Біткойн знову встановлює новий рекорд завдяки новим силам

У сучасному світі, де перетинаються криптовалюта та штучний інтелект, справжні тенденції, що заслуговують на увагу, часто приховані під поверхнею. Нещодавно ціна Біткойна знову перевищила історичний максимум і продовжує зростати; рушійні сили цього зростання відрізняються від попередніх. Цього разу зростання в основному зумовлене входженням великих інституційних капіталів, а не запальними емоціями роздрібних інвесторів. Одночасно, похитування довіри до долара та поліпшення регуляторного середовища також створили сприятливі умови для цього зростання.

Ринкова продуктивність

Ціна Біткойна подолала історичний максимум і продовжує зростати, в той же час фондовий ринок США також демонструє сильну динаміку. Індекси Nasdaq і S&P 500 обидва досягли нових історичних максимумів, а індекс Доу-Джонса також наближається до пікових значень. Це свідчить про те, що ринок в цілому переходить у режим ризикових настроїв.

Політичне середовище

США ухвалили новий законопроект про розширення державних витрат і боргу, що може підірвати довгостроковий кредит долара. Насправді, рейтингове агентство Moody's у травні знизило рейтинг боргу США. Цей політичний контекст надає стимул для зростання таких дефіцитних активів, як Біткойн.

Устойчивість зростання

В порівнянні з минулими спекулятивними циклами, цей етап зростання вважається більш стійким. Це в основному завдяки тому, що компанії утримують Біткойн у своїх балансах, а також покращенню регуляторного середовища. Однак на ринку все ще можуть виникнути корекції, і ключовим моментом є те, чи зможуть інституційні інвестори сформувати ефективну цінову підтримку.

Підприємства, що володіють Біткойн

Все більше компаній починають включати Біткойн до свого інвестиційного портфеля. Наприклад, Біткойн, що належить програмній компанії Figma, становить близько 5% її балансу. Мотивацією для компаній володіти Біткойном є диверсифікація активів, потенціал зростання та диференціація бренду. Але варто зазначити, що Біткойн не підходить для всіх компаній, і підприємства повинні ретельно враховувати свою здатність до ризику та стратегічні цілі при прийнятті цього рішення.

Біткойн має дві властивості

Біткойн продемонстрував унікальні змішані характеристики. У періоди ризикового попиту він веде себе подібно до технологічних акцій, демонструючи тенденцію до зростання. А в кризові часи, як-от нещодавні торгові суперечки, Біткойн знову виявляє риси безпечного активу, подібного до золота. Ця подвійність є як перевагою Біткойна, так і потенційним його слабким місцем.

Потенційні ризики

Незважаючи на те, що поточна ситуація сприятлива, все ще існують деякі потенційні ризики, які можуть перервати цей сплеск. Це включає в себе можливість несподіваного підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою, посилення регуляторної політики або раптові геополітичні події. Проте наразі ці ризики ще не є терміновими, і капітал все ще продовжує надходити на ринок криптовалют.

Приток капіталу від установ

Останнім часом інституційний капітал масово входить на ринок Біткойн:

1. У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх позицій у Біткойн, загалом купивши 68,000 BTC.
2. Минулого тижня 54 компанії додали 8,434 монет Біткойн, серед яких є гігант програмного забезпечення для дизайну Figma.
3. Біткойн ETF за період з 6 по 11 липня зазнав чистого притоку 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня за один день надійшло 1,18 мільярда доларів, що стало другим найвищим показником в історії.

Макроекономічні позитивні фактори

1. Кризис довіри до долара: Фінансова експансія загострила побоювання щодо інфляції, що спонукало інвесторів звернутися до рідкісних активів. Загальна пропозиція Біткойна зафіксована на рівні 21 мільйона монет, його рідкість навіть перевищує золото.
2. Ситуація з ризиками покращилась: геополітичні конфлікти дещо зменшились, а дані про інфляцію в Європі та США також показують несподівано м'які ознаки.

Регуляторна позиція стала дружньою

1. Американський "Криптотиждень": Палата представників цього тижня розгляне ключові законопроекти, такі як рамки стабільних монет і структура ринку.
2. Сигнали від людей: колишній топ-менеджер криптовалютної компанії призначений на посаду керівника Управління контролю за монетами (OCC), що вказує на можливе послаблення політики.

Ці фактори спільно створили новий імпульс для зростання ціни Біткойна, що робить цей раунду бичачого ринку відмінним від попередніх. Однак інвесторам все ще слід бути насторожі, уважно стежити за змінами на ринку та потенційними ризиками.