Біткойн-іпотека: новий блакитний океан на 6,6 трильйона доларів
27 травня Cantor Fitzgerald запустила програму забезпечених позик у біткойнах на суму 2 мільярди доларів для інституційних клієнтів, перші учасники угоди включають криптовалютні компанії FalconX Ltd. та Maple Finance. Як один з офіційних андеррайтерів державних облігацій США, вступ цієї столітньої установи з Уолл-стріт вважається символічним проривом.
Біткойн переходить від статусу активу з фіксованою кількістю до фінансового інструменту, який може впливати на кредитну систему.
Через місяць директор Федеральної служби житлового фінансування Білл Пултер знову дав потужний сигнал. Він закликав дві основні американські компанії з іпотечного кредитування, Fannie Mae та Freddie Mac, дослідити доцільність включення Біткойн та інших криптовалют до системи оцінки іпотечних кредитів. Ця заява викликала різку реакцію на ринку, і протягом 24 годин ціна Біткойн зросла майже на 2,87%, знову перевищивши 108,000 доларів.
Як зазначено в рекламі Coinbase, "У 2012 році вам потрібно було 30 000 Біткойнів, щоб купити будинок, а зараз вам потрібно лише 5. Якщо ціни на житло в Біткойнах постійно знижуються, чому тоді вони постійно зростають у доларах?" Який вплив матиме цей кредит під заставу Біткойна на доларову систему?
Чи мають слова Білла Пулте значення?
Pulte публічно закликав Fannie Mae та Freddie Mac підготуватися в соціальних мережах. Ці дві компанії є основними "маркет-мейкерами" на ринку житлового кредитування США, забезпечуючи ліквідність та стійкість ринку кредитування шляхом викупу іпотечних кредитів, виданих приватними установами.
Федеральна служба фінансування житла відповідає за регулювання цих двох установ. Станом на грудень 2024 року, Fannie Mae та Freddie Mac загалом забезпечили 6,6 трильйона доларів США агентських іпотечних облігацій, що становить 50% від усіх непогашених іпотечних боргів у США.
Причина, чому Пулте використовує тон "наказу", полягає в тому, що він як голова FHFA займає позицію "нагляду" в правліннях цих двох компаній. Після свого призначення він провів радикальні зміни в персоналі та структурі, перевів кількох директорів з двох великих установ, став головою правління та звільнив 14 керівників для проведення повної реорганізації. Це значно посилило контроль FHFA над підприємствами з державним фінансуванням.
Особистий фон Пулте надає цій новині складного значення. Він є головою третьої за величиною компанії з будівництва житла в США, а також одним з перших федеральних чиновників з оточення Трампа, який відкрито підтримав криптовалюту. Він інвестував у активи з високою волатильністю, такі як GameStop, Marathon Digital, що більше відповідає образу "Degen" в інвестуванні.
Розбіжності всередині уряду
Уряд всередині має очевидні розбіжності. Міністерство житлового будівництва та міського розвитку США також розглядає можливість використання стейблкоїнів та технології блокчейн для відстеження федеральних коштів на житлові субсидії, але зазнає внутрішнього протистояння. Деякі чиновники вважають, що це може призвести до кризи субстандартних іпотек, подібної до кризи 2008 року, навіть називаючи це "як у грі Монополь роздавати гроші".
Наразі деякі платформи вже пропонують іпотечні продукти з заставою Біткойн. Але через неможливість сек'юритизації кредитів для продажу Фанде національного житлового кредитування та Фанде житлового фінансування, процентні ставки по кредитах залишаються високими, а ліквідність обмежена. Як тільки Біткойн буде включено до системи федерального іпотечного андеррайтингу, це не лише знизить процентні ставки для позичальників, але й означатиме, що тримачі монет зможуть реалізувати ефект важеля, переходячи від "HODL" до "формування сімейного портфеля активів в США".
Звичайно, ризики не можна ігнорувати. Як попереджали колишні чиновники SEC, як тільки нестабільні криптоактиви будуть введені в систему іпотечних кредитів на суму 1,3 трильйона доларів, гарантовану FHA, будь-який випадок відхилення ринкової вартості може призвести до системного шоку.
Ця суперечність полягає в тому, чи готові Сполучені Штати офіційно включити Біткойн до публічної фінансової системи з "альтернативного інвестиційного інструмента". Дослідження FHFA спрямоване на те, щоб дозволити власникам використовувати залишок Біткойна для безпосереднього виконання вимог до першого внеску або резервних коштів, що має глибоке значення, оскільки вперше дозволяє децентралізованим активам мати ефект "житлового важеля". З іншого боку, волатильність криптоактивів робить їх природно складними для оцінки та резервування ризиків при використанні в якості "резервного активу".
Які вимоги містить новий наказ FHFA?
Рішення № 2025-360 вимагає від Фанкі та Фандеам розглядати криптовалюти як ефективний актив для диверсифікації багатства позичальників. Цей наказ вимагає від обох установ розробити пропозицію, яка включає криптовалюти в оцінку ризиків і резерви позичальників для іпотечних кредитів на одноквартирні житлові будинки. Крім того, цей наказ також передбачає, що компанії повинні безпосередньо обчислювати обсяги володіння криптовалютою, не конвертуючи їх у долари.
FHFA визначила чіткі "настанови" щодо того, які криптовалюти відповідають умовам для розгляду. Лише активи, що випускаються на централізованих біржах, що регулюються США, і які повністю дотримуються відповідного законодавства, мають право на участь. Крім того, підприємства повинні включати в оцінку заходи щодо пом'якшення ризиків, включаючи коригування на основі відомої волатильності криптовалютного ринку, а також відповідне зменшення ризиків на основі пропорції резервів криптовалюти, що належать позичальникові.
Перед будь-якими змінами компанії повинні подати свої пропозиції на затвердження відповідним радам директорів. Після затвердження радою директорів пропозиція повинна бути передана FHFA для перевірки та остаточного схвалення. Рішення FHFA узгоджується з більш широкою практикою федерального уряду щодо визнання криптовалют у фінансових процесах, що відображає його зобов'язання позиціонувати США як провідну юрисдикцію для розвитку криптовалют.
Що це насправді означає?
Коли Біткойн справді зможе бути сертифікований як актив для заставних кредитів в США, його "вплив" може бути не меншим, ніж потужність "закону про резерв Біткойна", запропонованого Трампом до його вступу на посаду. Цей вплив не обмежиться лише однією групою, численні групи, такі як громадяни США, фінансові установи, державні органи тощо, також зазнають впливу.
Скільки американців використовують Біткойн для "покупки будинку", скільки грошей можна "зекономити", якщо використовувати Біткойн як посередника?
Згідно з доповіддю, приблизно 28% дорослих у США ( близько 65 мільйонів ) володіють криптовалютою, при цьому представники покоління Z та мілленіалів складають надзвичайно великий відсоток, більше половини з яких мають або мали криптоактиви. Оскільки частка мілленіалів та покоління Z на ринку нерухомості США зростає, криптоактиви як спосіб оплати за житло також можуть ставати все більш популярними.
Згідно з дослідженнями, кількість людей, які "продають криптовалюту для покупки нерухомості", поступово зростала з 2019 року до 2021 року і наприкінці 2021 року досягла майже 12%. Минуло 4 роки, і з поширенням криптовалюти цей відсоток, ймовірно, знову зріс.
Щодо того, скільки можна заощадити, одне припущення полягає в наступному: ви купили Біткойн на суму 50 000 доларів у 2017 році. До 2025 року його вартість досягне 500 000 доларів. Замість того, щоб продати Біткойн і сплатити 90 000 доларів податку на приріст капіталу, краще співпрацювати з установою, що надає криптовалютні іпотечні кредити: ви зобов'язуєтеся закласти 300 000 доларів США в BTC, щоб отримати іпотечний кредит на 300 000 доларів США під процентну ставку 9,25%. Ви все ще володієте Біткойном, а вам потрібно сплачувати лише приблизно 27 000 доларів США відсотків на рік, заощаджуючи 90 000 доларів податку, і при цьому ви також маєте можливість зростання ціни BTC і захист від інфляції.
Наразі деякі приватні установи можуть запропонувати кредитування Біткойн із LTV близько 50% та річною ставкою 9-10%, тоді як деякі платформу для кредитування в екосистемі BTC можуть знизити річну ставку до 3,5% ( при LTV 33% ). Якщо так розраховувати, за кредитом на 500 тисяч доларів на 15 років можна зекономити близько 1000 доларів щомісяця, загальна економія на відсотках складе 190 тисяч доларів.
Інструменти, що сприяють процесу приватизації GSE
Відкритий механізм застави Біткойн надає непряму, але важливу підтримку для приватизації державних підприємств, він не лише може ввести в систему житлового фінансування різноманітні типи застав, але й може створити простір для реформування Фанни Мея та Фредді Мея з точки зору перенесення ризиків, формування капіталу, регуляторної реконструкції та політичної координації.
Легалізація механізму іпотечного кредитування під Біткойн надає ще один варіант політики: коли уряд виходить з прямого гарантування, ринок може забезпечити альтернативну фінансову підтримку через технології, активи та механізми спільного ризику. Ця логіка не лише допомагає збалансувати громадську думку, але й надає політикам більш гнучкі важелі для переговорів у питанні скорочення державного боргу та підтримки стабільності фінансування житла.
Скільки "тиску" може зняти Біткойн з іпотеки?
Станом на сьогодні, загальна капіталізація Біткойна становить приблизно 2,1 трильйона доларів, що приблизно відповідає 17% ринку іпотечних кредитів США. Якщо дозволити всій капіталізації Біткойна брати участь у забезпеченні іпотечних кредитів, то ринок BTC у 2,1 трильйона доларів може підтримати 1,05 трильйона доларів основного кредиту ( з LTV 50% ), що становить близько 8-9% існуючого обсягу іпотечних кредитів. Якщо взяти лише 50% прийнятної частини як заставу, все ще можна підтримати 525 мільярдів доларів основного кредиту, що становить 4-5%.
Тому, якщо іпотека на Біткойн буде інституціоналізована, це не тільки матиме далекосяжні наслідки для криптоспільноти, але й звільнить безпрецедентну силу перетворення активів для традиційних фінансів, прокладаючи позитивний цикл, який зможе звільнити купівельну спроможність BTC, не знищуючи існуючу фінансову систему. Це означає, що у разі повного впровадження політики, кредити під Біткойн можуть надати ринку житла нові фінансові ресурси на рівні тисяч мільярдів доларів, що еквівалентно більш ніж у 100 разів більше, ніж поточний ринок криптоіпотечних кредитів.
Які проекти "висадки на пляж" вільного ринку?
Кредитна установа
Milo Credit: Перша в США компанія, що пропонує іпотечні кредити під заставу криптовалюти. Дозволяє користувачам використовувати цифрові активи, такі як Біткойн, ефір або USDC в якості застави, без готівкового першого внеску, для отримання кредиту на придбання нерухомості на суму до 100% вартості.
Ledn: Штаб-квартира в Канаді, відома своїми "позиками, забезпеченими Біткойном", стала однією з перших крипто-орієнтованих платформ, яка досліджує структуровані продукти позик на основі ланцюгових активів.
Moon Mortgage: платформа кредитування для користувачів криптовалют, яка зосереджується на наданні послуг "іпотека на Біткойн для купівлі житла" для підприємців Web3, членів DAO та інвесторів у криптовалюту без традиційної кредитної історії.
Народний резерв: прагне створити іпотечну та кредитну систему, що базується на Біткойні. Розробляються різноманітні фінансові продукти "на основі Біткойна", включаючи самопогашувані іпотечні кредити та інструменти кредитування, що дозволяють отримати Біткойн в обмін на власний капітал житла.
інфраструктура
Beeline Title: Блокчейн-сервісна компанія, що прагне побудувати інфраструктуру реєстрації прав власності та цифрового зберігання для крипто-позик. Зосереджена на цифровізації процесу реєстрації нерухомості та поєднанні з механізмом зберігання крипто-активів, що дозволяє здійснювати реєстрацію прав власності на нерухомість та управління борговими зобов'язаннями в безпаперовому форматі на всьому ланцюгу.
Від столітнього брокера Уолл-стріт до Федеральної служби фінансового регулювання житла, від публічних висловлювань Трампа до реструктуризації капітальної структури в сфері нерухомості, фінансовий порядок, що базується на Біткойні, зараз...
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн іпотека: нова реформа на ринку житлового кредитування США на суму 6,6 трильйона монета
Біткойн-іпотека: новий блакитний океан на 6,6 трильйона доларів
27 травня Cantor Fitzgerald запустила програму забезпечених позик у біткойнах на суму 2 мільярди доларів для інституційних клієнтів, перші учасники угоди включають криптовалютні компанії FalconX Ltd. та Maple Finance. Як один з офіційних андеррайтерів державних облігацій США, вступ цієї столітньої установи з Уолл-стріт вважається символічним проривом.
Біткойн переходить від статусу активу з фіксованою кількістю до фінансового інструменту, який може впливати на кредитну систему.
Через місяць директор Федеральної служби житлового фінансування Білл Пултер знову дав потужний сигнал. Він закликав дві основні американські компанії з іпотечного кредитування, Fannie Mae та Freddie Mac, дослідити доцільність включення Біткойн та інших криптовалют до системи оцінки іпотечних кредитів. Ця заява викликала різку реакцію на ринку, і протягом 24 годин ціна Біткойн зросла майже на 2,87%, знову перевищивши 108,000 доларів.
Як зазначено в рекламі Coinbase, "У 2012 році вам потрібно було 30 000 Біткойнів, щоб купити будинок, а зараз вам потрібно лише 5. Якщо ціни на житло в Біткойнах постійно знижуються, чому тоді вони постійно зростають у доларах?" Який вплив матиме цей кредит під заставу Біткойна на доларову систему?
Чи мають слова Білла Пулте значення?
Pulte публічно закликав Fannie Mae та Freddie Mac підготуватися в соціальних мережах. Ці дві компанії є основними "маркет-мейкерами" на ринку житлового кредитування США, забезпечуючи ліквідність та стійкість ринку кредитування шляхом викупу іпотечних кредитів, виданих приватними установами.
Федеральна служба фінансування житла відповідає за регулювання цих двох установ. Станом на грудень 2024 року, Fannie Mae та Freddie Mac загалом забезпечили 6,6 трильйона доларів США агентських іпотечних облігацій, що становить 50% від усіх непогашених іпотечних боргів у США.
Причина, чому Пулте використовує тон "наказу", полягає в тому, що він як голова FHFA займає позицію "нагляду" в правліннях цих двох компаній. Після свого призначення він провів радикальні зміни в персоналі та структурі, перевів кількох директорів з двох великих установ, став головою правління та звільнив 14 керівників для проведення повної реорганізації. Це значно посилило контроль FHFA над підприємствами з державним фінансуванням.
Особистий фон Пулте надає цій новині складного значення. Він є головою третьої за величиною компанії з будівництва житла в США, а також одним з перших федеральних чиновників з оточення Трампа, який відкрито підтримав криптовалюту. Він інвестував у активи з високою волатильністю, такі як GameStop, Marathon Digital, що більше відповідає образу "Degen" в інвестуванні.
Розбіжності всередині уряду
Уряд всередині має очевидні розбіжності. Міністерство житлового будівництва та міського розвитку США також розглядає можливість використання стейблкоїнів та технології блокчейн для відстеження федеральних коштів на житлові субсидії, але зазнає внутрішнього протистояння. Деякі чиновники вважають, що це може призвести до кризи субстандартних іпотек, подібної до кризи 2008 року, навіть називаючи це "як у грі Монополь роздавати гроші".
Наразі деякі платформи вже пропонують іпотечні продукти з заставою Біткойн. Але через неможливість сек'юритизації кредитів для продажу Фанде національного житлового кредитування та Фанде житлового фінансування, процентні ставки по кредитах залишаються високими, а ліквідність обмежена. Як тільки Біткойн буде включено до системи федерального іпотечного андеррайтингу, це не лише знизить процентні ставки для позичальників, але й означатиме, що тримачі монет зможуть реалізувати ефект важеля, переходячи від "HODL" до "формування сімейного портфеля активів в США".
Звичайно, ризики не можна ігнорувати. Як попереджали колишні чиновники SEC, як тільки нестабільні криптоактиви будуть введені в систему іпотечних кредитів на суму 1,3 трильйона доларів, гарантовану FHA, будь-який випадок відхилення ринкової вартості може призвести до системного шоку.
Ця суперечність полягає в тому, чи готові Сполучені Штати офіційно включити Біткойн до публічної фінансової системи з "альтернативного інвестиційного інструмента". Дослідження FHFA спрямоване на те, щоб дозволити власникам використовувати залишок Біткойна для безпосереднього виконання вимог до першого внеску або резервних коштів, що має глибоке значення, оскільки вперше дозволяє децентралізованим активам мати ефект "житлового важеля". З іншого боку, волатильність криптоактивів робить їх природно складними для оцінки та резервування ризиків при використанні в якості "резервного активу".
Які вимоги містить новий наказ FHFA?
Рішення № 2025-360 вимагає від Фанкі та Фандеам розглядати криптовалюти як ефективний актив для диверсифікації багатства позичальників. Цей наказ вимагає від обох установ розробити пропозицію, яка включає криптовалюти в оцінку ризиків і резерви позичальників для іпотечних кредитів на одноквартирні житлові будинки. Крім того, цей наказ також передбачає, що компанії повинні безпосередньо обчислювати обсяги володіння криптовалютою, не конвертуючи їх у долари.
FHFA визначила чіткі "настанови" щодо того, які криптовалюти відповідають умовам для розгляду. Лише активи, що випускаються на централізованих біржах, що регулюються США, і які повністю дотримуються відповідного законодавства, мають право на участь. Крім того, підприємства повинні включати в оцінку заходи щодо пом'якшення ризиків, включаючи коригування на основі відомої волатильності криптовалютного ринку, а також відповідне зменшення ризиків на основі пропорції резервів криптовалюти, що належать позичальникові.
Перед будь-якими змінами компанії повинні подати свої пропозиції на затвердження відповідним радам директорів. Після затвердження радою директорів пропозиція повинна бути передана FHFA для перевірки та остаточного схвалення. Рішення FHFA узгоджується з більш широкою практикою федерального уряду щодо визнання криптовалют у фінансових процесах, що відображає його зобов'язання позиціонувати США як провідну юрисдикцію для розвитку криптовалют.
Що це насправді означає?
Коли Біткойн справді зможе бути сертифікований як актив для заставних кредитів в США, його "вплив" може бути не меншим, ніж потужність "закону про резерв Біткойна", запропонованого Трампом до його вступу на посаду. Цей вплив не обмежиться лише однією групою, численні групи, такі як громадяни США, фінансові установи, державні органи тощо, також зазнають впливу.
Скільки американців використовують Біткойн для "покупки будинку", скільки грошей можна "зекономити", якщо використовувати Біткойн як посередника?
Згідно з доповіддю, приблизно 28% дорослих у США ( близько 65 мільйонів ) володіють криптовалютою, при цьому представники покоління Z та мілленіалів складають надзвичайно великий відсоток, більше половини з яких мають або мали криптоактиви. Оскільки частка мілленіалів та покоління Z на ринку нерухомості США зростає, криптоактиви як спосіб оплати за житло також можуть ставати все більш популярними.
Згідно з дослідженнями, кількість людей, які "продають криптовалюту для покупки нерухомості", поступово зростала з 2019 року до 2021 року і наприкінці 2021 року досягла майже 12%. Минуло 4 роки, і з поширенням криптовалюти цей відсоток, ймовірно, знову зріс.
Щодо того, скільки можна заощадити, одне припущення полягає в наступному: ви купили Біткойн на суму 50 000 доларів у 2017 році. До 2025 року його вартість досягне 500 000 доларів. Замість того, щоб продати Біткойн і сплатити 90 000 доларів податку на приріст капіталу, краще співпрацювати з установою, що надає криптовалютні іпотечні кредити: ви зобов'язуєтеся закласти 300 000 доларів США в BTC, щоб отримати іпотечний кредит на 300 000 доларів США під процентну ставку 9,25%. Ви все ще володієте Біткойном, а вам потрібно сплачувати лише приблизно 27 000 доларів США відсотків на рік, заощаджуючи 90 000 доларів податку, і при цьому ви також маєте можливість зростання ціни BTC і захист від інфляції.
Наразі деякі приватні установи можуть запропонувати кредитування Біткойн із LTV близько 50% та річною ставкою 9-10%, тоді як деякі платформу для кредитування в екосистемі BTC можуть знизити річну ставку до 3,5% ( при LTV 33% ). Якщо так розраховувати, за кредитом на 500 тисяч доларів на 15 років можна зекономити близько 1000 доларів щомісяця, загальна економія на відсотках складе 190 тисяч доларів.
Інструменти, що сприяють процесу приватизації GSE
Відкритий механізм застави Біткойн надає непряму, але важливу підтримку для приватизації державних підприємств, він не лише може ввести в систему житлового фінансування різноманітні типи застав, але й може створити простір для реформування Фанни Мея та Фредді Мея з точки зору перенесення ризиків, формування капіталу, регуляторної реконструкції та політичної координації.
Легалізація механізму іпотечного кредитування під Біткойн надає ще один варіант політики: коли уряд виходить з прямого гарантування, ринок може забезпечити альтернативну фінансову підтримку через технології, активи та механізми спільного ризику. Ця логіка не лише допомагає збалансувати громадську думку, але й надає політикам більш гнучкі важелі для переговорів у питанні скорочення державного боргу та підтримки стабільності фінансування житла.
Скільки "тиску" може зняти Біткойн з іпотеки?
Станом на сьогодні, загальна капіталізація Біткойна становить приблизно 2,1 трильйона доларів, що приблизно відповідає 17% ринку іпотечних кредитів США. Якщо дозволити всій капіталізації Біткойна брати участь у забезпеченні іпотечних кредитів, то ринок BTC у 2,1 трильйона доларів може підтримати 1,05 трильйона доларів основного кредиту ( з LTV 50% ), що становить близько 8-9% існуючого обсягу іпотечних кредитів. Якщо взяти лише 50% прийнятної частини як заставу, все ще можна підтримати 525 мільярдів доларів основного кредиту, що становить 4-5%.
Тому, якщо іпотека на Біткойн буде інституціоналізована, це не тільки матиме далекосяжні наслідки для криптоспільноти, але й звільнить безпрецедентну силу перетворення активів для традиційних фінансів, прокладаючи позитивний цикл, який зможе звільнити купівельну спроможність BTC, не знищуючи існуючу фінансову систему. Це означає, що у разі повного впровадження політики, кредити під Біткойн можуть надати ринку житла нові фінансові ресурси на рівні тисяч мільярдів доларів, що еквівалентно більш ніж у 100 разів більше, ніж поточний ринок криптоіпотечних кредитів.
Які проекти "висадки на пляж" вільного ринку?
Кредитна установа
Milo Credit: Перша в США компанія, що пропонує іпотечні кредити під заставу криптовалюти. Дозволяє користувачам використовувати цифрові активи, такі як Біткойн, ефір або USDC в якості застави, без готівкового першого внеску, для отримання кредиту на придбання нерухомості на суму до 100% вартості.
Ledn: Штаб-квартира в Канаді, відома своїми "позиками, забезпеченими Біткойном", стала однією з перших крипто-орієнтованих платформ, яка досліджує структуровані продукти позик на основі ланцюгових активів.
Moon Mortgage: платформа кредитування для користувачів криптовалют, яка зосереджується на наданні послуг "іпотека на Біткойн для купівлі житла" для підприємців Web3, членів DAO та інвесторів у криптовалюту без традиційної кредитної історії.
Народний резерв: прагне створити іпотечну та кредитну систему, що базується на Біткойні. Розробляються різноманітні фінансові продукти "на основі Біткойна", включаючи самопогашувані іпотечні кредити та інструменти кредитування, що дозволяють отримати Біткойн в обмін на власний капітал житла.
інфраструктура
Beeline Title: Блокчейн-сервісна компанія, що прагне побудувати інфраструктуру реєстрації прав власності та цифрового зберігання для крипто-позик. Зосереджена на цифровізації процесу реєстрації нерухомості та поєднанні з механізмом зберігання крипто-активів, що дозволяє здійснювати реєстрацію прав власності на нерухомість та управління борговими зобов'язаннями в безпаперовому форматі на всьому ланцюгу.
! Іпотечні кредити Bitcoin, новий блакитний океан у розмірі 6,6 трильйонів доларів
Біткойн може змінити "старі правила"?
Від столітнього брокера Уолл-стріт до Федеральної служби фінансового регулювання житла, від публічних висловлювань Трампа до реструктуризації капітальної структури в сфері нерухомості, фінансовий порядок, що базується на Біткойні, зараз...