Uniswap V4: Чотири інноваційні механізми, які ведуть розвиток Децентралізованих фінансів

13 червня, одна торгова платформа опублікувала проект коду версії V4, що викликало сильний відгук у галузі та стало актуальною темою обговорення. Як найбільша на сьогодні децентралізована торгова платформа, ця платформа протягом тривалого часу займає більше ніж 50% частки на ланцюгових торгах, а її обсяги торгівлі в три рази перевищують обсяги другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить її лідируючу позицію в сфері Децентралізовані фінанси.

У опублікованій візії та білому документі платформа детально описала можливості налаштування AMM за допомогою Hooks, зміни рамки облікового запису та логіки замовлень за допомогою Singleton, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на Gas. Ці інноваційні особливості нададуть DEX більшу свободу, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше варіантів. Одночасно це стало каталізатором для DEX, які довгостроково були в слабкій позиції в конкуренції з DEX та CEX, прискорюючи їхнє прагнення наздогнати CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.

Інновації ведуть розвиток всього Децентралізовані фінанси індустрії

Оновлення версії V4 викликало широкий інтерес, з одного боку, через позов Комісії з цінних паперів і бірж США проти великої централізованої біржі, що викликало занепокоєння у галузі щодо майбутнього CEX, децентралізовані та стійкі до цензури DEX отримують більше прихильності. З іншого боку, як лідер галузі, ця платформа кожною версією визначає напрямок розвитку DEX, на що рівняються наступники, що сприяє процвітанню всієї Децентралізовані фінанси.

Версія V1 була випущена в листопаді 2018 року, вперше представивши модель автоматизованого маркет-мейкінгу, що надихнула багато пізніших децентралізованих бірж. Версія V2 була випущена в травні 2020 року, запровадивши механізм ліквідності. Версія V3 була випущена в травні 2021 року, запровадивши централізовану ліквідність та функцію обмежених цінових ордерів.

Незабаром вийде версія V4, яка буде повністю інноваційною в основі інфраструктури Децентралізовані фінанси, включаючи токен-пули, які можна створювати та управляти ними самостійно, AMM з новими функціями, що додаються через "прив'язку", а також використання великої контрактної системи тощо. Ці інновації ще більше зміцнять характеристики її децентралізованої торговельної платформи, приносячи нові трансформації та можливості для екосистеми Децентралізовані фінанси.

Чотири основні інноваційні механізми для створення справжньої інфраструктури Децентралізованих фінансів

Як лідер у галузі Децентралізовані фінанси, ця платформа відіграла ключову роль у просуванні прогресу в індустрії. Версія V4, завдяки впровадженню інноваційних механізмів, таких як Hooks, Singleton та Flash accounting, створила ефективну, гнучку та низьковитратну інфраструктуру Децентралізовані фінанси, що забезпечує користувачам кращий торговий досвід.

Гачки

Hooks є однією з ключових інновацій версії V4, що по суті є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для реалізації торгової логіки. Розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій на конкретних етапах життєвого циклу ліквідного пулу, таких як створення лімітних ордерів, коригування торгових зборів тощо.

Додавши функцію плагінів через Hooks, версія V4 стала налаштовуваною платформою ліквідності. Ця налаштовувана особливість недосяжна для централізованих бірж. Розробники можуть вільно створювати різноманітні нові функції, задовольняючи різні торгові сценарії, що дозволяє ліквідності глибоко пов’язуватися з розвитком проєктів. Це також може стимулювати креативність спільноти, посилювати мережевий ефект, роблячи його основною інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.

Наразі представлені кілька зразків гачків:

• Часово зважений середній маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамічні витрати
• Лімітне замовлення на ланцюзі
• Позика бездіяльної ліквідності
• Кастомний оракул на блокчейні
• Внутрішній розподіл прибутку MEV назад до LP

Синглтон

Singleton є новою архітектурою контракту версії V4. Раніше кожен пул ліквідності відповідав одному контракту, тоді як в архітектурі Singleton всі пули ліквідності зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення пулів ліквідності та витрати на Gas, а також підвищує ефективність交易.

Переваги архітектури Singleton полягають у:

• Зниження витрат: немає необхідності розгортати окремий контракт для кожного пулу ліквідності
• Підвищення ефективності: реалізація багатосекундних угод, одне викликання для виконання всіх обмінів
• Масштабованість: зручне додавання нових функцій та характеристик
• Спрощене управління ліквідністю: використання адреси для управління позицією

Флеш бухгалтерія

Flash Accounting є новим способом обліку, впровадженим на основі архітектури одноразових контрактів. Раніше для кожної угоди потрібно було обчислювати всі відповідні залишки позицій, що споживало велику кількість Gas. Система Flash Accounting розраховує комісії за угоди лише на основі чистого залишку, що дозволяє зменшити споживання Gas.

Ця система використовує переваги управління всіма ліквідними пулами з одного контракту в версії V4. Під час торгівлі система запитує чистий баланс поточного пулу, розраховує комісію за транзакцію на основі чистого балансу користувача, уникаючи розрахунку всіх залишків позицій.

Окрім зменшення витрат на Gas, Flash Accounting також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами, знижуючи витрати на багатопулові транзакції. У поєднанні з контрактами на прив'язку, підтримуються більш складні інтеграції та інновації, що може значно збільшити кількість пулів.

Рідний ETH

У версії V4 Native ETH означає прямі угоди між ETH та іншими токенами. У попередніх версіях угоди між ETH та іншими токенами спочатку потрібно було конвертувати в WETH, що вимагало багаторазових угод та витрат на Gas.

Версія V4 вводить концепцію Native ETH, що дозволяє ETH безпосередньо торгуватися з іншими токенами без необхідності конвертації в WETH. Це суттєво знижує витрати та час на торгівлю, а також підвищує ліквідність, приваблюючи більше постачальників ліквідності.

У конкретному впровадженні, основний контракт версії V4 додав пул ETH, призначений для безпосередньої торгівлі ETH та іншими токенами. Під час торгівлі система автоматично порівнює обсяг торгівлі з об'ємом ETH у пулі, обчислюючи відповідну кількість інших токенів. Це робить торгівлю більш зручною та ефективною, забезпечуючи кращий досвід для користувачів та подальше зміцнення ліквідності та конкурентоспроможності платформи.

! Маховик зростання в DeFi, детальне пояснення чотирьох основних інноваційних механізмів Uniswap V4

Версія V4 може стати можливістю для вирішення труднощів DEX

На ринку торгівлі цифровими активами CEX та DEX є двома основними моделями. DEX тривалий час страждав від недостатньої ліквідності, поганого користувацького досвіду та високих комісій за торгівлю, тоді як CEX завжди займав домінуючу позицію на ринку. З розвитком Децентралізованих фінансів (DeFi) проблеми DEX привернули більше уваги. На цьому фоні випуск версії V4 може стати можливістю для вирішення труднощів DEX. Через інноваційні рішення версія V4 планує поліпшити ситуацію з DEX у чотирьох аспектах:

Покращення ліквідності: підвищення налаштовуваності та ліквідності DEX за рахунок функції Hook та внутрішнього розподілу прибутку MEV. Функція Hook дозволяє налаштовувати контракти для розгортання ліквідних пулів, що посилює комбінованість та масштабованість. Внутрішній розподіл прибутку MEV заохочує більше LP до участі, підвищуючи ліквідність.

Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмежених ордерів, підвищення ефективності виявлення цін та торгового досвіду. Алгоритм TWAMM розраховує ціну на основі середньозваженої за часом, що відображає більш точну ринкову ціну. Функція обмежених ордерів дозволяє користувачам встановлювати верхні та нижні межі цін, краще контролюючи ризики. Кастомізовані контракти Hook задовольняють різні потреби, значно покращуючи користувацький досвід.

Зниження торгових витрат: зменшення витрат за рахунок механізмів, таких як внутрішній розподіл прибутків MEV та миттєве бухгалтерське обліку. Внутрішній розподіл прибутків MEV підвищує доходи LP та знижує торгові витрати користувачів. Миттєве бухгалтерське обліку знижує витрати на часті交易, забезпечуючи нижчі торгові витрати та вищу ефективність.

Підвищення ефективності витрат: Архітектура Singleton встановлює всі контракти LP як єдиний контракт, знижуючи витрати на Gas при створенні LP та крос-пулових маршрутизаційних транзакціях, підвищуючи ефективність розгортання. Поєднання зі спалаховою бухгалтерією допомагає користувачам мінімізувати витрати для максимізації прибутків, забезпечуючи кращу основу для сталого розвитку DEX.

Підсумок

Як важливий засновник індустрії Децентралізовані фінанси, ця платформа завжди впроваджувала інноваційні механізми для розвитку галузі. Версія V4, як узагальнююча, є значною інновацією як для Децентралізовані фінанси, так і для всієї криптоіндустрії. Вона надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконале обслуговування, підвищуючи конкурентоспроможність платформи та сприяючи прогресу у всій галузі DEX.

Незважаючи на те, що DEX і CEX все ще мають різницю в користувацькому досвіді, витратах і безпеці, ця різниця зменшується з постійними оновленнями та вдосконаленнями. Віримо, що в найближчому майбутньому версія V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX і CEX, ставши колісником зростання ліквідності в галузі Децентралізовані фінанси і ведучи в цілому розвиток галузі.