Новий розділ ринку стейкінгу Ethereum: злиття гнучкості та Децентралізації

З 2020 року ринок застейкання зазнав значних змін. Попит інституційних інвесторів на застейкання постійно зростає, водночас стикаючись із більш суворими нормативними та комплаєнс-вимогами. Екосистема Ethereum постійно працює над вирішенням проблеми масштабованості та децентралізації застейкання, тоді як досвідчені користувачі шукають більш індивідуалізовані структури винагород.

Щоб впоратися з цими викликами, виникла інноваційна за стейкації рішення - за стейкації страховий фонд (stVaults). Це рішення має на меті надання індивідуальних, налаштовуваних і модульних виборів за стейкації Етер, що є важливим кроком вперед для галузі.

Застейкати страхова скарбниця: нова парадигма персоналізованого заステйку

Застейкований страховий фонд є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делеговане ліквідне заставлення через одного оператора вузла та підключається до інфраструктури для випуску токенів. Його основні цілі включають:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризик і дохідність ліквідного заставлення, одночасно підтримуючи стабільність і взаємозамінність токенів.
2. Дати змогу учасникам за стейкати та операторам вузлів взаємно призначати один одного.
3. Покращення інтеграції токенів.

Цей дизайн дозволяє інституційним інвесторам здійснювати застейкати в неконтрольованому режимі та отримувати певний відсоток токенів. Для управління ризиками, співвідношення випуску буде коригуватися, зазвичай встановлюється резервний коефіцієнт (, наприклад, 80% ), щоб забезпечити достатню надмірну заставу.

Налаштовуваність та гнучкість

застейкати страховий сховок надає різноманітні гнучкі параметри налаштування, щоб задовольнити потреби різних користувачів:

• Інституційне застейкування: дозволяє інститутам створювати спеціалізовані сховища, підключати конкретних операторів вузлів і керувати доступом до депозитів і зняття.
• Геарування застави: надає інструменти для реалізації стратегій з використанням важелів для просунутих заставників, підтримує ручні та автоматизовані операції.
• Контроль ризиків: впровадження вибіркового методу приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії.
• Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: надає розробникам модульну основу, що підтримує створення продуктів і інструментів для застеки, що відповідають екосистемі.

Підвищення децентралізації Ethereum

Цей план сприяє децентралізації Ethereum наступними способами:

1. Відкритий координаційний та конкурентний ринок: кожен сейф має незалежного оператора, що знижує матевий ефект для вузлів.
2. Балансуючий механізм: через механізми, такі як облігації ETH та динамічні витрати, збалансувати капітальну ефективність, продуктивність валідаторів і концентрацію застави.
3. Автономне оновлення: Застейкати можуть самостійно вибирати, чи впроваджувати нові функції, зберігаючи гнучкість і автономію.

Дорожня карта розгортання

Випуск цього рішення заплановано в три етапи:

1. Ранні приймачі використовують існуючі технології для створення страхового сховища для повторного заставлення, запуску попереднього депозиту та програми раннього доступу.
2. Розгортання тестової мережі, проведення суворого тестування та інтеграційної розробки з партнерами.
3. Запуск основної мережі, активація ключових випадків використання, таких як налаштування кастомних установ, позикове заставлення та налаштування спільної безпеки.

Висновок

Цей інноваційний проект відкриває нові можливості для ринку стейкінгу Ethereum. Він надає інституційним стейкерам велику гнучкість, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру. Стейкери можуть налаштовувати стратегії відповідно до своїх потреб, оптимізуючи винагороди, водночас користуючись перевагами ліквідності, безпеки та інтеграції.

На фоні поступового прояснення регуляторного середовища, інтерес установ до застейкання Ethereum, ймовірно, буде далі зростати. Це оновлення особливо орієнтоване на потреби інституційних застейкерів, операторів вузлів та управителів активів. Установи можуть використовувати токени через повністю налаштовані налаштування, що відповідають внутрішнім вимогам комплаєнсу, одночасно зберігаючи необхідний операційний контроль. Оператори вузлів можуть проектувати персоналізовані продукти для великих учасників, тоді як управителі активів можуть розробляти структуровані продукти з урахуванням майбутнього.

Крім того, це рішення акцентує увагу на балансуванні децентралізації, ліквідності та безпеки Ethereum. Заохочуючи доброзичливу конкуренцію між валідаторами та знижуючи ризики управління і покарання, воно надає спільноті Ethereum рішення, яке відповідає як поточним потребам, так і довгостроковій візії.