Нові можливості DeFi: прихований потенціал стратегій доходу від стейблкоїнів

На сучасному ринку Децентралізованих фінансів один унікальний інвестиційний шанс привертає увагу прозорливих інвесторів. Ця можливість пов'язана з Yield Token (YT), зокрема csUSDL-YT, який представляє собою право на майбутні доходи від певного активу. Хоча на перший погляд це може здаватися ризикованим, після глибшого аналізу виявляється, що це може бути одним з найбільш вигідних ігрових шансів на поточному ринку.

Суть та цінність YT

YT є представником майбутніх прав на доходи від певного активу з прибутком. Коли csUSDL (стейблкоїн, що підтримується державними облігаціями) токенізується, він ділиться на дві частини: PT (Principal Token) з фіксованим доходом і YT, що представляє права на майбутні доходи. Особливість YT полягає в тому, що, крім базового доходу, він також може отримувати велику кількість аірдроп-очок, але ця частина вартості часто ігнорується ринком.

Поточні ринкові можливості

Наприклад, інвестуючи 1 000 доларів у csUSDL YT, що закінчується 31 липня 2025 року:

• Базова річна доходність: приблизно 4%
• Імпліцитна річна доходність ринку: близько 10%
• YT поточна ціна: близько 0.0143 доларів
• Кількість для покупки: приблизно 70,130 монет
• Щодня можна отримати бали: 30 балів

На перший погляд, це здається купівлею низького доходу за високою ціною. Однак справжня цінність полягає в доходах від балів, які ігнорує ринок.

Аналіз потенційної прибутковості

Припустимо, що тримання протягом 55 днів до терміну дії принесе приблизно 116 мільйонів балів. Виходячи з поточної ринкової ситуації та майбутніх прогнозів, ми можемо оцінити ці бали:

• Очікувана загальна кількість балів при аеродропі: 241 мільярд
• Припустимо, що пропорція аеродропу: 5%
• Оцінка перед виходом на ринок: 150 мільйонів доларів

Згідно з цим розрахунком, приблизна вартість кожного балу становить близько 0,0000311 долара. Отже, потенційний загальний дохід через 55 днів (включаючи базовий дохід) може досягти 3,607.09 долара, що дорівнює 260.7% прибутковості інвестицій.

Стратегічні переваги

1. Високий потенціал важелів: YT потрібно сплатити лише 1,5% від ціни базового активу, щоб отримати всі права на його майбутні доходи, що надає надзвичайно високий важіль.

2. Гнучкість: інвестори можуть в будь-який момент продати YT або встановити лімітне замовлення, зберігаючи гнучкість стратегії.

3. Ринкове неправильне ціноутворення: поточний ринок загалом недооцінює вартість YT, що створює можливості для інвесторів з гострим розумом.

4. Приховані доходи: навіть у разі дострокового виходу, вже отримані бали залишаються, що забезпечує додаткову маржу безпеки.

Оцінка ризиків

Хоча ця стратегія виглядає дуже привабливо, вона також має певні ризики:

1. Невизначеність аерозйому: остаточний обсяг і час аерозйому можуть відрізнятися від очікувань.
2. Ринкові коливання: Ціна YT може коливатися під впливом ринкових емоцій.
3. Ризик ліквідності: в деяких випадках може бути важко вчасно вийти за бажаною ціною.

Висновок

Для інвесторів, які розуміють цей механізм і готові взяти на себе певний ризик, це може бути однією з найпривабливіших арбітражних можливостей на сучасному ринку Децентралізовані фінанси. Проте кожен інвестор повинен проводити незалежне дослідження та оцінку відповідно до своєї здатності до ризику та інвестиційних цілей, розумно розподіляючи позиції. Оскільки ринок постійно підвищує усвідомленість щодо цієї можливості, ціна YT може швидко коригуватися, тому своєчасні дії можуть бути критично важливими.