Токенізація хвиля охоплює світові фінанси: шлях практики RWA від Libeara

Токенізація швидко переходить від концепції до практики, стаючи центром уваги в глобальній фінансовій сфері. Як криптоорієнтовані установи, так і традиційні фінансові гіганти досліджують, як реалізувати цифровізацію, ланцюгову інтеграцію та глобалізацію реальних світових активів (RWA) за умовами дотримання регуляторних вимог. Клас активів постійно розширюється, від урядових облігацій, нерухомості до сировин, векселів тощо, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальні можливості. Ця хвиля ланцюгових активів відображає глибокі потреби глобальних капітальних ринків у ефективності, прозорості та цілодобовій ліквідності.

На такому фоні Libeara, як інноваційна платформа, просуває практику токенізації у регуляторно дружній, орієнтованій на установи спосіб. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на стадії пілотних проектів, Libeara накопичила реальний бізнес-досвід через практичні проекти. Водночас вона також відрізняється від деяких криптоінститутів, які йдуть агресивним шляхом технічного попередження, більше наголошуючи на відповідності, безпеці та адаптації на рівні установ.

RWA входить у стадію прискорення, три основні продукти прокладають шлях токенізації традиційних активів

Тренд токенізації RWA на блокчейні прискорюється, проникаючи в основні ринки. Останні дані свідчать, що загальна вартість активів RWA на блокчейні у світі перевищила 25,5 мільярдів доларів США, зростаючи майже на 56% з початку року, охоплюючи різні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Це свідчить про те, що блокчейн-фінанси більше не обмежуються криптоорієнтованими активами, традиційні фінансові ринки все більше потребують більш ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча вони мають переваги в дотриманні норм і безпеці, вони також стикаються з такими проблемами, як складність процесу випуску, високі бар'єри для участі, значні витрати та ізоляція даних. Щоб вирішити ці проблеми, Libeara через три основні продуктові лінії Bravo, Delta та Tango розробила рішення для випуску та управління на блокчейні з високою відповідністю та ефективністю для основних категорій активів, таких як облігації, фонди та цінні папери, сприяючи прискоренню процесу токенізації традиційних активів.

Bravo：Токенізація урядових векселів та облігацій

Bravo є інноваційною платформою для токенізації активів, розробленою для національних фінансових установ, яка підтримує первинне випуск, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенним боргом безпосередньо на блокчейні, з метою підвищення інклюзивності, прозорості та стійкості фінансової системи до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високі бар'єри входу та складні процеси, переважно орієнтуючись на інституційних інвесторів. Bravo, підтримуючи випуск облігацій з невеликими номіналами та наявність гаманців на блокчейні, усуває бар'єри входу на традиційний ринок, сприяючи демократизації боргових зобов'язань. Традиційні облігації залучають кілька посередників, процес є громіздким і неефективним. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, обертати та погашати облігації в мережі, автоматично виконуючи угоди через смарт-контракти, що забезпечує повну прозорість та верифікацію усього процесу.

Крім того, механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію національного боргу, що сприяє підвищенню стратегічної автономії уряду та здатності до управління ризиками, а також зміцненню кредитних якорів. Платформа також пропонує гнучкі можливості проектування боргових продуктів, підтримуючи програмовані боргові інструменти, такі як облігації, що прив'язані до інфляції, облігації з відкладеним випуском, що активуються у визначеному майбутньому, а також інноваційні форми, такі як лотерейні облігації та облігації прав на народження, щоб задовольнити цілі соціальної політики та потреби різноманітних груп населення.

Більш того, Bravo впроваджує механізм утримання токенів на рідному блокчейні, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризику посередницького зберігання та одноточкових відмов, а також дані прозорі та можуть бути перевірені, що значно підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для регульованих керуючих фондами

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск і управління частками фондів в блокчейні, підтримуючи токенізацію часток фондів будь-якого номіналу, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Ці токенізовані частки фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, ефективно долаючи традиційні проблеми ліквідності в інвестиціях у фонди. Платформа підтримує управління фондами з різних класів активів та через різні юрисдикції, задовольняючи потреби в різноманітних інвестиційних портфелях. Інвестори можуть зручно здійснювати операції з підписки, викупу та передачі часток фондів на платформі Delta, що значно покращує користувацький досвід та ефективність операцій.

Delta офіційно запустить інституційний рівень застосунків і платформ, розроблених для ліцензованих керуючих фондами в Сінгапурі через Libeara, з інституційною безпекою та відповідністю. Завдяки сумісності традиційних фінансів і децентралізованих фінансів, Delta задовольняє різні потреби як крипто-орієнтованих інвесторів, так і традиційних інвесторів.

Tango：Універсальна платформа для випуску цінних паперів у вигляді токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів цінних паперів, що підтримує кілька класів активів, може токенізувати цінні папери, товари, медіа та інші реальні активи. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технологічну сумісність і гнучкість, щоб відповідати різним вимогам ринку. Одночасно Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології рівня банків, внутрішні контрольні системи, управління ризиками та стандарти відповідності, щоб гарантувати, що всі випуски та обіг токенізованих проектів відповідають регуляторним і правовим вимогам.

Вступ до етапу практичного застосування, токенізація бізнесу вже реалізована протягом кількох років

На відміну від багатьох учасників RWA, які все ще перебувають на етапі дослідження та експериментування, Libeara просуває токенізацію від концепції до реального впровадження. Завдяки гнучкій адаптації до різних регуляторних та ринкових вимог країн і установ, Libeara вже пройшла практичну перевірку та оптимізацію в національних проектах у Сінгапурі, Гонконгу, Гані та Філіппінах, що охоплює різні активи, такі як публічні та приватні пропозиції, суверенні боргові цифрові валюти центральних банків тощо, забезпечуючи глобальному ринку відтворювальну, перевірну технологічну парадигму.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, запущеним компанією Libeara у співпраці з кількома партнерами, орієнтованим на кваліфікованих та інституційних інвесторів. Це один з найбільш високо оцінених токенізованих фондів державних облігацій США у світі, який отримав кілька високих рейтингів від установ. Нещодавно кілька платформ для вхідного капіталу на блокчейні та біржі RWA також оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також успішно співпрацювала з провідними публічними інститутами в країні для запуску роздрібного токенізованого фонду — Фонду цифрової валюти Гонконгського долара Huaxia. Цей фонд є першим токенізованим фондом, схваленим Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, який орієнтований на широких інвесторів. Завдяки токенізації через Libeara, фонд пропонує інноваційний інвестиційний інструмент для інвесторів, щоб заробляти доходи в гонконгських доларах через канали на базі блокчейну.

У 2023 році Libeara увійшла до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, яка підтримує підписку на державні облігації та векселі Гани. Це дозволило реалізувати токенізоване випуск та розрахунок державних облігацій Гани на блокчейні. Цей проєкт не лише підтвердив технічну здійсненність, а й надав реальний шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara також була включена до кількох проектів з будівництва фінансової інфраструктури на національному рівні. Наприклад, у 2024 році вона бере участь у проекті Project Ensemble, який запускає Гонконгський управління грошового обігу, що є оптовим проектом цифрової валюти центрального банку для сприяння розвитку ринку токенізації в Гонконзі. Libeara співпрацює з кількома установами для проведення тестування концепції, досліджуючи застосування розрахунків токенізованих депозитів і токенізованих активів.

У 2020 році Libeara спільно з одним з банків Філіппін реалізувала перший у країні проект токенізації роздрібних облігацій, випустивши на публічному блокчейні первинне розміщення роздрібних облігацій на загальну суму 90 мільярдів філіппінських песо. Libeara також взяла участь у проекті зеленої фінансів, спільно запущеному Гонконгським управлінням фінансових послуг та Міжнародним банком розрахунків, вивчаючи застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій для підвищення ефективності випуску, зниження інвестиційного бар'єру та покращення прозорості зелених інвестицій.

Основна команда має багатий фінансовий досвід і прагне створити "супербезпечний автомобіль" RWA

Назва Libeara походить від поєднання "Liberty" та "Aerarium". Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною інкубаційною платформою під егідою певного банку, Libeara була заснована в січні 2023 року, має штаб-квартиру в Сінгапурі та прагне використовувати технологію блокчейн для токенізації державних облігацій та фондів, долаючи тертя та бар'єри традиційних капіталових ринків, відкриваючи інвестиційні канали, які раніше були важкодоступними.

Команда Libeara об'єднує провідних експертів у сферах традиційних фінансів, технологій блокчейн та регуляторної відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20 років досвіду на ринку капіталів, розробляючи та реалізуючи програми фінансування облігацій на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних держав, підприємств та фінансових установ, маючи глибоке розуміння неефективних елементів і болючих точок традиційного фінансового ринку. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, пропонуючи ринку рішення, що поєднують ефективність і надійність.

Засновник зазначив, що токенізовані фонди та облігації як типи активів мають занадто багато посередницьких етапів, що призводить до високих інвестиційних бар'єрів та утруднює доступ. Токенізація не лише спростила ці неефективні етапи, але й переосмислила взаємодію між інвесторами та активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara посилила передаваність цих інвестицій, що дозволяє активам безпосередньо передаватися між інвесторами, значно підвищуючи гнучкість. Це також стимулювало виникнення нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення участі інвесторів.

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. У минулому багато проектів просто розміщували цифри активів на ланцюзі, не враховуючи основні заходи захисту інвесторів, що призводило до непотрібних ризиків. Мета Libeara - створити "супербезпечний автомобіль", який безпечно курсуватиме сучасними цифровими фінансовими автострадами.

Об'єктом послуги Libeara є новий тип інвесторів, а саме тих, хто має крипто-скарби, але бажає брати участь у традиційних інвестиціях на капітальних ринках. Засновник зазначив, що широке використання блокчейну в традиційних фінансах стикається з когнітивними бар'єрами; багато людей все ще ототожнюють блокчейн з волатильними криптовалютами та нерегульованими ринками, а не з такими стабільними, регульованими активами, як державні облігації. Зміна цієї точки зору вимагає не лише передових технологій, але й потужної нормативної бази, яка доведе, що блокчейн може підтримувати серйозні регульовані фінансові продукти.

Він передбачає, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до фізичних осіб. Токенізація відіграватиме ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, одночасно задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.