Джей Пі Морган виходить у світ шифрування: надає банківські послуги біржі

Одна з найбільших фінансових установ США, JPMorgan Chase, нещодавно вжила знакових заходів, хоча банк все ще рекомендує інвесторам не включати біткойн або інші шифрування у свої портфелі в цьогорічних звітах.

За повідомленнями, JPMorgan почне надавати банківські послуги для бірж шифрування. Ці біржі отримали схвалення на відкриття банківських рахунків у JPMorgan у квітні. На початковому етапі JPMorgan надаватиме послуги управління готівкою для американських клієнтів цих бірж, включаючи перекази та операції з внесенням і зняттям коштів, але не братиме безпосередньої участі у розрахунках з шифруванням.

Цей крок привернув увагу Уолл-стріт. Один з банкірів вважає, що цей крок JPMorgan, крім безпосередніх доходів, також може відкрити можливості для підписки на IPO цих бірж у майбутньому, а також розглянути можливість розміщення JPM Coin на цих платформах.

Декілька високопосадовців регулювання прокоментували: "Зі зростанням зрілості ринку шифрування, все більше компаній у сфері блокчейн мають хороші системи управління ризиками та рівень відповідності, такі компанії не повинні зазнавати перешкод у банківських послугах."

Ця співпраця безсумнівно є ще одним важливим етапом інтеграції світу шифрування в основний потік. Розуміння логіки, яка стоїть за цим, є надзвичайно важливим, але також не можна ігнорувати той факт, що ще є певна відстань до досягнення довгострокової стабільної співпраці між усім світом шифрування та традиційними фінансовими установами.

!

Виграшна співпраця

Співпраця Morgan Chase з цими біржами явно є результатом взаємних "почуттів". Перші потребують у рамках відповідності якомога швидше закріпити потенційний ринок нових галузей, тоді як другі потребують підтримки традиційних фінансових установ, близьких до шифрування, щоб стати більш професійною фінансовою платформою і допомогти їм заглибитися в ширший, інституційний ринок.

Ці біржі мають спільну сильну рису - високу відповідність вимогам регулювання та основну розрахункову діяльність у фіатних валютах, що ідеально відповідає вимогам банківського сектору щодо дотримання нормативних актів. У фінансовому плані ці біржі пройшли аудит у провідних бухгалтерських фірмах.

З огляду на потоки коштів з цих бірж, фіатна валюта займає абсолютну домінуючу позицію, що очевидно надає банкам значний простір для отримання прибутку. За даними статистичних платформ, за останні 24 години на одній біржі було здійснено приблизно 5,7 мільярда доларів США торгівлі, з яких 91,8% обсягу торгівлі було здійснено за допомогою трьох фіатних валют: долара США, євро та фунта стерлінгів. На іншій біржі обсяг торгівлі за той же період становив близько 47 мільйонів доларів США, з яких 99,2% обсягу торгівлі було здійснено в доларах США.

Варто зазначити, що ці біржі мають багатий спектр послуг, і крім біржової діяльності, існує значний попит на послуги з обслуговування, стейблкоїни, гаманці та інші послуги з фіатною валютою.

А з боку JPMorgan, незважаючи на те, що їхній CEO протягом тривалого часу має негативну думку про біткойн, ця організація проводить достатньо глибоке та раннє дослідження у сфері блокчейн, а її реальні дії також демонструють цікавість і захоплення шифруванням:

Ще в 2016 році Morgan Stanley запустила відкритий протокол шифрування для обслуговування потреб у взаємодії коштів між підприємствами та фінансовими установами. Крім того, Morgan Stanley також співпрацює з кількома технологічними компаніями та установами в області шифрування ідентичності, обміну фінансовою інформацією тощо.

У 2017 році JPMorgan запустила міжбанківську інформаційну мережу, яка має на меті вирішення тривалих проблем обміну інформацією між банками. Наразі ця мережа залучила 397 банківських установ, включаючи JPMorgan.

У 2019 році JPMorgan оголосив про запуск власної цифрової валюти, ставши першим великим банком у світі, який "випустив монету"; у 2018 році банк також токенізував однорічні боргові зобов'язання з плаваючою процентною ставкою на суму 150 мільйонів доларів на базі блокчейну.

!

Широкі стосунки між світом шифрування та банками

Проте, перед тим як ця важлива співпраця відбудеться, світ шифрування довготривало підтримував високий рівень невизначеності у відносинах з банками. Навіть такі обережні біржі, як деякі, пережили кілька труднощів: минулого року через проблеми з дотриманням регуляцій було призупинено співпрацю з одним банком, що унеможливило доступ до мережі швидких платежів у Великобританії; того ж року було вилучено одну криптовалюту, і, за повідомленнями, це могло статися через вимоги її британського партнерського банку з питань відповідності.

Серед усіх непевних історій, доля одного емітента стейблкоїнів та його пов'язаних бірж є найбільш зворушливою. Як відомо, цей емітент стейблкоїнів тісно пов'язаний зі своєю біржею, а факт, що перший має недостатні резерви і завищує кількість стейблкоїнів, є відкритою таємницею. Після того, як минулого року він потрапив під судове розслідування в певному місці, цей емітент визнав, що в середньому кожен стейблкоїн підтримується лише приблизно 0,74 долара, а в позові також зазначалося, що його резерви в 860 мільйонів доларів були присвоєні пов'язаною біржею.

Перед цим судовим позовом цей емітент стейблкоїнів довгий час намагався співпрацювати з традиційними банками через свою асоційовану біржу, однак результати завжди були важкими для підтримки. Вони мали контакти з кількома основними банками, але без винятків усі співпраці були перервані. А чи отримали вони підтримку від основних традиційних банків, і яка нині ситуація зі співпрацею, ці питання залишаються невідомими.

Цей тернистий досвід насправді є відображенням стану співпраці між світом шифрування та традиційними банками: незважаючи на те, що банки жадібно прагнуть до маленької золотої копальні світу шифрування, численні невизначеності, пов'язані з дотриманням правил у корінних підприємствах світу шифрування, ускладнюють досягнення співпраці між сторонами, і часто ситуація перетворюється на затяжну боротьбу, що супроводжується високою невизначеністю.

Але водночас, кумедна доля не зупинила деякі шифрувальні проекти від набуття все більшої значущості в галузі. Станом на найближчий час, за даними платформи, певний стабільний монета з капіталізацією близько 90 мільярдів доларів та добовим обігом 590 мільярдів доларів впевнено займає третє місце за капіталізацією у світі шифрування та перше місце за обсягом торгівлі. Її емісія все ще суттєво впливає на ціни шифрувальних активів, але така груба логіка зміни цін часто викликає сумніви.

!

Якщо ми поглянемо далі, можливо, деяким біржам вдалося успішно вийти на головні фінансові установи, тоді як інші проекти все ще "тікають у дикі нетрі" і "смачно поїдають" ситуацію, це є розривом у світі шифрування: галузеві організації, які намагаються наблизитися до основного наративу, зрештою успішно "вийдуть на берег" і змагатимуться з гігантами фінансової сфери, тоді як останні, можливо, можуть продовжувати вільно існувати у "диковинному" світі шифрування, але питання залишається: чи зможе їхня історія тривати далі?

!