Підйом Solana: Глибинний аналіз причин та перспективи на майбутнє

Solana (SOL) нещодавніми сильними показниками викликала широкий інтерес на ринку. Окрім технічних переваг та екологічного процвітання, як це зазвичай аналізується, ця стаття розгляне глибокі причини зростання SOL з різних точок зору та зробить прогнози щодо його майбутньої динаміки.

Формування віри та консенсусу

У циклі ринку різке падіння активів часто є ключовим моментом формування віри. Ефіріум (ETH) впав з 1440 доларів до 81,79 долара, падіння склало 94%. У порівнянні з цим, SOL впав з 259,9 долара до 8 доларів, падіння склало 97%. Така екстремальна ситуація часто викликає масові розпродажі, очищаючи переважну більшість спекулянтів, залишаючи лише рішучих тримачів.

Потім, під час відскоку ціни, нові купівлі поступово входять на ринок, що сприяє росту цін на активи. На цьому етапі учасники ринку починають більше звертати увагу на зміни в основних показниках проекту. Основними рушіями зростання цін є дві категорії людей: по-перше, інвестори, які вже володіють активами та продовжують їх накопичувати; по-друге, покупці, які заходять на ринок на рівнях підтримки або в нових висхідних трендах. Коли ринкові купівлі повністю реалізуються, ціни зазвичай переходять у фазу консолідації, чекаючи на спонукання до наступної значної події.

Важливість створення активів

Успіх публічної блокчейн-мережі залежить не стільки від рівня технологічного лідерства чи вдосконалення екосистеми, скільки від здатності постійно створювати прибуткові ефекти та нові наративи. Вибух популярних проєктів, таких як BONK в екосистемі SOL, а також впровадження концепції Depin, принесли нових користувачів та активи. Це схоже на те, як Ethereum пережив бум ICO та хвилю DeFi в минулому.

У порівнянні з цим, ефіріум має високі витрати на Gas, що впливає на ефективність руху капіталу, плюс велика кількість прихильників вже вклала свої кошти, а структура активів в механізмі PoS стає стабільною, тому в даний момент необхідно чекати на нові ключові події (, такі як різке зниження витрат на Gas або схвалення ETF ) для залучення нових інвестицій. Але враховуючи його величезну базу прихильників, як тільки будуть запущені ключові події, його потенціал для зростання також не слід недооцінювати.

Вплив концентрації структури чіпів

На відміну від загальноприйнятих уявлень, висока концентрація чіпів насправді може бути більш вигідною для зростання цін. Це пов'язано з тим, що ключовим фактором, що визначає цінові коливання, є потенційний попит, а не розподіл уже наявних позицій. Чим більше чіпи розподілені, тим більше факторів потрібно враховувати під час торгів, що може, навпаки, заважати зростанню цін.

Ефіріум у попередньому бичачому ринку виграв від великої кількості заморожених чіпів (, таких як стейкінг ETH 2.0, позиції фонду Grayscale, замороження в DeFi тощо ), що значно зменшило постачання ліквідності на ринку та створило умови для його зростання в 60 разів.

Для SOL токени, які належать FTX та Alameda, близько 55,8 мільйонів одиниць ( складають 13% від загального обігу, ) наразі знаходяться в заблокованому стані, що в певній мірі нагадує ситуацію з Ethereum у той час. Однак, як тільки ця частина токенів відновить обіг, SOL може зазнати певного тиску, що має певні подібності з ситуацією, коли після оновлення Shanghai в Ethereum стало можливим виведення стейкованих коштів.

Перспективи на майбутнє

Чи зможе сильний виступ SOL тривати, залежатиме від кількох ключових факторів:

1. Екосистема продовжує залишатися активною, постійно випускаючи нові проекти та застосунки, що приваблюють користувачів.
2. Ринкові настрої залишаються оптимістичними, що приваблює більше додаткових коштів для входу.
3. Масштабне зберігання токенів SOL (, як частина, що належить FTX, прогрес обробки.
4. Загальний тренд ринку криптовалют та регуляторне середовище.

Інвестори, звертаючи увагу на короткострокові зміни ціни SOL, повинні також зосередитися на його довгостроковому потенціалі розвитку та ризиках. У цьому швидко змінюваному ринку важливо зберігати раціональність і пильність.