«На ланцюзі» та «В ланцюзі»: нова структура фінансових ринків в епоху взаємозв'язку

На конференції SmartCon 2024, яка відбулася 31 жовтня, відома особа в галузі виступила з основною доповіддю на тему "включення в ланцюг" та "на ланцюзі". Доповідач глибоко досліджував схожості та відмінності між традиційними фінансовими ринками та ринками криптовалют, а також все зростаючу тенденцію їх злиття.

Протягом останніх десяти років розвиток технології блокчейн сприяв виникненню абсолютно нової фінансової ринкової системи — ринку криптовалют. На відміну від традиційних фінансових ринків, які використовують централізований облік та фіатну валюту в якості одиниці обліку, ринок криптовалют базується на технології розподільчого обліку, використовуючи криптовалюту як одиницю обліку. Незважаючи на те, що на перший погляд вони здаються абсолютно різними, вже проявляється тенденція до взаємозв'язку.

Доповідач прогнозує, що до 2025 року взаємозв'язок між двома ринками буде реалізовано через п'ять шляхів:

1. Стабільні монети: очікується, що в 2024 році обсяг торгівлі досягне 6 трильйонів доларів, що є основним каналом зв'язку між фіатними валютами та криптовалютами.
2. ETF: Сек'юризація цифрових активів на блокчейні, що дозволяє традиційним інвесторам налаштовувати криптовалютні активи без необхідності керувати приватними ключами.
3. RWA (токенізація реальних активів): токенізація традиційних активів на блокчейні за допомогою технологій, таких як оракули.
4. STO (емісія токенів, що є цінними паперами): очікується, що протягом наступних шести місяців з'явиться більше випадків, коли підприємства Web3 безпосередньо залучатимуть фінансування через випуск токенів.
5. Ліцензовані фінансові установи: як важливий канал, що з'єднує два фінансові ринки.

Доповідач додатково роз'яснив концепції "включення в ланцюг" та "в ланцюзі". "Включення в ланцюг" означає реєстрацію активів або даних з реального світу у розподіленій книзі, щоб отримати глобальну ліквідність; "в ланцюзі" ж означає цифрові нативні активи, такі як біткоїн, які вже існують на блокчейні.

Способи "включення в блокчейн" стають все більш різноманітними, основними з яких є три:

1. Данні на ланцюгу: за допомогою оріаку перемістіть дані світу Web2 на ланцюг.
2. Прив'язка апаратного забезпечення до блокчейну: наприклад, DePIN (децентралізована мережа фізичної інфраструктури).
3. Активи на ланцюзі: тобто DeFi (децентралізовані фінанси), токенізація фінансових активів реального світу.

Незалежно від того, який спосіб блокчейн-технології використовується, кінцева мета полягає в токенізації активів, що дозволяє їм отримувати ліквідність на глобальному рівні та полегшує участь глобальних інвесторів.

Доповідач також обговорив двошарову цінність технології розподілених реєстрів (DLT): по-перше, покращення граничної ефективності існуючих бізнес-моделей, таких як підвищення ефективності банківських розрахунків; по-друге, створення абсолютно нових бізнес-моделей і класів активів, таких як біткойн.

В епоху взаємопов'язаності вимоги щодо відповідності стають усе більш важливими. З цією метою доповідач оголосив про плани запустити новий блокчейн на основі другого рівня протоколу Ethereum у грудні, який має на меті забезпечити різні рівні послуг відповідності, від KYC до AML та CFT, щоб гарантувати, що користувачі можуть здійснювати блокчейн-додатки в безпечному та відповідному середовищі.

Нарешті, доповідач навів відоме висловлювання: "Клієнти хочуть дірку в стіні, а не дриль у руках." Він підкреслив, що технологія блокчейн - це лише інструмент, а справжнє важливе - це нові активи та застосування, створені на основі цієї технології, які стануть невід'ємною частиною портфеля активів користувачів.