Нові тенденції на ринку заステйку та Lido V3

З 2020 року ринок за стейкування зазнав значних змін. Попит інституційних інвесторів на за стейкування постійно зростає, але водночас вони стикаються з більш суворими вимогами щодо регулювання та відповідності. Хоча багато установ вже здійснюють за стейкування через існуючі платформи, деякі установи все ще підлягають внутрішнім обмеженням.

Ефіріум та його екосистема постійно працюють над вирішенням проблеми масштабованості та централізації заステйка. Водночас, просунуті користувачі також шукають більш кастомізовані структури винагород.

Щоб задовольнити ці потреби, з'явилася нова генерація рішення для застеки, яка впровадила концепцію застека страхового сховища (stVaults). Це рішення має на меті забезпечити індивідуальні, налаштовувані та модульні варіанти застеки Ethereum, що знаходяться на передовій галузі.

! Lido V3: Народжений для інституційного стейкінгу Ethereum

Нова генерація заステйкати базової інфраструктури

Нове покоління застейкати схем розширює функціональність існуючого протоколу застейкати Ethereum. Він складається з маршрутизатора застейкати та його модулів і вводить застейкати страхові сховища (stVaults), що має на меті надати налаштовані рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідних токенів у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати параметри перевірки, структури зборів, профілю ризику та винагороди тощо, щоб задовольнити різні потреби за стейком.

Ця пропозиція має наступні переваги:

• Дружній до установ: установи-застейкери можуть використовувати токени ліквідності, зберігаючи при цьому кошти в неконтрольованому контракті, що сприяє дотриманню регуляторних та управлінських вимог до ризиків.

• Гнучкі вузли: дозволяють вузлам виступати в ролі кураторів, налаштовуючи рішення для клієнтів з високим TVL для отримання більшого доходу.

• Підвищення прибутковості: керуючі активами можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік, використовуючи універсальні заставні характеристики ліквідних токенів для розробки інноваційних стратегій та оптимізації капіталовкладень.

Кінцевою метою є створення довгострокових механізмів стимулювання для всіх сторін, що забезпечують передбачуване, орієнтоване на майбутнє та засноване на цінностях джерело винагород у екосистемі Ethereum.

технічна основа stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольовану делеговану ліквідну заставу через одного оператора вузла та з'єднується з інфраструктурою, що дозволяє карбувати токени ліквідності.

Основні цілі stVault включають:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризик і дохід від ліквідного заставлення, при цьому не впливаючи на стабільність і замінність існуючих токенів.

2. Нехай організації застейкатори та оператори вузлів взаємно призначають один одного.

3. Підвищення інтеграції ліквідних токенів.

У stVault організації-застейкери можуть здійснювати застейкати в ненадійній формі та отримувати певний відсоток ліквідності токенів. Під час випуску токенів відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфу. Заблокована сума визначається частками токенів, а залишок часток щодня збільшується в міру повторної бази токенів. При розблокуванні ETH для виведення сейф повинен знищити необхідну кількість токенів.

Щоб взяти на себе ризик підтримки налаштувань кастомного застави, співвідношення випуску токенів відрізняється від стандартного 1:1, а натомість має певну резервну заставу (резервний коефіцієнт), що визначається параметрами ризику та обмеженнями. Це забезпечує розумну надмірну заставу токенів, що випускаються через stVaults, підвищуючи їх економічну безпеку.

У загальному підсумку, stVaults є неконтрольованою платформою для заステйку, яка працює паралельно з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно заステкати ETH через вибраних операторів вузлів. Завдяки зв'язку з основним протоколом, stVaults може карбувати ліквідні токени, підтримувані персоналізованими налаштуваннями верифікації, що забезпечує високу ліквідність і інтеграційні переваги, пропоновані ринком.

Налаштовувані сховища для задоволення різноманітних потреб

stVaults мають гнучкі параметри конфігурації, що дозволяють різним розробникам налаштовувати застейкати, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктовые лінії, отримуючи переваги від безпеки та ліквідності токенів.

Основні сценарії використання включають:

• Інституційне застека: дозволяє інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, підключатися до конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та управляти доступом до депозитів і зняття. Підтримує управлінські та неуправлінські налаштування.

• Кредитне заставлення: надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення для просунутих заставників, підтримує ручні та автоматичні смарт-контракти. Можна отримати ETH безпосередньо з основного протоколу через первинний ринок або скористатися ETH, який надається платформами DeFi для кредитування на вторинному ринку.

• Контроль ризиків повторної за staking: впровадження вибіркового методу приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному за staking, не завдаючи соціальних ризиків більшій екосистемі.

• Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: надання розробникам модульної основи для підтримки створення стейкових продуктів та інструментів, що відповідають екосистемі.

Сприяння децентралізації Ethereum

Нове покоління заставних схем зміцнює децентралізацію Ethereum наступними способами:

1. Відкриті координовані та конкурентні нові ринки: надання модульної, налаштовуваної заставної структури, кожен stVault має незалежного оператора, знижуючи матеєвий ефект для вузлів.

2. Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: механізми, що забезпечують баланс між ефективністю капіталу, продуктивністю валідаторів і концентрацією застеки.

3. Добровільне оновлення та автономність: дозволяє застейкати вибирати, чи приймати нові функції, підтримуючи автономність та поважаючи відкритість Ethereum.

Дорожня карта розвитку

План впровадження нового рішення поділяється на три етапи:

1. Ранні користувачі використовують існуючий технологічний стек для побудови повторного застейкання страхового фонду, запускають попереднє внесення та програму раннього доступу.

2. Розгортання тестової мережі, проведення суворого тестування та інтеграційної розробки з партнерами.

3. Запуск основної мережі, активація ключових випадків використання, включаючи налаштування спеціальних установ, важіль заステкати та конфігурацію спільної безпеки.

Підсумок

Новітня програма за стейкування впровадила модульні інновації stVaults, що надає організаційним стейкерам величезну гнучкість. Стейкери можуть налаштовувати стратегії відповідно до своїх потреб, оптимізуючи винагороди, при цьому користуючись перевагами ліквідних токенів.

На фоні покращення регуляторного середовища інтерес установ до застейкату ефірів, ймовірно, ще більше зросте. Нове рішення оптимізовано під потреби установ, операторів вузлів та керуючих активами, що дозволяє їм краще брати участь в екосистемі ефіру.

Крім того, нова схема також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Її дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та покарання. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику, нове покоління застейкати рішень забезпечує потужну підтримку для довгострокового розвитку Ethereum.