Токенізація фінансових активів: підйом бірж нової ери

У епоху перетворення криптовалют у штучний інтелект, токенізація фінансових активів стає новим, що привертає увагу, трендом. Ця інновація не лише руйнує межі традиційних фінансів, але й відкриває безпрецедентні можливості для глобальних інвесторів.

Вход великих компаній та стратегічне розташування

Амбіції Robinhood

Відомий торговий майданчик планує запустити токенізовані версії понад 1000 американських акцій до кінця року. Ця ініціатива має на меті забезпечити цілодобову торгівлю, знизити інвестиційний бар'єр і підвищити залученість світових інвесторів. Платформа також оголосила про запуск блокчейну Layer 2 на основі Arbitrum, що дозволить further розширити екосистему Ethereum.

Однак ця інновація також викликала деякі суперечки. Деякі висловлюють думку, що ці токенізовані акції не є рівноцінними справжнім акціям, і що насправді користувачі купують токенізовані контракти. Це підкреслює важливість чіткого спілкування з користувачами під час просування нових фінансових продуктів.

Інші платформи розташування

Інша відома біржа обрала співпрацю з Backed, щоб запустити xStocks на Solana, пропонуючи немешканцям США понад 60 токенізованих американських акцій та ETF. Ці токени можуть бути вилучені до гаманців самообслуговування та сумісні з DeFi протоколами.

Інші учасники, такі як певна біржа, також активно розробляють стратегії, запустивши першу токенізовану акцію — MicroStrategy, і відкривши її для користувачів з ЄС. Ці продукти забезпечують торгівлю 24/5 і повністю реалізовані на блокчейні, розширюючи межі торгівельних активів, одночасно забезпечуючи відповідність.

Ринкова структура та історичні уроки

В порівнянні з "дзеркальними синтетичними активами" Mirror Protocol 2020 року, нинішня модель токенізованих акцій використовує більш відповідальний та регульований підхід, уникаючи ризиків повторення помилок минулого. Завдяки входженню традиційних гравців та провідних компаній у крипто-сфері, масштаби токенізованих акцій мають шанс значно перевищити попередні.

Експерти галузі прогнозують, що до кінця 2025 року ринкова капіталізація токенізованих акцій в онлайнових транзакціях може перевищити 20 млрд доларів США і навіть досягти 50 млрд доларів США. Якщо деякі платформи повністю запустять свої Layer 2 ланцюги і переведуть всі акціонерні активи в ланцюг, лише їхні користувачі та керовані кошти можуть перевищити 100 млрд доларів США.

Перетворення капіталу на блокчейні

токенізація акцій принесе глибокий вплив на глобальні капітальні ринки:

1. Торгівля цілодобово: більше не обмежена традиційними годинами роботи ринку.
2. Зниження витрат: нижчі торгові витрати, зменшення залежності від посередників.
3. Глобальна доступність: забезпечення більш зручних каналів інвестування в американські акції для іноземних інвесторів.
4. Реальна ціна: онлайновий ринок може мати потенціал для "попереднього ціноутворення".

Однак ця інновація також принесла нові виклики. Структура "цілодобового відкриття" на ринку блокчейну може в деяких випадках спровокувати емоційні продажі, а відсутність традиційних механізмів блокування може призвести до посилення коливань.

Попри те, що наразі токенізовані акції займають ще досить невелику частку у фінансовому ринку, з поглибленням розробок на різних платформах їх важливість значно зросте. У майбутньому це навіть може спонукати традиційні біржі до створення власних платформ на блокчейні, які пропонуватимуть продукти, що більше відповідають вимогам регуляторів.

Токенізація акцій більше не є концептуальним продуктом, а стає невід'ємною частиною реальної фінансової системи. З розвитком цієї сфери ми станемо свідками трансформації капітальних ринків на блокчейні, а також глибокої інтеграції традиційних фінансів і технологій блокчейну. Ця трансформація тільки починається, а майбутнє сповнене безмежних можливостей.