Від спекуляцій до мистецтва: важливість управління позицією

Суть спекуляції полягає у двох ключових моментах: прибутковість при правильному прогнозуванні та контроль втрат у разі помилкового прогнозування. Кожен трейдер колись згадував ті угоди, які могли б принести великий успіх, і шкодував про недостатню позицію; так само вони розмірковують про ті угоди з втратами, ставлячи під сумнів, чому продовжували збільшувати позицію на основі помилкових прогнозів.

Управління позиціями є одним із найскладніших навичок у сфері торгівлі, але підвищення цієї здатності може принести значний важільний ефект. Топові трейдери постійно досліджують, як оптимізувати управління позиціями, оскільки в разі помилки в оцінці наслідки можуть бути серйозними. Незважаючи на те, що в реалізації все ще є недоліки, управління позиціями є одним із найуспішніших аспектів моєї професійної кар'єри, оскільки воно ефективно компенсує багато моїх помилок в інших сферах.

Класичним випадком є рішення відомого керуючого фондом у 1992 році, коли він був головним керуючим портфелем. Він виявив, що центральний банк певної країни штучно підтримує свою валюту і був впевнений, що така підтримка важко буде тривати в довгостроковій перспективі. Він висунув сміливу пропозицію своєму керівництву: поставити 100% коштів фонду на коротку позицію щодо цієї валюти.

Відповідь керівництва була несподіваною: "Це найабсурдніший метод управління капіталом, який я коли-небудь чув. Те, що ти говориш, - це неймовірна одностороння ставка. Ми повинні вкласти 200% капіталу в цю угоду, а не 100%. Ти знаєш, як часто з'являються такі можливості? Приблизно раз на 20 років."

Врешті-решт, ця угода була виконана в подвійну Позиція, ставши однією з найвідоміших угод в історії фінансів, з прибутком у 1 мільярд доларів за один день.

Моя особиста найуспішніша угода сталася у листопаді 2024 року, коли одна торгова платформа оголосила про запуск нової криптовалюти. Виконуючи угоду, я постійно думав про цю легендарну історію, розмірковуючи про те, як найкраще скористатися цією можливістю.

Того ранку я, як зазвичай, перевіряв різні інформаційні джерела та ринкову динаміку. Я вже невеликою сумою вклався в цей новий токен, але позиція була в збитках, що викликало в мене певну тривогу. Раптом я побачив різкий ріст ціни, і миттєво повернув свої кошти. Після підтвердження інформації про вихід на ринок, я усвідомив, що це може бути рідкісною можливістю.

Я швидко збільшив поточну Позиція в 5 разів, майже використавши весь інвестиційний портфель з 2-кратним важелем. Хоча розмір Позиція викликає в мене тривогу, я відчуваю при цьому незвичайний спокій, адже вірю, що це правильне рішення.

Того ж дня пізніше, більше торгових платформ оголосили про запуск цієї монети, що сприяло зростанню ціни до історичного максимуму. Менш ніж за 12 годин мій прибуток наблизився до 100%. Цей досвід підкреслив важливість рішучого коригування Позиція в умовах асиметричних можливостей.

Однак, великі ставки не завжди приносять успіх. За кожним успішним випадком стоять безліч невдалих уроків. Збалансувати впевненість і обережність, знайти баланс між довірою до власної теорії та повагою до ринку – це основна проблема інвестування.

Я також пережив багато невдач з важкими позиціями, але суворе управління ризиками завжди було моїм принципом. Якщо ринковий тренд не відповідає очікуванням і збитки тривають певний час, я рішуче вживаю заходів для зупинки збитків. Незалежно від того, наскільки я впевнений, ринок завжди правий.

Уникнення великих збитків є основним принципом управління ризиками. Визначення "великого збитку" відрізняється для кожної людини і має бути визначене в залежності від особистих обставин та особливостей ринку. Зі збільшенням розміру портфеля я входжу на ринки з більшою ліквідністю, а моя здатність до ризику відповідно коригується.

Проривна стратегія є одним із моїх улюблених методів торгівлі, оскільки вона має чітко визначений ризик: або прибуток, або швидка неефективність. Ця стратегія дозволяє здійснювати великі позиції на ключових цінових рівнях, одночасно маючи чіткі точки стоп-лосс.

Оглядаючись на мою торгову кар'єру, значне зростання портфеля переважно походить з кількох "ризикованих" угод. Визначення цих високоприбуткових можливостей та підтримка достатньої дисципліни, щоб уникнути надмірного ризику у відсутності впевненості, є ключем до успіху.

У майбутньому я планую зосередитися на покращенні своїх можливостей управління Позицією. Хоча я маю навички у важких ставках, утримання позиції в умовах значних нереалізованих прибутків залишається викликом. Якщо я зможу краще дотримуватися своїх теорій і зменшити частоту операцій, вірю, що досягну кращих результатів.