Моделі доходу публічних блокчейнів: Ethereum різноманітний та стабільний, Solana має високий зріст, але потребує перевірки, TRON має очевидні переваги в платежах.
Аналіз сталості доходів публічних блокчейнів: порівняльне дослідження Ethereum, Solana та TRON
Вступ
Швидкий розвиток технології блокчейн робить стійкість доходів публічних блокчейнів ключовим показником для оцінки їхнього довгострокового потенціалу розвитку. У цьому звіті зосереджено увагу на трьох основних публічних блокчейнах, що нині домінують на ринку — Ethereum, Solana та TRON, аналізуючи складові доходів від Gas, економічну активність в мережі та фінансові потоки користувачів, щоб глибше дослідити моделі доходів цих блокчейнів та їх стійкість.
Згідно з останніми даними, за минулі 30 днів Ethereum з витратами на Gas у 99,89 мільйона доларів значно випередив, Solana та TRON з 46,21 мільйона доларів та 38,97 мільйона доларів відповідно йдуть слідом. Проте ця перевага в доходах не зовсім відображається на популярності на ринку та активності користувачів. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищило Ethereum, тоді як TRON здобув широку визнання в сфері платежів завдяки низьким комісіям за транзакції.
Дані про щоденні активні адреси демонструють іншу картину в порівнянні з доходами від зборів: TRON з 2,1 мільйонами щоденних активних адрес займає перше місце, Solana досягає 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складні взаємини між структурою доходів від зборів, економічною активністю в мережі та стійкістю витрат і доходів користувачів, надаючи унікальний погляд для глибшого аналізу стійкості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ефіріум
Складові доходів від Gas-кошту
Ethereum пройшов низку значних оновлень, включаючи перехід від PoW до PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що справило глибокий вплив на його структуру Gas-кошти. Нова структура Gas-кошти складається з двох частин: базової плати, яка автоматично знищується системою, та чайових, які безпосередньо сплачуються валідаторам. Механізм знищення базової плати має на меті сприяти переходу ETH у дефляційний стан, потенційно підвищуючи його вартість. Водночас динамічне коригування базової плати допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів, підтримуючи безпеку мережі.
За останні 30 днів Ethereum через механізм базового збору знищив ETH на суму близько 47 мільйонів доларів США. Обсяги знищення головним чином сприяли наступні суб'єкти:
DeFi:60%
Переклад ETH: 12%
МЕВ:8%
NFT:8%
Рішення Layer 2: 6%
Створення смарт-контракту: 2%
Це різноманітне розподілення витрат на Gas відображає динаміку екосистеми Ethereum та її широкі сценарії використання, закладаючи міцну основу для зростання вартості мережі.
Економічна діяльність на ланцюгу
DeFi
Децентралізовані фінанси (DeFi) є ключовою складовою екосистеми Ethereum і охоплюють різноманітні сегменти. Такі сегменти, як DEX, стейблкойни, торгові роботи для DEX та криптовалютні гаманці, виділяються високими витратами на газ.
Uniswap (DEX): За останні 30 днів доходи склали 54,23 мільйона доларів, внесок у спалення Gas-кошту становив 8,15 мільйона доларів, що складає близько 17,3% екосистеми Ethereum.
1inch (DEX): внесок приблизно 121 тисяча доларів США Gas-кошти, що складає 3% від загальної суми.
Вся DEX-арена займає понад 40% у сфері DeFi та понад 25% в екосистемі Ethereum, що підкреслює її статус найактивнішої арени.
Переклад стейблкоїнів
Перекази стейблкоінів в екосистемі Ethereum займають друге місце після DEX, за останній місяць витрати на газ сягнули 4,01 мільйона доларів США, що становить приблизно 8,5% від загальних витрат на газ, знищених за той же період. Це відображає сильний попит на кошти та активність на ланцюгу.
DEX Торговий Бот
Сектор торгових ботів DEX виник завдяки популярності мем-криптовалют, головним чином для полегшення користувачам купівлі мем-криптовалют. Проекти, такі як Banana Gun та Maestro, займають провідні позиції за внеском у плати за Gas, в цілому складаючи близько 6,9% від загальних витрат на Gas в екосистемі Ethereum.
Гаманець криптовалюти
MetaMask, як найширше використовуваний проект онлайнового гаманця, за останні 30 днів сплатив Gas-кошти в розмірі 2,91 мільйона доларів, що складає близько 2% від загальних Gas-коштів на мережі Ethereum.
Переклад на ланцюгу
На блокчейні Ethereum за останній місяць було спалено 383 тисячі доларів США витрат на газ, що, за оцінками, становить близько 2550 тисяч доларів США загальних витрат на газ, що складає приблизно 12% від загальних витрат на газ в екосистемі Ethereum.
МЕВ
Витрати на спалення MEV в мережі Ethereum становлять близько 3,76 мільйона доларів, що становить 8% від загальних витрат на спалення в мережі, що свідчить про те, що участь у проектах Meme-коїнів не є домінуючою в екосистемі Ethereum.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвиток. Сфера DeFi лідирує з часткою газових витрат 60%, за нею йдуть перекази ETH (12%), MEV (8%) та NFT (8%). Найбільше газових витрат на ланцюгу спостерігається у підсекторі DEX (26%), переказах на ланцюгу та стейблкоїнах (17%), торгових ботах DEX (7%) та гаманцях (3%), які разом складають 53%. Такий розподіл газових витрат відображає відносно збалансований розвиток різних секторів Ethereum, демонструючи загальний здоровий стан екосистеми.
Солана
складники комісії за транзакцію
Витрати та витрати на мережі Solana можна розділити на три частини: комісії за транзакції, пріоритетні збори та оренду. Solana передбачає знищення фіксованого відсотка комісії за кожну транзакцію (спочатку 50%), а решта належить валідаторам. Нагороди за комісії за транзакції, отримані стейкерами Solana за останні 30 днів, становлять 23,1 мільйона доларів.
Розподіл активності на ланцюгу Solana виглядає наступним чином:
DEX-активність: 86%
Запускник: 4%
Інші заходи: 10%
економічна активність в блокчейні
DEX
Raydium та Orca займають 70% взаємодії DEX на ланцюгу Solana.
Raydium: За останні 30 днів було отримано 5,237,000 доларів США комісії за угоди, основні доходи надходять від пар торгівлі Meme.
Orca: За останні 30 днів було отримано 12,25 мільйона доларів США комісій з交易, більше 50% доходу походить з торгових пар Meme-коінів.
У всій екосистемі Solana комісії за транзакції Meme-коінів перевищують 55%, що становить близько 30 мільйонів доларів.
МЕВ
Обсяг транзакцій з пріоритетними витратами (MEV) на ланцюзі Solana становить 82,45% від загального обсягу транзакцій. Частка витрат MEV у комісії досягає 80%, за останні 30 днів перевищивши 30 мільйонів доларів.
Торговий бот #### DEX
Три найкращі проекти DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot та Trojan) займають понад 90% частки торгів на цій мережі, а за 30 днів їхній дохід становив приблизно 3367 мільйонів доларів.
Підсумок екосистеми Solana
Поточна модель процвітання екосистеми Solana, яка залежить від мем-коінів, має значні ризики стійкості. Щомісячні втрати постійних гравців перевищують 100 мільйонів доларів, що в річному обчисленні становить 1,3 мільярда доларів, що підкреслює нестійкість поточної моделі. Екосистема Solana стикається з серйозними викликами і потребує пошуку більш збалансованих та стійких шляхів розвитку.
Трон
Ланцюг Tron має унікальний дизайн, плата за транзакції в мережі в основному використовується для компенсації витрат енергії та пропускної спроможності мережі. Користувачі, коли їм не вистачає пропускної спроможності або енергії, повинні спалити TRX для оплати ресурсів транзакцій, що сприяє дефляції TRX.
З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє постійний дефляційний тренд, що в основному зумовлено широким використанням USDT в мережі Tron та значним зростанням його обсягу торгівлі.
22 липня 2024 року, перекази USDT становили 94,51% від активності в мережі Tron, підкреслюючи їх абсолютну домінуючу позицію в екосистемі Tron. Низькі комісії за перекази, швидкий час формування блоків і відсутність необхідності сплачувати додаткові пріоритетні збори роблять Tron значним конкурентом у сфері на ланцюгових платежів.
У серпні 2024 року, з масовим входженням проектів Meme, структура енергоспоживання на ланцюгу Tron зазнала суттєвих змін: частка переказів USDT знизилася до 52%, тоді як частка активності DEX різко зросла до 47%. Проте, фактичне енергоспоживання переказів USDT залишається стабільним, утримуючись у межах 80B-90B, що підкреслює його статус фундаменту екосистеми Tron.
Хоча доходи від комісій на ланцюзі Tron сильно зосереджені на переказах USDT, ця концентрація відображає жорсткий попит користувачів на перекази стабільних монет, що підтверджує здорову та стійку структуру доходів від плати за газ в екосистемі Tron.
Підсумок
Цей звіт глибоко аналізує склад доходів та стійкість трьох основних блокчейнів: Ethereum, Solana та TRON, і робить такі ключові висновки:
Ethereum：показує найзбалансованішу, стійку модель розвитку
Диверсифікація джерел доходу: збалансований розвиток у кількох сферах, таких як DeFi, перекази ETH, MEV та NFT.
Здоров'я екосистеми: розумна частка основних застосунків, що відображає реальні, стійкі потреби користувачів.
Інновації та оновлення: Оновлення, такі як EIP-1559, оптимізували механізм збору плати, створюючи довгострокову вартість через знищення Етер.
Довгостроковий потенціал: різноманітні сфери застосування та постійні технологічні інновації забезпечують сильний довгостроковий розвиток.
Solana: високий ріст, але стикається з викликами стійкості
Висока концентрація доходів: активність DEX складає 86%, з яких торгівля мем-коінами приносить понад 55% витрат на Gas.
Використання MEV є поширеним: 82.45% транзакцій використовують MEV, що відображає високий спекулятивний середовище.
Високі витрати для користувачів: Щомісячні втрати гравців Meme-валюти оцінюються в 110 мільйонів доларів, а річні - в 1,3 мільярда доларів.
Ризик стійкості: надмірна залежність від моделі торгівлі мем-криптовалютами важко підтримувати в довгостроковій перспективі, необхідні стратегічні корективи.
TRON: зосереджений на сфері платежів, демонструє унікальні переваги
Домінування стейблкоїнів: перекази USDT складають 94,51% активності в мережі, що відображає його сильну позицію в сфері платежів.
Технічні переваги очевидні: низькі витрати, швидке підтвердження та фіксована модель комісії підходять для масштабних платіжних застосувань.
Структурна стійкість: навіть під час буму мемних монет, основний бізнес з переказу USDT залишається стабільним.
Довгострокова стійкість: стабільні монети з жорстким попитом забезпечують Tron надійне джерело доходу на тривалий термін.
Комплексна оцінка
Ethereum завдяки своїй різноманітній екосистемі та постійним технологічним інноваціям демонструє найсильнішу довгострокову стійкість. Solana, хоча й зростає швидко, але надмірна залежність від моделі торгівлі Meme-коинами має значні ризики, що вимагає стратегічної трансформації для забезпечення довгострокового розвитку. TRON, зосередившись на платіжній сфері, особливо на переказах стейблкоїнів, створив унікальну ринкову позицію та стійку модель доходів.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BridgeTrustFund
· 15год тому
Такий газовий збір і сміють називати це лідерством?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TestnetScholar
· 19год тому
SOL останнім часом так сильно зростає, інше й говорити не потрібно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterWang
· 19год тому
така висока плата за газ, хто її використовує, той дурний
Переглянути оригіналвідповісти на0
FUD_Vaccinated
· 19год тому
ETH дорого вже півдня, не може перевершити SOL одним чудовим копітрейдингом
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerWallet
· 19год тому
Хто купує, той втрачає, занадто багато блокчейнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainUndercover
· 19год тому
sol зростання добре, хто цінує популярність
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredRiceBall
· 19год тому
Постійна стабільність, хто не любить різке зростання?
Моделі доходу публічних блокчейнів: Ethereum різноманітний та стабільний, Solana має високий зріст, але потребує перевірки, TRON має очевидні переваги в платежах.
Аналіз сталості доходів публічних блокчейнів: порівняльне дослідження Ethereum, Solana та TRON
Вступ
Швидкий розвиток технології блокчейн робить стійкість доходів публічних блокчейнів ключовим показником для оцінки їхнього довгострокового потенціалу розвитку. У цьому звіті зосереджено увагу на трьох основних публічних блокчейнах, що нині домінують на ринку — Ethereum, Solana та TRON, аналізуючи складові доходів від Gas, економічну активність в мережі та фінансові потоки користувачів, щоб глибше дослідити моделі доходів цих блокчейнів та їх стійкість.
Згідно з останніми даними, за минулі 30 днів Ethereum з витратами на Gas у 99,89 мільйона доларів значно випередив, Solana та TRON з 46,21 мільйона доларів та 38,97 мільйона доларів відповідно йдуть слідом. Проте ця перевага в доходах не зовсім відображається на популярності на ринку та активності користувачів. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищило Ethereum, тоді як TRON здобув широку визнання в сфері платежів завдяки низьким комісіям за транзакції.
Дані про щоденні активні адреси демонструють іншу картину в порівнянні з доходами від зборів: TRON з 2,1 мільйонами щоденних активних адрес займає перше місце, Solana досягає 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складні взаємини між структурою доходів від зборів, економічною активністю в мережі та стійкістю витрат і доходів користувачів, надаючи унікальний погляд для глибшого аналізу стійкості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ефіріум
Складові доходів від Gas-кошту
Ethereum пройшов низку значних оновлень, включаючи перехід від PoW до PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що справило глибокий вплив на його структуру Gas-кошти. Нова структура Gas-кошти складається з двох частин: базової плати, яка автоматично знищується системою, та чайових, які безпосередньо сплачуються валідаторам. Механізм знищення базової плати має на меті сприяти переходу ETH у дефляційний стан, потенційно підвищуючи його вартість. Водночас динамічне коригування базової плати допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів, підтримуючи безпеку мережі.
За останні 30 днів Ethereum через механізм базового збору знищив ETH на суму близько 47 мільйонів доларів США. Обсяги знищення головним чином сприяли наступні суб'єкти:
Це різноманітне розподілення витрат на Gas відображає динаміку екосистеми Ethereum та її широкі сценарії використання, закладаючи міцну основу для зростання вартості мережі.
Економічна діяльність на ланцюгу
DeFi
Децентралізовані фінанси (DeFi) є ключовою складовою екосистеми Ethereum і охоплюють різноманітні сегменти. Такі сегменти, як DEX, стейблкойни, торгові роботи для DEX та криптовалютні гаманці, виділяються високими витратами на газ.
Вся DEX-арена займає понад 40% у сфері DeFi та понад 25% в екосистемі Ethereum, що підкреслює її статус найактивнішої арени.
Переклад стейблкоїнів
Перекази стейблкоінів в екосистемі Ethereum займають друге місце після DEX, за останній місяць витрати на газ сягнули 4,01 мільйона доларів США, що становить приблизно 8,5% від загальних витрат на газ, знищених за той же період. Це відображає сильний попит на кошти та активність на ланцюгу.
DEX Торговий Бот
Сектор торгових ботів DEX виник завдяки популярності мем-криптовалют, головним чином для полегшення користувачам купівлі мем-криптовалют. Проекти, такі як Banana Gun та Maestro, займають провідні позиції за внеском у плати за Gas, в цілому складаючи близько 6,9% від загальних витрат на Gas в екосистемі Ethereum.
Гаманець криптовалюти
MetaMask, як найширше використовуваний проект онлайнового гаманця, за останні 30 днів сплатив Gas-кошти в розмірі 2,91 мільйона доларів, що складає близько 2% від загальних Gas-коштів на мережі Ethereum.
Переклад на ланцюгу
На блокчейні Ethereum за останній місяць було спалено 383 тисячі доларів США витрат на газ, що, за оцінками, становить близько 2550 тисяч доларів США загальних витрат на газ, що складає приблизно 12% від загальних витрат на газ в екосистемі Ethereum.
МЕВ
Витрати на спалення MEV в мережі Ethereum становлять близько 3,76 мільйона доларів, що становить 8% від загальних витрат на спалення в мережі, що свідчить про те, що участь у проектах Meme-коїнів не є домінуючою в екосистемі Ethereum.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвиток. Сфера DeFi лідирує з часткою газових витрат 60%, за нею йдуть перекази ETH (12%), MEV (8%) та NFT (8%). Найбільше газових витрат на ланцюгу спостерігається у підсекторі DEX (26%), переказах на ланцюгу та стейблкоїнах (17%), торгових ботах DEX (7%) та гаманцях (3%), які разом складають 53%. Такий розподіл газових витрат відображає відносно збалансований розвиток різних секторів Ethereum, демонструючи загальний здоровий стан екосистеми.
Солана
складники комісії за транзакцію
Витрати та витрати на мережі Solana можна розділити на три частини: комісії за транзакції, пріоритетні збори та оренду. Solana передбачає знищення фіксованого відсотка комісії за кожну транзакцію (спочатку 50%), а решта належить валідаторам. Нагороди за комісії за транзакції, отримані стейкерами Solana за останні 30 днів, становлять 23,1 мільйона доларів.
Розподіл активності на ланцюгу Solana виглядає наступним чином:
економічна активність в блокчейні
DEX
Raydium та Orca займають 70% взаємодії DEX на ланцюгу Solana.
У всій екосистемі Solana комісії за транзакції Meme-коінів перевищують 55%, що становить близько 30 мільйонів доларів.
МЕВ
Обсяг транзакцій з пріоритетними витратами (MEV) на ланцюзі Solana становить 82,45% від загального обсягу транзакцій. Частка витрат MEV у комісії досягає 80%, за останні 30 днів перевищивши 30 мільйонів доларів.
Торговий бот #### DEX
Три найкращі проекти DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot та Trojan) займають понад 90% частки торгів на цій мережі, а за 30 днів їхній дохід становив приблизно 3367 мільйонів доларів.
Підсумок екосистеми Solana
Поточна модель процвітання екосистеми Solana, яка залежить від мем-коінів, має значні ризики стійкості. Щомісячні втрати постійних гравців перевищують 100 мільйонів доларів, що в річному обчисленні становить 1,3 мільярда доларів, що підкреслює нестійкість поточної моделі. Екосистема Solana стикається з серйозними викликами і потребує пошуку більш збалансованих та стійких шляхів розвитку.
Трон
Ланцюг Tron має унікальний дизайн, плата за транзакції в мережі в основному використовується для компенсації витрат енергії та пропускної спроможності мережі. Користувачі, коли їм не вистачає пропускної спроможності або енергії, повинні спалити TRX для оплати ресурсів транзакцій, що сприяє дефляції TRX.
З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє постійний дефляційний тренд, що в основному зумовлено широким використанням USDT в мережі Tron та значним зростанням його обсягу торгівлі.
22 липня 2024 року, перекази USDT становили 94,51% від активності в мережі Tron, підкреслюючи їх абсолютну домінуючу позицію в екосистемі Tron. Низькі комісії за перекази, швидкий час формування блоків і відсутність необхідності сплачувати додаткові пріоритетні збори роблять Tron значним конкурентом у сфері на ланцюгових платежів.
У серпні 2024 року, з масовим входженням проектів Meme, структура енергоспоживання на ланцюгу Tron зазнала суттєвих змін: частка переказів USDT знизилася до 52%, тоді як частка активності DEX різко зросла до 47%. Проте, фактичне енергоспоживання переказів USDT залишається стабільним, утримуючись у межах 80B-90B, що підкреслює його статус фундаменту екосистеми Tron.
Хоча доходи від комісій на ланцюзі Tron сильно зосереджені на переказах USDT, ця концентрація відображає жорсткий попит користувачів на перекази стабільних монет, що підтверджує здорову та стійку структуру доходів від плати за газ в екосистемі Tron.
Підсумок
Цей звіт глибоко аналізує склад доходів та стійкість трьох основних блокчейнів: Ethereum, Solana та TRON, і робить такі ключові висновки:
Ethereum：показує найзбалансованішу, стійку модель розвитку
Solana: високий ріст, але стикається з викликами стійкості
TRON: зосереджений на сфері платежів, демонструє унікальні переваги
Комплексна оцінка
Ethereum завдяки своїй різноманітній екосистемі та постійним технологічним інноваціям демонструє найсильнішу довгострокову стійкість. Solana, хоча й зростає швидко, але надмірна залежність від моделі торгівлі Meme-коинами має значні ризики, що вимагає стратегічної трансформації для забезпечення довгострокового розвитку. TRON, зосередившись на платіжній сфері, особливо на переказах стейблкоїнів, створив унікальну ринкову позицію та стійку модель доходів.
![Глибокий аналіз: стійкість доходів трьох основних публічних блокчейнів Ethereum, Solana та TRON](