Безстрокові ф'ючерси та ставка фінансування: можливості та виклики для інвесторів
Один. Основні поняття безстрокових ф'ючерсів та ставки фінансування
1.1 Особливості безстрокових ф'ючерсів
Безстрокові ф'ючерси є особливим деривативом на ринку криптовалют, який має такі характеристики:
Без терміну виконання, дозволяє довгострокове утримання
Завдяки механізму ставки фінансування підтримується відповідність зі спотовою ціною
Використання подвійного цінового механізму: позначена ціна та реальна ціна угоди
1.2 ставка фінансування механізм
ставка фінансування є ключовим механізмом регулювання сили покупок і продажів у безстрокових ф'ючерсах:
складається з частини з надбавкою та фіксованої частини
Коли ставка фінансування позитивна, довгі позиції сплачують коротким позиціям
При негативній ставці фінансування, шорти виплачують довгим
Зазвичай розрахунок проводиться кожні 8 годин
1.3 Спростене розуміння ставки фінансування
Механізм ставки фінансування можна порівняти з регулюванням попиту та пропозиції на ринку оренди житла:
Коли орендарів (бики) стає занадто багато, потрібно сплачувати додаткові витрати господареві (медведю)
Коли орендодавців (медвежих) занадто багато, вони повинні виплачувати субсидії орендарям (бичачим)
В основному, ставка фінансування є механізмом динамічного балансування ринку.
Два, ставка фінансування арбітражна стратегія
2.1 Принцип арбітражу
ставка фінансування арбітражу полягає в тому, що:
Хеджування спотових та ф'ючерсних позицій
Забезпечити прибуток від ставки фінансування
Уникнути ризику коливання цін
2.2 Три методи арбітражу
Арбітраж на одній біржі з однією монетою
Визначення напрямку ставки
Створити зворотну позицію
收取 ставка фінансування
Арбітраж між біржами з одним токеном
Вибирайте біржі з великими різницями ставок
Відкриття зворотних позицій на різних біржах
Заробіток на різниці ставок
Арбітраж з кількома валютами
Вибір високоактивних валют
Використання ставки фінансування для відкриття позиції
Заробіток на різниці ставок та прибутку від волатильності
Ці стратегії мають поступово зростаючу складність, а вимоги до техніки та виконання також зростають.
Три, Аналіз переваг установи
3.1 здатність до виявлення можливостей
Установи за допомогою передових алгоритмів в реальному часі моніторять увесь ринок і можуть ідентифікувати арбітражні можливості з мілісекундною точністю. У порівнянні з цим, можливості розпізнавання у роздрібних інвесторів значно обмежені.
3.2 ефективність виконання
Інституції мають високочастотні торгові системи, кастомізовані API та якісні канали, що дозволяє їм швидко виконувати торги з дуже низькими витратами. Роздрібні трейдери важко можуть з ними зрівнятися за ефективністю виконання.
3.3 Контроль ризиків
Інституції мають досконалу систему управління ризиками, яка може в режимі реального часу моніторити ризики та швидко на них реагувати. Роздрібні інвестори часто не мають системного та своєчасного підходу до управління ризиками.
Чотири. Перспективи арбітражних стратегій
4.1 Різниця в інституційних стратегіях
Хоча арбітражні стратегії між установами в цілому подібні, у кожної з них є свої унікальні переваги:
Деякі зосереджуються на великих монетах, глибоко вивчаючи можливості
Деякі спеціалізуються на малих криптовалютах, зосереджуючись на ротації
4.2 Ринкова ємність
Поточна оцінка обсягу арбітражу на крипторинку перевищує 10 мільярдів, але ця цифра буде змінюватися в залежності від динаміки розвитку ринку.
4.3 Адаптація для інвесторів
Арбітражна стратегія підходить для консервативних інвесторів
має низьку волатильність та низькі просадки
Граничний дохід не такий, як у трендовій стратегії
Пряме залучення роздрібних інвесторів є складним, можна розглянути можливість непрямого залучення через продуктові пропозиції інститутів.
Для звичайних інвесторів арбітраж ставки фінансування, хоча і є "гарантованим доходом", але через технічні, вартісні та ризикові недоліки, рекомендується обирати прозорі та регульовані арбітражні продукти від установ, використовуючи їх як стабільну частину портфеля активів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Ser_APY_2000
· 10год тому
Ех, що-що-що, ставка фінансування — це ж можливість безкоштовно отримати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Fren_Not_Food
· 10год тому
Арбітраж між ф’ючерсами та спотами не для невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GweiTooHigh
· 10год тому
шорт ордер猛干就完事了
Переглянути оригіналвідповісти на0
YieldWhisperer
· 11год тому
бачив цю саму пастку фінансування ще в '21... наживка для дегенератів фр
Аналіз ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів: як інвестори можуть скористатися можливостями арбітражу
Безстрокові ф'ючерси та ставка фінансування: можливості та виклики для інвесторів
Один. Основні поняття безстрокових ф'ючерсів та ставки фінансування
1.1 Особливості безстрокових ф'ючерсів
Безстрокові ф'ючерси є особливим деривативом на ринку криптовалют, який має такі характеристики:
1.2 ставка фінансування механізм
ставка фінансування є ключовим механізмом регулювання сили покупок і продажів у безстрокових ф'ючерсах:
1.3 Спростене розуміння ставки фінансування
Механізм ставки фінансування можна порівняти з регулюванням попиту та пропозиції на ринку оренди житла:
В основному, ставка фінансування є механізмом динамічного балансування ринку.
Два, ставка фінансування арбітражна стратегія
2.1 Принцип арбітражу
ставка фінансування арбітражу полягає в тому, що:
2.2 Три методи арбітражу
Арбітраж на одній біржі з однією монетою
Арбітраж між біржами з одним токеном
Арбітраж з кількома валютами
Ці стратегії мають поступово зростаючу складність, а вимоги до техніки та виконання також зростають.
Три, Аналіз переваг установи
3.1 здатність до виявлення можливостей
Установи за допомогою передових алгоритмів в реальному часі моніторять увесь ринок і можуть ідентифікувати арбітражні можливості з мілісекундною точністю. У порівнянні з цим, можливості розпізнавання у роздрібних інвесторів значно обмежені.
3.2 ефективність виконання
Інституції мають високочастотні торгові системи, кастомізовані API та якісні канали, що дозволяє їм швидко виконувати торги з дуже низькими витратами. Роздрібні трейдери важко можуть з ними зрівнятися за ефективністю виконання.
3.3 Контроль ризиків
Інституції мають досконалу систему управління ризиками, яка може в режимі реального часу моніторити ризики та швидко на них реагувати. Роздрібні інвестори часто не мають системного та своєчасного підходу до управління ризиками.
Чотири. Перспективи арбітражних стратегій
4.1 Різниця в інституційних стратегіях
Хоча арбітражні стратегії між установами в цілому подібні, у кожної з них є свої унікальні переваги:
4.2 Ринкова ємність
Поточна оцінка обсягу арбітражу на крипторинку перевищує 10 мільярдів, але ця цифра буде змінюватися в залежності від динаміки розвитку ринку.
4.3 Адаптація для інвесторів
Для звичайних інвесторів арбітраж ставки фінансування, хоча і є "гарантованим доходом", але через технічні, вартісні та ризикові недоліки, рекомендується обирати прозорі та регульовані арбітражні продукти від установ, використовуючи їх як стабільну частину портфеля активів.