InfoFi Глибина дослідження: фінансовий експеримент уваги в епоху ШІ
Один. Вступ: від нестачі інформації до нестачі уваги, InfoFi з'явився на світ
Інформаційна революція 20-го століття призвела до вибуху знань, але також спричинила парадокс: коли отримання інформації майже не має вартості, справжнім дефіцитом стає наші когнітивні ресурси для обробки інформації — увага. Лауреат Нобелівської премії з економіки Герберт Саймон вперше запропонував концепцію "економіки уваги" в 1971 році, вказуючи на те, що "перевантаження інформацією призводить до бідності уваги". У сучасному суспільстві, стикаючись з бомбардуванням контентом з різних соціальних медіа та платформ коротких відео, межі людського сприйняття постійно стискаються, а відбір і оцінка стає дедалі складнішою.
Нестача уваги в цифрову епоху перетворилася на боротьбу за ресурси. У традиційній моделі Web2 платформи контролюють потоки трафіку через алгоритми, а справжні творці уваги часто стають "безкоштовним паливом" для прибутку платформ. Провідні платформи та капітал поступово збирають плоди в ланцюгу монетизації уваги, в той час як звичайні індивіди, що сприяють виробництву та розповсюдженню інформації, важко діляться цінністю. Ця структурна розривність стала основною суперечністю в еволюції цифрової цивілізації.
Виникнення InfoFi відбулося на цьому фоні. Воно базується на технологіях блокчейну, токенних винагородах та AI, ставлячи за мету "переформатування вартості уваги", намагаючись перетворити неструктуровану когнітивну поведінку користувачів, таку як думки, інформація, репутація тощо, на кількісні, торговані активи, і через розподілені механізми винагороди дозволити кожному учаснику поділитися цінністю. Це не лише технологічна інновація, а й спроба перерозподілу влади щодо "хто володіє увагою, хто домінує в інформації".
У екосистемі Web3 InfoFi з'єднує соціальні мережі, створення контенту, ринкові ігри та штучний інтелект. Він успадкував фінансові механізми DeFi, соціальне стимулювання SocialFi та структуру винагород GameFi, одночасно впроваджуючи можливості семантичного аналізу та прогнозування тенденцій штучного інтелекту, створюючи нову ринкову структуру навколо "фінансизації когнітивних ресурсів". Його ядро складає набір логіки виявлення та перерозподілу вартості "інформація→довіра→інвестиції→прибуток".
Від землі аграрного суспільства до капіталу індустріальної епохи, а потім до уваги в сьогоднішній цифровій цивілізації, основні ресурси людського суспільства зазнають глибоких змін. InfoFi є конкретним вираженням цієї макро-парадигмальної трансформації у світі блокчейну. Це не лише нова віха в крипторинку, а, можливо, й початок глибокої реконструкції структур управління цифровим світом, логіки інтелектуальної власності та механізмів фінансового ціноутворення.
Два, Екосистема InfoFi: тривимірний перехрестя інформації, фінансів та ШІ
Суть InfoFi полягає в створенні комплексної ринкової системи, яка поєднує фінансову логіку, семантичні обчислення та механізми гри в сучасному мережевому середовищі, де інформація переповнена, а її цінність важко уловити. Це не просто платформа для контенту або фінансовий протокол, а точка перетворення механізму виявлення цінності інформації, системи мотивації поведінки та інтелектуального двигуна розподілу, що формує екосистему, яка об'єднує торгівлю інформацією, стимулювання уваги, рейтинги репутації та інтелектуальні прогнози.
З точки зору базової логіки, InfoFi є спробою фінансування інформації, перетворюючи спочатку важкі для оцінки змісти, думки, оцінки тенденцій та інші когнітивні дії на вимірювальні та такі, що можуть торгуватися, "псевдоактиви". Це робить інформацію в процесах виробництва, обігу та споживання не просто розрізненими шматками контенту, а "когнітивними продуктами", які мають властивості гри та здатність накопичувати цінність. Один коментар або один прогноз можуть бути вираженням індивідуального сприйняття, а також можуть стати спекулятивними активами з ризиком і прибутком.
Штучний інтелект відіграє ключову роль в InfoFi. Він виконує дві основні функції: по-перше, семантичний відбір, як перший фільтр для інформаційних сигналів і шуму; по-друге, виявлення поведінки, через моделювання багатовимірних даних, таких як поведінка користувачів в соціальних мережах, траєкторії взаємодії з контентом, для точного оцінювання джерел інформації. Роль штучного інтелекту в InfoFi подібна до ролі маркет-мейкера та механізму клірингу на біржі, що є основою для підтримки стабільності та довіри екосистеми.
Інформація є основою всієї системи. Вона не лише є об’єктом угод, але й джерелом ринкових емоцій, соціальних зв’язків та формування консенсусу. На відміну від DeFi, активи InfoFi не прив’язані до реальних активів на блокчейні, а є "когнітивними активами", такими як думки, довіра, теми тощо, які є більш ліквідними та актуальними. Це визначає, що механізм роботи ринку InfoFi значною мірою залежить від соціальних графів, семантичних мереж і психологічних очікувань.
Ця тривимірна структура породжує цілу низку нових продуктів і механізмів: ринок прогнозів забезпечує чіткі об'єкти для гри; Yap-to-Earn заохочує знання як видобуток, взаємодію як продукцію; репутаційний протокол перетворює особисту історію в блокчейні та соціальну поведінку на кредитні активи; ринок уваги намагається зафіксувати "емоційні коливання", що поширюються в блокчейні; платформа контенту з токенами контролює доступ до інформації, відновлюючи логіку оплати інформації через економіку прав. Вони разом складають багатошарову екосистему InfoFi, що включає інструменти виявлення вартості, механізми розподілу вартості, ідентифікаційні системи та механізми проти відьом.
InfoFi намагається стати "інфраструктурою когнітивних фінансів", яка використовується не лише для розподілу контенту, але й для забезпечення більш ефективного відкриття інформації та колективних механізмів прийняття рішень для всього криптосуспільства. Однак така система приречена бути складною та вразливою. Суб'єктивність інформації, ігровий характер фінансів та чорна скринька ШІ становлять виклики для InfoFi. Вона повинна постійно балансувати та самовідновлюватися між трьома напруженнями, інакше легко зможе зірватися в "псевдобукмекерство" або "поле збору уваги".
Екосистема InfoFi не є ізольованим проектом, а є глибокою спробою Web3 у напрямку "управлінні інформацією", а не "управлінні активами". Вона визначить наступний етап ціноутворення інформації та створить більш відкритий і автономний ринок знань.
Три, основний механізм гри: стимулювання інновацій проти пастки збору
За процвітанням екосистеми InfoFi врешті-решт стоїть гра проектування механізмів стимулювання. Незалежно від того, йдеться про участь у ринках прогнозів, результати дій на кшталт «пустити язика», чи побудову репутаційних активів, у суті це пов'язано з однією ключовою проблемою: хто докладає зусиль? Хто отримує дивіденди? Хто несе ризики?
Зовні InfoFi виглядає як "інновація виробничих відносин" у переході з Web2 на Web3, намагаючись розірвати експлуатаційний ланцюг між "платформою-автором-користувачем" у традиційних контентних платформах, повертаючи цінність первинним внескам інформації. Але з внутрішньої структури видно, що таке повернення цінності не є природно справедливим, а базується на тонкому балансі між рядом стимулів, верифікацій та ігрових механізмів. Якщо дизайн буде правильним, InfoFi має шанс стати інноваційним експериментальним майданчиком для вигоди користувачів; якщо механізм буде незбалансованим, це може перетворитися на "ринок для роздрібних інвесторів" під контролем капіталу та алгоритмів.
Основна інновація InfoFi полягає в тому, що вона надає чітку торгівельність, конкурентоспроможність і можливість розрахунків неосяжному активу "інформація", який раніше було важко виміряти та фінансувати. Ця трансформація залежить від можливості відстеження в блокчейні та оцінювальної здатності штучного інтелекту. Прогнозні ринки реалізують когнітивний консенсус через механізм ринкового ціноутворення; екосистема "嘴撸" перетворює висловлювання на економічну діяльність; репутаційна система створює спадковий та заставний соціальний капітал; ринок уваги використовує гарячі тренди як торгові об'єкти. Ці механізми вперше забезпечують інформацію атрибутами "грошового потоку", а також перетворюють соціальні взаємодії на справжню виробничу діяльність.
Проте, система сильних стимулів часто призводить до "зловживання азартними іграми". Найбільшим системним ризиком, з яким стикається InfoFi, є спотворення механізму стимулювання та розмноження арбітражних ланцюгів. Наприклад, Yap-to-Earn на перший погляд винагороджує користувачів за створення контенту за допомогою алгоритмів штучного інтелекту, але на практиці часто виникають проблеми, такі як спам-акаунти з матриць роботів, передчасна участь авторитетних користувачів у бета-тестуванні, цілеспрямоване управління проектом взаємними вагами тощо. В умовах непрозорої системи балів та очікувань токенів багато користувачів стають "безкоштовними працівниками", які врешті-решт не можуть взяти участь у аірдропах. Такий "удар з-за спини" дизайн стимулів не лише псує репутацію платформи, але й може призвести до руйнування довгострокової екосистеми контенту.
Більш важливим є те, що фіналізація інформації не є еквівалентом консенсусу щодо вартості. На ринку уваги або ринку репутації ті, що «підвищуються» в ціні, контент, особи чи тренди, не завжди є справжніми сигналами з довгостроковою вартістю. У відсутності реального попиту та підтримки сцен, як тільки стимули зникають, а субсидії припиняються, ці «інформаційні активи», які були фіналізовані, часто швидко знецінюються, навіть формуючи «короткострокову торгівлю, довгострокове знецінення» за схемою Понці.
Крім того, на ринку прогнозів, якщо механізм оракула недостатньо прозорий або стикається з маніпуляцією великими гравцями, це може легко призвести до спотворення цінової інформації. Це нагадує нам, що навіть механізми прогнозування, які базуються на "інформації з реального світу", повинні знаходити кращий баланс між технологією та іграми.
Врешті-решт, чи зможе механізм заохочення InfoFi вийти за межі опозиційного наративу "фінансовий капітал проти уваги роздрібних інвесторів", залежить від того, чи зможе він побудувати трійкову позитивну зворотну зв'язок: інформаційна виробнича діяльність може бути точно ідентифікована → механізм розподілу вартості може бути прозоро реалізований → довгий хвіст учасників може бути правильно заохочений. Це не лише технічна проблема, а й випробування інституційної інженерії та продуктового філософії.
Отже, механізм стимулювання InfoFi є як його найбільшою перевагою, так і найбільшим джерелом ризику. На цьому ринку кожен раз, коли розробляється механізм стимулювання, це може призвести до інформаційної революції або викликати крах довіри. Лише тоді, коли система стимулювання перестане бути лише грою з трафіком та аірдропами, а стане основою, яка може виявляти справжні сигнали, стимулювати якісний внесок і формувати послідовну екологію, InfoFi зможе справді здійснити перехід від "економіки фішок" до "когнітивних фінансів".
Чотири, типові проекти аналізу та рекомендовані напрямки уваги
Екосистема InfoFi в даний час демонструє різноманітність та зміну актуальних тем, різні проекти навколо "інформація → стимул → ринок" еволюціонують у диференційовані продуктові парадигми та стратегії зростання користувачів. Ми вибрали проекти для аналізу з п'яти представницьких напрямків та запропонували потенційні групи, які варто продовжувати відстежувати.
1. Прогнозування напрямку ринку: Polymarket + Upside
Polymarket є одним із найзрілих і найвідоміших проєктів екосистеми InfoFi. Його основна модель полягає в купівлі-продажу часток контрактів на різні результати за допомогою USDC, що дозволяє колективно оцінювати очікування щодо реальних подій. Polymarket називають "попередником інформаційних фінансів", не лише через зрозумілу торгову логіку та надійний фінансовий дизайн, але й тому, що він починає набувати "медійної функції" в реальному світі. Наприклад, під час президентських виборів у США 2024 року ймовірність перемоги, яку відображає Polymarket, неодноразово перевищувала традиційні опитування.
З огляду на офіційну співпрацю з X, зростання користувачів Polymarket та видимість даних суттєво посилилися, і платформа має шанси стати "суперцентром" для інтеграції соціальної думки та інформаційного ціноутворення. Проте наразі вона все ще стикається з ризиками відповідності, спорами щодо оракулів та недостатньою залученістю до нішевих тем.
У порівнянні, Upside акцентує соціалізацію прогнозування, є новим проектом, що підтримується відомими капітальними інвесторами, такими як Артур Хейс. Він перетворює прогнозування змісту в ринкову діяльність за допомогою механізму голосування через лайки, дозволяючи творцям, читачам і голосуючим трьом сторонам ділитися прибутком. Upside більше акцентує на легкій взаємодії, низькому порозі входу та дех фінансовому досвіді користувачів, досліджуючи модель інтеграції InfoFi та контентних платформ, варто звернути увагу на подальшу продуктивність збереження користувачів та підтримки якості контенту.
2. Напрямок Yap-to-Earn: Kaito AI + LOUD
Kaito AI є однією з найбільш представницьких платформ у моделі Yap-to-Earn, а також проектом з найбільшою кількістю користувачів InfoFi, який вже залучив понад 1 мільйон зареєстрованих користувачів та має понад 200 тисяч активних Yapper. Його інноваційність полягає у використанні AI-алгоритмів для оцінки якості, взаємодії та релевантності контенту, опублікованого користувачами на X, що дозволяє розподіляти Yaps (бали) та проводити токен-эйрдропи або винагороди на основі рейтингів та співпраці з проектами.
Модель Kaito сформувала замкнуте коло: проекти використовують токени для стимулювання розповсюдження в спільноті, творці змагаються за увагу через контент, а платформа контролює розподіл і порядок за допомогою даних та моделей ШІ. Але з ростом кількості користувачів вона також зіткнулася зі структурними проблемами, такими як забруднення контентних сигналів, розповсюдження ботів і суперечки щодо розподілу балів. Основники Kaito недавно почали працювати над ітерацією алгоритмів і оптимізацією механізмів спільноти для вирішення цих проблем.
LOUD є першим проектом, який використовує рейтинг Yap-to-Earn для IAO (первинного випуску уваги), який до свого запуску монополізував 70% рейтингу Kaito через активність "嘴撸".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз екосистеми InfoFi: можливості та ризики фінансів уваги в епоху ШІ
InfoFi Глибина дослідження: фінансовий експеримент уваги в епоху ШІ
Один. Вступ: від нестачі інформації до нестачі уваги, InfoFi з'явився на світ
Інформаційна революція 20-го століття призвела до вибуху знань, але також спричинила парадокс: коли отримання інформації майже не має вартості, справжнім дефіцитом стає наші когнітивні ресурси для обробки інформації — увага. Лауреат Нобелівської премії з економіки Герберт Саймон вперше запропонував концепцію "економіки уваги" в 1971 році, вказуючи на те, що "перевантаження інформацією призводить до бідності уваги". У сучасному суспільстві, стикаючись з бомбардуванням контентом з різних соціальних медіа та платформ коротких відео, межі людського сприйняття постійно стискаються, а відбір і оцінка стає дедалі складнішою.
Нестача уваги в цифрову епоху перетворилася на боротьбу за ресурси. У традиційній моделі Web2 платформи контролюють потоки трафіку через алгоритми, а справжні творці уваги часто стають "безкоштовним паливом" для прибутку платформ. Провідні платформи та капітал поступово збирають плоди в ланцюгу монетизації уваги, в той час як звичайні індивіди, що сприяють виробництву та розповсюдженню інформації, важко діляться цінністю. Ця структурна розривність стала основною суперечністю в еволюції цифрової цивілізації.
Виникнення InfoFi відбулося на цьому фоні. Воно базується на технологіях блокчейну, токенних винагородах та AI, ставлячи за мету "переформатування вартості уваги", намагаючись перетворити неструктуровану когнітивну поведінку користувачів, таку як думки, інформація, репутація тощо, на кількісні, торговані активи, і через розподілені механізми винагороди дозволити кожному учаснику поділитися цінністю. Це не лише технологічна інновація, а й спроба перерозподілу влади щодо "хто володіє увагою, хто домінує в інформації".
У екосистемі Web3 InfoFi з'єднує соціальні мережі, створення контенту, ринкові ігри та штучний інтелект. Він успадкував фінансові механізми DeFi, соціальне стимулювання SocialFi та структуру винагород GameFi, одночасно впроваджуючи можливості семантичного аналізу та прогнозування тенденцій штучного інтелекту, створюючи нову ринкову структуру навколо "фінансизації когнітивних ресурсів". Його ядро складає набір логіки виявлення та перерозподілу вартості "інформація→довіра→інвестиції→прибуток".
Від землі аграрного суспільства до капіталу індустріальної епохи, а потім до уваги в сьогоднішній цифровій цивілізації, основні ресурси людського суспільства зазнають глибоких змін. InfoFi є конкретним вираженням цієї макро-парадигмальної трансформації у світі блокчейну. Це не лише нова віха в крипторинку, а, можливо, й початок глибокої реконструкції структур управління цифровим світом, логіки інтелектуальної власності та механізмів фінансового ціноутворення.
! Звіт про глибоке дослідження InfoFi: Експерименти з фінансуванням уваги в епоху штучного інтелекту
Два, Екосистема InfoFi: тривимірний перехрестя інформації, фінансів та ШІ
Суть InfoFi полягає в створенні комплексної ринкової системи, яка поєднує фінансову логіку, семантичні обчислення та механізми гри в сучасному мережевому середовищі, де інформація переповнена, а її цінність важко уловити. Це не просто платформа для контенту або фінансовий протокол, а точка перетворення механізму виявлення цінності інформації, системи мотивації поведінки та інтелектуального двигуна розподілу, що формує екосистему, яка об'єднує торгівлю інформацією, стимулювання уваги, рейтинги репутації та інтелектуальні прогнози.
З точки зору базової логіки, InfoFi є спробою фінансування інформації, перетворюючи спочатку важкі для оцінки змісти, думки, оцінки тенденцій та інші когнітивні дії на вимірювальні та такі, що можуть торгуватися, "псевдоактиви". Це робить інформацію в процесах виробництва, обігу та споживання не просто розрізненими шматками контенту, а "когнітивними продуктами", які мають властивості гри та здатність накопичувати цінність. Один коментар або один прогноз можуть бути вираженням індивідуального сприйняття, а також можуть стати спекулятивними активами з ризиком і прибутком.
Штучний інтелект відіграє ключову роль в InfoFi. Він виконує дві основні функції: по-перше, семантичний відбір, як перший фільтр для інформаційних сигналів і шуму; по-друге, виявлення поведінки, через моделювання багатовимірних даних, таких як поведінка користувачів в соціальних мережах, траєкторії взаємодії з контентом, для точного оцінювання джерел інформації. Роль штучного інтелекту в InfoFi подібна до ролі маркет-мейкера та механізму клірингу на біржі, що є основою для підтримки стабільності та довіри екосистеми.
Інформація є основою всієї системи. Вона не лише є об’єктом угод, але й джерелом ринкових емоцій, соціальних зв’язків та формування консенсусу. На відміну від DeFi, активи InfoFi не прив’язані до реальних активів на блокчейні, а є "когнітивними активами", такими як думки, довіра, теми тощо, які є більш ліквідними та актуальними. Це визначає, що механізм роботи ринку InfoFi значною мірою залежить від соціальних графів, семантичних мереж і психологічних очікувань.
Ця тривимірна структура породжує цілу низку нових продуктів і механізмів: ринок прогнозів забезпечує чіткі об'єкти для гри; Yap-to-Earn заохочує знання як видобуток, взаємодію як продукцію; репутаційний протокол перетворює особисту історію в блокчейні та соціальну поведінку на кредитні активи; ринок уваги намагається зафіксувати "емоційні коливання", що поширюються в блокчейні; платформа контенту з токенами контролює доступ до інформації, відновлюючи логіку оплати інформації через економіку прав. Вони разом складають багатошарову екосистему InfoFi, що включає інструменти виявлення вартості, механізми розподілу вартості, ідентифікаційні системи та механізми проти відьом.
InfoFi намагається стати "інфраструктурою когнітивних фінансів", яка використовується не лише для розподілу контенту, але й для забезпечення більш ефективного відкриття інформації та колективних механізмів прийняття рішень для всього криптосуспільства. Однак така система приречена бути складною та вразливою. Суб'єктивність інформації, ігровий характер фінансів та чорна скринька ШІ становлять виклики для InfoFi. Вона повинна постійно балансувати та самовідновлюватися між трьома напруженнями, інакше легко зможе зірватися в "псевдобукмекерство" або "поле збору уваги".
Екосистема InfoFi не є ізольованим проектом, а є глибокою спробою Web3 у напрямку "управлінні інформацією", а не "управлінні активами". Вона визначить наступний етап ціноутворення інформації та створить більш відкритий і автономний ринок знань.
! Звіт про глибоке дослідження InfoFi: Експерименти з фінансуванням уваги в епоху штучного інтелекту
Три, основний механізм гри: стимулювання інновацій проти пастки збору
За процвітанням екосистеми InfoFi врешті-решт стоїть гра проектування механізмів стимулювання. Незалежно від того, йдеться про участь у ринках прогнозів, результати дій на кшталт «пустити язика», чи побудову репутаційних активів, у суті це пов'язано з однією ключовою проблемою: хто докладає зусиль? Хто отримує дивіденди? Хто несе ризики?
Зовні InfoFi виглядає як "інновація виробничих відносин" у переході з Web2 на Web3, намагаючись розірвати експлуатаційний ланцюг між "платформою-автором-користувачем" у традиційних контентних платформах, повертаючи цінність первинним внескам інформації. Але з внутрішньої структури видно, що таке повернення цінності не є природно справедливим, а базується на тонкому балансі між рядом стимулів, верифікацій та ігрових механізмів. Якщо дизайн буде правильним, InfoFi має шанс стати інноваційним експериментальним майданчиком для вигоди користувачів; якщо механізм буде незбалансованим, це може перетворитися на "ринок для роздрібних інвесторів" під контролем капіталу та алгоритмів.
Основна інновація InfoFi полягає в тому, що вона надає чітку торгівельність, конкурентоспроможність і можливість розрахунків неосяжному активу "інформація", який раніше було важко виміряти та фінансувати. Ця трансформація залежить від можливості відстеження в блокчейні та оцінювальної здатності штучного інтелекту. Прогнозні ринки реалізують когнітивний консенсус через механізм ринкового ціноутворення; екосистема "嘴撸" перетворює висловлювання на економічну діяльність; репутаційна система створює спадковий та заставний соціальний капітал; ринок уваги використовує гарячі тренди як торгові об'єкти. Ці механізми вперше забезпечують інформацію атрибутами "грошового потоку", а також перетворюють соціальні взаємодії на справжню виробничу діяльність.
Проте, система сильних стимулів часто призводить до "зловживання азартними іграми". Найбільшим системним ризиком, з яким стикається InfoFi, є спотворення механізму стимулювання та розмноження арбітражних ланцюгів. Наприклад, Yap-to-Earn на перший погляд винагороджує користувачів за створення контенту за допомогою алгоритмів штучного інтелекту, але на практиці часто виникають проблеми, такі як спам-акаунти з матриць роботів, передчасна участь авторитетних користувачів у бета-тестуванні, цілеспрямоване управління проектом взаємними вагами тощо. В умовах непрозорої системи балів та очікувань токенів багато користувачів стають "безкоштовними працівниками", які врешті-решт не можуть взяти участь у аірдропах. Такий "удар з-за спини" дизайн стимулів не лише псує репутацію платформи, але й може призвести до руйнування довгострокової екосистеми контенту.
Більш важливим є те, що фіналізація інформації не є еквівалентом консенсусу щодо вартості. На ринку уваги або ринку репутації ті, що «підвищуються» в ціні, контент, особи чи тренди, не завжди є справжніми сигналами з довгостроковою вартістю. У відсутності реального попиту та підтримки сцен, як тільки стимули зникають, а субсидії припиняються, ці «інформаційні активи», які були фіналізовані, часто швидко знецінюються, навіть формуючи «короткострокову торгівлю, довгострокове знецінення» за схемою Понці.
Крім того, на ринку прогнозів, якщо механізм оракула недостатньо прозорий або стикається з маніпуляцією великими гравцями, це може легко призвести до спотворення цінової інформації. Це нагадує нам, що навіть механізми прогнозування, які базуються на "інформації з реального світу", повинні знаходити кращий баланс між технологією та іграми.
Врешті-решт, чи зможе механізм заохочення InfoFi вийти за межі опозиційного наративу "фінансовий капітал проти уваги роздрібних інвесторів", залежить від того, чи зможе він побудувати трійкову позитивну зворотну зв'язок: інформаційна виробнича діяльність може бути точно ідентифікована → механізм розподілу вартості може бути прозоро реалізований → довгий хвіст учасників може бути правильно заохочений. Це не лише технічна проблема, а й випробування інституційної інженерії та продуктового філософії.
Отже, механізм стимулювання InfoFi є як його найбільшою перевагою, так і найбільшим джерелом ризику. На цьому ринку кожен раз, коли розробляється механізм стимулювання, це може призвести до інформаційної революції або викликати крах довіри. Лише тоді, коли система стимулювання перестане бути лише грою з трафіком та аірдропами, а стане основою, яка може виявляти справжні сигнали, стимулювати якісний внесок і формувати послідовну екологію, InfoFi зможе справді здійснити перехід від "економіки фішок" до "когнітивних фінансів".
Чотири, типові проекти аналізу та рекомендовані напрямки уваги
Екосистема InfoFi в даний час демонструє різноманітність та зміну актуальних тем, різні проекти навколо "інформація → стимул → ринок" еволюціонують у диференційовані продуктові парадигми та стратегії зростання користувачів. Ми вибрали проекти для аналізу з п'яти представницьких напрямків та запропонували потенційні групи, які варто продовжувати відстежувати.
1. Прогнозування напрямку ринку: Polymarket + Upside
Polymarket є одним із найзрілих і найвідоміших проєктів екосистеми InfoFi. Його основна модель полягає в купівлі-продажу часток контрактів на різні результати за допомогою USDC, що дозволяє колективно оцінювати очікування щодо реальних подій. Polymarket називають "попередником інформаційних фінансів", не лише через зрозумілу торгову логіку та надійний фінансовий дизайн, але й тому, що він починає набувати "медійної функції" в реальному світі. Наприклад, під час президентських виборів у США 2024 року ймовірність перемоги, яку відображає Polymarket, неодноразово перевищувала традиційні опитування.
З огляду на офіційну співпрацю з X, зростання користувачів Polymarket та видимість даних суттєво посилилися, і платформа має шанси стати "суперцентром" для інтеграції соціальної думки та інформаційного ціноутворення. Проте наразі вона все ще стикається з ризиками відповідності, спорами щодо оракулів та недостатньою залученістю до нішевих тем.
У порівнянні, Upside акцентує соціалізацію прогнозування, є новим проектом, що підтримується відомими капітальними інвесторами, такими як Артур Хейс. Він перетворює прогнозування змісту в ринкову діяльність за допомогою механізму голосування через лайки, дозволяючи творцям, читачам і голосуючим трьом сторонам ділитися прибутком. Upside більше акцентує на легкій взаємодії, низькому порозі входу та дех фінансовому досвіді користувачів, досліджуючи модель інтеграції InfoFi та контентних платформ, варто звернути увагу на подальшу продуктивність збереження користувачів та підтримки якості контенту.
2. Напрямок Yap-to-Earn: Kaito AI + LOUD
Kaito AI є однією з найбільш представницьких платформ у моделі Yap-to-Earn, а також проектом з найбільшою кількістю користувачів InfoFi, який вже залучив понад 1 мільйон зареєстрованих користувачів та має понад 200 тисяч активних Yapper. Його інноваційність полягає у використанні AI-алгоритмів для оцінки якості, взаємодії та релевантності контенту, опублікованого користувачами на X, що дозволяє розподіляти Yaps (бали) та проводити токен-эйрдропи або винагороди на основі рейтингів та співпраці з проектами.
Модель Kaito сформувала замкнуте коло: проекти використовують токени для стимулювання розповсюдження в спільноті, творці змагаються за увагу через контент, а платформа контролює розподіл і порядок за допомогою даних та моделей ШІ. Але з ростом кількості користувачів вона також зіткнулася зі структурними проблемами, такими як забруднення контентних сигналів, розповсюдження ботів і суперечки щодо розподілу балів. Основники Kaito недавно почали працювати над ітерацією алгоритмів і оптимізацією механізмів спільноти для вирішення цих проблем.
LOUD є першим проектом, який використовує рейтинг Yap-to-Earn для IAO (первинного випуску уваги), який до свого запуску монополізував 70% рейтингу Kaito через активність "嘴撸".