HTX Ventures 2024 року огляд крипторинку та прогнози на 2025 рік: 5 яскравих напрямків розвитку
2024 рік стане знаковим для шифрування індустрії. Схвалення ETF на біткойн та ефіри, бурхливий ринок бичачих трендів, вплив президентських виборів у США, шифрування валюти досягає рекордних оцінок, все більше впливаючи на соціальну та політичну ситуацію.
HTX Ventures цього року підтримав 28 провідних проектів та фондів, які досліджують нові горизонти шифрування, охоплюючи DeFi, BTCFi, ZK-rollups, модульну інфраструктуру, рішення Layer 1 та Layer 2, штучний інтелект, SocialFi, GameFi та інші сфери.
Оглядуючи 2025 рік, HTX Ventures визначила п'ять перспективних основних сегментів, включаючи екосистему біткойнів, інфраструктуру (Infra), Мем, штучний інтелект (AI) та екосистему TON. Звіт детально аналізує поточний стан, виклики та майбутні можливості кожного сегмента, а також надає макроекономічний контекст і прогнози ринку.
Екосистема біткоїна
ринкове домінування
Протягом минулого року домінуюча позиція біткойна на крипторинку зросла з 45,27% до 56,81%. Спотовий ETF на біткойн вже накопичив 5,3% від загальної кількості існуючих біткойнів, а обсяг позицій зріс з 629,900 монет на початку року до 1,243,608 монет.
Новий ринок, який базується на біткоїні як основному активі, з ETF та американськими акціями як каналами притоку капіталу, через компанії, котрі котируються на американських біржах, представлені MSTR, офіційно відкрито для безмежного залучення ліквідності в доларах. Необхідність подальшого розвитку екосистеми біткоїна та підвищення ефективності використання капіталу стає все більш очевидною.
Шар 2
Протягом останніх трьох років було запущено або завершено фінансування 77 проектів шифрування Bitcoin Layer 2. Загальна заблокована вартість (TVL) досягла 3 мільярдів доларів, що стало можливим завдяки 19 проектам. Якщо всі проекти шифрування Bitcoin Layer 2 будуть запущені в найближчі кілька років, очікується, що загальний TVL принаймні зросте в 2-4 рази, досягнувши 6-12 мільярдів доларів.
Layer 1/виконавчий рівень
BRC-20, Ordinals та Runes є основними новими виконавчими стандартами, що з'явилися наприкінці 2023 року. Незважаючи на загальне падіння ринку у другому кварталі, активність BTC Layer 1 продовжує стабільно зростати. Проте, динаміка зростання у третьому кварталі не змогла зберегтися.
Інша інфраструктура біткойна
З підвищенням використання біткойнів почали з'являтися й інші інфраструктури, зокрема рішення з інтероперабельності та рівні безпеки.
У сфері взаємодії мости та WBTC наразі залишаються основними. Очікується, що у наступному році з'явиться більше рішень для взаємодії, включаючи Xlink, Atomiq та Auran.
У сфері безпеки Babylon розробив набір безпечних спільних протоколів для біткойна, включаючи часові позначки біткойна та стейкінг біткойна. Крім того, Nubit, як ключовий учасник у сфері DA біткойна, розширює ємність даних за допомогою біткойна, підтримуючи розвиток додатків, Layer 2 та оракулів.
Чи пройде оновлення 2025 року через OP_CAT є ключовим
Справжнє змінення ситуації можливе завдяки OP_CAT. Як тільки OP_CAT буде прийнято, розробники зможуть використовувати сCrypt та інші рідні мови програмування Bitcoin для реалізації повністю децентралізованої, прозорої розробки смарт-контрактів в основній мережі Bitcoin. Наразі Bitcoin Layer 2 також може перейти на ZK Rollup, загальний обсяг BTCFi має значно зрости.
За підтримки макроекономічного ринку та інфраструктури, ми віримо, що біткойн у найближчі два роки зазнає подальшого сплеску попиту на ринку.
Інфраструктура(Infra)
2024 рік, інфраструктура все ще є однією з найпривабливіших трас у сфері шифрування. Поєднання капіталу та технологій сприяло швидкому розвитку таких проектів, як Layer 1, Layer 2 та проміжне ПЗ.
Шар 1
Ефір: запроваджено EIP-4844, знижено витрати на мережі Layer 2.
Solana та TRON: завдяки розвитку Meme Coin та інфраструктурних проектів, ланцюгові交易 дуже активні.
Aptos та Sui: застосування в GameFi та DeFi сприяють зростанню активних користувачів.
Шар 2
zkSync та StarkNet: постійні ітерації та оновлення, значне покращення користувацького досвіду ZK Rollup.
Base та Arbitrum: DeFi та NFT проекти на цих платформах процвітають, TVL суттєво зростає.
Шар 0 та кросчейн проміжне програмне забезпечення
LayerZero: Підключайте більше 40 ланцюгів, і кількість крос-чейн транзакцій значно зросла.
Cosmos: оновлення IBC, продуктивність міжланцюгових операцій підвищена на 50%.
модульний публічний блокчейн
Celestia: підтримує кілька модульних шарів виконання, стає еталонним проєктом модульного публічного блокчейну.
Monad: приваблює велику кількість розробників та розгортання DApp завдяки надвисокій продуктивності TPS.
біткоїн Layer 2
Біткойн Layer 2 став новим гарячим напрямком на первинному ринку цього року, кілька пов'язаних проектів, таких як Babylon, Taro, BounceBit, Corn та інші, завершили фінансування цього року, що головним чином забезпечує мережу біткойна смарт-контрактами та функціями розширення.
Рестейкінг
Рестейкінг підвищив ефективність використання капіталу, цього року також отримав гарний розвиток і увагу ринку, включаючи проекти EigenLayer, Satori та інші, які цього року отримали інвестиції від провідних капіталів на рівні десятків мільйонів.
інвестиційна подія
Інфраструктура все ще займає важливе місце в інвестиціях та фінансуванні цього року. Layer 1, модульні публічні блокчейни та інфраструктура, пов'язана з екосистемою біткоїнів, користуються популярністю серед капіталу. Layer 1 наразі представляє найбільш концентровану технічну розробку та дослідження в сфері шифрування, цей сегмент залишиться областю зосередження розробницьких ресурсів та капіталу в майбутньому.
Мем
Важливий вхід для роздрібних інвесторів після впровадження політики м'якої шифрування
У 2024 році, Meme-сектор знову став гарячою темою крипторинку. Solana, активно просуваючи інновації та розвиток Meme-проектів, успішно стимулювала активність та життєздатність екосистеми. Від початку року Bome та Slerf, до середини року Pump.fun, ці проекти продемонстрували надзвичайно сильні "лотерейні властивості", привертаючи широку увагу.
Проекти Meme завдяки своїй простоті та низькому порогу входу стали важливим інструментом для залучення нових користувачів крипторинку. Запуск Moonshot дозволив користувачам купувати активи Meme за фіатні гроші, а сплеск Meme, пов'язаних з політикою, після виборів надав новим гравцям відчуття сильної участі.
З огляду на те, що середовище крипторинку стає більш сприятливим, очікується, що більше роздрібних інвесторів увійдуть на ринок, а проекти Meme стануть важливим каналом для притоку коштів.
Інфраструктура Мемів
Зі збільшенням попиту користувачів ринку на справедливий випуск, цього року в мем-справедливому стартапі було досягнуто високого рівня уваги та участі на ринку. Інфраструктурні проекти, такі як Pump.fun і SunPump, стали провідними проектами з грошовими потоками цього року, надаючи новий імпульс розвитку мемів.
Pump.fun
Pump.fun є платформою для випуску мем-проєктів, побудованою на Solana. Станом на листопад 2024 року, було успішно випущено понад 40 000 проєктів на Raydium, а загальний дохід проєктів перевищив 1 17 000 SOL, що приблизно дорівнює 200 мільйонам доларів.
Успіх Pump.fun не був ідеально скопійований на інших мережах, основні причини включають:
Solana завдяки своїм низьким витратам на транзакції та високій пропускній спроможності стала однією з ідеальних платформ для випуску Meme проектів.
Спільнота Solana виявляє великий ентузіазм до нових проєктів, що сприяє швидкому зростанню стартапів Meme.
Інші екосистеми, такі як Ethereum, стикаються з проблемою високих Gas-витрат, інші високопродуктивні мережі, такі як BSC та Avalanche, також мають досить скромні результати у Meme-проектах, що в основному пов'язано з їхньою невеликою спільнотою та низькою залученістю користувачів.
У майбутньому проекти Meme можуть продемонструвати більш різноманітні та практичні тенденції, інфраструктура може додати до функцій продукту поєднання з іграми, NFT, соціальними мережами та іншими сценаріями застосування. З поступовим вдосконаленням багатоланцевої екосистеми та збагаченням реальних сценаріїв використання, інфраструктура Meme продовжить вливати більше енергії в усю галузь.
Штучний інтелект(AI)
У 2024 році, Crypto+AI сектор постійно досліджує можливі напрямки, з'явилися десятки підсекторів AI, включаючи ZK/OPML для допомоги AI в блокчейні, краудсорсинг даних AI, децентралізовану оренду обчислювальної потужності, торгівлю даними AI, ігри AI та агентів AI.
шифрування проєктів розширює увагу, щоб захопити наративи ШІ
Цього року багато інфраструктури та додатків блокчейн розширили увагу до AI. Один з основних прикладів традиційних шифрування проектів, які перейшли на AI, - це Near. З початку цього року він заохочує AI працювати на відкритих протоколах на ланцюзі.
позначення/управління даними
Технологія блокчейн може добре вирішити проблему обмеження ресурсів даних. Різноманітні проекти, такі як Kiva, Sapien, Bagel, запускаються з метою покращення джерел даних та стимулювання більш ефективних завдань з маркування даних через юрисдикції.
децентралізоване виведення та машинне навчання
Наразі з'явилися три основні області верифікованого виведення, кожна з яких має різні витрати та компроміси безпеки.
ZKML: використовує технологію zk-SNARKs для забезпечення приватного висновування AI моделей. Giza, Modulus Labs та EZKL є основними учасниками в цій галузі.
OPML: Припустимо, що результати умовиводу є точними, якщо тільки учасник мережі не доведе їхню помилковість. ORA є основним прикладом OPML.
Децентралізована мережа виводу на базі блокчейн: запити виконуються обмеженою кількістю вузлів у мережі. Ritual є прикладом децентралізованої мережі виводу.
децентралізований GPU
Цього року на ринку з'явилося безліч децентралізованих GPU-мереж, таких як IO.net, Grass, Akash тощо. Однак через відсутність єдності в GPU-ресурсах на цих мережах та те, що більшість високопродуктивних GPU не належать особистим споживачам, очікується, що централізовані постачальники GPU все ще залишаться основним вибором для розробників ШІ.
ланцюговий AI агент
AI-агенти розгортаються на блокчейні, використовуючи механізм токенів для стимулювання та керування специфічною поведінкою агентів. Myshell є прикладом. У майбутньому AI-агенти поступово стануть домашніми помічниками та асистентами користувачів, надаючи користувачам більш повну здатність до виконання послуг.
Coinbase випустила AI гаманець на базі гаманця Coinbase MPC, що дозволяє AI агентам легко використовувати гаманець для обробки різних транзакцій. Очікується, що в 2025 році з'явиться більше продуктованих застосувань.
Крім того, мережі AI-агентів також почали з'являтися. Theoriq є ключовим прикладом. Він реалізує ефективні багатогранні операції на блокчейні через ринок AI-агентів з управлінням спільнотою.
TON-екосистема
TON(Відкрита мережа)Екосистема, що базується на мільярдній базі користувачів Telegram та потужній технічній підтримці, поступово вибудувала багаторівневу блокчейн-екосистему, у 2024 році досягнувши повного вибуху екосистеми та ринку.
Успіх Notcoin
У травні 2024 року запуститься перший проєкт Notcoin. Notcoin – це соціальна клікова гра, доступна через Telegram. Після запуску Notcoin отримав широке визнання на крипторинку, спираючись на просту механіку гри та величезну базу користувачів Telegram, швидко досягнувши мільйона активних користувачів на місяць і запустившись на провідних біржах.
Оптимізація Catizen
Після Notcoin Catizen заохочує користувачів почати досвід з невеликими платежами, оптимізуючи ігровий досвід, такі як прискорення та інші функції. Ця модель з нульовим порогом або легкими витратами ще більше розширила аудиторію користувачів.
Інші бізнес-моделі
У екосистемі TON, Dogs є одним з найпопулярніших мем-проєктів. Окрім ігор та соціальних проєктів, DeFi також активно розвивається в екосистемі TON. Проєкти такі як TonStaker, Ston.fi та інші досягли значного прогресу.
Однак, ігри з простим кліком по суті все ще є моделлю, що призводить користувачів Web2 до очікування аірдропу токенів, а потім продажу їх на біржі. Наразі, TON生
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaoResearcher
· 18год тому
Згідно з аналізом моделі даних, у 28 цих проєктів спостерігається значна тенденція до гомогенізації управлінських структур, що потребує подальшої оптимізації схем стимулювання токенів. Рекомендується звернути увагу на EIP-1559.
HTX Ventures прогнозує 2025 рік: аналіз перспектив 5 основних шифрування секторів, таких як екосистема Біткойн, інфраструктура тощо.
HTX Ventures 2024 року огляд крипторинку та прогнози на 2025 рік: 5 яскравих напрямків розвитку
2024 рік стане знаковим для шифрування індустрії. Схвалення ETF на біткойн та ефіри, бурхливий ринок бичачих трендів, вплив президентських виборів у США, шифрування валюти досягає рекордних оцінок, все більше впливаючи на соціальну та політичну ситуацію.
HTX Ventures цього року підтримав 28 провідних проектів та фондів, які досліджують нові горизонти шифрування, охоплюючи DeFi, BTCFi, ZK-rollups, модульну інфраструктуру, рішення Layer 1 та Layer 2, штучний інтелект, SocialFi, GameFi та інші сфери.
Оглядуючи 2025 рік, HTX Ventures визначила п'ять перспективних основних сегментів, включаючи екосистему біткойнів, інфраструктуру (Infra), Мем, штучний інтелект (AI) та екосистему TON. Звіт детально аналізує поточний стан, виклики та майбутні можливості кожного сегмента, а також надає макроекономічний контекст і прогнози ринку.
Екосистема біткоїна
ринкове домінування
Протягом минулого року домінуюча позиція біткойна на крипторинку зросла з 45,27% до 56,81%. Спотовий ETF на біткойн вже накопичив 5,3% від загальної кількості існуючих біткойнів, а обсяг позицій зріс з 629,900 монет на початку року до 1,243,608 монет.
Новий ринок, який базується на біткоїні як основному активі, з ETF та американськими акціями як каналами притоку капіталу, через компанії, котрі котируються на американських біржах, представлені MSTR, офіційно відкрито для безмежного залучення ліквідності в доларах. Необхідність подальшого розвитку екосистеми біткоїна та підвищення ефективності використання капіталу стає все більш очевидною.
Шар 2
Протягом останніх трьох років було запущено або завершено фінансування 77 проектів шифрування Bitcoin Layer 2. Загальна заблокована вартість (TVL) досягла 3 мільярдів доларів, що стало можливим завдяки 19 проектам. Якщо всі проекти шифрування Bitcoin Layer 2 будуть запущені в найближчі кілька років, очікується, що загальний TVL принаймні зросте в 2-4 рази, досягнувши 6-12 мільярдів доларів.
Layer 1/виконавчий рівень
BRC-20, Ordinals та Runes є основними новими виконавчими стандартами, що з'явилися наприкінці 2023 року. Незважаючи на загальне падіння ринку у другому кварталі, активність BTC Layer 1 продовжує стабільно зростати. Проте, динаміка зростання у третьому кварталі не змогла зберегтися.
Інша інфраструктура біткойна
З підвищенням використання біткойнів почали з'являтися й інші інфраструктури, зокрема рішення з інтероперабельності та рівні безпеки.
У сфері взаємодії мости та WBTC наразі залишаються основними. Очікується, що у наступному році з'явиться більше рішень для взаємодії, включаючи Xlink, Atomiq та Auran.
У сфері безпеки Babylon розробив набір безпечних спільних протоколів для біткойна, включаючи часові позначки біткойна та стейкінг біткойна. Крім того, Nubit, як ключовий учасник у сфері DA біткойна, розширює ємність даних за допомогою біткойна, підтримуючи розвиток додатків, Layer 2 та оракулів.
Чи пройде оновлення 2025 року через OP_CAT є ключовим
Справжнє змінення ситуації можливе завдяки OP_CAT. Як тільки OP_CAT буде прийнято, розробники зможуть використовувати сCrypt та інші рідні мови програмування Bitcoin для реалізації повністю децентралізованої, прозорої розробки смарт-контрактів в основній мережі Bitcoin. Наразі Bitcoin Layer 2 також може перейти на ZK Rollup, загальний обсяг BTCFi має значно зрости.
За підтримки макроекономічного ринку та інфраструктури, ми віримо, що біткойн у найближчі два роки зазнає подальшого сплеску попиту на ринку.
Інфраструктура(Infra)
2024 рік, інфраструктура все ще є однією з найпривабливіших трас у сфері шифрування. Поєднання капіталу та технологій сприяло швидкому розвитку таких проектів, як Layer 1, Layer 2 та проміжне ПЗ.
Шар 1
Шар 2
Шар 0 та кросчейн проміжне програмне забезпечення
модульний публічний блокчейн
біткоїн Layer 2
Біткойн Layer 2 став новим гарячим напрямком на первинному ринку цього року, кілька пов'язаних проектів, таких як Babylon, Taro, BounceBit, Corn та інші, завершили фінансування цього року, що головним чином забезпечує мережу біткойна смарт-контрактами та функціями розширення.
Рестейкінг
Рестейкінг підвищив ефективність використання капіталу, цього року також отримав гарний розвиток і увагу ринку, включаючи проекти EigenLayer, Satori та інші, які цього року отримали інвестиції від провідних капіталів на рівні десятків мільйонів.
інвестиційна подія
Інфраструктура все ще займає важливе місце в інвестиціях та фінансуванні цього року. Layer 1, модульні публічні блокчейни та інфраструктура, пов'язана з екосистемою біткоїнів, користуються популярністю серед капіталу. Layer 1 наразі представляє найбільш концентровану технічну розробку та дослідження в сфері шифрування, цей сегмент залишиться областю зосередження розробницьких ресурсів та капіталу в майбутньому.
Мем
Важливий вхід для роздрібних інвесторів після впровадження політики м'якої шифрування
У 2024 році, Meme-сектор знову став гарячою темою крипторинку. Solana, активно просуваючи інновації та розвиток Meme-проектів, успішно стимулювала активність та життєздатність екосистеми. Від початку року Bome та Slerf, до середини року Pump.fun, ці проекти продемонстрували надзвичайно сильні "лотерейні властивості", привертаючи широку увагу.
Проекти Meme завдяки своїй простоті та низькому порогу входу стали важливим інструментом для залучення нових користувачів крипторинку. Запуск Moonshot дозволив користувачам купувати активи Meme за фіатні гроші, а сплеск Meme, пов'язаних з політикою, після виборів надав новим гравцям відчуття сильної участі.
З огляду на те, що середовище крипторинку стає більш сприятливим, очікується, що більше роздрібних інвесторів увійдуть на ринок, а проекти Meme стануть важливим каналом для притоку коштів.
Інфраструктура Мемів
Зі збільшенням попиту користувачів ринку на справедливий випуск, цього року в мем-справедливому стартапі було досягнуто високого рівня уваги та участі на ринку. Інфраструктурні проекти, такі як Pump.fun і SunPump, стали провідними проектами з грошовими потоками цього року, надаючи новий імпульс розвитку мемів.
Pump.fun
Pump.fun є платформою для випуску мем-проєктів, побудованою на Solana. Станом на листопад 2024 року, було успішно випущено понад 40 000 проєктів на Raydium, а загальний дохід проєктів перевищив 1 17 000 SOL, що приблизно дорівнює 200 мільйонам доларів.
Успіх Pump.fun не був ідеально скопійований на інших мережах, основні причини включають:
У майбутньому проекти Meme можуть продемонструвати більш різноманітні та практичні тенденції, інфраструктура може додати до функцій продукту поєднання з іграми, NFT, соціальними мережами та іншими сценаріями застосування. З поступовим вдосконаленням багатоланцевої екосистеми та збагаченням реальних сценаріїв використання, інфраструктура Meme продовжить вливати більше енергії в усю галузь.
Штучний інтелект(AI)
У 2024 році, Crypto+AI сектор постійно досліджує можливі напрямки, з'явилися десятки підсекторів AI, включаючи ZK/OPML для допомоги AI в блокчейні, краудсорсинг даних AI, децентралізовану оренду обчислювальної потужності, торгівлю даними AI, ігри AI та агентів AI.
шифрування проєктів розширює увагу, щоб захопити наративи ШІ
Цього року багато інфраструктури та додатків блокчейн розширили увагу до AI. Один з основних прикладів традиційних шифрування проектів, які перейшли на AI, - це Near. З початку цього року він заохочує AI працювати на відкритих протоколах на ланцюзі.
позначення/управління даними
Технологія блокчейн може добре вирішити проблему обмеження ресурсів даних. Різноманітні проекти, такі як Kiva, Sapien, Bagel, запускаються з метою покращення джерел даних та стимулювання більш ефективних завдань з маркування даних через юрисдикції.
децентралізоване виведення та машинне навчання
Наразі з'явилися три основні області верифікованого виведення, кожна з яких має різні витрати та компроміси безпеки.
децентралізований GPU
Цього року на ринку з'явилося безліч децентралізованих GPU-мереж, таких як IO.net, Grass, Akash тощо. Однак через відсутність єдності в GPU-ресурсах на цих мережах та те, що більшість високопродуктивних GPU не належать особистим споживачам, очікується, що централізовані постачальники GPU все ще залишаться основним вибором для розробників ШІ.
ланцюговий AI агент
AI-агенти розгортаються на блокчейні, використовуючи механізм токенів для стимулювання та керування специфічною поведінкою агентів. Myshell є прикладом. У майбутньому AI-агенти поступово стануть домашніми помічниками та асистентами користувачів, надаючи користувачам більш повну здатність до виконання послуг.
Coinbase випустила AI гаманець на базі гаманця Coinbase MPC, що дозволяє AI агентам легко використовувати гаманець для обробки різних транзакцій. Очікується, що в 2025 році з'явиться більше продуктованих застосувань.
Крім того, мережі AI-агентів також почали з'являтися. Theoriq є ключовим прикладом. Він реалізує ефективні багатогранні операції на блокчейні через ринок AI-агентів з управлінням спільнотою.
TON-екосистема
TON(Відкрита мережа)Екосистема, що базується на мільярдній базі користувачів Telegram та потужній технічній підтримці, поступово вибудувала багаторівневу блокчейн-екосистему, у 2024 році досягнувши повного вибуху екосистеми та ринку.
Успіх Notcoin
У травні 2024 року запуститься перший проєкт Notcoin. Notcoin – це соціальна клікова гра, доступна через Telegram. Після запуску Notcoin отримав широке визнання на крипторинку, спираючись на просту механіку гри та величезну базу користувачів Telegram, швидко досягнувши мільйона активних користувачів на місяць і запустившись на провідних біржах.
Оптимізація Catizen
Після Notcoin Catizen заохочує користувачів почати досвід з невеликими платежами, оптимізуючи ігровий досвід, такі як прискорення та інші функції. Ця модель з нульовим порогом або легкими витратами ще більше розширила аудиторію користувачів.
Інші бізнес-моделі
У екосистемі TON, Dogs є одним з найпопулярніших мем-проєктів. Окрім ігор та соціальних проєктів, DeFi також активно розвивається в екосистемі TON. Проєкти такі як TonStaker, Ston.fi та інші досягли значного прогресу.
Однак, ігри з простим кліком по суті все ще є моделлю, що призводить користувачів Web2 до очікування аірдропу токенів, а потім продажу їх на біржі. Наразі, TON生