ПЕРСПЕКТИВА РОЗРОБНИКА | Плавання з великими рибами – Глибоке занурення у магію ліквідності Uniswap V3

Ласкаво просимо у дикий світ DeFi, де ліквідність є життєво важливою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.

Якщо ви коли-небудь занурювали свої ноги у басейн DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи складно. Але з Uniswap V3 ви ось-ось станете Майклом Фелпсом у наданні ліквідності.

Давайте візьмемо наші окуляри і зануримось глибше у найцікавіші інновації Uniswap V3.

!

Глава 1: Проблема зі старим пулом—Чому нам потрібен V3

Давайте почнемо з короткого уроку історії.

У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.

Ти знаєш, відома формула Uniswap: x * y = k.

Не мало значення, чи був ETH за $100 чи за $10,000 – ваша ліквідність була рівномірно розподілена, як масло на тості, по всьому ціновому діапазону – який, до речі, від $0 до $∞(вічність).

Але ось у чому справа, більшість часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що багато з цієї ліквідності просто сиділо там, крутячи пальцями.

Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «втратами ліквідності». Ваш капітал не працював так важко, як міг, і ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, відображали це. Це було схоже на те, як прийти на вечірку біля басейну з повним баром і DJ, але лише кілька людей танцюють в одному кутку.

Uniswap V3, однак, помітила цю проблему і перенесла дійство туди, де воно відбувається – увійшла концентрована ліквідність.

Розділ 2: Концентрована ліквідність — приводимо вечірку до потрібного місця

Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що схоже на те, як ви встановлюєте свій надувний матрац у ідеальному місці, щоб зловити сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти свої токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на певний діапазон, де, на вашу думку, відбудеться найбільша частина торгівельної активності.

наприклад, якщо ви думаєте, що ETH торгуватиметься між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів ( цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал працює ефективніше – ви надаєте ліквідність саме там, де вона потрібна, що робить вас рок-зіркою постачання ліквідності.

Але це не тільки вибір діапазону цін.

Вам слід врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може принести вищі доходи, але також супроводжується більшими ризиками – якщо ціна вийде за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестане заробляти комісії. З іншого боку, ширший діапазон є безпечнішим, але може розводнити ваші доходи.

Приклад часу: Кав'ярня еспресо

Уявіть, що ви керуєте кавовою точкою на людному пляжі.

У Uniswap V2 ви б розставили свій стенд уздовж узбережжя – з заходу на схід, покриваючи милі піску. Але лише маленька ділянка пляжу має людей, які прагнуть кофеїну ( це те солодке місце біля серф-шопу ). Більшість вашої кави залишається недоторканою, а ви платите оренду за пляжну територію, яку ніхто не використовує.

з Uniswap V3 ви можете зосередити свою позицію саме там, де збираються серфери. Більше клієнтів, позбавлених кофеїну, перебувають у досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтрашнього дня не існує.

Це концентрована ліквідність у дії – більше прибутку, менше витрат.

Розділ 3: Тики — Будівельні Блоки Концентрованої Ліквідності

Ми торкнулися того, як ви можете налаштувати власний діапазон ліквідності, але тепер настав час зосередитися на деталі – давайте поговоримо про тики.

Думайте про тики як про крихітні будівельні блоки, які складають величезну головоломку цінових діапазонів в Uniswap V3.

Вони можуть бути маленькими, але вони є важливими для функціонування протоколу.

Що таке ‘The Tick’?

Тики схожі на сходинки драбини, кожна з яких представляє певну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.

Коли ви вибираєте діапазон для своєї ліквідності, ви, по суті, вирішуєте, між якими сходинками цієї драбини ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає певному значенню sqrtPriceX96 (більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, є тим, як Uniswap V3 представляє ціни.

Простіше кажучи, тики ділять весь ціновий діапазон торгової пари на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити свою ліквідність у певному діапазоні, а не розподіляти її тонко по всьому ціновому спектру.

Як працюють тики на практиці

Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC, і вирішили зосередити свою ліквідність між $1,500 і $2,000.

Uniswap V3 відобразить цей діапазон на серію тіків, кожен з яких представляє собою невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються торги і ціна змінюється, Uniswap розраховує точний тік, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.

Якщо ціна знаходиться в межах вашого обраного діапазону, ваша ліквідність активна та заробляє комісії. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично є «поза ринком», поки ціна не повернеться до тика в межах вашого діапазону.

Чому важливі тики

Тики дають вам точний контроль над тим, де ваша ліквідність розгорнута.

Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність в широкому діапазоні, ви можете зосередитися на найбільш прибуткових цінових точках, оптимізуючи свої доходи. Чим вужче розташування тік, тим більше контролю ви маєте над своїми ліквідними позиціями.

Однак з великою контролем виникає потреба в активному управлінні.

Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на нестабільних ринках, ви можете виявити, що вам доводиться частіше коригувати свої тики, щоб підтримувати свою ліквідність у грі. Ось де концентрована ліквідність виявляє свої переваги, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагаючи від вас бути в курсі ринкових змін.

Отже, наступного разу, коли ви налаштовуватимете позицію ліквідності на Uniswap V3, знайдіть хвилинку, щоб оцінити скромний тік. Це непомітний герой, що робить магію концентрованої ліквідності Uniswap V3 можливим, надаючи вам інструменти для точного налаштування вашої стратегії та занурення у DeFi пул.

Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Велике втеча

Тепер давайте поговоримо про страхіття в кімнаті – тимчасові втрати.

Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви знаєте цей страх дуже добре. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 має для вас кілька хитрощів, щоб контролювати ці втрати.

Що таке імперманентна втрата?

Перш ніж ми заглибимося в те, як V3 допомагає, давайте швидко повторимо, що таке тимчасові втрати.

Коли ви надаєте ліквідність, ви по суті тримаєте суміш з двох активів, таких як ETH і USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу збільшується. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною лише у випадку, якщо ви знімете свою ліквідність до того, як ціна повернеться на свій початковий рівень.

Як V3 MitiGates тимчасові втрати

З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 ви маєте більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи вужчий діапазон цін, ви зменшуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до непостійних втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі обраного вами діапазону, ваша ліквідність більше не активна, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам цін і, отже, маєте менші непостійні втрати.

Однак є компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не отримуєте комісійні. Але хороша новина в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто залишається там, в безпеці, поки ціна не повернеться до вашого діапазону.

Розширена стратегія: Активне управління ліквідністю

Одна з найкрутіших речей в Uniswap V3 полягає в тому, що вона заохочує активне управління ліквідністю.

Замість того, щоб встановлювати і забувати про свою ліквідність, ви можете моніторити ринок і коригувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисно на волатильних ринках, де ціни швидко змінюються, а контроль за вашими ліквіднісними позиціями може допомогти уникнути імперманентних втрат і максимізувати ваші доходи.

Розділ 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре

Якщо Uniswap V3 була б стравою, sqrtPriceX96 була б секретним соусом, який об'єднує все разом.

Це може звучати як загадкова математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, які роблять Uniswap V3 таким потужним.

Давайте розглянемо це детально.

Що таке sqrtPriceX96?

Простими словами, sqrtPriceX96 означає квадратний корінь з ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер, можливо, ви запитуєте себе, навіщо взагалі комусь потрібно обчислювати квадратний корінь з ціни і чому множити його на таке велике число?

Ось у чому справа:

Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у межах протоколу, що спрощує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.

Використовуючи квадратний корінь з ціни, Uniswap може ефективно і точно розрахувати кількість токенів, що беруть участь у свопах і наданні ліквідності, особливо при обробці незначних цінових різниць у великих діапазонах.

Чому sqrtPriceX96 є важливим

У Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тіку ( пам'ятаєте ті цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою sqrtPriceX96. Цей підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін у дуже детальному режимі, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.

Але чому множення на 296?

Ось де відбувається магія.

Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не як числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, що кодувала Uniswap V3 та безліч інших протоколів DeFi на Ethereum, не підтримує числа з плаваючою комою. Ви не можете написати 3.142 у Solidity), що робить математичні операції набагато ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).

Ця ефективність є вирішальною для зниження витрат на газ, що є великою перемогою для будь-кого, хто використовує протокол.

Як це все поєднується

Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте угоду на Uniswap V3, протокол використовує sqrtPriceX96 за лаштунками, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте і як зміниться ціна.

Це секретний інгредієнт, який забезпечує плавну роботу всього, гарантуючи, що ви отримуєте найточніші результати з мінімальним споживанням газу.

Реальний приклад

Уявіть, що ви надаєте ліквідність в діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.

Замість безпосередньої роботи з цими числами, Uniswap V3 використовує sqrtPriceX96 для представлення цього діапазону в набагато більш зручному форматі. Коли хтось здійснює торгівлю, яка переміщує ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовує sqrtPriceX96 для розрахунку точного впливу на вашу ліквідність, до найменшої дробової частини.

Ця точність дозволяє Uniswap V3 пропонувати таку точно налаштовану контроль над вашою ліквідністю, даючи змогу вам захопити кожну частину вартості з обраних цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.

sqrtPriceX96 може звучати складно, але насправді це просто розумний спосіб забезпечити безперебійну роботу Uniswap V3. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол гарантує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічно вигідним.

Отже, наступного разу, коли ви зануритеся у DeFi-пул, ви будете знати, що секретний соус успіху Uniswap V3 полягає у розумній математиці та трохи інженерної магії.

Розділ 6: Налаштування рівнів комісій – Виберіть свої переваги біля басейну

У Uniswap V3 ви не тільки можете вибрати свій діапазон ліквідності – ви також можете вибрати свій рівень комісії. Це велике оновлення порівняно з V2, де була лише одна стандартна комісія для всіх.

Тепер ви можете налаштувати свої комісії відповідно до вашої терпимості до ризику та стилю торгівлі.

Як працюють рівні зборів

Uniswap V3 пропонує три основні рівні комісії:

• 0.05%
• 0.3%, і
• 1%

Чим нижчий збір, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може залучити більше угод. Чим вищий збір, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо збори надто високі.

Наприклад:

Якщо ви надаєте ліквідність для пари стейблкоїнів, таких як USDC/USDT, ви можете вибрати найнижчий рівень плати (0.05%), оскільки ціна навряд чи буде сильно коливатися (Я маю на увазі, давайте, USDC і USDT - це стейблкоїни, вони прив'язані до долара США, і їхні ціни, як правило, коливаються між $0.97 – $1.01), а трейдери, ймовірно, прагнуть знайти найнижчі комісії.

З іншого боку, якщо ви надаєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете вибрати рівень 0.3% або 1%, щоб максимізувати свої earnings з кожної угоди.

Стратегічна порада: Відповідність рівня зборів

Ось де все стає цікавим:

Ви можете комбінувати рівні зборів з вашими діапазонами ліквідності. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні зборів для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) та більшу кількість на вищому рівні зборів для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).

Ця гнучкість дозволяє вам точно налаштувати свою стратегію відповідно до ваших цілей та поточних умов ринку.

Розділ 7: Невзаємозамінна ліквідність – Ваш плаваючий басейн на замовлення

У Uniswap V2 ліквідні позиції були взаємозамінними – один токен LP був такий же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює правила гри з неперемінними ліквідними позиціями. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний кастомний надувний матрац, з вашим ім'ям на ньому.

Що таке нефункціональна ліквідність?

У V3 кожна ліквідна позиція представлена NFT (неконвертованим токеном).

Цей NFT включає всі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень зборів та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати свою ліквідність як заставу в інших протоколах DeFi.

Переваги непередавальної ліквідності

Невзаємозамінна ліквідність відкриває світ можливостей.

По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до своєї стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести кошти або перемістити свою ліквідність в інше місце.

Плюс, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати і керувати нею. Ви можете точно побачити, скільки ви заробляєте на зборах, скільки ліквідності у вас є в кожному діапазоні і вносити корективи за потреби. Це як мати персоналізовану панель для вашої стратегії DeFi.

Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте своїм власним менеджером пулу

Однією з найбільших змін у Uniswap V3 є перехід до активного управління ліквідністю.

На відміну від V2, де ви могли встановити свою ліквідність і забути про це, V3 заохочує вас залишатися залученими до ринку та коригувати свої позиції за необхідності.

Чому важливе активне управління

Активне управління ліквідністю є вирішальним для максимізації ваших доходів та мінімізації ризиків. Регулярно контролюючи ринок та коригуючи свій діапазон ліквідності, ви можете скористатися коливаннями цін і уникнути потрапляння на неправильну сторону угоди.

Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH зростає (, то спотовий ETF на ETH добре впливає на ціну ETH ), ви можете звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше комісій з цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити своє підвищене ризик непостійних втрат.

Інструменти для активного управління

На щастя, вам не потрібно управляти своєю ліквідністю зовсім на самоті. Є безліч інструментів і платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.

Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподіляти вашу ліквідність на основі заздалегідь визначених правил, що робить активне управління простішим і ефективнішим.

Розділ 9: Етикет на вечірці в пулі – Найкращі практики для Uniswap V3

На даний момент ви, напевно, відчуваєте себе досить впевнено у своїх навичках надання ліквідності. Але перш ніж зануритися, давайте розглянемо кілька найкращих практик, щоб забезпечити максимальну вигоду від Uniswap V3.

1.) Починайте з малого і збільшуйте масштаб – Uniswap V3 потужний, але він також складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої кількості ліквідності, щоб звикнути до всього. Як тільки ви станете більш впевненими у функціях і стратегіях, ви зможете збільшити свої позиції.

2.) Диверсифікуйте свою ліквідність – Не кладіть всі свої яйця в один кошик – або всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій по різних діапазонах, рівнях комісій та навіть торгових парах може допомогти знизити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних комісій.

3.) Регулярно моніторте ринок – Активне управління означає бути в курсі ринку. Слідкуйте за рухами цін, обсягами торгівлі та ринковими тенденціями, щоб ваша ліквідність була в правильному місці в правильний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти і не бійтеся вносити корективи за потреби.

4.) Використання зовнішніх інструментів та ресурсів – Існує безліч ресурсів, доступних для того, щоб допомогти вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім, що у вас є в розпорядженні. Чим більше інформації та підтримки ви маєте, тим кращі ваші шанси на прийняття розумних, прибуткових рішень.

5.) Розуміння ризиків – Як і з будь-якою інвестицією, надання ліквідності має свої ризики. Тимчасові втрати, волатильність ринку та інші фактори можуть вплинути на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики і маєте стратегію для їх управління.

Розділ 10: Розширені Оракули – Ворожки біля басейну

Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю, перш ніж вона вдарить.

Це в основному те, що розширені оріacles Uniswap V3 роблять для простору DeFi – вони забезпечують кришталево ясний погляд на цінові тенденції, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення.

Але на відміну від ворожок біля басейну, ці оракули не покладаються на вгадування – вони побудовані на міцній математиці та розумному інженерстві.

Що таке оракули в Uniswap V3?

У контексті Uniswap, оркли — це системи, які надають надійні дані про ціну активів у ліквідному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оркли V3 є особливими, оскільки вони були оптимізовані для ефективності та точності.

Вони надають вам доступ до середніх цін з обваженням у часі (TWAPs), які є суттєвими для різних DeFi застосувань, включаючи кредитування, позичання та автоматизовані торгові стратегії.

Як працюють розширені оракули V3?

Uniswap V2 вже мав оркали, але версія V3 піднімає це на кілька рівнів.

Ось як вони працюють:

1.) Середньозважені ціни за часом (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам одне цінове зображення, яке може бути нестабільним і легко маніпулювати, oracle V3 розраховують середню ціну активу за конкретний часовий період. Цей метод згладжує короткострокові коливання і дає більш стабільне уявлення про цінові тенденції.

2.) Кумулятивне накопичення ціни – Кожного разу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи торгівлю ), Uniswap V3 оновлює свій ціновий оракул, додаючи поточний sqrtPriceX96 до кумулятивної суми. Ця сума представляє загальний рух цін з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, оракул просто дивиться на різницю між кумулятивними цінами на початку та в кінці цього періоду і ділить її на витрачений час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу в складних обчисленнях під час кожної взаємодії.

3.) Ефективність газу – Оркли V3 розроблені з метою бути набагато більш ефективними з точки зору газу, ніж їх попередники. Використовуючи підхід кумулятивної ціни, протокол зменшує кількість обчислень в мережі, необхідних для отримання даних про ціни, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням даних про ціни. Це робить ці розвинені оркли доступними для більшої кількості користувачів та застосунків, без страху високих транзакційних зборів.

Чому ці оракли важливі?

Розвинені оракули є основою багатьох DeFi протоколів, які покладаються на точні та надійні дані про ціни.

Ось чому вони важливі:

• Управління ризиками – У платформах для позик і запозичень TWAP допомагає забезпечити належне забезпечення позик. Використовуючи згладжену ціну, протокол може запобігти раптовим ліквідаціям, викликаним короткостроковими стрибками або падіннями цін.
• Автоматизовані стратегії – Для автоматизованих торгових стратегій доступ до надійного TWAP означає, що ви можете виконувати угоди на основі реальних тенденцій, а не реагувати на миттєві коливання цін. Це може призвести до кращих результатів і більш стабільних прибутків.
• Зменшення маніпуляцій – Оскільки TWAP розраховуються протягом більш тривалого періоду, вони менш схильні до маніпуляцій. Це робить екосистему DeFi більш безпечною та надійною для всіх учасників.

Справжній приклад

Припустимо, ви створюєте DeFi платформу кредитування, яка використовує ETH як заставу.

Ви не хочете покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Натомість ви використовуєте оракул Uniswap V3 для отримання TWAP, який дає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, щоб позичальники не підлягали несправедливим ліквідаціям через тимчасові коливання цін, що робить вашу платформу більш надійною та зручною для користувачів.

Розвинуті оракули Uniswap V3 схожі на ворожок біля басейну, яким дійсно можна довіряти. Надання середніх цін з урахуванням часу з високою ефективністю газу та стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є важливими інструментами для всіх, хто будує в просторі DeFi. Незалежно від того, чи ви управляєте ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії, або просто потребуєте надійних цінових даних, оракули Uniswap V3 покриють всі ваші потреби.

Отже, наступного разу, коли ви будете плескатися у басейні DeFi, пам'ятайте, що тут більше, ніж здається на перший погляд. За лаштунками ці розвинені оракули працюють над тим, щоб все працювало бездоганно, допомагаючи вам приймати більш розумні та обґрунтовані рішення.

Розділ 11: Бізнес ліцензія – Збереження ексклюзивності пулу

Отже, ви чули про всі класні функції Uniswap V3 і думаєте про те, щоб почати свою власну децентралізовану біржу (DEX)?

Ну, не так швидко!

Основне програмне забезпечення Uniswap V3 покрито Ліцензією джерела бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і розпочати власну вечірку в пулі – принаймні, не без деякої юридичної документації.

Що таке BSL?

Ліцензія на джерело бізнесу – це спосіб Uniswap захистити свою важку працю, одночасно заохочуючи інновації.

Протягом перших двох років вам знадобиться ліцензія, якщо ви хочете використовувати кодову базу V3 в комерційних цілях. Після цього періоду код стає повністю відкритим і безкоштовним для всіх, як і V2 раніше.

Чому це важливо

Ця ліцензія допомагає забезпечити, щоб команда Uniswap отримувала винагороду за свої інновації, надаючи спільноті час для дослідження та розробки функцій V3. Вона також створює певний бар'єр навколо V3, тож ви деякий час перебуваєте у ексклюзивних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.

Висновок: Занурюйтесь і залишайте слід

Uniswap V3, запущений ще в 2021 році.

Вона не просто занурила пальці в води DeFi – вона стрибнула з розгону, зробивши величезний сплеск з такими інноваціями, як концентрована ліквідність, налаштовувані рівні зборів, непередавальні ліквідні позиції, розвинені оракули і навіть ліцензія на бізнес, щоб захистити свою новаторську технологію. Це змінило правила гри, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж будь-коли раніше.

Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.

Зона сплеску: Виклики Uniswap V3

Хоча V3 принесла хвилю інновацій, вона не позбавлена своїх викликів.

Управління вашою ліквідністю в V3 вимагає активного підходу – автоматичного компаундування немає, тому вам потрібно буде вручну знімати та повторно вкладати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про цінові діапазони, статичний характер цих діапазонів означає, що ви повинні залишатися пильними, постійно коригуючи, щоб встигати за ринком.

Це може здаватися грою в знищення кротів, де ви завжди переслідуєте наступне найкраще місце для розміщення своєї ліквідності.

На щастя, вам не потрібно йти в цьому наодинці. Вступайте в гру з концентрованими менеджерами ліквідності (CLMs), такими як Beefy Finance, які діють як рятувальники біля вашого басейну, займаючись усіма тонкощами управління ліквідністю за невелику плату. Вони налаштують ваші позиції, оптимізують ваші прибутки і дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійних турбот про те, щоб ваша ліквідність була в правильному місці.

Але зачекайте… Що з UniV4?

Тільки коли ви думали, що вечірка в басейні не може стати кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – що з'явиться пізніше в 2024 році!

Саме так – наступна еволюція Uniswap на горизонті, і вона має на меті подолати деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.

Налаштовувані хуки, що дозволяють більш автоматизоване і динамічне управління ліквідністю.

Уявіть собі світ, де вам більше не потрібно вручну коригувати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, навіть розумніші стратегії, які автоматично підтримують вашу ліквідність у найбільш прибуткових зонах, все це є у UniV4. І з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 набирає обертів, щоб стати найбільшою хвилею.

Майбутнє рідке

UniV4 візьме все, що ви любите в V3, і піднесе це на 11.

Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи тільки занурюєтеся, наступна хвиля інновацій наближається, і вона буде великою.

Отже, якщо вам сподобалося глибоке занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці та будьте в курсі подій. Майбутнє DeFi є більш рідким, динамічним і потужним, ніж будь-коли, і ви запрошені зробити фурор, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].

Залишайтеся з нами, адже найкраще ще попереду.

Відмова від відповідальності: У створенні цього посібника не було використано або завдано шкоди жодному реальному пулу. Але ваш пул ліквідності може стати трохи кращим.