Нещодавно на конференції XRP Ledger Apex 2025, яка відбулася в Сінгапурі, концепція "XRPFi" привернула широку увагу. XRPFi представляє собою злиття XRP з децентралізованими фінансами (DeFi) і вважається новим напрямком для розвитку XRP як старої криптоактиви, що сприяє зростанню XRPL та пов'язаних екосистем.
Як один із представницьких активів крипторинку, XRP наразі має ринкову капіталізацію близько 134,4 мільярда доларів США, що робить його другою за величиною неконтрактною криптовалютою після біткоїна. XRP завдяки швидким і низьковартісним можливостям трансакцій між країнами здобув стабільне застосування в традиційній фінансовій сфері. Проте у сфері блокчейну XRP протягом тривалого часу не мав підтримки смарт-контрактів, що ускладнює його інтеграцію в основний DeFi-екосистему, і цей структурний конфлікт поступово стає предметом уваги в галузі.
З урахуванням призупинення відповідних юридичних позовів, капіталізація деякої стабільної монети наближається до 390 мільйонів доларів США, а також через постійні припущення ринку щодо ETF на XRP, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP поступово зростають. Деякі інституції та роздрібні інвестори почали звертати увагу на те, як підвищити прибутковість та ефективність використання активів XRP через DeFi, що сприяло народженню та розвитку концепції "XRPFi".
Flare Network: постачальник інфраструктури для XRPFi
У процесі розвитку XRPFi Flare Network вважається ключовим постачальником інфраструктури. Хоча XRP Ledger (XRPL) демонструє відмінні показники швидкості та стабільності, він має природні обмеження в аспектах, необхідних для DeFi, таких як комбінованість та функціонал контрактів. Тому Flare вирішила з технічної точки зору надати підтримку XRP, ставши нинішнім основним двигуном, який з'єднує традиційний XRPL з багатоланковим DeFi-екосистемою.
Flare є L1 блокчейн, сумісний з EVM, спеціально розроблений для досягнення міжланцюгової взаємодії. Його протокол FAssets може відображати активи, які не є розумними контрактами, такі як XRP, у FXRP, надаючи їм можливість виклику контрактів, що дозволяє безперешкодно підключатися до децентралізованих кредитних, торгових і деривативних протоколів. Завдяки цьому механізму, власники XRP можуть брати участь у прибуткових активностях на основних ланцюгах, включаючи стейкінг, ліквідність та інші.
Крім того, Flare також представив стейблкоїн як рідний актив, що випускається на основі стандарту OFT (Omnichain Fungible Token) на базі LayerZero, який має рідну міжланцюгову інтерактивність. У парі з XRP цей стейблкоїн може використовуватися не лише для створення глибин пулів для торгівлі та застави для кредитування, але й підключатися до відомої екосистеми стейблкоїнів з ринковою капіталізацією понад 155 мільярдів доларів, що надає екосистемі XRPFi високу ліквідність "капітальної основи".
Згідно з офіційними даними, екосистема Flare нещодавно значно зросла: станом на 10 червня TVL перевищила 157 мільйонів доларів США, що стало можливим завдяки запуску нової стабільної монети, обсяг якої наразі складає приблизно 92,1 мільйона доларів США. Якщо подивитися на тривалий період, з лютого 2024 року по лютий 2025 року TVL Flare зросла більш ніж на 400% в річному обчисленні. Крім того, Flare інтегрувала кілька інструментів гаманців, сумісних з XRPL, що ще більше знижує поріг входження для користувачів.
Flare описує свою систему XRPFi як "модель маховика": стабільні монети забезпечують джерело капіталу, FXRP реалізує комбінацію контрактів, а їх пара приносить ліквідність, що в свою чергу стимулює більше DeFi додатків та реальних сценаріїв, що підтримує довгострокову екологічну цінність XRP.
У майбутньому Flare також планує ввести такі активи, як біткоїн, Dogecoin та інші не смарт-контрактні активи в свою екосистему, розширивши можливості використання цих активів у сфері DeFi.
XRPFi прибуткова матриця: CeDeFi та стратегії на блокчейні паралельно
Під час побудови сумісності з Flare, на деяких платформах навколо XRP були розроблені повні механізми доходу, намагаючись заповнити прогалини XRP в минулому в сфері отримання відсотків та фінансових продуктів. Станом на 8 червня, одна з платформ залучила понад 30 мільйонів доларів TVL, ставши одним з важливих учасників у секторі XRPFi.
Ці платформи зазвичай пропонують два основних види прибуткових продуктів: CeDeFi прибуток та он-chain DeFi стратегії. Перший в основному здійснює управління активами через управління на рівні установ та квантові операції, тоді як другий досліджує он-chain прибуткові сценарії, включаючи кредитування, стратегії зі стабільними монетами та стейкінг.
У моделі CeDeFi користувачі зберігають XRP на спеціальному рахунку, активи зберігаються професійним кастодіаном і планомірно переміщуються на централізовану торгову платформу для реалізації квантових стратегій, таких як арбітраж, торговля на основі спреду тощо. Прибуток повертається на рахунок користувача після поза-chain розрахунків.
А в плані доходів на ланцюгу ці платформи активно інтегрують екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи мережі, що підтримують EVM, та нові протоколи. Їхня стратегія включає:
Кредитування XRP: отримуйте відсотки або рідні винагороди, вносячи XRP в перевірені кредитні угоди. Позичальники використовують інші активи як заставу, платформа автоматично управляє процесом ліквідації, забезпечуючи безпеку.
Стратегія отримання доходу від стейблкоїнів: використовувати XRP як заставу для позики стейблкоїнів, а потім вкладати їх у протоколи отримання доходу від стейблкоїнів. Використовувати консервативне співвідношення LTV, динамічно коригувати позиції для досягнення низькоризикового доходу.
Ліквідний стейкінг та стратегія з левереджем: користувачі можуть здійснювати однокнопковий стейкінг з левереджем в спеціальних LST басейнах, особливо навколо таких токенів, як ROOT. Цей механізм спрощує складні операційні процеси через автоматизовані контракти, покращуючи досвід користувачів.
Для подальшого зниження ризиків деякі платформи створюють ринки кредитування з ризиковою ізоляцією, які дозволяють різним пулів активів працювати незалежно, щоб уникнути впливу активів з високою волатильністю на загальну стабільність системи. Окрім основного пулу, що містить такі популярні активи, як XRP, USDC, ROOT, також планується запустити кілька ізольованих ринків, включаючи LST-пул, спеціально розроблений для прибутковості з використанням важелів, а також ізольовані ринки, що містять ігрові токени з певних екосистем.
Оскільки XRPFi пов'язаний з кросчейн-активами, зберіганням та виконанням складних стратегій, його механізм безпеки став важливою складовою дизайну проєкту. Наразі ці платформи зазвичай використовують багаторівневі механізми управління ризиками.
У сфері зберігання активів вибираються провідні постачальники послуг у галузі, а безпеку активів забезпечують за рахунок управління холодними гаманцями, перевірки в мережі, ізоляції у разі банкрутства та інших методів. Щодо кількісної торгівлі, то застосовується модель співпраці з багатьма стратегіями та командами, а більшість операцій розроблено у форматі "структури кредитного контракту", щоб забезпечити повернення основної суми у звичайних умовах.
Крім того, усі партнери з управління повинні пройти ретельну перевірку, включаючи оцінку історичної продуктивності, стабільності стратегій, обсягу активів під управлінням (AUM) та фінансових ризиків, щоб відфільтрувати кваліфіковані установи для участі.
Перспективи та виклики розвитку XRPFi
З появою XRPFi заповнюється прогалина "високої капіталізації, низького використання в мережі" XRP. Технології, такі як протокол FAssets мережі Flare, дозволяють XRP, який спочатку не мав можливостей смарт-контрактів, увійти в екосистему DeFi. Деякі платформи створюють цілу низку стійких механізмів доходу, включаючи доходи CeDeFi, ліквідне стекинг тощо, які не тільки мають реальний шлях, але й вкладають ресурси для підвищення безпеки та користувацького досвіду.
З логічної точки зору, розвиток XRPFi відповідає нагальній потребі в активізації XRP та розвитку відповідної екосистеми. Але слід зазначити, що на даний момент екосистема XRPFi все ще перебуває на початковій стадії. Продуктові маршрути Flare та інших платформ хоч і досить чіткі, але загальний обсяг користувачів, глибина ліквідності, зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Як старі активи інтегруються в нову наративу, які перспективи? Галузь буде продовжувати стежити за розвитком у цій сфері.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
XRPFi: Випуск XRP потенціалу з'єднує TradFi та Децентралізовані фінанси екосистему
XRPFi: новий шлях для активації потенціалу XRP
Нещодавно на конференції XRP Ledger Apex 2025, яка відбулася в Сінгапурі, концепція "XRPFi" привернула широку увагу. XRPFi представляє собою злиття XRP з децентралізованими фінансами (DeFi) і вважається новим напрямком для розвитку XRP як старої криптоактиви, що сприяє зростанню XRPL та пов'язаних екосистем.
Як один із представницьких активів крипторинку, XRP наразі має ринкову капіталізацію близько 134,4 мільярда доларів США, що робить його другою за величиною неконтрактною криптовалютою після біткоїна. XRP завдяки швидким і низьковартісним можливостям трансакцій між країнами здобув стабільне застосування в традиційній фінансовій сфері. Проте у сфері блокчейну XRP протягом тривалого часу не мав підтримки смарт-контрактів, що ускладнює його інтеграцію в основний DeFi-екосистему, і цей структурний конфлікт поступово стає предметом уваги в галузі.
З урахуванням призупинення відповідних юридичних позовів, капіталізація деякої стабільної монети наближається до 390 мільйонів доларів США, а також через постійні припущення ринку щодо ETF на XRP, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP поступово зростають. Деякі інституції та роздрібні інвестори почали звертати увагу на те, як підвищити прибутковість та ефективність використання активів XRP через DeFi, що сприяло народженню та розвитку концепції "XRPFi".
Flare Network: постачальник інфраструктури для XRPFi
У процесі розвитку XRPFi Flare Network вважається ключовим постачальником інфраструктури. Хоча XRP Ledger (XRPL) демонструє відмінні показники швидкості та стабільності, він має природні обмеження в аспектах, необхідних для DeFi, таких як комбінованість та функціонал контрактів. Тому Flare вирішила з технічної точки зору надати підтримку XRP, ставши нинішнім основним двигуном, який з'єднує традиційний XRPL з багатоланковим DeFi-екосистемою.
Flare є L1 блокчейн, сумісний з EVM, спеціально розроблений для досягнення міжланцюгової взаємодії. Його протокол FAssets може відображати активи, які не є розумними контрактами, такі як XRP, у FXRP, надаючи їм можливість виклику контрактів, що дозволяє безперешкодно підключатися до децентралізованих кредитних, торгових і деривативних протоколів. Завдяки цьому механізму, власники XRP можуть брати участь у прибуткових активностях на основних ланцюгах, включаючи стейкінг, ліквідність та інші.
Крім того, Flare також представив стейблкоїн як рідний актив, що випускається на основі стандарту OFT (Omnichain Fungible Token) на базі LayerZero, який має рідну міжланцюгову інтерактивність. У парі з XRP цей стейблкоїн може використовуватися не лише для створення глибин пулів для торгівлі та застави для кредитування, але й підключатися до відомої екосистеми стейблкоїнів з ринковою капіталізацією понад 155 мільярдів доларів, що надає екосистемі XRPFi високу ліквідність "капітальної основи".
Згідно з офіційними даними, екосистема Flare нещодавно значно зросла: станом на 10 червня TVL перевищила 157 мільйонів доларів США, що стало можливим завдяки запуску нової стабільної монети, обсяг якої наразі складає приблизно 92,1 мільйона доларів США. Якщо подивитися на тривалий період, з лютого 2024 року по лютий 2025 року TVL Flare зросла більш ніж на 400% в річному обчисленні. Крім того, Flare інтегрувала кілька інструментів гаманців, сумісних з XRPL, що ще більше знижує поріг входження для користувачів.
Flare описує свою систему XRPFi як "модель маховика": стабільні монети забезпечують джерело капіталу, FXRP реалізує комбінацію контрактів, а їх пара приносить ліквідність, що в свою чергу стимулює більше DeFi додатків та реальних сценаріїв, що підтримує довгострокову екологічну цінність XRP.
У майбутньому Flare також планує ввести такі активи, як біткоїн, Dogecoin та інші не смарт-контрактні активи в свою екосистему, розширивши можливості використання цих активів у сфері DeFi.
XRPFi прибуткова матриця: CeDeFi та стратегії на блокчейні паралельно
Під час побудови сумісності з Flare, на деяких платформах навколо XRP були розроблені повні механізми доходу, намагаючись заповнити прогалини XRP в минулому в сфері отримання відсотків та фінансових продуктів. Станом на 8 червня, одна з платформ залучила понад 30 мільйонів доларів TVL, ставши одним з важливих учасників у секторі XRPFi.
Ці платформи зазвичай пропонують два основних види прибуткових продуктів: CeDeFi прибуток та он-chain DeFi стратегії. Перший в основному здійснює управління активами через управління на рівні установ та квантові операції, тоді як другий досліджує он-chain прибуткові сценарії, включаючи кредитування, стратегії зі стабільними монетами та стейкінг.
У моделі CeDeFi користувачі зберігають XRP на спеціальному рахунку, активи зберігаються професійним кастодіаном і планомірно переміщуються на централізовану торгову платформу для реалізації квантових стратегій, таких як арбітраж, торговля на основі спреду тощо. Прибуток повертається на рахунок користувача після поза-chain розрахунків.
А в плані доходів на ланцюгу ці платформи активно інтегрують екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи мережі, що підтримують EVM, та нові протоколи. Їхня стратегія включає:
Кредитування XRP: отримуйте відсотки або рідні винагороди, вносячи XRP в перевірені кредитні угоди. Позичальники використовують інші активи як заставу, платформа автоматично управляє процесом ліквідації, забезпечуючи безпеку.
Стратегія отримання доходу від стейблкоїнів: використовувати XRP як заставу для позики стейблкоїнів, а потім вкладати їх у протоколи отримання доходу від стейблкоїнів. Використовувати консервативне співвідношення LTV, динамічно коригувати позиції для досягнення низькоризикового доходу.
Ліквідний стейкінг та стратегія з левереджем: користувачі можуть здійснювати однокнопковий стейкінг з левереджем в спеціальних LST басейнах, особливо навколо таких токенів, як ROOT. Цей механізм спрощує складні операційні процеси через автоматизовані контракти, покращуючи досвід користувачів.
Для подальшого зниження ризиків деякі платформи створюють ринки кредитування з ризиковою ізоляцією, які дозволяють різним пулів активів працювати незалежно, щоб уникнути впливу активів з високою волатильністю на загальну стабільність системи. Окрім основного пулу, що містить такі популярні активи, як XRP, USDC, ROOT, також планується запустити кілька ізольованих ринків, включаючи LST-пул, спеціально розроблений для прибутковості з використанням важелів, а також ізольовані ринки, що містять ігрові токени з певних екосистем.
Оскільки XRPFi пов'язаний з кросчейн-активами, зберіганням та виконанням складних стратегій, його механізм безпеки став важливою складовою дизайну проєкту. Наразі ці платформи зазвичай використовують багаторівневі механізми управління ризиками.
У сфері зберігання активів вибираються провідні постачальники послуг у галузі, а безпеку активів забезпечують за рахунок управління холодними гаманцями, перевірки в мережі, ізоляції у разі банкрутства та інших методів. Щодо кількісної торгівлі, то застосовується модель співпраці з багатьма стратегіями та командами, а більшість операцій розроблено у форматі "структури кредитного контракту", щоб забезпечити повернення основної суми у звичайних умовах.
Крім того, усі партнери з управління повинні пройти ретельну перевірку, включаючи оцінку історичної продуктивності, стабільності стратегій, обсягу активів під управлінням (AUM) та фінансових ризиків, щоб відфільтрувати кваліфіковані установи для участі.
Перспективи та виклики розвитку XRPFi
З появою XRPFi заповнюється прогалина "високої капіталізації, низького використання в мережі" XRP. Технології, такі як протокол FAssets мережі Flare, дозволяють XRP, який спочатку не мав можливостей смарт-контрактів, увійти в екосистему DeFi. Деякі платформи створюють цілу низку стійких механізмів доходу, включаючи доходи CeDeFi, ліквідне стекинг тощо, які не тільки мають реальний шлях, але й вкладають ресурси для підвищення безпеки та користувацького досвіду.
З логічної точки зору, розвиток XRPFi відповідає нагальній потребі в активізації XRP та розвитку відповідної екосистеми. Але слід зазначити, що на даний момент екосистема XRPFi все ще перебуває на початковій стадії. Продуктові маршрути Flare та інших платформ хоч і досить чіткі, але загальний обсяг користувачів, глибина ліквідності, зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Як старі активи інтегруються в нову наративу, які перспективи? Галузь буде продовжувати стежити за розвитком у цій сфері.