Хвиля Meme монет відходить, крипторинок входить в період корекції

У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різкої корекції. Основні монети та деякі токени з невеликою капіталізацією знизилися, основні токени в цілому впали більш ніж на 30%. Ця корекція викликана кількома факторами, включаючи часті випадки зникнення проектів, різке зростання низькоякісних проектів та досягнення небачених висот у використанні ефекту знаменитостей для збору коштів з дрібних інвесторів. Ці події спричинили ланцюгову реакцію, в результаті якої ринкова довіра була підірвана, а песимістичні настрої серед користувачів поширилися, що зрештою призвело до різкого зниження ліквідності та істотної корекції ринку.

Дані показують, що загальна капіталізація криптовалют на даний момент зменшилася на 28% порівняно з піком на початку року, а показники ліквідності на ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року. Ця криза, викликана спекулятивними бульбашками, загрозами безпеці та регуляторним тиском, чи вказує на те, що крипторинок поступово входить у зимовий період?

Один. Від святкування до обвалу: огляд ринку Meme монет

Мем-монета бульбашка лопнула

Деяка політична концепція монета колись перевищила капіталізацію в 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, внаслідок чого кошти швидко перенаправилися на інші відповідні токени, і довіра до ринку швидко зруйнувалася. Тим часом поширення фальшивої інформації та атаки хакерів стали поширеними. Один із співзасновників відомого проекту зазнав злому облікового запису, внаслідок чого користувачі втратили приблизно 27 мільйонів доларів, що викликало widespread crisis of trust. Подібні інциденти сталися кілька разів у січні 2025 року.

Дані ринку вказують на ризики

Обсяг торгівлі Meme монетами становить 11% серед 300 найбільших шифрувальних активів (без стабільних монет), але через їх високу волатильність сума ліквідацій за 24 години досягла 346 мільйонів доларів. Кількість нових токенів, випущених на певному блокчейні, різко зросла, статистика показує, що видів криптовалют майже 11 мільйонів, більшість з яких є Meme монетами, які не мають реальної вартості. Велика кількість спекулятивних торгів призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово проявилася.

Два, багато причин, що призвели до краху

спільнота, що керує вразливістю

Meme монета в основному залежить від суспільного консенсусу та емоційного спекулювання, їй бракує міцної технологічної або застосункової підтримки. Наприклад, певна відома Meme монета швидко здобула популярність завдяки певним культурним символам, а її цінові коливання мають високу кореляцію з індексом емоцій в соціальних мережах, що становить 0.93. Як тільки відбувається негативна подія або неналежні висловлювання знаменитостей, це легко може викликати панічні настрої, ризик обвалу при цьому різко зростає.

Вразливість безпеки та витік інформації користувачів

В Україні часто трапляються випадки хакерських атак, проекти Meme-монет через низький технічний бар'єр та недостатні заходи безпеки стають основними цілями атак хакерів. Окрім згаданих раніше випадків, у листопаді 2024 року випадок крадіжки коштів у користувачів певної біржі виявив недоліки безпеки в галузі. Крім того, використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичним методом для злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, чи то хвиля, спричинена собакою-питомцем засновника певної біржі, чи то випадок, коли президент певної країни просував певну монету, стали об'єктом маніпуляцій з боку деяких трейдерів для контролю цін та залучення коштів нових інвесторів.

Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища

Посилення регулювання: американські регулятори почали переходити до "керованого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків між різними відомствами, але ризики розриву в реалізації політики ще більше загострили невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубая 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.

Перенасичення ринку та макроекономічні шоки: Мем-монети забирають спекулятивну надбавку технічних малих капіталізацій, 36 мільйонів малих капіталізацій борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни посилюють очікування скорочення глобальної ліквідності, крипторинок зазнає тиску разом з іншими ризиковими активами.

Три. Ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже надійшов?

Інвесторська довіра підривалася

Низький прибуток і поширені втрати: за даними однієї платформи, лише 0,412% гаманців отримали прибуток від торгівлі Meme монетами понад 10 000 доларів, а понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".

Втеча капіталу та виснаження ліквідності

Падіння Memeмонета спричинило масовий відтік коштів з крипторинку, ціна біткоїна зросла з високого рівня в 100000 доларів до 96000 доларів, ринок увійшов у "режим укриття", ліквідність знизилася.

Кризис довіри в галузі посилюється

Децентралізовані проекти були звинувачені в тому, що вони стали "додатком до влади", один з проектів зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, що виявило небезпеки політичних маніпуляцій та капіталістичного наживання.

Технічний наратив бідний

Хоча оновлення Pectra Ethereum намагається покращити продуктивність за допомогою абстракції облікових записів і оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.

Розробники та проекти віддаляються

На ринку заповнено проектами, які обкрадають інвесторів, і фальшивими спільнотами, які не дозволяють якісним проектам отримати належну увагу. Наприклад, один з проектів RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактична вартість заморожених активів становила лише 64 мільйони доларів, що суттєво підірвало довіру розробників та команди проекту.

! [Лопнула бульбашка мемів викликає кризу довіри до ринку, і крипторинок входить у ведмежий ринок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)

Чотири, стратегії виживання на ведмежому ринку: шість золотих правил для звичайних інвесторів

У контексті нинішньої кризи довіри на ринку та виснаження фінансів, як звичайним інвесторам захистити себе та знайти вихід під час ведмежого ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: зберігати спокій у божевіллі, накопичувати в низькій точці. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:

1. Розумний аналіз, відмова від сліпого слідування: зберігайте незалежне мислення, зосереджуйтеся на фундаментальному дослідженні, будьте обережні з проектами, які залежать від спекуляцій і сенсацій.

2. Диверсифікація інвестицій для зниження ризику окремих активів: уникати надмірної концентрації коштів у високоризикових активах, балансуючи коливання ринку за допомогою різноманітних інвестиційних стратегій.

3. Посилити безпеку, підвищити свідомість щодо захисту: використання апаратних гаманців, двофакторної автентифікації та інших заходів, детально розслідувати фон проекту, щоб уникнути втрат через вразливості безпеки або шахрайство.

4. Розумно управляйте позиціями, приділяючи увагу контролю ризиків: розробіть і суворо дотримуйтеся стратегії управління позиціями, встановіть розумні рівні прибутку та збитку, уникаючи гону за цінами.

5. Уважно стежте за регуляторними та ринковими динаміками: своєчасно дізнавайтеся про останні тенденції регуляторних органів в Україні та за кордоном, а також про макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційні стратегії.

6. Виховуйте довгострокову інвестиційну концепцію, зосереджуючи увагу на внутрішній вартості проекту: уникайте короткострокових спекуляцій, терпляче інвестуйте в якісні проекти з надійними технологіями, чіткими бізнес-моделями та підтримкою видатних команд.

Висновок

Хоча в даний час ринкові настрої низькі, а ліквідність різко зменшується, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в галузі та переходу до зрілості. У короткостроковій перспективі ведмежий ринок, ймовірно, не уникнути, але в довгостроковій перспективі тільки через технологічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів про безпеку можна відновити основи довіри в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Майбутнє крипторинку залежить від кожного свідомого вибору, зробленого сьогодні.