BTC (Re)стейкінг та конкурентний ринок BTC закріплених активів

З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle на BTC LST та запуском різних обгорток BTC, інтерес до BTCFi на ринку постійно зростає. У цій статті ми розглянемо останні новини у сфері BTC (re)стейкінгу та BTC забезпечених активів.

BTC (Re)стейкінг ринку огляд

Конкуренція між BTC та LST стає все більш жорсткою, усі сторони змагаються за вхід у стейкінг та доходи від упакованих активів BTC. За останні 30 днів Lombard Finance показав швидке зростання, досягнувши найвищого TVL з обсягом депозитів 5.9k BTC, перевершивши Solv Protocol, який довгий час займав провідні позиції.

Lombard, співпрацюючи з провідним протоколом повторної застави Symbiotic, надає учасникам більш багатий джерело доходів від повторної застави з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, здобуваючи конкурентну перевагу на поточному етапі.

Важливість екологічної стратегії

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на сучасну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який має переваги від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії використання DeFi, етап розвитку BTC L2, комбінацію з різними BTC-закріпленими активами на ланцюгах та інтеграцію з платформами повторної застави.

Наразі Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network, що дозволяє стейкерам отримувати різноманітні зовнішні винагороди поза Babylon. $LBTC, як перший BTC LST, отримав підтримку для повторного стейкінгу в протоколі ETH. Крім того, Lombard активно просуває використання $LBTC з кредитним плечем в ETH, важливими партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.

Solv Protocol та Bedrock DeFi застосовують стратегію багатоланцюгового розширення, екосистема охоплює верхнє приймання депозитів та нижнє будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно надаючи ліквідність BTC для інших L2.

Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на розвитку бізнесу в мережі BNB. Lorenzo побудував ринок доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру, що розділяє токени ліквідного капіталу (LPT) та токени накопичення доходів (YAT), що робить механізми гри на основі доходів від повторного ставлення BTC більш гнучкими.

Pendle входить в BTCFi

Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Реальне використання $LBTC перевищує поверхневі значення, оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC, що надає власникам $LBTC більше можливостей для оптимізації стратегій доходу.

Окрім $eBTC, інші три види LST співпрацювали з Corn. Corn – це новий ETH L2 з двома унікальними дизайнами: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin. Майбутній шлях інтеграції може бути таким: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додає ще один рівень матричної важелів для системи BTCFi.

SatLayer приєднується до ринку повторного стейкингу BTC

SatLayer входить у сферу повторного стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum, він підтримує прийом різних BTC LST і очікується, що буде більше інтеграцій.

BTC упаковані токени ринок

Конкуренція на ринку BTC зростає, основними альтернативними активами є $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST. $cbBTC, випущений Coinbase, вже отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів.

Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo нещодавно оголосив про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB Chain, а також про мульти-ланцюгове розширення через стандарт замінних токенів LayerZero.

$FBTC вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах, активно просуваючи широке впровадження в сфері BTCFi через «Sparkle Campaign».

Висновок

BTCFi продовжує зростати, BTC (re)стейкінг та BTC забезпечені активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігрові механіки стають ключовими для конкуренції. BTC забезпечені активи взаємопов'язані, що вводить нові системні ризики, а також існує ймовірність надмірного видобутку з мінімальними доходами.

Щодо BTC-анкованих активів, довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та BTC LST по-різному розвивають свої продукти, намагаючись бути прийнятими основними DeFi протоколами та широким колом користувачів, щоб зайняти частку ринку, яку втратила WBTC.