Інжективні у блокчейні дані різко зросли: одноразовий сплеск чи довгострокове відновлення?

Нещодавно, блокчейн Injective знову привернув увагу ринку, його чистий приплив коштів займає друге місце серед усіх блокчейнів. Дані свідчать, що за останні 30 днів чистий приплив Injective склав близько 142 мільйонів доларів, поступаючись лише ефіру.

Окрім припливу коштів, у Injective спостерігається помітне зростання показників, таких як витрати у блокчейні, активні користувачі та обсяги торгівлі токенами. Чи чекає цей колись відомий проект публічної блокчейн-мережі новий етап екологічного процвітання, чи це лише короткочасний ефект моди?

Високий дохід привертає капітал, але його стійкість викликає сумніви

Станом на 4 червня, Injective за останній місяць отримав чистий приплив у 142 мільйони доларів. Це головним чином зумовлено швидким припливом великого капіталу, в той час як виведення коштів було дуже невеликим — лише 11 мільйонів доларів. Варто зазначити, що простий обсяг припливу коштів Injective займає лише приблизно десяте місце в горизонтальному порівнянні з іншими публічними блокчейнами, а його високе місце в рейтингу чистого припливу в основному зумовлено надзвичайно низькими витратами капіталу.

У цьому потоці коштів 98,5% (приблизно 140 мільйонів доларів) було здійснено через крос-чейн міст peggy. Деякі аналітики вважають, що цей масовий приплив коштів головним чином зумовлений запуском платформи для отримання прибутку Upshift на Injective, де річна прибутковість їхнього трезора досягає 30%.

Проте, Upshift має ліміт на капітал у 5 мільйонів доларів у сейфі Injective, що не дозволяє повністю поглинути ці надходження. Тому, кошти, які не змогли взяти участь в інвестиціях у сейф, можуть знову вийти в короткостроковій перспективі.

Від деривативів до RWA: стратегічна трансформація Injective

Injective нещодавно також досяг важливих успіхів у розвитку екосистеми. 22 квітня його основна мережа Lyora була оновлена, впровадивши динамічну структуру зборів та технологічні оптимізації, такі як смарт-пам’яті, які обіцяють забезпечити нижчу затримку та вищу пропускну здатність.

Крім того, Injective запустила оракульний фреймворк iAssets для RWA (активи реального світу). 29 травня на основі цього фреймворку був запущений ринковий обмін валют у євро та фунтах стерлінгів у блокчейні. Ці дії вказують на те, що Injective переключає свою увагу на сферу RWA.

Як публічна ланцюгова платформа, що походить з децентралізованої біржі деривативів, Injective, здається, не змогла досягти очікуваних цілей у сфері торгівлі деривативами. Дані на 4 червня показують, що денний обсяг торгівлі деривативами по всьому ланцюгу Injective становив близько 90 мільйонів доларів США, що явно відрізняється від аналогічних проектів. Це може бути однією з причин, чому Injective переходить у напрямку RWA.

Ця стратегія трансформації починає давати результати. 22 травня обсяг торгівлі деривативами Injective досяг піку в 1,97 мільярда доларів, останнім часом загальна тенденція зростає. Кількість активних користувачів на день зросла з 6300 у лютому до 47900 нещодавно, що становить приблизно 7,6 разів більше.

Однак, незважаючи на зростання активності користувачів, загальна заблокована вартість (TVL) Injective не продемонструвала помітного зростання, а з березня 2024 року постійно знижується і наразі становить лише 26,33 мільйона доларів. Це свідчить про те, що DeFi проєкти на Injective все ще не мають достатньої привабливості для інвестицій.

Показники токенів в короткостроковій перспективі вражають, але все ще далекі від історичного максимуму

Г治理代token INJ має поточну ринкову капіталізацію близько 1,26 мільярда доларів, що на 76% менше від історичного максимуму в 5,3 мільярда доларів. Проте, з квітневого мінімуму в 6,34 долара він відскочив до максимуму в 15,48 долара, що становить 144% зростання, що є відносно помітним серед старих блокчейнів.

Крім того, нещодавно Injective залучив кілька відомих установ до рядів валідаторів та представив деякі продукти, пов'язані з ШІ. Загалом, Injective активно використовує нові тенденції, такі як ШІ та RWA, для трансформації, і за останні кілька місяців дійсно досяг певного зростання. Проте в масштабах це все ще має значну різницю в порівнянні з основними публічними блокчейнами.

Екологічна трансформація та шлях відродження Injective ще знаходяться на початковій стадії. Потоки капіталу, викликані Upshift, більше схожі на тестування ринкових емоцій та демонстрацію екологічного потенціалу, а не на кардинальну зміну ситуації. Чи зможе стратегічна трансформація в RWA насправді відкрити диференційовану конкурентну перевагу та перетворитися на стійке екологічне процвітання та захоплення вартості, ще потрібно подолати безліч викликів і прийняти тривалі перевірки з боку ринку.

Короткострокове відновлення даних є лише миттєвим явищем, чи це позитивний сигнал у тривалому процесі відновлення, ще потрібно час, щоб дати відповідь. Для Injective справжнє випробування тільки починається.