Напередодні 2025 року, як капітал дивиться на розвиток крипторинку та потенційні можливості
З наближенням 2025 року криптоіндустрія зустрічає нову точку розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та коригування, провідні проекти продовжували зміцнювати свої позиції, а нові напрямки тихо виникали, закладаючи основу для майбутнього. У цих коливаннях року венчурний капітал, як індикатор розвитку індустрії, не лише став свідком змін на ринку, але й формував напрямок галузі на перетині капіталу, спільноти та технологій.
Станом на 2025 рік, ми запросили понад десяти провідних венчурних капіталістів поділитися своїми спостереженнями та роздумами про шифрувальну індустрію. Вони оглянули яскраві моменти минулого року, проаналізували нинішні можливості та виклики на ринку, а також зробили прогнози щодо майбутніх тенденцій. У цій швидко змінюваній сфері, які проекти та напрямки стають у центрі уваги венчурних капіталістів? Давайте разом заглянемо в перспективу венчурних капіталістів і дослідимо "вчора, сьогодні та завтра" шифрувальної індустрії.
Найвражаючіші проекти 2024 року
Протягом минулого року, індустрія шифрування під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій, зустріла нову хвилю зростання. Від оновлення інфраструктури до проривів у нових сегментах, безліч проектів у цьому році здобули популярність, продемонструвавши сильне життя та інноваційний потенціал. Деякі з цих проектів завдяки унікальним технологічним шляхам або бізнес-моделям не лише привернули велику увагу, а й залишили глибокий слід у індустрії та за її межами.
Відомий засновник і CEO одного з венчурних фондів зазначив, що Hyperliquid спочатку розпочав як децентралізована біржа з постійними контрактами з видатною продуктивністю, залучивши велику кількість користувачів, водночас підтримуючи швидкість виконання угод та ліквідність. Крім того, токени, які випустив Hyperliquid, не мають венчурного фінансування або не були розміщені на централізованих біржах, ставши одним з найуспішніших аеродропів в історії крипти. "Платформа розширює продукти, запускаючи власну екосистему HyperEVM, яка міститиме багато рідних децентралізованих додатків, щоб збільшити корисність своєї екосистеми спотової торгівлі. Платформа заробляє значні комісії через онлайнові ліквідації та маркет-мейкінг, поступово завойовуючи частку ринку у провідних DEX і CEX."
Ще один співзасновник венчурної компанії високо оцінив Hyperliquid, вражений його часткою на ринку, механізмами аеродропів і розподілу, а також ефектом багатства. Крім того, він згадував Pump.fun — найуспішнішу платформу запуску Meme-коінів цього року. На відміну від вже існуючих платформ на ринку, Pump.fun успішно вивело концепцію "платформи запуску Meme" на топовий рівень наративу і спровокувало сплеск на крипторинку Meme. Ця венчурна компанія зазначила, що урок, який можна винести з Pump.fun, полягає в тому, що Web3 проекти можуть досягнути успіху, створюючи дійсно корисні продукти з високим користувацьким досвідом і відповідністю ринку.
Генеральний директор і співзасновник відомої платформи заявив, що відродження зрілих кредитних протоколів у сфері DeFi, таких як AAVE, Compound, а також поява нових якісних учасників, таких як Morpho, Euler, Ajna, є захоплюючими. Незважаючи на те, що DeFi не отримав таку ж увагу, як раніше, підкреслено успіхи цих протоколів все ще дуже заслуговують на увагу та спостереження.
Серед відповідей, які надали венчурні капіталісти, Pudgy Penguin є одним з найчастіше згадуваних проєктів. Засновник і CEO певної установи високо оцінив Pudgy Penguin, вважаючи, що він самостійно сприяв відновленню цілого сегмента NFT. "Як перший раунд інвесторів і власник Pudgy NFT, я повністю відчув потужну енергію думки Luca як представника нового покоління підприємців, що виникає з інтеграції Web2 і Web3, що також зміцнило мою впевненість у одному з основних принципів: Інвестуйте в наступне покоління."
"Ethena завдяки своєму стабільному монеті USDE чудово проявила себе у сфері DeFi, отримуючи прибуток від високих ставок на фінансування, створюючи позиції з 1-кратним лонгом і 1-кратним шортом на централізованих біржах." Один з партнерів організації зазначив, що співпраця Ethena з BlackRock BUIDL фондом забезпечує, що навіть у випадку негативних ставок на фінансування, USDE зможе підтримувати стабільний дохід, що ще більше укріплює його довгострокову життєздатність.
Як буде розвиватися ринок біткоїнів?
Біткойн продемонстрував вражаючий ріст у 2024 році. Станом на 31 грудня 2024 року, ціна біткойна зросла на 119,1%. Це зростання в основному стало результатом прийняття інститутами спотових ETF, події зменшення нагороди в квітні та оптимістичних настроїв на ринку після виборів у США. Дивлячись на 2025 рік, спільний засновник одного венчурного капіталу вважає, що бикова ринок біткойна, ймовірно, триватиме, і наступного року перевищення 200 000 доларів є дуже ймовірним. Він зазначив, що в міру зрілості ринку, співвідношення попиту та пропозиції біткойна ще більше зміцниться, і біткойни нижче 50 000 доларів можуть стати історією в майбутніх циклах бичачого та ведмежого ринку.
Щодо максимальної ціни біткоїна, яку він може досягти наступного року, один аналітик досліджень також має подібну точку зору, він в основному використовує технічні індикатори Pi Cycle та 2Y MA Multiplier для оцінки верху. Він зазначив, що в історії часи, коли ці два індикатори резонували, були: 5 грудня 2013 року, 16 грудня 2017 року та нещодавній сигнал про верх Pi Cycle — 12 квітня 2021 року. Згідно з історичними даними, ці індикатори мають високу референсну цінність. Цей аналітик зазначив, що згідно з оцінками 2Y MA Multiplier, верх біткоїна може бути близько 200 тисяч доларів. Ці два сигнали вже мають готові індикатори на TradingView, які можна налаштувати для отримання сповіщень, що зручно для оцінки верху та прийняття рішень про зменшення позицій.
"Якщо дивитися з обережної перспективи, я вважаю, що наступна етапна вершина біткоїна може досягти 120 000 до 150 000 доларів, після чого буде коливатися в межах 100 000 до 150 000 доларів." - зазначив один з інвестиційних менеджерів, ґрунтуючи свою думку на заявах певного політика щодо створення стратегічного резерву біткоїна. Припускаючи, що ринкова вартість золота залишиться незмінною, поки ринкова вартість біткоїна не перевищить ринкову вартість золота, біткоїн можна розглядати як актив з ростом, і його ціна може досягти 600 000 доларів за монету, але цей процес може зайняти від 5 до 10 років.
Цей інвестиційний менеджер зазначив, що під час попереднього періоду зменшення винагороди (, а саме в травні 2020 року ), біткоїн пережив повільне зростання та досяг першої вершини в квітні 2021 року, піднявшись з приблизно 0,9 тисячі доларів до 6,5 тисячі доларів. У період з квітня по липень через вплив "інциденту 519" ціна біткоїна зазнала значної корекції. Проте, після цього ринок пережив другу хвилю зростання, зрештою досягнувши найвищої точки попереднього циклу. Якщо використовувати ціну в день зменшення винагороди як базу, це може стати ознакою початку нового циклу зростання. Очікується, що в період з кінця 2024 року до першого кварталу 2025 року біткоїн може зазнати незначного зниження або консолідації, після чого розпочнеться друга хвиля зростання, коли ціна може досягти 120 тисяч до 150 тисяч доларів.
"На відміну від попередніх, динаміка ринку в цьому раунді буде під впливом багатьох факторів, серед яких найважливішими є зовнішня ліквідність, що виникає внаслідок спотового ETF на біткоїн, а також тривалий приток коштів, зумовлений майбутньою політикою резервування біткоїнів." Цей інвестиційний менеджер вважає, що це означає, що в період з теперішнього часу до вершин наступного року ринок біткоїнів, можливо, не зазнає значних корекцій, а скоріше зберігатиме тенденцію до поступового зростання, поступово наближаючись до вищих цінових рівнів.
У темі біткойна, один з інвестиційних директорів процитував висловлювання одного з співзасновників відомої компанії: "Якщо ви витратите 1000 годин на вивчення, ви станете радикальним прихильником біткойна. Ви усвідомите, що це не лише технологія, а й моральна справедливість. Біткойн приносить свободу, економічні та власницькі права 8 мільярдам людей, а також надає 4 мільйонам компаній у всьому світі можливість інвестувати кошти в безпечні активи."
Чи продовжиться суперечка між Meme та "венчурними монетами", і яке рішення допоможе подолати труднощі?
Серія суперечок щодо "інвестиційних монет" є важливою темою, яку не можна оминути протягом минулого року. Один з партнерів певної компанії висловив новий погляд і думку з цього приводу, зазначивши, що як тільки обсяг інвестиційного фонду на первинному ринку перевищує 30-50 мільйонів доларів США, стає важко забезпечити надприбутки для обмежених партнерів. Цей партнер вважає, що лише достатньо витончені масштаби можуть примусити венчурний капітал заглиблюватися в ранні стадії, справді підтримуючи тих підприємців, які потребують допомоги, і таким чином вирощуючи справжні "міфи". З іншого боку, великомасштабні венчурні фонди часто потрапляють у пастку розширення масштабу управління, беручи участь у пізніших раундах, випускаючи на ринок критикувані "інвестиційні монети". Така практика насправді є старою проблемою венчурного капіталу Web2, а за останні кілька років венчурний капітал Web3 також не зміг уникнути цього.
"Я вірю, що ця ситуація поступово виправиться. Незалежно від того, чи йдеться про технологічні, чи фінансові інновації, завжди будуть етапи без консенсусу, і саме тоді венчурні капіталісти повинні діяти. Ринок зрештою винагородить тих, хто наважиться діяти в період без консенсусу," - додав цей партнер.
Яка суть суперечки між Meme та венчурними монетами? Один з співзасновників венчурного фонду вказав, що в основному це змагання між обсягом наявних коштів на ринку та ліквідністю. У середовищі обмеженого надходження нових коштів венчурні монети через їх низьку ліквідність, високу FDV та постійно з'являються нові проекти венчурних монет ускладнюють підтримку ринкових коштів, значно знижуючи готовність роздрібних інвесторів купувати. Перевага Meme монет полягає в їх повній ліквідності та справедливій механіці розподілу, що відповідає психології інвесторів на ринку, стаючи "новим інструментом" для роздрібних інвесторів у боротьбі проти переваги інституцій.
Проте, конкуренція між гравцями PVP( Meme монет по своїй суті є нездатною до підтримки, оскільки, крім кількох провідних Meme проектів, більшість Meme монет важко забезпечити тривалу цінність. Співзасновник зазначив, що з оглядом на загальну картину крипторинку, окрім BTC та ETH, а також дуже небагатьох DeFi інфраструктурних проектів з стабільними джерелами доходу, токени інших більшості проектів є PVP, учасники ринку взаємно конкурують, заробітки та збитки походять з одного джерела. Щодо існуючих труднощів венчурних монет, він вважає, що в короткостроковій перспективі немає ефективного рішення. На фоні браку ліквідності на ринку та посилення переваг інституційних інвесторів, розв'язання проблеми венчурних монет вимагатиме проходження повного циклу бичачого та ведмежого ринку, щоб ринок міг природно очиститися, відновити довіру та справедливість.
"Випуск монет не є кінцевою метою, а справжнім початком операційного етапу проекту." Один з інвестиційних менеджерів вважає, що проектна команда не повинна підходити до проекту з думкою "фінансування – це прибуток, випуск монет – це продаж". Натомість їй потрібно серйозно подумати, чи справді вона може реалізувати сценарії використання, чи може забезпечити більш стабільний грошовий потік і чи зможе проект зберегти активних користувачів та справжню спільноту після випуску монет.
Деякі керівники інвестиційних установ визнають, що "проекти венчурного капіталу" потребують кращого обдумування відповідності токена до ринку, чи є необхідність у випуску токенів, для чого вони будуть використовуватися, за що ширша спільнота готова платити токени, щоб залучити більш широку спільноту та розподілити частки, зміцнюючи прив'язку до інтересів.
Які екосистеми, траси, проекти або ті, що мають яскраві результати, стануть зірками завтрашнього дня в індустрії?
З підвищенням крипторинку нові інноваційні наративи, такі як AI та DeSci, сприяють переходу галузі до нової стадії розвитку. Після очищення через ринкові цикли провідні екосистеми продовжують укріплювати свої оборонні лінії, в той час як нові сегменти та проекти тихо зростають, накопичуючи сили для майбутнього вибуху. Оглядаючи наступний рік, які екосистеми, сегменти та проекти мають шанси вирізнитися та стати "зірками завтрашнього дня", які ведуть галузь? Багато установ висловили свої унікальні думки.
Деякі партнери установи вважають, що багато людей не розуміють суті RWA)Real World Asset(. "Ми вважаємо, що RWA по суті є однією річчю: дати можливість блокчейну вести облік глобальних основних фінансових активів." Він зазначив, що наразі рівень проникнення такого "обліку на ланцюгу" ще не досягає 0,1%. Навіть якщо рівень проникнення підвищиться лише на один порядок, це може спричинити появу кількох вторинних активів, подібних до ONDO та USUAL.
Директор з інвестицій певної організації заявив, що повторна заставка як велика наратив на 2024 рік ще не відображається в ціні монет, але з поступовим запуском AVS, можливо, ми побачимо пік у 2025 році; крім того, проекти ZK-системи )RiscZero, апаратне прискорення Ingonyama та інші ( також поступово продемонструють свій ринковий потенціал.
"AI Agent має всі шанси стати зіркою завтрашнього дня у крипторинку." Згідно з дослідженням аналітика, AI Agent має здатність обробляти величезні обсяги ринкових даних, в майбутньому зможе здійснювати точні торгові рішення в реальному часі, його швидкість реакції значно перевищує традиційних людських трейдерів; у сфері DeFi AI Agent може оптимізувати процентні ставки за кредитами та механізми ціноутворення ліквідності, що суттєво підвищує ефективність використання капіталу; крім того, він відкриває нові можливості для інтелектуального управління криптоактивами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 прогноз венчурного капіталу: Біткойн може досягти 200 тисяч доларів, підписатися на нові перспективні напрямки, такі як ШІ та RWA
Напередодні 2025 року, як капітал дивиться на розвиток крипторинку та потенційні можливості
З наближенням 2025 року криптоіндустрія зустрічає нову точку розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та коригування, провідні проекти продовжували зміцнювати свої позиції, а нові напрямки тихо виникали, закладаючи основу для майбутнього. У цих коливаннях року венчурний капітал, як індикатор розвитку індустрії, не лише став свідком змін на ринку, але й формував напрямок галузі на перетині капіталу, спільноти та технологій.
Станом на 2025 рік, ми запросили понад десяти провідних венчурних капіталістів поділитися своїми спостереженнями та роздумами про шифрувальну індустрію. Вони оглянули яскраві моменти минулого року, проаналізували нинішні можливості та виклики на ринку, а також зробили прогнози щодо майбутніх тенденцій. У цій швидко змінюваній сфері, які проекти та напрямки стають у центрі уваги венчурних капіталістів? Давайте разом заглянемо в перспективу венчурних капіталістів і дослідимо "вчора, сьогодні та завтра" шифрувальної індустрії.
Найвражаючіші проекти 2024 року
Протягом минулого року, індустрія шифрування під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій, зустріла нову хвилю зростання. Від оновлення інфраструктури до проривів у нових сегментах, безліч проектів у цьому році здобули популярність, продемонструвавши сильне життя та інноваційний потенціал. Деякі з цих проектів завдяки унікальним технологічним шляхам або бізнес-моделям не лише привернули велику увагу, а й залишили глибокий слід у індустрії та за її межами.
Відомий засновник і CEO одного з венчурних фондів зазначив, що Hyperliquid спочатку розпочав як децентралізована біржа з постійними контрактами з видатною продуктивністю, залучивши велику кількість користувачів, водночас підтримуючи швидкість виконання угод та ліквідність. Крім того, токени, які випустив Hyperliquid, не мають венчурного фінансування або не були розміщені на централізованих біржах, ставши одним з найуспішніших аеродропів в історії крипти. "Платформа розширює продукти, запускаючи власну екосистему HyperEVM, яка міститиме багато рідних децентралізованих додатків, щоб збільшити корисність своєї екосистеми спотової торгівлі. Платформа заробляє значні комісії через онлайнові ліквідації та маркет-мейкінг, поступово завойовуючи частку ринку у провідних DEX і CEX."
Ще один співзасновник венчурної компанії високо оцінив Hyperliquid, вражений його часткою на ринку, механізмами аеродропів і розподілу, а також ефектом багатства. Крім того, він згадував Pump.fun — найуспішнішу платформу запуску Meme-коінів цього року. На відміну від вже існуючих платформ на ринку, Pump.fun успішно вивело концепцію "платформи запуску Meme" на топовий рівень наративу і спровокувало сплеск на крипторинку Meme. Ця венчурна компанія зазначила, що урок, який можна винести з Pump.fun, полягає в тому, що Web3 проекти можуть досягнути успіху, створюючи дійсно корисні продукти з високим користувацьким досвідом і відповідністю ринку.
Генеральний директор і співзасновник відомої платформи заявив, що відродження зрілих кредитних протоколів у сфері DeFi, таких як AAVE, Compound, а також поява нових якісних учасників, таких як Morpho, Euler, Ajna, є захоплюючими. Незважаючи на те, що DeFi не отримав таку ж увагу, як раніше, підкреслено успіхи цих протоколів все ще дуже заслуговують на увагу та спостереження.
Серед відповідей, які надали венчурні капіталісти, Pudgy Penguin є одним з найчастіше згадуваних проєктів. Засновник і CEO певної установи високо оцінив Pudgy Penguin, вважаючи, що він самостійно сприяв відновленню цілого сегмента NFT. "Як перший раунд інвесторів і власник Pudgy NFT, я повністю відчув потужну енергію думки Luca як представника нового покоління підприємців, що виникає з інтеграції Web2 і Web3, що також зміцнило мою впевненість у одному з основних принципів: Інвестуйте в наступне покоління."
"Ethena завдяки своєму стабільному монеті USDE чудово проявила себе у сфері DeFi, отримуючи прибуток від високих ставок на фінансування, створюючи позиції з 1-кратним лонгом і 1-кратним шортом на централізованих біржах." Один з партнерів організації зазначив, що співпраця Ethena з BlackRock BUIDL фондом забезпечує, що навіть у випадку негативних ставок на фінансування, USDE зможе підтримувати стабільний дохід, що ще більше укріплює його довгострокову життєздатність.
Як буде розвиватися ринок біткоїнів?
Біткойн продемонстрував вражаючий ріст у 2024 році. Станом на 31 грудня 2024 року, ціна біткойна зросла на 119,1%. Це зростання в основному стало результатом прийняття інститутами спотових ETF, події зменшення нагороди в квітні та оптимістичних настроїв на ринку після виборів у США. Дивлячись на 2025 рік, спільний засновник одного венчурного капіталу вважає, що бикова ринок біткойна, ймовірно, триватиме, і наступного року перевищення 200 000 доларів є дуже ймовірним. Він зазначив, що в міру зрілості ринку, співвідношення попиту та пропозиції біткойна ще більше зміцниться, і біткойни нижче 50 000 доларів можуть стати історією в майбутніх циклах бичачого та ведмежого ринку.
Щодо максимальної ціни біткоїна, яку він може досягти наступного року, один аналітик досліджень також має подібну точку зору, він в основному використовує технічні індикатори Pi Cycle та 2Y MA Multiplier для оцінки верху. Він зазначив, що в історії часи, коли ці два індикатори резонували, були: 5 грудня 2013 року, 16 грудня 2017 року та нещодавній сигнал про верх Pi Cycle — 12 квітня 2021 року. Згідно з історичними даними, ці індикатори мають високу референсну цінність. Цей аналітик зазначив, що згідно з оцінками 2Y MA Multiplier, верх біткоїна може бути близько 200 тисяч доларів. Ці два сигнали вже мають готові індикатори на TradingView, які можна налаштувати для отримання сповіщень, що зручно для оцінки верху та прийняття рішень про зменшення позицій.
"Якщо дивитися з обережної перспективи, я вважаю, що наступна етапна вершина біткоїна може досягти 120 000 до 150 000 доларів, після чого буде коливатися в межах 100 000 до 150 000 доларів." - зазначив один з інвестиційних менеджерів, ґрунтуючи свою думку на заявах певного політика щодо створення стратегічного резерву біткоїна. Припускаючи, що ринкова вартість золота залишиться незмінною, поки ринкова вартість біткоїна не перевищить ринкову вартість золота, біткоїн можна розглядати як актив з ростом, і його ціна може досягти 600 000 доларів за монету, але цей процес може зайняти від 5 до 10 років.
Цей інвестиційний менеджер зазначив, що під час попереднього періоду зменшення винагороди (, а саме в травні 2020 року ), біткоїн пережив повільне зростання та досяг першої вершини в квітні 2021 року, піднявшись з приблизно 0,9 тисячі доларів до 6,5 тисячі доларів. У період з квітня по липень через вплив "інциденту 519" ціна біткоїна зазнала значної корекції. Проте, після цього ринок пережив другу хвилю зростання, зрештою досягнувши найвищої точки попереднього циклу. Якщо використовувати ціну в день зменшення винагороди як базу, це може стати ознакою початку нового циклу зростання. Очікується, що в період з кінця 2024 року до першого кварталу 2025 року біткоїн може зазнати незначного зниження або консолідації, після чого розпочнеться друга хвиля зростання, коли ціна може досягти 120 тисяч до 150 тисяч доларів.
"На відміну від попередніх, динаміка ринку в цьому раунді буде під впливом багатьох факторів, серед яких найважливішими є зовнішня ліквідність, що виникає внаслідок спотового ETF на біткоїн, а також тривалий приток коштів, зумовлений майбутньою політикою резервування біткоїнів." Цей інвестиційний менеджер вважає, що це означає, що в період з теперішнього часу до вершин наступного року ринок біткоїнів, можливо, не зазнає значних корекцій, а скоріше зберігатиме тенденцію до поступового зростання, поступово наближаючись до вищих цінових рівнів.
У темі біткойна, один з інвестиційних директорів процитував висловлювання одного з співзасновників відомої компанії: "Якщо ви витратите 1000 годин на вивчення, ви станете радикальним прихильником біткойна. Ви усвідомите, що це не лише технологія, а й моральна справедливість. Біткойн приносить свободу, економічні та власницькі права 8 мільярдам людей, а також надає 4 мільйонам компаній у всьому світі можливість інвестувати кошти в безпечні активи."
Чи продовжиться суперечка між Meme та "венчурними монетами", і яке рішення допоможе подолати труднощі?
Серія суперечок щодо "інвестиційних монет" є важливою темою, яку не можна оминути протягом минулого року. Один з партнерів певної компанії висловив новий погляд і думку з цього приводу, зазначивши, що як тільки обсяг інвестиційного фонду на первинному ринку перевищує 30-50 мільйонів доларів США, стає важко забезпечити надприбутки для обмежених партнерів. Цей партнер вважає, що лише достатньо витончені масштаби можуть примусити венчурний капітал заглиблюватися в ранні стадії, справді підтримуючи тих підприємців, які потребують допомоги, і таким чином вирощуючи справжні "міфи". З іншого боку, великомасштабні венчурні фонди часто потрапляють у пастку розширення масштабу управління, беручи участь у пізніших раундах, випускаючи на ринок критикувані "інвестиційні монети". Така практика насправді є старою проблемою венчурного капіталу Web2, а за останні кілька років венчурний капітал Web3 також не зміг уникнути цього.
"Я вірю, що ця ситуація поступово виправиться. Незалежно від того, чи йдеться про технологічні, чи фінансові інновації, завжди будуть етапи без консенсусу, і саме тоді венчурні капіталісти повинні діяти. Ринок зрештою винагородить тих, хто наважиться діяти в період без консенсусу," - додав цей партнер.
Яка суть суперечки між Meme та венчурними монетами? Один з співзасновників венчурного фонду вказав, що в основному це змагання між обсягом наявних коштів на ринку та ліквідністю. У середовищі обмеженого надходження нових коштів венчурні монети через їх низьку ліквідність, високу FDV та постійно з'являються нові проекти венчурних монет ускладнюють підтримку ринкових коштів, значно знижуючи готовність роздрібних інвесторів купувати. Перевага Meme монет полягає в їх повній ліквідності та справедливій механіці розподілу, що відповідає психології інвесторів на ринку, стаючи "новим інструментом" для роздрібних інвесторів у боротьбі проти переваги інституцій.
Проте, конкуренція між гравцями PVP( Meme монет по своїй суті є нездатною до підтримки, оскільки, крім кількох провідних Meme проектів, більшість Meme монет важко забезпечити тривалу цінність. Співзасновник зазначив, що з оглядом на загальну картину крипторинку, окрім BTC та ETH, а також дуже небагатьох DeFi інфраструктурних проектів з стабільними джерелами доходу, токени інших більшості проектів є PVP, учасники ринку взаємно конкурують, заробітки та збитки походять з одного джерела. Щодо існуючих труднощів венчурних монет, він вважає, що в короткостроковій перспективі немає ефективного рішення. На фоні браку ліквідності на ринку та посилення переваг інституційних інвесторів, розв'язання проблеми венчурних монет вимагатиме проходження повного циклу бичачого та ведмежого ринку, щоб ринок міг природно очиститися, відновити довіру та справедливість.
"Випуск монет не є кінцевою метою, а справжнім початком операційного етапу проекту." Один з інвестиційних менеджерів вважає, що проектна команда не повинна підходити до проекту з думкою "фінансування – це прибуток, випуск монет – це продаж". Натомість їй потрібно серйозно подумати, чи справді вона може реалізувати сценарії використання, чи може забезпечити більш стабільний грошовий потік і чи зможе проект зберегти активних користувачів та справжню спільноту після випуску монет.
Деякі керівники інвестиційних установ визнають, що "проекти венчурного капіталу" потребують кращого обдумування відповідності токена до ринку, чи є необхідність у випуску токенів, для чого вони будуть використовуватися, за що ширша спільнота готова платити токени, щоб залучити більш широку спільноту та розподілити частки, зміцнюючи прив'язку до інтересів.
Які екосистеми, траси, проекти або ті, що мають яскраві результати, стануть зірками завтрашнього дня в індустрії?
З підвищенням крипторинку нові інноваційні наративи, такі як AI та DeSci, сприяють переходу галузі до нової стадії розвитку. Після очищення через ринкові цикли провідні екосистеми продовжують укріплювати свої оборонні лінії, в той час як нові сегменти та проекти тихо зростають, накопичуючи сили для майбутнього вибуху. Оглядаючи наступний рік, які екосистеми, сегменти та проекти мають шанси вирізнитися та стати "зірками завтрашнього дня", які ведуть галузь? Багато установ висловили свої унікальні думки.
Деякі партнери установи вважають, що багато людей не розуміють суті RWA)Real World Asset(. "Ми вважаємо, що RWA по суті є однією річчю: дати можливість блокчейну вести облік глобальних основних фінансових активів." Він зазначив, що наразі рівень проникнення такого "обліку на ланцюгу" ще не досягає 0,1%. Навіть якщо рівень проникнення підвищиться лише на один порядок, це може спричинити появу кількох вторинних активів, подібних до ONDO та USUAL.
Директор з інвестицій певної організації заявив, що повторна заставка як велика наратив на 2024 рік ще не відображається в ціні монет, але з поступовим запуском AVS, можливо, ми побачимо пік у 2025 році; крім того, проекти ZK-системи )RiscZero, апаратне прискорення Ingonyama та інші ( також поступово продемонструють свій ринковий потенціал.
"AI Agent має всі шанси стати зіркою завтрашнього дня у крипторинку." Згідно з дослідженням аналітика, AI Agent має здатність обробляти величезні обсяги ринкових даних, в майбутньому зможе здійснювати точні торгові рішення в реальному часі, його швидкість реакції значно перевищує традиційних людських трейдерів; у сфері DeFi AI Agent може оптимізувати процентні ставки за кредитами та механізми ціноутворення ліквідності, що суттєво підвищує ефективність використання капіталу; крім того, він відкриває нові можливості для інтелектуального управління криптоактивами.