Час зниження ставки Федеральною резервною системою (ФРС) викликав суперечки, крипторинок стикається з новими інвестиційними можливостями
Відмінність між індексом споживчих цін (CPI) у США за червень та даними по非农 призвела до того, що ринок не зміг досягти консенсусу щодо кількості зниження ставок, тому змушений зайняти вичікувальну позицію. Бум штучного інтелекту сприяв тому, що капіталізація Nvidia одного разу піднялася на перше місце у світі, ставши провідною компанією в поточній технологічній хвилі. Однак ринок акцій США дуже розділений, коефіцієнт ціни до прибутку залишається високим, ознаки бульбашки вже проявляються. Крипторинок цього місяця зазнав падіння без очевидної причини, що може бути пов'язано з продажем з боку довгострокових інвесторів та майнерів, але це також відкриває нові можливості для входу інвесторів.
Останнє засідання FOMC у червні в США зберегло процентну ставку за федеральними фондами в межах 5,25% до 5,50%, що відповідає очікуванням ринку. Загальна позиція засідання була переважно м'якою, змінивши попередню жорстку позицію. Пауел вважає, що поточна інфляція "досягла помірного прогресу" в напрямку цільового рівня 2%. Дані CPI за травень показують, що річна інфляція в США за травень зросла на 3,3%, що нижче очікувань; базова інфляція зросла на 3,4%, що є найнижчим рівнем за більше ніж три роки.
Однак, незважаючи на позитивні дані щодо інфляції, дані щодо неробочих місць накладають тінь на перспективи зниження процентних ставок. У США у травні було створено 272 тисячі нових робочих місць, що перевищує очікування. Розбіжність між даними щодо інфляції та зайнятості ускладнює формування консенсусу на ринку щодо термінів та кількості зниження ставок. Наразі ймовірність першого зниження ставок у вересні становить лише 56,3%.
На гістограмі показано, що 11 членів комітету вважають, що в цьому році процентні ставки залишаться на рівні понад 5%, максимум зниження на 1 раз; 8 членів комітету вважають, що вони можуть знизитись до 4,75%-5%, що еквівалентно зниженню на два рази. Таким чином, кількість і обсяг зниження ставок поки що не мають чіткої відповіді, потрібно продовжувати спостереження.
З торгової точки зору, ринок, здається, вже почав ставити на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Доходність державних облігацій США останні кілька місяців має тенденцію до зниження, тоді як ціна на золото коливається на високих рівнях, що вказує на поступове підвищення ризикового апетиту інвесторів та зниження привабливості захисних активів.
Наразі інфляційна тенденція в США покращується. Останній індекс PMI в секторі виробництва Markit становить 51,7, що вище за очікування; модель GDPNow Атлантської федеральної резервної системи (ФРС) прогнозує, що темп зростання ВВП у другому кварталі 2024 року становитиме 3,0%. Отже, інвесторам не варто надмірно турбуватися щодо економіки США, можна терпляче чекати на зниження інфляції та зниження процентних ставок ФРС.
18 червня акції Nvidia зросли на 3,51%, ринкова капіталізація досягла 33353 мільярдів доларів, тимчасово перевищивши Microsoft і Apple, ставши найбільшою компанією за ринковою капіталізацією у світі. У наративі про AI-революцію Nvidia стала улюбленцем ринку. Однак після цього Дженсен Хуанг почав зменшувати частку та реалізовувати активи, акції відкоригувалися, наразі займають третє місце у світі.
Незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) довго не знижує процентні ставки, американський фондовий ринок неодноразово встановлює нові рекорди, а сильна динаміка, яку приносить наратив про ШІ, дозволяє американському фондовому ринку подолати макроцикли та демонструвати незалежну динаміку. Цього місяця індекс Nasdaq та S&P 500 знову встановили нові рекорди, тоді як індекс Dow Jones перебуває на високому рівні у бічному русі.
З точки зору показника P/E, хоча P/E S&P 500 зріс, наближаючись до 80% з початку XXI століття, він все ще нижчий за рівень, що спостерігався під час краху інтернет-бульбашки в 2002 році. Можна сказати, що бульбашка дійсно існує, але її ступінь не є серйозною.
Проте, цього місяця різниця між доходністю індексу S&P 500 та показником ширини досягла 30-річного максимуму, що вказує на високу концентрацію ринкових коштів у великих акціях з високою вагою, тоді як акції малих компаній залишаються без уваги. Це явище не сприяє загальній ліквідності американського ринку акцій, а об'єднання інституцій може призвести до ризику різкого падіння ринку. Можливо, доведеться дочекатися виходу фінансового звіту Nvidia за другий квартал 2025 фінансового року, у поєднанні зі змінами в очікуваннях щодо зниження процентних ставок, щоб стиль американського ринку акцій міг змінитися.
Азійсько-Тихоокеанський ринок цього місяця демонструє вражаючі результати, індекс SENSEX у Мумбаї наближається до 80000 пунктів, а тайванський ваговий індекс встановлює новий історичний рекорд. Хоча курс єни впав нижче 160, індекс Nikkei 225 все ще торгується на високих рівнях, демонструючи сильні результати.
Хоча фондовий ринок США досяг нових максимумів, крипторинок без жодних підстав впав. Цього місяця біткойн досяг мінімуму нижче 58500 доларів, а ефір – близько 3240 доларів. Незважаючи на позитивні макроекономічні показники у червні та м'яку позицію Федеральної резервної системи (ФРС), коливання фінансового ринку іноді важко пояснити. Дані показують, що у червні в США все ще було чисте надходження 9281 BTC в спотовий біткойн ETF, тоді як ринкові тенденції йдуть всупереч поведінці великих інституцій.
Наразі, ймовірною прямою причиною падіння ринку є масовий продаж тривалих утримувачів та майнерів. З іншого боку, різноманітність фінансових інструментів на ринку біткоїнів також посилила волатильність ринку. Від моменту появи контрактної торгівлі біткоїном у 2017 році, складні фінансові деривативи постійно з'являються, збільшуючи пропозицію на ринку та посилюючи коливання цін. Спотові, контрактні, опціонні та інші фінансові інструменти переплітаються, роблячи волатильність ринку біткоїнів ще більш хаотичною.
Оскільки немає очевидних ризиків, це падіння може бути гарною можливістю для підвищення позицій. Диверсифікація фінансових інструментів також є ключовим шляхом до виходу крипторинку на широке поле зору. Цього місяця крипторинок отримав дві важливі новини: по-перше, спотовий ETF для Ethereum може бути затверджений вже на початку липня; по-друге, VanEck подала заявку до SEC на ETF для Solana, який може бути запущений у 2025 році.
Від біткоїна до ефіру, а потім до Солани, криптоактиви швидко приймаються традиційним ринком, що може призвести до величезних додаткових фінансів у майбутньому.
Попри те, що дані CPI США за червень показали, що інфляція виявилася нижчою за очікування, сильні дані по невиробничим робочим місцям ускладнили ринкові очікування щодо зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Розбіжність між даними CPI та невиробничими даними, а також вже розпочаті заходи зі зниження відсоткових ставок в Європі, ще більше загострили глобальну диференціацію монетарної політики. Щодо фондового ринку, різкі коливання капіталізації Nvidia та результати акцій великих та малих компаній в США відображають розбіжності на ринку щодо перспектів технології ШІ, а також виявляють проблему зростання концентрації на ринку.
Крипторинок різко знизив ціну біткоїна до нижче 60 тисяч доларів, відокремившись від динаміки американського ринку акцій, що, можливо, пов'язано з розпродажем з боку майнерів і довгострокових тримачів. Зростання волатильності на ринку частково може бути спричинено появою складних фінансових деривативів, пов'язаних з біткоїном. Тим не менш, запуск спотових ETF розглядається як стабілізатор ринку, що надає інвесторам інструменти для хеджування. Особливо очікується, що спотовий ETF для ефіріуму, який планується запустити на початку липня, принесе нову енергію та стабільність на ринок.
Незважаючи на невизначеність макроекономіки та традиційних фінансових ринків, ринок криптоактивів демонструє незалежність і стійкість, маючи можливість відігравати все більш важливу роль у диверсифікованих портфелях інвестицій, надаючи інвесторам нові можливості для зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidityHunter
· 8год тому
Арбітражна пастка знову з'явилася. Остання 35% різниця в ціні приваблює!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForumLurker
· 07-18 12:33
Здається, це історія перед обманом для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugpullAlertOfficer
· 07-16 22:04
великий дамп не означає, що це можливість купувати просадку?
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektButStillHere
· 07-16 21:56
Дно вже? Ха-ха, ще рано.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletsWatcher
· 07-16 21:53
Ведмідь прийшов, купувати просадку і йти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroEnjoyer
· 07-16 21:51
Скорочення втрат навіть не наважується, ще почекаємо.
Переглянути оригіналвідповісти на0
retroactive_airdrop
· 07-16 21:46
падіння знову буде зростання. Рекомендується залишатися спокійним.
Федеральна резервна система (ФРС)降息预期分歧 шифрування资产迎新机遇
Час зниження ставки Федеральною резервною системою (ФРС) викликав суперечки, крипторинок стикається з новими інвестиційними можливостями
Відмінність між індексом споживчих цін (CPI) у США за червень та даними по非农 призвела до того, що ринок не зміг досягти консенсусу щодо кількості зниження ставок, тому змушений зайняти вичікувальну позицію. Бум штучного інтелекту сприяв тому, що капіталізація Nvidia одного разу піднялася на перше місце у світі, ставши провідною компанією в поточній технологічній хвилі. Однак ринок акцій США дуже розділений, коефіцієнт ціни до прибутку залишається високим, ознаки бульбашки вже проявляються. Крипторинок цього місяця зазнав падіння без очевидної причини, що може бути пов'язано з продажем з боку довгострокових інвесторів та майнерів, але це також відкриває нові можливості для входу інвесторів.
Останнє засідання FOMC у червні в США зберегло процентну ставку за федеральними фондами в межах 5,25% до 5,50%, що відповідає очікуванням ринку. Загальна позиція засідання була переважно м'якою, змінивши попередню жорстку позицію. Пауел вважає, що поточна інфляція "досягла помірного прогресу" в напрямку цільового рівня 2%. Дані CPI за травень показують, що річна інфляція в США за травень зросла на 3,3%, що нижче очікувань; базова інфляція зросла на 3,4%, що є найнижчим рівнем за більше ніж три роки.
Однак, незважаючи на позитивні дані щодо інфляції, дані щодо неробочих місць накладають тінь на перспективи зниження процентних ставок. У США у травні було створено 272 тисячі нових робочих місць, що перевищує очікування. Розбіжність між даними щодо інфляції та зайнятості ускладнює формування консенсусу на ринку щодо термінів та кількості зниження ставок. Наразі ймовірність першого зниження ставок у вересні становить лише 56,3%.
На гістограмі показано, що 11 членів комітету вважають, що в цьому році процентні ставки залишаться на рівні понад 5%, максимум зниження на 1 раз; 8 членів комітету вважають, що вони можуть знизитись до 4,75%-5%, що еквівалентно зниженню на два рази. Таким чином, кількість і обсяг зниження ставок поки що не мають чіткої відповіді, потрібно продовжувати спостереження.
З торгової точки зору, ринок, здається, вже почав ставити на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Доходність державних облігацій США останні кілька місяців має тенденцію до зниження, тоді як ціна на золото коливається на високих рівнях, що вказує на поступове підвищення ризикового апетиту інвесторів та зниження привабливості захисних активів.
Наразі інфляційна тенденція в США покращується. Останній індекс PMI в секторі виробництва Markit становить 51,7, що вище за очікування; модель GDPNow Атлантської федеральної резервної системи (ФРС) прогнозує, що темп зростання ВВП у другому кварталі 2024 року становитиме 3,0%. Отже, інвесторам не варто надмірно турбуватися щодо економіки США, можна терпляче чекати на зниження інфляції та зниження процентних ставок ФРС.
18 червня акції Nvidia зросли на 3,51%, ринкова капіталізація досягла 33353 мільярдів доларів, тимчасово перевищивши Microsoft і Apple, ставши найбільшою компанією за ринковою капіталізацією у світі. У наративі про AI-революцію Nvidia стала улюбленцем ринку. Однак після цього Дженсен Хуанг почав зменшувати частку та реалізовувати активи, акції відкоригувалися, наразі займають третє місце у світі.
Незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) довго не знижує процентні ставки, американський фондовий ринок неодноразово встановлює нові рекорди, а сильна динаміка, яку приносить наратив про ШІ, дозволяє американському фондовому ринку подолати макроцикли та демонструвати незалежну динаміку. Цього місяця індекс Nasdaq та S&P 500 знову встановили нові рекорди, тоді як індекс Dow Jones перебуває на високому рівні у бічному русі.
З точки зору показника P/E, хоча P/E S&P 500 зріс, наближаючись до 80% з початку XXI століття, він все ще нижчий за рівень, що спостерігався під час краху інтернет-бульбашки в 2002 році. Можна сказати, що бульбашка дійсно існує, але її ступінь не є серйозною.
Проте, цього місяця різниця між доходністю індексу S&P 500 та показником ширини досягла 30-річного максимуму, що вказує на високу концентрацію ринкових коштів у великих акціях з високою вагою, тоді як акції малих компаній залишаються без уваги. Це явище не сприяє загальній ліквідності американського ринку акцій, а об'єднання інституцій може призвести до ризику різкого падіння ринку. Можливо, доведеться дочекатися виходу фінансового звіту Nvidia за другий квартал 2025 фінансового року, у поєднанні зі змінами в очікуваннях щодо зниження процентних ставок, щоб стиль американського ринку акцій міг змінитися.
Азійсько-Тихоокеанський ринок цього місяця демонструє вражаючі результати, індекс SENSEX у Мумбаї наближається до 80000 пунктів, а тайванський ваговий індекс встановлює новий історичний рекорд. Хоча курс єни впав нижче 160, індекс Nikkei 225 все ще торгується на високих рівнях, демонструючи сильні результати.
Хоча фондовий ринок США досяг нових максимумів, крипторинок без жодних підстав впав. Цього місяця біткойн досяг мінімуму нижче 58500 доларів, а ефір – близько 3240 доларів. Незважаючи на позитивні макроекономічні показники у червні та м'яку позицію Федеральної резервної системи (ФРС), коливання фінансового ринку іноді важко пояснити. Дані показують, що у червні в США все ще було чисте надходження 9281 BTC в спотовий біткойн ETF, тоді як ринкові тенденції йдуть всупереч поведінці великих інституцій.
Наразі, ймовірною прямою причиною падіння ринку є масовий продаж тривалих утримувачів та майнерів. З іншого боку, різноманітність фінансових інструментів на ринку біткоїнів також посилила волатильність ринку. Від моменту появи контрактної торгівлі біткоїном у 2017 році, складні фінансові деривативи постійно з'являються, збільшуючи пропозицію на ринку та посилюючи коливання цін. Спотові, контрактні, опціонні та інші фінансові інструменти переплітаються, роблячи волатильність ринку біткоїнів ще більш хаотичною.
Оскільки немає очевидних ризиків, це падіння може бути гарною можливістю для підвищення позицій. Диверсифікація фінансових інструментів також є ключовим шляхом до виходу крипторинку на широке поле зору. Цього місяця крипторинок отримав дві важливі новини: по-перше, спотовий ETF для Ethereum може бути затверджений вже на початку липня; по-друге, VanEck подала заявку до SEC на ETF для Solana, який може бути запущений у 2025 році.
Від біткоїна до ефіру, а потім до Солани, криптоактиви швидко приймаються традиційним ринком, що може призвести до величезних додаткових фінансів у майбутньому.
Попри те, що дані CPI США за червень показали, що інфляція виявилася нижчою за очікування, сильні дані по невиробничим робочим місцям ускладнили ринкові очікування щодо зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Розбіжність між даними CPI та невиробничими даними, а також вже розпочаті заходи зі зниження відсоткових ставок в Європі, ще більше загострили глобальну диференціацію монетарної політики. Щодо фондового ринку, різкі коливання капіталізації Nvidia та результати акцій великих та малих компаній в США відображають розбіжності на ринку щодо перспектів технології ШІ, а також виявляють проблему зростання концентрації на ринку.
Крипторинок різко знизив ціну біткоїна до нижче 60 тисяч доларів, відокремившись від динаміки американського ринку акцій, що, можливо, пов'язано з розпродажем з боку майнерів і довгострокових тримачів. Зростання волатильності на ринку частково може бути спричинено появою складних фінансових деривативів, пов'язаних з біткоїном. Тим не менш, запуск спотових ETF розглядається як стабілізатор ринку, що надає інвесторам інструменти для хеджування. Особливо очікується, що спотовий ETF для ефіріуму, який планується запустити на початку липня, принесе нову енергію та стабільність на ринок.
Незважаючи на невизначеність макроекономіки та традиційних фінансових ринків, ринок криптоактивів демонструє незалежність і стійкість, маючи можливість відігравати все більш важливу роль у диверсифікованих портфелях інвестицій, надаючи інвесторам нові можливості для зростання.