Криптоактиви ринку: альткоїни продовжують падіння, пошук реальних прибутків стає ключовим

З початку 2025 року ринок Криптоактиви в цілому демонструє млявий стан, не лише альти на біржах постійно зазнають падіння, але навіть ланцюгові токени, які минулого четвертого кварталу показували відмінні результати, також не можуть уникнути значного падіння.

В якості прикладу токенів, пов'язаних з AI Agent, основні монети за короткий термін менше ніж три місяці зазнали вражаючого падіння:

• Virtual падіння 79.2%
• Ai16z падіння 85.5%
• AIXBT падіння 68%
• Griffain падіння 80.3%
• Buzz падіння 72.4%
• Fartcoin падіння 67.5%
• ARC падіння 62%
• Swarms падіння 45%

Хоча наразі ще не можна стверджувати, що сектор AI Agent вже зазнав поразки, але втрати уваги інвесторів стали фактом, і в короткостроковій перспективі буде важко знову залучити її.

Падіння на ринку монет знаменитостей є ще більш жорстоким. З часу досягнення піку основні альти впали в ціні, як зазначено нижче:

• Trump падіння 77.1%
• Melania падіння 91%
• Vine падіння 92.7%
• jailstool падіння 93.5%
• Jellyjelly падіння 98%
• CAR падіння 98.5%
• Libra падіння 94.3%

В порівнянні з AI Agent, падіння в секторі монет знаменитостей є більш різким. У нинішньому ринковому середовищі, де нові наративи відсутні, з якими проблемами стикаються ці два раніше популярні сектори? Чи є шанс на їхнє повторне відродження?

Поточна нарративна проблема: поширення концептуальної спекуляції, відсутність суттєвого застосування

Основна проблема в сегменті AI Agent полягає в тому, що більшість проектів все ще знаходяться на стадії концепції, їм бракує доступних і масштабованих продуктів. Навіть якщо деякі проекти запустили працюючі послуги, існують проблеми з складністю інтерфейсу, поганим користувацьким досвідом тощо, що ускладнює залучення звичайних інвесторів до тривалого використання. Ще гірше те, що деякі проектні команди, щоб відповідати ринковим очікуванням, занадто перебільшують свої рекламні кампанії, в той час як реальні застосування затримуються. У такій ситуації інвестори втрачають терпіння, кошти починають виводитися, що призводить до значного падіння цін на відповідні монети.

Сфера монет знаменитостей стикається з проблемою "згасання ефекту знаменитості". Хоча Трамп спровокував цей бум, але подальша участь інших політиків, інфлюенсерів та зірок не змогла повторити початковий ажіотаж. Попит на ринку поступово зменшується, що призводить до того, що сфера монет знаменитостей набуває характеристик миттєвого явища, а довіра інвесторів швидко втрачається.

Глибші причини значних коливань на цих ринках полягають у тому, що більшість проектів лише залишаються на етапі спекуляцій, бракує реальних сталих моделей прибутку. Чи то AI Agent, чи то монета знаменитостей, їхня основна наративна структура надмірно покладається на короткострокові інвестиції та популярність, їм бракує мотивації для тривалого залучення користувачів. Як тільки популярність знижується, ціна важко підтримується, і нові інвестиції залучати також неможливо.

Пошук реальних проектів доходу стає ключовим

У сучасному ринковому середовищі з втомленим наративом ключем до успіху є пошук проектів, які мають "реальний дохід" і "готові ділитися ним з користувачами". Під "реальним доходом" розуміється не лише короткострокове зростання під час виходу на біржу, а й можливість постійно отримувати прибуток через реальні бізнес-моделі та торгові дії, а також повертати ці прибутки власникам токенів або учасникам екосистеми.

Однією з децентралізованих платформ для торгівлі постійними контрактами є дуже хороший приклад. Бізнес-модель цієї платформи схожа на централізовані біржі, основний дохід надходить від комісії за торгівлю контрактами. Але відмінність полягає в тому, що ця платформа використовує 100% комісії для викупу токенів платформи. Оскільки комісія за торгівлю безпосередньо пов'язана з обсягом торгівлі, така модель тісно пов'язує ціну монети з використанням продукту.

Згідно з даними платформи, ця платформа займає близько 45% частки добового обсягу торгів у ринку безперервних контрактів DEX, середній добовий обсяг торгів становить 3,78 мільярда доларів США, а щоденний дохід приблизно 1 мільйон доларів США. Навіть у нинішніх умовах ринку, що переживає спад, ця платформа все ще підтримує надзвичайно високу активність. Саме тому, незважаючи на загальне падіння альтів останнім часом, ціна токена цієї платформи залишається відносно сильною.

Незалежно від того, наскільки популярним є наратив, він зрештою мине, і в криптовому ринку залишаться лише ті проекти, які знайшли точку дотику між продуктом і ринком (PMF), мають високу залученість користувачів і реальні доходи. Обираючи інвестиційні об'єкти, інвестори повинні більше зосередитися на фактичній цінності застосування проекту та його здатності до сталого розвитку.