Криптоактиви: від маргіналу до мейнстриму

У 2020 році документальний фільм під назвою «Новий світ блокчейну» привернув увагу багатьох людей. Фільм переглядає десятирічний шлях після народження біткоїна, фіксуючи важливі події, що вплинули на розвиток індустрії блокчейну. Тоді ціна біткоїна ще коливалася близько 10 000 доларів.

Час летить, індустрія блокчейн зазнала зими та літа, знищення та відродження. До грудня 2024 року ціна біткоїна перевищить 100 000 доларів, а ринкова капіталізація перевищить Saudi Aramco, зайнявши сьоме місце у світовому рейтингу активів, лише після Alphabet (Google).

Цей прорив не лише є перемогою в цифровому сенсі, але й позначає важливий поворотний момент у переході криптоактивів з маргіналізації до мейнстриму. У цій статті буде розглянуто процес розвитку біткоїна від сірого сектору до відповідності, коротко представлені основні категорії криптоактивів та поділено деякими думками щодо криптоактивів.

! Нове в криптовалюті: пригоди починаються тут

Історія розвитку біткоїна

1 листопада 2008 року анонімна особа або група, що називає себе Сатоші Накамото, опублікувала білий документ «Біткойн: система електронних грошей рівноправних учасників». Біткойн вирішує проблему випуску та обігу криптоактивів без централізованих установ за допомогою відкритого, децентралізованого реєстру (блокчейн) та механізму доказу виконаної роботи (PoW).

3 січня 2009 року, генезис-блок біткоїна був створений на невеликому сервері в Гельсінкі, Нідерланди. У блоці залишено речення: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks", яке є цитатою з заголовку на першій сторінці того дня.

22 травня 2010 року один з користувачів успішно купив два піци за 10 000 монет Bitcoin, що стало першим зафіксованим платіжним транзакцією за Bitcoin. Тоді ці монети коштували приблизно 30 доларів, а сьогодні їхня вартість перевищує 1 мільярд доларів. На честь цієї події 22 травня було проголошено "Днем піци Bitcoin", що стало одним з найважливіших свят у криптоіндустрії.

Біткоїн на початку використовувався переважно в темній мережі "Шовковий шлях" як засіб оплати для незаконних угод. З 2011 по 2013 рік біткоїни, що обігувалися на Шовковому шляху, становили 80% від загального обсягу обігу в той час.

У серпні 2013 року Шовковий шлях був знищений, і біткоїн почав привертати увагу установ. У вересні того ж року компанія Grayscale запустила перший біткоїн-траст GBTC, який на той момент був єдиним інвестиційним продуктом, що торгувався на вторинному ринку американських акцій і відстежував ціну біткоїна. Ціна біткоїна також була піднята до 1242 доларів.

В цей час ранні біржі з'являлися, як гриби після дощу. Mt. Gox колись була найбільшою у світі біржею біткоїнів, але в лютому 2014 року через хакерську атаку було вкрадено 850 000 монет, в результаті чого вона збанкрутувала. Ця подія спричинила крах на ринку, ціна біткоїна впала з 761 долара до 321 долара.

Coinbase є ще однією важливою ранньою біржею, заснованою у травні 2012 року, яка отримала інвестиції від Grayscale у 2013 році та зберігала її біткоїн. Сьогодні Coinbase стала найбільшою біржею криптоактивів у США за обсягом торгівлі і в квітні 2021 року вийшла на NASDAQ, ставши першою публічною компанією у США в сфері криптоактивів.

11 грудня 2017 року Чиказька біржа ф'ючерсів запустила перші у світі ф'ючерси на біткоїн, унаслідок чого ціна біткоїна стрімко зросла до майже 20 000 доларів. Для порівняння, на початку року ціна була менше 1 000 доларів.

Компанія MicroStrategy почала масово купувати біткоїни з серпня 2020 року, ставши першою компанією, яка включила біткоїн до балансу на основній фондовій біржі США. Наразі MicroStrategy володіє приблизно 440 тисячами монет біткоїн, що робить її найбільшою публічною компанією за обсягом володіння.

Засновник і CEO Tesla Ілон Маск також є прихильником криптоактивів. У січні 2021 року Tesla інвестувала 1,5 мільярда доларів у купівлю біткоїнів. У квітні того ж року ціна біткоїна перевищила 64 000 доларів, хоча у травні через регуляторні та інші фактори вона впала нижче 20 000 доларів, але в листопаді знову досягла історичного максимуму в 69 000 доларів.

У 2022 році, після банкрутства одного відомого централізованого криптоактивного обмінника, ціна біткоїна різко впала, досягнувши найнижчого рівня в 15 500 доларів. Tesla також продала 75% своїх біткоїн-активів на дні.

У січні 2024 року одна велика компанія з управління активами представила довгоочікуваний спотовий ETF на біткоїн, що сприяло відновленню бурхливого попиту на весь крипторинок, а ціна біткоїна перевищила 40 000 доларів.

У листопаді 2024 року, з огляду на результати президентських виборів США, ринок криптоактивів був повністю розпалений. Біткоїн пережив сильний ріст, постійно оновлюючи історичні максимуми, досягнувши 108,000 доларів.

! Нове в криптовалюті: пригоди починаються тут

Інші основні криптоактиви

Криптоактиви різноманітні, а їх класифікація складна. Тут основну увагу приділено трьом найбільшим за ринковою капіталізацією категоріям: Layer1, Meme та DeFi.

Шар1

Layer1 є альтернативною назвою для базового блокчейну, такими типовими представниками є Біткойн, Ефір, BNB, Solana, Sui та інші, які відповідають за підтримку основної інфраструктури всієї екосистеми. Навіть без врахування Біткойна, Layer1 залишається найбільшою категорією за часткою ринкової капіталізації серед криптоактивів.

У листопаді 2013 року Віталік Бутерін опублікував білий папір Ethereum, запропонувавши децентралізовану глобальну комп'ютерну платформу, яка може виконувати складні смарт-контракти. Ethereum започаткував епоху смарт-контрактів на блокчейні, став початком Web3 і є одним з небагатьох криптоактивів, які мають спотові ETF.

У липні 2017 року одна відома біржа була запущена, і сьогодні вона стала найбільшою у світі біржею криптоактивів. Її платформа монета є наразі монетою з найбільшою ринковою капіталізацією, яку можна використовувати для отримання знижок на торгові комісії, участі в випусках нових проектів, а також як Gas токен на смарт-ланцюзі цієї біржі.

У вересні 2017 року колишній співзасновник Ethereum Чарльз Хоскінсон запустив PoS блокчейн Cardano. Cardano має на меті вирішити недоліки Ethereum, включаючи взаємодію, масштабованість та стійкість, і його називають раннім "вбивцею Ethereum".

У листопаді 2017 року колишній інженер Qualcomm Анатолій Яковенко опублікував білу книгу Solana, в якій представив механізм "Proof of History" (PoH). Solana, як представник високопродуктивного Layer1, пожертвувала частиною децентралізації, але продуктивність зросла в сотні разів.

У вересні 2021 року, старший інженер криптовідділу колишнього Facebook (тепер Meta) заснував Mysten Labs і в серпні наступного року запустив високопродуктивний Layer1 Sui. Sui написано на мові Move для створення смарт-контрактів, використовує об'єктну модель даних, що забезпечує високу пропускну здатність і низьку затримку. У 2024 році Sui швидко зростає і його називають "вбивцею Solana".

Мем

Meme монета є Криптоактивом, який привертає багато уваги в сфері шифрування, більше схожий на символ культурного явища, що поєднує в собі гумор, креативність і соціальну взаємодію.

6 грудня 2013 року програмісти Джексон Палмер і Біллі Маркус, натхненні інтернет-трендом зображення собаки породи шиншила "Doge", створили Dogecoin. Спочатку вони просто хотіли зробити легкий і веселий криптоактив, щоб висміяти тодішню надмірність і спекуляції в світі криптоактивів, не враховуючи реальне використання. Dogecoin не тільки перший мем-актив, але й один із найулюбленіших криптоактивів відомого підприємця.

Інші відомі Meme монети також включають SHIB, PEPE на Ethereum, а також BONK на Solana.

DeFi

DeFi (децентралізоване фінансування) – це екосистема фінансових застосунків, що працює на базі блокчейну і зазвичай не контролюється жодними центральними органами чи посередницькими установами. Вони використовують смарт-контракти для виконання угод на децентралізованій мережі, що дозволяє користувачам здійснювати угоди без участі традиційних фінансових установ.

Літком 2020 року проекти DeFi вибухнули на Ethereum, що сприяло зростанню ринкової капіталізації Криптоактивів майже в 100 разів. DeFi є найбільшою інновацією на рівні застосувань блокчейну на сьогодні.

Проекти DeFi можна далі розділити на стабільні монети, децентралізовані біржі (DEX) та позики тощо.

Стабільні монети діляться на централізовані стабільні монети та децентралізовані стабільні монети, які мають на меті закріплення за фіатною валютою (в основному доларом), підтримуючи співвідношення обміну 1:1.

DEX є представником деяких відомих децентралізованих бірж та відомих AMM. Серед них перша є найбільшою DEX на Ethereum, обсяг торгів у 2023 році перевищив 450 мільярдів доларів, що становить близько половини всього ринку DEX, а також перевищує обсяг спотових торгів найбільшої біржі США.

Позика представляється певною відомою платформою для позик. Ця платформа є одним з найбільших проектів позик на Ethereum, запущеним у листопаді 2017 року. Це система пулу позик, яка дозволяє користувачам позичати, надавати в позику та заробляти відсотки на різні криптоактиви без посередників. На цій платформі до теперішнього часу не сталося значних інцидентів безпеки.

! Нове в криптовалюті: пригоди починаються тут

Підсумок

Багато людей, коли згадують про криптоактиви, асоціюють їх з повенями, жахами або азартними схемами. Але з наближенням 2025 року, коли біткойн перевищив 100 тисяч доларів, ми повинні дивитися на криптоактиви новим поглядом.

По-перше, більшість основних криптоактивів стали активами з високою ліквідністю та високою вартістю. Зокрема, біткоїн у майбутньому може бути включений до балансу більшої кількості компаній і навіть стати резервним активом деяких країн.

По-друге, криптоактиви можна вважати ранніми технологічними стартапами: Layer1 подібні до SaaS компаній, Meme подібні до модних брендів, DeFi подібні до фінансових компаній. Ці проекти зазвичай мають монети, які надають право голосу, деякі з них також можуть приносити дохід, подібно до акцій компаній. Однак бар'єр для випуску криптоактивів нижчий, на відміну від акцій, які потребують тривалого процесу перевірки перед виходом на ринок, тому ризик вищий, а явище спекуляцій також більш поширене.

Нарешті, Web3 є технологічною революцією в історії людства, Криптоактиви є як його складовою частиною, так і побічним продуктом. Хоча ринок Криптоактивів може містити спекуляції, революційні технології часто супроводжуються бульбашками. Ми повинні дивитися на розвиток Web3 та Криптоактивів з більш інклюзивною позицією.

У світі Web3 ви можете стати інвестором, лідером думок, учасником, розробником або просто спостерігачем. На ринку існують жадібність і страх, людська природа має як потворні, так і благородні риси. Епоха пригод Web3 вже розпочалась, у сяйві епохи є й тіні, але ті, хто не готовий ризикувати, також не матимуть шансів насолоджуватись сонцем.

! Нове в криптовалюті: пригоди починаються тут

! Нове в криптовалюті: пригоди починаються тут