Стратегія скарбниці Ethereum: Чи може новий крок Lubin викликати ланцюгову реакцію в бізнесі?

Нещодавно засновник ConsenSys Джо Любін оголосив про те, що він обійме посаду голови ради директорів SharpLink Gaming і очолить стратегію Ethereum на суму 425 мільйонів доларів. Цей крок відкриває нові можливості для відновлення другої за величиною криптовалюти у світі Ethereum, особливо на фоні того, що її ціна довгий час коливалася нижче 3000 доларів.

Цей крок є аналогічним стратегіям у сфері біткоїна, але скарбниця Ethereum може мати певні переваги в деяких аспектах. У цій статті ми розглянемо, чи може це стати однією з ключових можливостей для відновлення Ethereum.

Ethereum 金库引вав сильну реакцію на ринку

Новина про те, що SharpLink Gaming оголосила про створення Ethereum-скарбниці, швидко викликала бурхливу реакцію на ринку. Акції компанії за один день зросли більше ніж на 450%, піднявшись з 6,63 долара за акцію до понад 35 доларів. За короткі п’ять торгових днів акції зросли більш ніж в 17 разів. Навіть після корекції їхня торгова ціна все ще в три рази перевищує початкову ціну.

Ця значна реакція ринку зумовлена впевненістю інвесторів у здатності Рубіна відтворити деякі успішні випадки в SharpLink. Ethereum-скарбниця, на відміну від біткойн-скарбниці, може мати переваги: вона не тільки може зберігати вартість, але й генерувати додатковий дохід.

Активна стратегія скарбниці

Стратегії сховища Ethereum суттєво відрізняються від стратегій сховища біткоїнів. Стратегія сховища біткоїнів проста і зрозуміла: купувати і тримати біткоїни, чекаючи на підвищення ціни. Натомість стратегія сховища Ethereum є більш складною: більшість ETH буде використано для стейкінгу, створюючи "високий бета-коефіцієнт, що приносить дохід, ETH важіль".

Ця стратегія стейкінгу перетворить корпоративну скарбницю з статичних активів на активного учасника кібербезпеки. На відміну від зберігання біткоїнів, стейкінг ETH забезпечує мінімум 2% прибутку щороку, одночасно зміцнюючи механізм консенсусу Ethereum.

Крім того, Ethereum-трильйон може також створити «ефект маховика». Компанії можуть залучати кошти за ціною нижче чистої вартості активів, купувати та ставити ETH, а потім знову залучати кошти, коли ринкова ціна акцій перевищує вартість ETH за акцію, і так безкінечно. Потенціал прибутку цієї стратегії значно перевищує потенціал прибутку Bitcoin-трильйона.

Децентралізовані фінансові (DeFi) протоколи, що пропонують складні фінансові інструменти, такі як позики та постачання ліквідності, приносять більше можливостей для отримання доходу в Ethereum. SharpLink отримав підтримку від установ, що спеціалізуються на DeFi, що демонструє їх усвідомлення цього потенціалу.

Порівняння ETH та BTC в золотовалютних резервуах

У 2014 році перший випуск токенів Ethereum (ICO) зібрав 18 мільйонів доларів, ціна ETH тоді коливалася між 0,30 та 0,40 доларами. А обіцяні SharpLink 425 мільйонів доларів перевищують початкові збори ICO більш ніж у 20 разів, що достатньо, щоб за поточною ціною купити понад 150 тисяч ETH.

Попри це, ця кількість все ще становить лише 0,25% від проданих ETH (60 мільйонів) під час ICO. Як і ICO 2014 року, яке заклало основу для Ethereum, нинішня стратегія казначейства може підтвердити його зрілість як інституційного активу та допомогти в будівництві фінансової інфраструктури в наступні десять років.

Хвиля інституційних інвестицій

Окрім стратегії скарбниці, ETF на Етер нещодавно також постійно фіксував приплив коштів. Станом на 9 червня, ETF на Етер протягом 16-ти торгових днів поспіль фіксував чистий приплив, встановивши другий за тривалістю рекорд з моменту отримання схвалення у липні 2024 року.

Протягом останніх двох тижнів ETF на Ethereum зафіксував вливання в 281 мільйон доларів та 285 мільйонів доларів, що є найкращими показниками за останні чотири місяці. Найбільша у світі компанія з управління активами накопичила ETH на суму понад 500 мільйонів доларів за 11 торгових днів, а її ETF зараз управляє активами на суму близько 4 мільярдів доларів.

Деякий аналітик зазначив, що за останні 20 днів в ETH ETF було залучено 815 мільйонів доларів, річний чистий приплив став позитивним і склав 658 мільйонів доларів. Безперервні сім тижнів загалом 1,5 мільярда доларів припливу ETF вважаються ознакою "значного відновлення інвесторського настрою".

Продукти на основі Ethereum зараз складають 10,5% від загальної вартості активів крипто-ETP. Аналіз вказує на те, що наратив, що оточує накопичення вартості навколо публічних блокчейн-мереж, перебуває на критичному поворотному моменті, який починає відображатися в інтересі інвесторів до ETH ETF.

Перспективи

Дії Рубіна в SharpLink не лише мають прямий фінансовий вплив, але й позначають еволюцію Ethereum від спекулятивної технології до важливої фінансової інфраструктури. Коли платіжні гіганти розробляють стратегії стабільних монет, коли торгові платформи створюють системи оплати для торговців, коли фінансові технологічні компанії планують запуск токенізованих активів, вони по суті роблять ставку на майбутнє Ethereum.

З наближенням законодавства щодо стейблкоїнів та зростанням прозорості регулювання, інституційні інвестори нарешті отримали необхідну інвестиційну рамку. Нещодавно одна платіжна компанія успішно провела IPO, закривши торги на 160% вище початкової ціни розміщення, що демонструє ентузіазм Уолл-стріт до інвестицій в криптоінфраструктуру.

Для Ethereum консолідація прийняття корпоративних трюків, припливів інституційних ETF та регуляторної ясності створила сприятливі умови, яких не було в попередніх циклах. Якщо експеримент SharpLink буде успішним, це може викликати ланцюгову реакцію прийняття з боку компаній, враховуючи, що аналогічні ризикові моделі біткоїна вже довели свою контрольованість, прийняття Ethereum може відбутися швидше і в більших масштабах.

Окрім прийняття підприємств, якщо великі компанії з управління активами продовжать нарощувати свої позиції, а регуляторне середовище буде таким, як очікується, тоді дії Рубіна можуть бути запам'ятовані як важливий крок Ethereum до інституціоналізації.