Токенізація активів: напрямок еволюції фінансової індустрії

Токенізація активів стає важливим трендом у фінансовій індустрії. Ця інновація цифровізує фізичні активи в токени на блокчейні, що обіцяє принесення більшої кількості можливостей для інвесторів. Станом на травень 2024 року, обсяг ринку реальних світових активів (RWA) перевищив 6,6 мільярдів доларів, і, як очікується, до 2030 року досягне 10 трильйонів доларів.

Основні переваги токенізації активів полягають у підвищенні ліквідності та доступності. Розділяючи великі активи на невеличкі частини токенів, вона відкриває двері для інвестиційних можливостей для різних інвесторів. Одночасно, публічна прозорість блокчейну також підвищує прозорість управління активами.

Американський ринок токенізованих державних облігацій зріс з 114 мільйонів доларів США у 2023 році до 845 мільйонів доларів США, а Franklin Templeton є найбільшим емітентом. Дослідження Ernst & Young показує, що 64% багатих інвесторів і 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Інновації Ondo Finance

Ondo Finance використовує технологію блокчейн для надання інноваційних продуктів інституційним інвесторам. Її основні продукти включають:

1. USDY(Ondo доларовий дохідний токен ): підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами, пропонує 5.30% річної доходності, загальний обсяг заморожених активів становить 315.35 мільйона доларів. Безпечніший і прозоріший, ніж традиційні стейблкоїни.

2. OUSG(Ondo короткострокові державні облігації США ): для пасивних інвесторів пропонується токенізовані короткострокові державні облігації США з низьким ризиком, річна дохідність становить 4.81%, загальний обсяг заморожених активів складає 2.2132 мільйона доларів.

Ondo також запустив Flux Finance, це децентралізована платформа кредитування на базі Compound V2, яка підтримує відкриті Токени та обмежені Токени.

Ринкова позиція та конкуренція

Ondo Finance займає вигідну позицію в сфері токенізації RWA, співпрацюючи з традиційними фінансовими гігантами, такими як BlackRock. Її основні переваги включають:

• Націлюючись на величезний ринок державного боргу США
• Забезпечення більш безпечних і прозорих продуктів, ніж традиційні стейбли.
• Встановлення партнерських відносин з традиційними фінансовими гігантами

У сфері DeFi Ondo стикається з конкуренцією з проектами, такими як Centrifuge, Ethena, Maple Finance. Але унікальне позиціонування та інноваційні продукти Ondo дозволяють йому виділятися серед конкурентів.

Токен економіка

Токен ONDO є токеном управління Ondo Finance та його протоколу Flux Finance. Поточна ціна становить 1.87 долара, ринкова капіталізація займає 54-е місце. Загальна пропозиція становить 10 мільярдів ONDO, обігова пропозиція становить 1.44 мільярда (14.27%).

В найближчі кілька місяців відбудеться кілька невеликих розблокувань, кожне з яких буде становити приблизно 1,67 мільйона ONDO. 18 січня 2025 року відбудеться велике розблокування, яке випустить 1,94 мільярда ONDO.

Команда та співпраця

Команда Ondo Finance складається з професіоналів з традиційних фінансових установ, таких як Goldman Sachs, BlackRock, а також з проектів Web3, таких як OpenSea та MakerDAO.

Компанія завершила кілька раундів фінансування, включаючи посівний раунд, очолюваний Pantera Capital, публічний раунд на Coinlist та раунд A, очолюваний Founders Fund.

Ondo вже встановила стратегічні партнерські відносини з Aptos Foundation, Thala Labs, Wintermute та BlackRock для зміцнення своїх блокчейн і фінансових послуг.

Перспективи розвитку

Ondo Finance планує розширити бізнес наступними способами:

• Збільшення використання та ліквідності USDY, OUSG та OMMF
• Створити більше партнерських відносин
• Розробка крос-чейн інструментів
• токенізація більше публічно торгованих цінних паперів

Довгострокова мета полягає в розширенні переваг технології блокчейн на більш широкі фінансові послуги.

Аналіз інвестицій

Позитивні фактори:

• Галузь токенізації активів має величезний потенціал для зростання
• Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, такими як BlackRock
• Швидке зростання TVL
• займає провідну позицію в сфері токенізації RWA

Фактори ризику:

• Володіння токенами є висококонцентрованим
• Регуляторний ризик
• Платформи DeFi з кредитування стикаються з ризиком поганих боргів

В цілому, Ondo Finance займає вигідну позицію на швидко розвиваючому ринку токенізації активів, але інвесторам також слід бути обережними щодо пов'язаних ризиків.