Уніфікація "міри і ваги"? Абстрактний рівень Solv для застеки пропонує нове "стандартизоване" рішення для BTCFi

З певної точки зору, масштаб 1,75 трильйона доларів США у біткоїні ( за станом на 12 листопада 2024 року є найбільшим "сплячим фондом" у криптов світі.

На жаль, більшу частину часу він не приносив прибутку власникам і не зміг оживити фінансову екосистему на блокчейні. Незважаючи на численні спроби звільнити ліквідність біткойн-активів з моменту DeFi Summer 2020 року, більшість з них просто повторюють колеса, залучивши дуже обмежений приплив BTC-фондів, що не змогло справді зрушити ринок BTCFi.

Отже, де ж основна арена BTCFi? Або ж яке питання потрібно спочатку вирішити щодо заステйкати біткоїнів? Це відповідь вартістю щонайменше в сотні мільярдів доларів, і це питання, на яке повинні відповісти екосистема біткоїнів, зокрема проєкти зі заステйкати.

Як лідер у сфері застеакування BTC, Solv запропонував перспективне рішення, основою якого є концепція "стандартного" SAL) Staking Abstraction Layer(.

![Уніфіковані "міри і ваги"? Абстрактний шар стейкінгу Solv пропонує нове тлумачення "стандартизації" BTCFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26a5fd0ded6f71c0df9b5d4ddfb5344c.webp(

Застряг у "фрагментації ліквідності" Біткоїн

Ми можемо спочатку переглянути розвиток екосистеми Staking на Ethereum.

Станом на 12 листопада 2024 року, загальна кількість ETH, що знаходяться в заставі, перевищила 34,55 мільйона монет. Дані показують, що частка заставленого ETH від загального обсягу постачання значно зросла з 15% у квітні 2023 року до приблизно 29%, майже подвоївшись, загальний обсяг перевищив 100 мільярдів доларів.

Водночас, з появою хвилі Ordinals, екосистема біткоїна має значно нижчий рівень застейкати, ніж етеріум. Навіть якщо ринкова капіталізація та зростання ціни BTC перевищують ETH, це все ще не дозволяє наздогнати швидкість розширення екосистеми Staking етеріуму.

Варто зазначити, що якщо ліквідність BTC зросте на 10%, це створить ринок на 175 мільярдів доларів. Якщо вдасться досягти рівня застава, подібного до ETH, це ще більше звільнить приблизно 500 мільярдів доларів ліквідності, сприяючи тому, що BTCFi стане суперлінійною екосистемою, яка перевершить мережі EVM.

В певному сенсі, відмінні показники екосистеми Staking Ethereum, окрім переваг програмованості, також пов'язані з тим, що Фонд Ethereum на рівні протоколу очолив розробку чітких і повних стандартів для застекації ETH. Це включає поріг у 32 ETH для застекації, механізми покарання, а також комплексне врахування витрат на апаратуру та мережу, що всебічно охоплює фінансові вимоги звичайних користувачів до економічної безпеки операцій вузлів.

Саме ця уніфікована стандартна рамка дизайну не лише підвищила децентралізацію та безпеку мережі, але й знизила бар'єри для розробки та участі, що сприяло швидкому зростанню проектів, таких як Lido Finance, Rocket Pool, Frax Finance, а також сприяло стрімкому збільшенню масштабів та різноманітності екосистеми Staking Ethereum за короткий час.

В порівнянні, екосистема біткоїна "без засновника", "без централізованої організації", сформувала її надзвичайно децентралізований унікальний "ланцюг почуттів". Це не лише унікальна перевага екосистеми біткоїна, а в певному сенсі також стало "обмеженням розвитку":

Ця повністю децентралізована структура означає, що відсутні ведучі, які могли б виконувати роль "Фонду Ethereum" у встановленні ключових технологічних стандартів, таких як механізм заステкації, що вимагає широкого консенсусу серед глобальних розробників та операторів вузлів для впровадження, і цей процес часто є тривалим і складним.

Отже, ціла набір чітких стандартизованих рамок в екосистемі Ethereum заклав міцний фундамент для швидкого зростання його застеакати та ліквідності. Щоб BTCFi досягти подібного прогресу, необхідно ввести подібні стандартизовані механізми в області застеакати, щоб вирішити численні проблеми ліквідності та управління активами.

Особливо в умовах прискореної фрагментації ліквідності активів Bitcoin, єдиний попит стає надзвичайно терміновим:

З одного боку, коли BTC моститься до EVM-сумісних мереж, таких як Ethereum, у вигляді загорток, таких як WBTC, cbBTC, це надає користувачам можливість брати участь у DeFi для отримання доходу, але також призводить до подальшого розподілу ліквідності BTC на різних ланцюгах, утворюючи "лікувальні острови", які важко вільно обертати та використовувати, що значно обмежує потенціал розвитку BTCFi. ), включаючи WBTC, нещодавно також привернув увагу спільноти через ризики зберігання, децентралізація та стандартизація є невідкладними. (;

З іншого боку, з запуском Bitcoin ETF і подальшим зміцненням глобальної asset-угоди, Bitcoin прискорено розширюється в CeFi та CeDeFi, все більше BTC надходить до послуг інституційного зберігання, утворюючи величезні резервні фонди.

Дані показують, що поточні прибуткові біткойни вже розподілені по 95 блокчейнах, 448 протоколах і 766 ліквідних пулах. Але через відсутність єдиного стандарту за стейкінгом і механізму кросчейн-ліквідності, активи BTC, які використуються між різними ланцюгами, платформами та установами, стикаються з високими витратами на трансакції, а розподілена ліквідність не може бути ефективно інтегрована.

На цьому фоні BTCFi та екосистема стейкінгу біткоїнів повинні продовжувати розширюватися, терміново необхідно створити універсальний, стандартизований галузевий стандарт безпеки та рамки для ефективної інтеграції ліквідних ресурсів біткоїнів, які розподілені на багатьох ланцюгах та платформах.

Отже, BTCFi та екосистема біткоїна наразі потребують ведучої ролі, яка зможе очолити ці процеси стандартизації, щоб інтеграція ліквідності біткоїнів між блокчейнами змогла сформувати консенсус, встановити єдину технічну структуру та норми, що, в свою чергу, принесе більш широке застосування, ліквідність та масштабованість на ринку заставленого біткоїна, сприяючи подальшій фіналізації заставних активів та розвитку екосистеми BTCFi.

![Уніфіковані "міри"? Абстрактний шар Solv для застейкати BTCFi "стандартизоване" нове пояснення])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51a126aabc048ae5a71d9460910d7482.webp(

Solv:Біткойн заステйкати "слон у кімнаті"

Як найбільша платформа для застейкання біткоїнів на поточному ринку, Solv за останні півроку швидко скористалася можливостями в сфері застейкання біткоїнів. З квітня цього року вона залучила понад 25000 біткоїнів ), включаючи BTCB, FBTC, WBTC та інші (, накопичивши понад 20 мільярдів доларів у масштабах управління активами.

Більше 70% SolvBTC вже було вкладено в різні сцени за стейкування, що робить Solv протоколом з найвищим TVL у сфері біткойнів та найвищою ефективністю використання коштів.

![Уніфікований "міра"? Абстрактний рівень стейкінгу Solv пропонує нове "стандартизоване" рішення для BTCFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ee3fb7f59006bf75b232713bcff17dd.webp(

Оволодійте найпотужнішою ліквідністю та ринковою проникністю, Solv вперше запропонував нову наративу про Стейкінг Абстракцію Шар ) SAL (, яка має на меті агрегувати децентралізовану ліквідність BTC з усієї мережі, забезпечуючи масштабоване та прозоре єдине рішення.

Для досягнення цієї мети Solv спочатку провело систематичний аналіз екосистеми застеки Bitcoin, розділивши основних учасників на чотири ключові ролі, зверху вниз:

• Застейкати протокол: дозволяє користувачам вносити біткойн активи і отримувати прибуток через застейкати активності, такі як Babylon, CoreDao, Botanix тощо;

• Застейкати валідатори: відповідальні за перевірку цілісності процесу застеки та угод, забезпечуючи, що емітенти LST дійсно виконують застеки, запобігаючи помилкам або шахрайству, такими як Ceffu, Cobo, Fireblocks та Solv Guard тощо;

• Розподільник прибутку: суб'єкт, що управляє розподілом нагород за заステк, відповідає за ефективний та справедливий розподіл нагород, такі як Pendle, Gauntlet, Antalpha, а також більшість емітентів LST також виконують роль розподільника прибутку;

• LST емітент: протокол, який перетворює стейковані активи користувачів у ліквідні токени )LST(, дозволяючи стейкерам отримувати прибуток і зберігати контроль над ліквідністю активів, такі як Solv, BedRock тощо;

Ці чотири великі ролі взаємодоповнюють одна одну, утворюючи основну структуру екосистеми за стейкінгом біткоїна — стейкінг-протокол є базовою основою всієї системи, управляє та підтримує всі інші ролі; валідатори стейкінгу працюють над протоколом, підтримуючи безпеку в ланцюгу; розподільники прибутків розподіляють прибутки відповідно до правил протоколу, забезпечуючи роботу механізму стимулювання системи; емітенти LST надають ліквідність стейкінговим активам через токенізацію.

Отже, дизайн SAL тісно пов'язаний з цими ролями, було впроваджено ключові модулі, що охоплюють увесь процес, включаючи послугу генерування LST, послугу верифікації застеки, послугу генерування угод та послугу розподілу прибутку, ефективно інтегруючи їх за допомогою технологій смарт-контрактів та основної мережі Bitcoin:

Зокрема, SAL містить п'ять основних модулів:

• Заходи для застави )SPM(: основні параметри, необхідні для абстрактного процесу застави, включаючи налаштування скриптів Bitcoin, параметри застави, параметри контракту LST та правила розподілу доходів. Ці параметри не тільки діляться між різними модулями SAL, але й підтримують міжрольову співпрацю під час участі в процесі застави.

• заステйка верифікаційна служба: на основі алгоритму основної мережі біткойн, забезпечує правильність та цілісність кожної стейкінгової транзакції, водночас перевіряючи, чи відповідає обсяг випуску LST кількості базового BTC, щоб уникнути злочинних дій;

• Послуга генерації LST: відповідає за випуск та викуп BTC LST, а також підтримує взаємодію між основною мережею біткоїна та EVM-ланцюгами;

• Послуга генерації транзакцій: автоматичне генерування за стейкати транзакцій, оцінка найкращих комісій за транзакції та трансляція транзакцій у мережу Bitcoin;

• Послуга розподілу доходів: прозорий розрахунок доходів від застеки, через механізм оракулів або послугу обміну доходів, розподіл доходів пропорційно між користувачами;

![Уніфікація "міри і ваги"? Абстрактний рівень стейкінгу Solv пропонує нове трактування "стандартизації" BTCFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b79b5a4faa3be3bd62aaef1be3f8fb6c.webp(

Через ці модулі SAL не тільки ефективно інтегрував технологічні відмінності різних протоколів у екосистемі біткойна, але й надав чітку операційну основу для різних ролей, створивши нову систему ефективної співпраці:

• Для користувачів, які застикують: SAL пропонує зручний та безпечний процес застеки, зменшуючи ризики активів, які виникають через помилки в операціях та непрозорість протоколу;

• Для стейкінгових протоколів: стандартний інтерфейс SAL дозволяє протоколу швидко підключатися до ринку стейкінгу BTC, скорочуючи час розробки та забезпечуючи холодний запуск екосистеми;

• Для емітентів LST: SAL пропонує всебічні інструменти для розрахунку та верифікації доходів, підвищуючи довіру користувачів, одночасно спрощуючи процес випуску, щоб вони могли зосередитися на інноваціях продуктів;

• Для кастодіанів: SAL відкриває нову бізнес-модель участі в екосистемі застави біткойнів, що приносить кастодіанам додаткові можливості для заробітку.

Це значно спростило поріг участі в екосистемі заステкати Bitcoin, надаючи багатьом сторонам єдине рішення, яке ефективно задовольняє потреби та забезпечує спільне будівництво і поділ.

Станом на сьогодні, вже кілька протоколів і постачальників послуг приєдналися до екосистеми протоколу SAL, включаючи певний ланцюг, певний протокол, певний оракул, певний фінансовий протокол тощо, що не лише підтверджує широку застосовність SAL, але й приносить більш різноманітні сценарії застосування для застави BTC, прискорюючи стійкий розвиток бізнес-моделей у цій сфері.

![Уніфікація "міри і ваги"? Абстрактний рівень стейкінгу Solv пропонує нове розуміння "стандартизації" BTCFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8154d48617c09a61a7d64a60edc1882f.webp(

Активізація різноманітної екосистеми доходів від заステкати Bitcoin

Дані з певної платформи показують, що в секторі LSD Ethereum один з протоколів займає 68,53% ринкової частки )981 тис. ETH ( і впевнено займає перше місце. Незважаючи на те, що його централізовані ризики давно викликають питання, незаперечно, що цей протокол через інноваційний дизайн LST сприяв глибокій інтеграції заставних активів та екосистеми прибутків DeFi, значно підвищивши ефективність використання заставних активів.

Ставка Bitcoin також потребує базової структури, яка сприяє ефективному використанню активів, і саме тому був запроваджений SAL) Staking Abstraction Layer (: він знижує бар'єри для участі всіх сторін, забезпечує єдиний користувацький досвід для екосистеми ставки Bitcoin, а також значно підвищує ефективність використання капіталу за допомогою єдиного механізму управління ліквідністю, дозволяючи активам Bitcoin вільно переміщатися між різними ланцюгами та закладаючи основу для різноманітних фінансових новацій у екосистемі DeFi.

Отже, більш очікуване уявлення полягає в тому, що SAL суттєво може створити набір різноманітних рішень для отримання доходу на основі всього ланцюга BTC, що дозволяє власникам біткойнів отримувати різноманітний і динамічний потік доходу без впливу на ліквідність, відкриваючи нові можливості для розвитку BTCFi) фінансування біткойнів(.

Основним є кросчейн-функціонал на базі SAL, що підтримує користувачів у розблокуванні різних можливостей для отримання прибутку, перетворюючи біткойн з пасивного засобу зберігання вартості в активи, що приносять дохід та продуктивність, з можливістю участі в DeFi та інших варіантах використання на блокчейні, створюючи нову цінність:

1. Користувачі можуть застеакати BTC на платформі, яка виграє від безпеки економіки BTC ), як у певному протоколі.