На порозі 2025 року, дослідження інсайтів шифрування VC щодо ринкових інтерпретацій та потенційних можливостей
З наближенням новорічного дзвону, індустрія шифрування стикається з новими етапами розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та корекції, провідні проекти продовжують зміцнювати свої позиції, а нові напрямки тихо зростають. Як індикатор галузі, VC не лише свідчить про зміни на ринку, але й формує напрямок індустрії на перехресті капіталу, спільноти та технологій.
Стоячи на порозі 2025 року, ми запросили кількох провідних VC поділитися своїми спостереженнями та роздумами про шифрування-індустрію. Вони переглянули яскраві моменти минулого року, проаналізували поточні ринкові можливості та виклики, а також зробили прогнози щодо майбутніх тенденцій. У цій швидкоплинній сфері, які проекти та напрямки стають центром уваги VC? Давайте разом дослідимо шифрування-індустрії "вчора, сьогодні та завтра".
Найбільш вражаючі проєкти 2024 року
Протягом минулого року, індустрія шифрування зазнала нового зростання під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій. Від оновлення інфраструктури до проривів у нових сегментах, безліч проектів вийшли на поверхню, демонструючи сильну життєздатність та інноваційний потенціал. Деякі з цих проектів завдяки унікальним технологічним шляхам або бізнес-моделям не лише привернули велику увагу, але й залишили глибокий слід у галузі та за її межами.
Засновник та CEO DFG Джеймс Во зазначив, що Hyperliquid, як DEX з відмінною продуктивністю для безстрокових контрактів, приваблює велику кількість користувачів, підтримуючи швидкість виконання угод та ліквідність. Запуск його токена став одним з найуспішніших аеродропів в історії шифрування. Платформа розширює продукти, запускаючи екосистему HyperEVM, збільшуючи корисність екосистеми спот. Завдяки он-лін клірингу та маркет-мейкінгу заробляє великі збори, поступово витісняючи частку ринку провідних DEX та CEX.
Співзасновник Web3Port Кріс також високо оцінив ринкову частку Hyperliquid, механізми аеродропів та розподілу в спільноті, а також ефект багатства. Він також зазначив, що Pump.fun успішно вивів концепцію "Платформи для запуску мемів" на топові наративи, розпаливши бум мем-ринку. Кріс зазначив, що Pump.fun надихає проекти Web3 досягати успіху, створюючи практичні, високоякісні продукти з ринковою відповідністю.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбау зазначив, що відновлення зрілих кредитних протоколів у сфері DeFi, таких як AAVE, Compound, а також нових високоякісних учасників, таких як Morpho, Euler, Ajna, викликає захоплення. Незважаючи на те, що поточний цикл DeFi не має такої ж уваги, як раніше, ці протоколи, які тихо досягли успіху, все ще заслуговують на увагу і відстеження.
Pudgy Penguin є проектом, про який згадували кілька VC. Засновниця Jsquare Джоанна вважає, що він сприяв відновленню всього сегменту NFT. Як рання інвесторка та власниця NFT, вона відчуває потужну енергію, що випливає з мислення Лукі як представника нової генерації підприємців, яке об'єднує Web2+Web3, що зміцнило перший принцип "Інвестуйте в наступне покоління".
Партнер Jsquare Дінган вказав, що Ethena демонструє яскраві результати в сфері DeFi з USDE стабільною монетою, отримуючи прибуток через CEX, створюючи позиції на 1x. Співпраця з фондом BlackRock BUIDL забезпечує довгострокову життєздатність USDE.
Прогноз ринку біткоїнів
Біткойн у 2024 році демонструє вражаючий ріст, на кінець року зростання склало 119,1%. Співзасновник Web3Port Кріс вважає, що в 2025 році біткойн-бик буде продовжений, і突破20万美元 ймовірно відбудеться. У міру зрілості ринку, відносини попиту та пропозиції біткойна зміцнюються, а рівень нижче 50 тисяч доларів може стати історією.
Аналітик Ryze Labs Аллен через Pi Cycle та 2Y MA Multiplier визначає вершину, очікуючи, що вершина біткоїна буде близько 200 тисяч доларів. Ці показники можна налаштувати на TradingView для отримання сповіщень, які допоможуть у визначенні вершин та рішеннях про зменшення обсягу.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лу прогнозує, що наступний етап піку Біткоїна становитиме 120-150 тисяч доларів, після чого відбудеться коливання в межах 100-150 тисяч доларів. Базуючись на очікуваннях політики, припускаючи, що ринкова вартість золота залишиться незмінною, до того, як ринкова вартість Біткоїна перевищить золото, ціна може досягти 600 тисяч доларів, але для цього знадобиться від 5 до 10 років.
Еван вважає, що поточна динаміка ринку під впливом кількох факторів, зокрема зовнішньої ліквідності, спричиненої спот-ETF, та припливу капіталу, викликаного майбутньою політикою резервування. Від поточного моменту до наступного року, ринок біткоїнів може зберігати тенденцію до поступового зростання, наближаючись до вищих цінових рівнів.
Конфлікт між Meme та "VC-криптовалютою"
Партнер Generative Ventures Уілл Ванг вважає, що великі VC фонди важко приносять LP надприбутки, маленькі фонди більше підтримують ранніх підприємців. Великі фонди беруть участь у пізніх раундах, запускаючи "VC монету", що насправді є старою проблемою Web2 VC. Він вірить, що ця ситуація поступово виправиться, і ринок врешті-решт винагородить тих VC, хто наважиться діяти в період нестандартних підходів.
Співзасновник Web3Port Кріс вказав, що суперечка між Meme та VC є по суті конкуренцією між ринковими залишковими коштами та ліквідністю. Повна ліквідність Meme та справедливий розподіл відповідають психології роздрібних інвесторів, але властивість PVP не є стійкою. У VC немає короткострокового ефективного рішення, необхідно пройти повний цикл бичачого та ведмежого ринку для відновлення довіри та справедливості.
Капітал Waterdrip, менеджер з інвестицій Еван Лу підкреслив, що команди проектів повинні подумати про реалізацію сценаріїв застосування, стабільний грошовий потік та активну спільноту. Жао Вей з IOSG Ventures рекомендує, щоб проекти "VC монет" краще думали про відповідність токенів ринку, дистрибуція монет повинна зміцнити зв'язок інтересів.
Потенційні напрямки та проекти
Партнер Generative Ventures Вілл Ванг позитивно оцінює RWA, вважаючи, що його сутність полягає в тому, що блокчейн веде облік глобальних основних фінансових активів. Наразі рівень проникнення становить менше 0,1%, що відкриває великі можливості для зростання.
IOSG Ventures Jiawei прогнозує, що повторне заставлення стане великою наративою 2024 року, а в 2025 році може досягти піку. Проекти ZK також поступово продемонструють ринковий потенціал.
Аналітик Ryze Labs Аллен позитивно оцінює AI Agent, вважаючи, що він може оптимізувати механізм ціноутворення DeFi, підвищити ефективність використання коштів та переосмислити межі управління активами.
PayFi траса привертає увагу багатьох установ. Партнер Jsquare Дінхан прогнозує, що проекти, які з'єднують традиційні фінанси та шифрування, будуть користуватися великою увагою. Інтеграція ШІ та блокчейн також вважається важливим напрямком розвитку.
"Масове прийняття"突破
Засновник DFG Джеймс Во вважає, що такі вертикальні сфери, як DePIN, приваблюють користувачів Web2. Сфера платежів може спричинити наступну хвилю користувачів. Zeke з YBB Capital вважає, що платіжна арена має потенціал стати першою ареною масового прийняття блокчейну.
Генеральний директор Jsquare Joanna оптимістично налаштована щодо процесу "масового прийняття" наступного року. З точки зору екологічного позиціювання та вибору треку, екосистема Solana має більш явну перевагу. Вона покладає великі сподівання на Pudgy Penguins у своєму портфелі.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбоу вважає, що новий фронтальний користувацький досвід та вбудований DeFi-досвід сприятим突破.
Визначення етапу бичачого ринку
YBB Capital Zeke вважає, що зараз ми знаходимося на середній стадії бичачого ринку. Bitcoin ETF означає більш широкі фінансові похідні продукти, що може знизити волатильність цін на ринку і перейти до тривалого повільного зростання.
Засновник DFG Джеймс Во вважає, що зараз ми знаходимося в "оптимістичній стадії". Інституції накопичують біткоїни, що знижує ймовірність падіння на 80%, у майбутньому можуть бути корекції, але важко повернутися до рівня ведмежого ринку.
Web3.com Ventures Nemo вважає, що в короткостроковій перспективі біткойн вже завершив половину свого бичачого циклу. Біткойн по суті є способом боротьби з інфляцією та захисту багатства.
Рекомендації для роздрібних інвесторів
Web3Port Chris рекомендує зосередитися на високодостовірних напрямках, звертати увагу на BTC, мем-монети та AI-нарративи, обережно інвестувати в старі монети. Розуміти ринкові тенденції, вловлювати цикли.
Ryze Labs Allen нагадує, що в бичачому ринку легше втратити гроші. Рекомендується підготувати кошти, які можна дозволити собі втратити, вчасно забрати витрати, уникаючи додаткових вкладень і використання важелів.
YBB Capital Zeke підкреслює, що 25 років ринок став складнішим, потрібно більш стабільна стратегія. Інвестиційна торгівля - це практика, спочатку потрібно працювати над собою, а потім вчитися зовні, завжди ставлячи ризик на перше місце.
Jsquare Dinghan рекомендує приділяти особливу увагу управлінню ризиками. Для пасивних інвесторів блакитні фішки є безпечнішими. Активні інвестори повинні зосередитись на безпеці, звертаючи увагу на високоякісні стійкі проекти, а не на короткострокові тренди.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025展望：головні VC проаналізують можливості та виклики крипторинку
На порозі 2025 року, дослідження інсайтів шифрування VC щодо ринкових інтерпретацій та потенційних можливостей
З наближенням новорічного дзвону, індустрія шифрування стикається з новими етапами розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та корекції, провідні проекти продовжують зміцнювати свої позиції, а нові напрямки тихо зростають. Як індикатор галузі, VC не лише свідчить про зміни на ринку, але й формує напрямок індустрії на перехресті капіталу, спільноти та технологій.
Стоячи на порозі 2025 року, ми запросили кількох провідних VC поділитися своїми спостереженнями та роздумами про шифрування-індустрію. Вони переглянули яскраві моменти минулого року, проаналізували поточні ринкові можливості та виклики, а також зробили прогнози щодо майбутніх тенденцій. У цій швидкоплинній сфері, які проекти та напрямки стають центром уваги VC? Давайте разом дослідимо шифрування-індустрії "вчора, сьогодні та завтра".
Найбільш вражаючі проєкти 2024 року
Протягом минулого року, індустрія шифрування зазнала нового зростання під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій. Від оновлення інфраструктури до проривів у нових сегментах, безліч проектів вийшли на поверхню, демонструючи сильну життєздатність та інноваційний потенціал. Деякі з цих проектів завдяки унікальним технологічним шляхам або бізнес-моделям не лише привернули велику увагу, але й залишили глибокий слід у галузі та за її межами.
Засновник та CEO DFG Джеймс Во зазначив, що Hyperliquid, як DEX з відмінною продуктивністю для безстрокових контрактів, приваблює велику кількість користувачів, підтримуючи швидкість виконання угод та ліквідність. Запуск його токена став одним з найуспішніших аеродропів в історії шифрування. Платформа розширює продукти, запускаючи екосистему HyperEVM, збільшуючи корисність екосистеми спот. Завдяки он-лін клірингу та маркет-мейкінгу заробляє великі збори, поступово витісняючи частку ринку провідних DEX та CEX.
Співзасновник Web3Port Кріс також високо оцінив ринкову частку Hyperliquid, механізми аеродропів та розподілу в спільноті, а також ефект багатства. Він також зазначив, що Pump.fun успішно вивів концепцію "Платформи для запуску мемів" на топові наративи, розпаливши бум мем-ринку. Кріс зазначив, що Pump.fun надихає проекти Web3 досягати успіху, створюючи практичні, високоякісні продукти з ринковою відповідністю.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбау зазначив, що відновлення зрілих кредитних протоколів у сфері DeFi, таких як AAVE, Compound, а також нових високоякісних учасників, таких як Morpho, Euler, Ajna, викликає захоплення. Незважаючи на те, що поточний цикл DeFi не має такої ж уваги, як раніше, ці протоколи, які тихо досягли успіху, все ще заслуговують на увагу і відстеження.
Pudgy Penguin є проектом, про який згадували кілька VC. Засновниця Jsquare Джоанна вважає, що він сприяв відновленню всього сегменту NFT. Як рання інвесторка та власниця NFT, вона відчуває потужну енергію, що випливає з мислення Лукі як представника нової генерації підприємців, яке об'єднує Web2+Web3, що зміцнило перший принцип "Інвестуйте в наступне покоління".
Партнер Jsquare Дінган вказав, що Ethena демонструє яскраві результати в сфері DeFi з USDE стабільною монетою, отримуючи прибуток через CEX, створюючи позиції на 1x. Співпраця з фондом BlackRock BUIDL забезпечує довгострокову життєздатність USDE.
Прогноз ринку біткоїнів
Біткойн у 2024 році демонструє вражаючий ріст, на кінець року зростання склало 119,1%. Співзасновник Web3Port Кріс вважає, що в 2025 році біткойн-бик буде продовжений, і突破20万美元 ймовірно відбудеться. У міру зрілості ринку, відносини попиту та пропозиції біткойна зміцнюються, а рівень нижче 50 тисяч доларів може стати історією.
Аналітик Ryze Labs Аллен через Pi Cycle та 2Y MA Multiplier визначає вершину, очікуючи, що вершина біткоїна буде близько 200 тисяч доларів. Ці показники можна налаштувати на TradingView для отримання сповіщень, які допоможуть у визначенні вершин та рішеннях про зменшення обсягу.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лу прогнозує, що наступний етап піку Біткоїна становитиме 120-150 тисяч доларів, після чого відбудеться коливання в межах 100-150 тисяч доларів. Базуючись на очікуваннях політики, припускаючи, що ринкова вартість золота залишиться незмінною, до того, як ринкова вартість Біткоїна перевищить золото, ціна може досягти 600 тисяч доларів, але для цього знадобиться від 5 до 10 років.
Еван вважає, що поточна динаміка ринку під впливом кількох факторів, зокрема зовнішньої ліквідності, спричиненої спот-ETF, та припливу капіталу, викликаного майбутньою політикою резервування. Від поточного моменту до наступного року, ринок біткоїнів може зберігати тенденцію до поступового зростання, наближаючись до вищих цінових рівнів.
Конфлікт між Meme та "VC-криптовалютою"
Партнер Generative Ventures Уілл Ванг вважає, що великі VC фонди важко приносять LP надприбутки, маленькі фонди більше підтримують ранніх підприємців. Великі фонди беруть участь у пізніх раундах, запускаючи "VC монету", що насправді є старою проблемою Web2 VC. Він вірить, що ця ситуація поступово виправиться, і ринок врешті-решт винагородить тих VC, хто наважиться діяти в період нестандартних підходів.
Співзасновник Web3Port Кріс вказав, що суперечка між Meme та VC є по суті конкуренцією між ринковими залишковими коштами та ліквідністю. Повна ліквідність Meme та справедливий розподіл відповідають психології роздрібних інвесторів, але властивість PVP не є стійкою. У VC немає короткострокового ефективного рішення, необхідно пройти повний цикл бичачого та ведмежого ринку для відновлення довіри та справедливості.
Капітал Waterdrip, менеджер з інвестицій Еван Лу підкреслив, що команди проектів повинні подумати про реалізацію сценаріїв застосування, стабільний грошовий потік та активну спільноту. Жао Вей з IOSG Ventures рекомендує, щоб проекти "VC монет" краще думали про відповідність токенів ринку, дистрибуція монет повинна зміцнити зв'язок інтересів.
Потенційні напрямки та проекти
Партнер Generative Ventures Вілл Ванг позитивно оцінює RWA, вважаючи, що його сутність полягає в тому, що блокчейн веде облік глобальних основних фінансових активів. Наразі рівень проникнення становить менше 0,1%, що відкриває великі можливості для зростання.
IOSG Ventures Jiawei прогнозує, що повторне заставлення стане великою наративою 2024 року, а в 2025 році може досягти піку. Проекти ZK також поступово продемонструють ринковий потенціал.
Аналітик Ryze Labs Аллен позитивно оцінює AI Agent, вважаючи, що він може оптимізувати механізм ціноутворення DeFi, підвищити ефективність використання коштів та переосмислити межі управління активами.
PayFi траса привертає увагу багатьох установ. Партнер Jsquare Дінхан прогнозує, що проекти, які з'єднують традиційні фінанси та шифрування, будуть користуватися великою увагою. Інтеграція ШІ та блокчейн також вважається важливим напрямком розвитку.
"Масове прийняття"突破
Засновник DFG Джеймс Во вважає, що такі вертикальні сфери, як DePIN, приваблюють користувачів Web2. Сфера платежів може спричинити наступну хвилю користувачів. Zeke з YBB Capital вважає, що платіжна арена має потенціал стати першою ареною масового прийняття блокчейну.
Генеральний директор Jsquare Joanna оптимістично налаштована щодо процесу "масового прийняття" наступного року. З точки зору екологічного позиціювання та вибору треку, екосистема Solana має більш явну перевагу. Вона покладає великі сподівання на Pudgy Penguins у своєму портфелі.
Генеральний директор Wallfacer Labs Райан Роденбоу вважає, що новий фронтальний користувацький досвід та вбудований DeFi-досвід сприятим突破.
Визначення етапу бичачого ринку
YBB Capital Zeke вважає, що зараз ми знаходимося на середній стадії бичачого ринку. Bitcoin ETF означає більш широкі фінансові похідні продукти, що може знизити волатильність цін на ринку і перейти до тривалого повільного зростання.
Засновник DFG Джеймс Во вважає, що зараз ми знаходимося в "оптимістичній стадії". Інституції накопичують біткоїни, що знижує ймовірність падіння на 80%, у майбутньому можуть бути корекції, але важко повернутися до рівня ведмежого ринку.
Web3.com Ventures Nemo вважає, що в короткостроковій перспективі біткойн вже завершив половину свого бичачого циклу. Біткойн по суті є способом боротьби з інфляцією та захисту багатства.
Рекомендації для роздрібних інвесторів
Web3Port Chris рекомендує зосередитися на високодостовірних напрямках, звертати увагу на BTC, мем-монети та AI-нарративи, обережно інвестувати в старі монети. Розуміти ринкові тенденції, вловлювати цикли.
Ryze Labs Allen нагадує, що в бичачому ринку легше втратити гроші. Рекомендується підготувати кошти, які можна дозволити собі втратити, вчасно забрати витрати, уникаючи додаткових вкладень і використання важелів.
YBB Capital Zeke підкреслює, що 25 років ринок став складнішим, потрібно більш стабільна стратегія. Інвестиційна торгівля - це практика, спочатку потрібно працювати над собою, а потім вчитися зовні, завжди ставлячи ризик на перше місце.
Jsquare Dinghan рекомендує приділяти особливу увагу управлінню ризиками. Для пасивних інвесторів блакитні фішки є безпечнішими. Активні інвестори повинні зосередитись на безпеці, звертаючи увагу на високоякісні стійкі проекти, а не на короткострокові тренди.