Від гік-іграшок до нового улюбленця Уолл-стріт: шлях зростання Децентралізованих фінансів

Протягом останніх кількох років, Децентралізовані фінанси( стали популярною темою у фінансовому колі. Від початкових незначних фінансових інструментів на Ethereum до нової галузі, що привертає увагу великих гравців Уолл-стріт, DeFi зазнали вражаючого розвитку.

З 2020 по 2021 рік ринок Децентралізовані фінанси стрімко зростав. Загальний обсяг заморожених активів )TVL( зріс з більше ніж 1 мільярда доларів до максимуму 178 мільярдів доларів. Протоколи, такі як Uniswap, Aave, стали зірками криптовалютного світу.

Однак для звичайних інвесторів DeFi досі як лабіринт. Складні операції з гаманцями, незрозумілі смарт-контракти та ризики безпеки заважають широкій участі. Дані показують, що навіть незважаючи на популярність DeFi, реальна частка традиційних фінансових установ, які зайшли на ринок, становить менше 5%. Інвестори одночасно прагнуть цього, але й зупиняються.

З 2021 року з'явився новий інструмент під назвою децентралізований ETF) DeETF(. Він поєднує в собі концепцію традиційних ETF та прозорість блокчейну, зберігаючи зручність традиційних фондів та враховуючи високий потенціал зростання активів DeFi. DeETF є ніби містком, що з'єднує новий континент DeFi та традиційних інвесторів.

![З Децентралізованих фінансів до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9ce7d039a97322b808fd5a66286e59e.webp(

Децентралізовані фінанси до DeETF: розвиток ланцюгових ETF

Ранні дослідження)2017-2019(

З 2017 по 2018 рік ранні проекти, такі як MakerDAO та Compound на Ethereum, вперше продемонстрували можливості децентралізованих фінансів. Наприкінці 2018 року автоматизована маркет-мейкер система, запущена Uniswap, значно спростила торгівлю в мережі. Станом на кінець 2019 року, TVL DeFi наблизився до 600 мільйонів доларів.

Одночасно деякі традиційні фінансові установи починають звертати увагу на технологію блокчейн, але все ще стикаються з технічними проблемами. Хоча концепція "DeETF" ще не була чітко сформульована, потреба в мості між традиційними коштами та Децентралізованими фінансами вже починає проявлятися.

Вибух ринку та формування концепції)2020-2021(

2020 року, пандемія спонукала масове надходження коштів на ринок криптовалют. Децентралізовані фінанси пережили вибух, TVL зріс з 1 мільярда доларів до 178 мільярдів доларів. Нові моделі, такі як ліквідність майнінг, фермерство доходу тощо, з'являються одна за одною, але водночас виявляють величезний бар'єр для користувачів.

Деякі традиційні фінансові компанії гостро відчувають можливості. Наприклад, канадська публічна компанія DeFi Technologies здійснила трансформацію та запустила фінансові продукти, що відстежують основні протоколи Децентралізованих фінансів, дозволяючи користувачам брати участь у DeFi так само, як купувати та продавати акції. Це ознаменувало офіційний початок концепції "DeETF".

У той же час, децентралізовані платформи, такі як DeETF.org, також почали намагатися управляти ETF-композиціями за допомогою смарт-контрактів, але все ще перебувають на початковому етапі.

Ринкові реформи та зрілість моделей)2022-2023(

На початку 2022 року крах Terra, банкрутство FTX та інші події сильно вдарили по довірі інвесторів, TVL ринку Децентралізовані фінанси впав до 40 мільярдів доларів. Але криза також сприяла зростанню попиту на більш безпечні та прозорі інвестиційні інструменти, що сприяло розвитку ETF.

Цей період, "DeETF" розвинув дві чіткі моделі:

1. Посилення традиційних фінансових каналів: такі установи, як DeFi Technologies, розширюють асортимент продуктів, виходячи на традиційні біржі з більшою кількістю продуктів ETP.

2. Виникнення децентралізованої моделі на блокчейні: платформи DeETF.org, Sosovalue та інші запустилися, безпосередньо реалізуючи управління активами та комбінаційні торги через смарт-контракти.

Ці два режими паралельно розвиваються, що робить шлях DeETF поступово зрозумілим.

![Від DeFi до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(

Переваги та виклики DeETF

DeETF демонструє унікальні переваги:

• Висока зручність, суттєве зниження бар'єрів для участі
• Інвестиції більш прозорі, гнучкі
• Сприяє контролю ризиків та диверсифікації інвестицій

Одночасно стикається з викликами:

• Невизначене регуляторне середовище
• Небезпеки безпеки смарт-контрактів

Незважаючи на виклики, DeETF все ще вважається важливим інноваційним продуктом фінансового ринку, який розмиває межі між традиційними інвестиціями та ринком криптовалют, роблячи управління активами більш демократичним і розумним.

![Від DeFi до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(

Виникнення нових проєктів, Децентралізовані фінанси в DeETF секторі квітнуть

Від єдиного моделювання до багатогранних досліджень

2023 року DeETF входить у стадію "багато квітів розцвітають", еволюціонуючи за двома шляхами:

1. Продовжувати використовувати традиційну фінансову логіку, випускаючи ETP через офіційні біржі.

2. Чисто ланцюговий, децентралізований DeETF платформа, користувачеві потрібен лише один крипто-гаманець, щоб самостійно створювати, торгувати та управляти активами.

Напрямок комбінацій оригінальних активів на блокчейні, DeETF.org, Sosovalue та інші платформи стали піонерами в дослідженнях. Sosovalue підтримує комбіновані стратегії з кількох тем, надаючи користувачам досвід ETF-продуктів з можливістю "одного натискання для покупки + відстеження".

В аспекті інституційних шляхів, окрім DeFi Technologies, лідер RWA Securitize також в законний спосіб токенізує традиційні фінансові активи, залучаючи інвесторів з первинного ринку.

З 2023 року DeETF перетворився з єдиної спроби на різноманітну конкурентну екосистему, де проекти з різними напрямками та позиціонуванням процвітають.

![З Децентралізованих фінансів до DeETF: хто тихо переписує підвалини логіки розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(

Нові тенденції у розумних інвестиційних портфелях

Децентралізовані фінанси ETF пройшли шлях від "вільної комбінації" до "попередньо налаштованої комбінації з одноразовою покупкою". Але насправді проектів, які автоматизують обробку "комбінованих стратегій" за допомогою алгоритмів, все ще не так багато.

YAMA)Yamaswap( є дослідником у цьому напрямку. Він побудував систему рекомендацій з розподілу активів на основі штучного інтелекту, користувачам потрібно лише ввести свої вимоги, а система автоматично згенерує рекомендоване портфоліо на основі даних з блокчейну.

YAMA вирішила працювати на Solana та Base, значно знизивши витрати на використання. Її смарт-контракти підтримують всі складові, ваги, динамічні зміни тощо в повному обсязі на блокчейні, уникаючи "чорної скриньки".

YAMA підкреслює комбінований досвід "самостійного розгортання" + "AI-комбіновані рекомендації", що вирішує проблему "не вмію інвестувати" та зберігає прозорість і самостійне управління "контролем активів". Це, можливо, означає, що платформа DeETF переходить від "структурних інструментів" до "інтелектуального інвестиційного помічника".

![Від DeFi до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(

Розгалужена еволюція DeETF

Зі зміною вимог користувачів від торгівлі до "управління портфелем", сектор DeETF поступово розділяється на кілька шляхів розвитку:

• DeETF.org підкреслює самостійне налаштування користувачів
• Sosovalue запустила тематичний ETF на блокчейні
• Index Coop зосереджується на стандартних індексних продуктах
• DeFi Technologies та Securitize досліджують різні шляхи регулювання

Вся сфера починає демонструвати тенденцію до більш розумного та автоматизованого досвіду розподілу активів. Деякі платформи намагаються впровадити моделі ШІ або правила, які динамічно генерують рекомендації щодо розподілу на основі цілей користувача та даних в блокчейні.

YAMA здійснила структурну інтеграцію між рекомендаціями AI і самообслуговуванням на блокчейні, використовуючи розгортання на публічному блокчейні з низькими витратами та високою продуктивністю, що дозволяє звичайним користувачам без складних операцій завершувати розподіл активів.

Все більше платформ DeETF переходять від "чистих інструментів" до "стратегічних сервісів", що відображає те, що сектор управління криптоактивами рухається до спрощення та зняття професійних бар'єрів у фінансовому досвіді.

Висновок: DeETF перетворює майбутнє управління активами на блокчейні

Оглядаючи розвиток Децентралізованих фінансів, можна побачити одну основну лінію: від початкових експериментів зі смарт-контрактами до створення відкритих торгових і кредитних протоколів, а потім до виклику масових фінансових потоків, Децентралізовані фінанси пройшли шлях, що традиційна фінансова система проходила десятиліттями, всього за шість-сім років. Сьогодні DeETF, як "упgraded user experience" для Децентралізованих фінансів, виконує завдання подальшого поширення і зниження бар'єрів.

Дані показують, що ринок Децентралізовані фінанси, ймовірно, зросте з 32,36 мільярда доларів США у 2025 році до приблизно 1,558 трильйона доларів США у 2034 році, з річним складним темпом зростання 53,8%. Це означає, що в найближчі 5 років DeETF, скоріш за все, стане одним з найважливіших сценаріїв застосування для управління активами на блокчейні.

Наразі ми вже бачимо різні типи дослідників:

• DeFi Technologies входить у традиційні фінанси, випускаючи більш відповідні крипто-ETP продукти.
• DeETF.org дотримується автономії в мережі, підкреслюючи вільну комбінацію та повну прозорість
• YAMA впроваджує AI-підтримку для створення портфелів, намагаючись зробити управління активами на блокчейні по-справжньому "інтелектуальним і персоналізованим"

Ранні Децентралізовані фінанси вирішили питання "Чи можливо децентралізовано займатися фінансами", а сьогоднішні проекти DeETF та YAMA вирішують питання "Як децентралізовані фінанси можуть бути доступнішими та якіснішими для більшої кількості людей".

Майбутнє управління активами на блокчейні повинно стати здатністю, яку зможе опанувати будь-який звичайний інвестор. DeETF є саме тим ключем.

Від MakerDAO до Uniswap, від Децентралізовані фінанси Technologies до YAMA, кожен прогрес у децентралізованих фінансах є оновленням ідеї фінансової свободи, прозорості та доступності. Сьогодні DeETF переосмислює способи управління активами на блокчейні, а такі інноваційні проекти, як YAMA, вносять нову уяву в цей шлях.

Історія ще не закінчилася, але майбутнє формується.

![З Децентралізованих фінансів до DeETF: хто тихо переписує базову логіку розподілу активів DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(