Спір щодо банкрутства FTX: права кредиторів і обробка активів викликають запитання

Нещодавно представник кредиторів FTX опублікував у соціальних мережах скріншот документу про банкрутство, що викликало широкий резонанс. Документ показує, що якщо користувач належить до обмеженої іноземної юрисдикції, FTX може конфіскувати його вимоги на компенсацію. Дані показують, що 82% вимог на компенсацію з "обмежених країн" походять від користувачів з Китаю. Через обмеження на торгівлю криптовалютами в країні, цих користувачів можуть визнати "незаконними", внаслідок чого вони втратять право на компенсацію.

Ця новина викликала сильний відгук у спільноті. Багато хто ставить під сумнів дії команди з ліквідації, вважаючи, що вони не мають чіткої правової основи, і вважають це відмовкою для ухилення від відповідальності. Незважаючи на те, що в Китаї існують суворі обмеження на торгівлю криптовалютами, пряма конфіскація коштів користувачів викликала суперечки.

Банкрутство FTX реорганізується під керівництвом Джона Дж. Рея III, досвідченого спеціаліста з Уолл-стріт, який обіймає посаду генерального директора, а командою, яка відповідає за це, керує відома юридична фірма Sullivan & Cromwell (S&C). Джон Рей раніше брав участь у розгляді справи про банкрутство Enron, що принесло S&C величезні доходи. Проте високі витрати цієї команди викликали невдоволення кредиторів. Згідно з повідомленнями, погодинна ставка партнерів S&C становить до 2000 доларів, а сам Джон Рей стягує 1300 доларів за годину. Станом на початок 2025 року витрати на юридичні послуги, заявлені S&C у справі про банкрутство FTX, вже досягли 249 мільйонів доларів.

Екс-Генеральний директор FTX Сем Банкман-Фрід (SBF) у неопублікованому проекті свідчення для Конгресу розкрив, що перед поданням заяви про банкрутство він зазнав тиску з боку команди S&C. SBF стверджує, що намагався продовжити залучення коштів для порятунку ситуації, але врешті-решт був змушений прийняти процедуру банкрутства.

Команда з ліквідації також викликала суперечки щодо способу розпорядження історичним портфелем FTX. Кілька проектів з високим потенціалом були продані за ціною, яка значно нижча за ринкову вартість, включаючи:

1. Cursor: продано за 200 тисяч доларів США початкової інвестиційної ціни, тоді як оцінка компанії досягла 9 мільярдів доларів США.

2. Mysten Labs/SUI: продано за 96 мільйонів доларів, тоді як вартість його токена колись перевищувала 4,6 мільярда доларів.

3. Anthropic: продала 8% акцій за 1,3 мільярда доларів, тоді як оцінка компанії пізніше досягла 61,5 мільярда доларів.

Ці угоди вважаються такими, що завдали значної шкоди інтересам кредиторів. Аналітики вказують на те, що FTX, ймовірно, пропустив потенційне збільшення вартості на сотні мільярдів доларів при розпорядженні цими якісними активами.

Команда з ліквідації пояснила, що ці дії були здійснені для "своєчасного блокування коштів та уникнення ризику коливань", але це пояснення не змогло розвіяти сумніви кредиторів. Є думка, що ці активи були передані за низькою ціною інститутам, які ближчі до центру влади.

Наразі активи FTX, що перебувають у банкрутстві, очікується, що будуть розподілені на глобальному рівні на загальну суму від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США. Проте, якщо користувачі з таких регіонів, як Китай, врешті-решт не зможуть успішно подати свої вимоги, це викличе нові суперечки. Ще більше занепокоєння викликає те, що нова пропозиція, подана командою FTX до суду з питань банкрутства, містить положення про звільнення консультантів від відповідальності, що може ще більше обмежити права кредиторів.

Цей процес ліквідації не лише стосується величезних фінансових коштів, а й довіри інвесторів до правової системи. Для багатьох звичайних інвесторів крах FTX означає не лише фінансові втрати, але й можливий кінець надії. Оскільки ринок криптовалют знову входить у нові гарячі точки, вплив цього процесу ліквідації все ще триває, а його остаточний результат матиме далекосяжні наслідки для всієї галузі.