Ринок шифрування криптовалют переживає значні зміни, які спеціалісти галузі називають "заміна гравців". Проте цей термін не означає, що якийсь конкретний суб'єкт бере на себе контроль над ринком, а описує більш глибокий зсув — фундаментальну зміну структури чіпів.
Важливі учасники традиційної фінансової сфери, включаючи політиків і установи Уолл-стріт, через політику та капітальні вкладення формують ринок шифрування. Їхня мета – не короткострокова спекуляція, а створення механізму довгострокової участі. Ця зміна проявляється в двох аспектах: з одного боку, шифровані активи наближаються до традиційних фінансових продуктів, таких як ETF, акції та пайові фонди тощо; з іншого боку, фізичні активи (RWA) вводяться в блокчейн для звільнення ліквідності в сфері шифрування.
Ці дві тенденції мають однакову основну мету: наблизити ринок шифрування до традиційного фінансового ринку, щоб залучити інституційних інвесторів. Ось що насправді означає нинішнє так зване "масове використання" — це не масове використання шифрованих валют звичайними користувачами, а масове володіння шифрованими активами інституційними інвесторами.
Вхід інституційних інвесторів означає, що характеристики ринку зазнають значних змін. Участь таких установ, як фонди довгострокових інвестицій, хедж-фонди, емітенти ETF, суверенні фонди благополуччя та сімейні офіси, призведе до довших строків утримання активів і більш стабільних грошових потоків. Інвестиційні стратегії цих установ зазвичай базуються на довгостроковому розподілі активів, хеджуванні ризиків та передачі багатства між поколіннями.
З розвитком цього процесу "зміни управління" ми можемо очікувати, що ринок матиме такі характеристики:
1. Зниження волатильності: через те, що інституційні позиції є більш стабільними та розподіленими, екстремальні ринкові умови можуть зменшитися. 2. Перехід до оцінкових моделей: традиційні методи оцінки, такі як коефіцієнт ціни до прибутку (PE), коефіцієнт ціни до продажу (PS) та дисконтований грошовий потік (DCF), стануть основними. 3. Збільшення повільних бичачих ринків: через тривалий цикл ухвалення рішень інституційними капіталами та затримку змін, швидкі зростання або падіння на ринку можуть зменшитися.
Ця трансформація не є завершенням ринку шифрування, а є ознакою початку нового порядку. У цьому новому середовищі учасники ринку повинні адаптуватися до змін і переосмислити концепцію "децентралізації". Ринок шифрування стає зрілішим, а в цьому процесі втручання інституційних сил формуватиме його майбутній напрямок.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ринок шифрування криптовалют переживає значні зміни, які спеціалісти галузі називають "заміна гравців". Проте цей термін не означає, що якийсь конкретний суб'єкт бере на себе контроль над ринком, а описує більш глибокий зсув — фундаментальну зміну структури чіпів.
Важливі учасники традиційної фінансової сфери, включаючи політиків і установи Уолл-стріт, через політику та капітальні вкладення формують ринок шифрування. Їхня мета – не короткострокова спекуляція, а створення механізму довгострокової участі. Ця зміна проявляється в двох аспектах: з одного боку, шифровані активи наближаються до традиційних фінансових продуктів, таких як ETF, акції та пайові фонди тощо; з іншого боку, фізичні активи (RWA) вводяться в блокчейн для звільнення ліквідності в сфері шифрування.
Ці дві тенденції мають однакову основну мету: наблизити ринок шифрування до традиційного фінансового ринку, щоб залучити інституційних інвесторів. Ось що насправді означає нинішнє так зване "масове використання" — це не масове використання шифрованих валют звичайними користувачами, а масове володіння шифрованими активами інституційними інвесторами.
Вхід інституційних інвесторів означає, що характеристики ринку зазнають значних змін. Участь таких установ, як фонди довгострокових інвестицій, хедж-фонди, емітенти ETF, суверенні фонди благополуччя та сімейні офіси, призведе до довших строків утримання активів і більш стабільних грошових потоків. Інвестиційні стратегії цих установ зазвичай базуються на довгостроковому розподілі активів, хеджуванні ризиків та передачі багатства між поколіннями.
З розвитком цього процесу "зміни управління" ми можемо очікувати, що ринок матиме такі характеристики:
1. Зниження волатильності: через те, що інституційні позиції є більш стабільними та розподіленими, екстремальні ринкові умови можуть зменшитися.
2. Перехід до оцінкових моделей: традиційні методи оцінки, такі як коефіцієнт ціни до прибутку (PE), коефіцієнт ціни до продажу (PS) та дисконтований грошовий потік (DCF), стануть основними.
3. Збільшення повільних бичачих ринків: через тривалий цикл ухвалення рішень інституційними капіталами та затримку змін, швидкі зростання або падіння на ринку можуть зменшитися.
Ця трансформація не є завершенням ринку шифрування, а є ознакою початку нового порядку. У цьому новому середовищі учасники ринку повинні адаптуватися до змін і переосмислити концепцію "децентралізації". Ринок шифрування стає зрілішим, а в цьому процесі втручання інституційних сил формуватиме його майбутній напрямок.