Децентралізація торговельна платформа Hyperliquid: шлях до зростання
З 2014 року проблеми централізованих торгових платформ турбують індустрію криптовалют. Після інциденту з FTX у 2022 році децентралізовані платформи з книжками ордерів отримали більше уваги. Наприкінці 2024 року Hyperliquid, розроблений командою кількісної торгівлі, швидко став популярним, викликавши широкі обговорення. Завдяки десяткам мільярдів доларів загального обсягу заморожених активів, Hyperliquid має всі шанси стати феноменальною децентралізованою торговою платформою.
Hyperliquid спеціально розробила високо продуктивну систему замовлень на базі блокчейну, і побудувала міст на Arbitrum. Наразі є лише 4 вузли верифікації, жертвуючи Децентралізацією та безпекою, але значно підвищуючи ефективність торгівлі, досягнувши рівня користувацького досвіду централізованих бірж. Це відображає стратегію команди: спочатку прагнути до якісного досвіду та швидкого залучення клієнтів, а потім поступово вирішувати проблеми безпеки. Цей підхід також часто зустрічається в проектах, таких як Solana.
Hyperliquid також стикається з викликами холодного старту. Для цього вони інвестують величезні кошти в маркетинг, одночасно розробляючи продукт для вирішення проблеми холодного старту. У цій статті буде проаналізовано підхід до дизайну Hyperliquid з трьох аспектів: HIP, Vaults та токеноміка.
HIP-1 і HIP-2
Hyperliquid提出ив два основних пропозиції HIP-1 та HIP-2 для вирішення проблеми запуску та обігу токенів. HIP-1 переважно вирішує питання випуску та управління токенами на ланцюгу, подібно до стандарту ERC-20. На відміну від DEX на базі Ethereum, процес запуску нових токенів на Hyperliquid є простішим.
HIP-2 пропонує автоматизовану рішення для маркет-мейкінгу, здійснюючи "лінійний маркет-мейкінг" в заданому ціновому діапазоні. Система автоматично публікує ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи ліквідність на ринку. Це знижує витрати проекту на маркет-мейкінг, дозволяючи проектам, які не мають ресурсів, також здійснювати маркет-мейкінг на платформі з ордерною книгою.
Hyperliquid використовує голландський аукціон для запуску токенів, кожні 31 годину проводиться аукціон на одне місце, всього обмежено 280 на рік. Це гарантує відкритість і прозорість процесу запуску токенів, уникаючи людського втручання. У грудні минулого року плата за запуск токена наближалася до 1 мільйона доларів, що також запобігло розповсюдженню низькоякісних проектів.
Сховища
Vaults Hyperliquid є основним компонентом, відповідальним за ринкове формування та ліквідацію. Користувачі можуть надавати кошти Vaults, ділитися прибутком або нести ризики. Наразі підтримуються три стабільні монети: USDC, USDT та USDC.e.
Джерела доходу учасників Vaults включають прибуток від маркет-мейкінгу, винагороди за ордери та прибуток від ліквідацій. Проте також існують ризики, такі як збитки від маркет-мейкінгових стратегій та несвоєчасні ліквідації.
Крім офіційно створених маркет-мейкерів і сховищ для ліквідації, будь-хто може створити власний Vault і розробити кількісні стратегії. Користувачі також можуть приєднатися до Vault, створених іншими, подібно до моделі копіювання торгівлі. Створювачі повинні зберігати принаймні 5% частки, щоб отримувати 10% прибутку.
Дизайн Vaults передбачає розподіл прибутків від маркет-мейкінгу та ліквідації з громадою, що допомагає вирішити проблему холодного старту. Наразі загальна заблокована сума Vaults становить кілька мільярдів доларів, а річна прибутковість деяких Vault досягає навіть 9000%.
Токенне наділення
Токен $HYPE платформи Hyperliquid впроваджує різноманітні заходи надання можливостей:
Використання значної частини доходів бізнесу для викупу та знищення $HYPE, включаючи близько 50% від комісії за транзакції та частину збору за листинг.
На базовому ланцюзі використовується $HYPE як Gas-кошти.
В майбутньому може бути використано в таких DeFi-сценаріях, як позики, застави тощо.
Наразі Hyperliquid займає близько 75% ринкової частки в торгівлі похідними на блокчейні, що забезпечує потужну підтримку для надання можливостей токенам. Станом на початок лютого, $HYPE було знищено 152 000 одиниць, вартістю приблизно 3 426 000 доларів.
Спори та роздуми
Hyperliquid стикається з двома основними суперечностями: по-перше, питання безпеки коштів, оскільки його базовий ланцюг не є відкритим, а вузли можуть контролюватися командою проекту; по-друге, підозри у маніпуляціях, оскільки торгові дані мають аномалії.
Щодо проблеми накрутки замовлень, нам потрібно подумати про її мотивацію. Накрутка замовлень є поширеним засобом для вирішення проблеми холодного старту, як у проектах Web2, так і в Web3. Стратегія Hyperliquid полягає в тому, щоб, не зважаючи на суперечки, вирішити проблеми холодного старту та користувацького досвіду, що відповідає їхньому звичному стилю.
В цілому, дизайн продукту Hyperliquid тісно зосереджений на двох основних цілях: холодному запуску та користувацькому досвіді, навіть стикаючись зі спорами, він дотримується цієї стратегії. З результатів видно, що його підхід є дуже успішним і заслуговує на детальне вивчення в індустрії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Гіперрідина підйом Розкриття успішного шляху децентралізованої торгової платформи
Децентралізація торговельна платформа Hyperliquid: шлях до зростання
З 2014 року проблеми централізованих торгових платформ турбують індустрію криптовалют. Після інциденту з FTX у 2022 році децентралізовані платформи з книжками ордерів отримали більше уваги. Наприкінці 2024 року Hyperliquid, розроблений командою кількісної торгівлі, швидко став популярним, викликавши широкі обговорення. Завдяки десяткам мільярдів доларів загального обсягу заморожених активів, Hyperliquid має всі шанси стати феноменальною децентралізованою торговою платформою.
Hyperliquid спеціально розробила високо продуктивну систему замовлень на базі блокчейну, і побудувала міст на Arbitrum. Наразі є лише 4 вузли верифікації, жертвуючи Децентралізацією та безпекою, але значно підвищуючи ефективність торгівлі, досягнувши рівня користувацького досвіду централізованих бірж. Це відображає стратегію команди: спочатку прагнути до якісного досвіду та швидкого залучення клієнтів, а потім поступово вирішувати проблеми безпеки. Цей підхід також часто зустрічається в проектах, таких як Solana.
Hyperliquid також стикається з викликами холодного старту. Для цього вони інвестують величезні кошти в маркетинг, одночасно розробляючи продукт для вирішення проблеми холодного старту. У цій статті буде проаналізовано підхід до дизайну Hyperliquid з трьох аспектів: HIP, Vaults та токеноміка.
HIP-1 і HIP-2
Hyperliquid提出ив два основних пропозиції HIP-1 та HIP-2 для вирішення проблеми запуску та обігу токенів. HIP-1 переважно вирішує питання випуску та управління токенами на ланцюгу, подібно до стандарту ERC-20. На відміну від DEX на базі Ethereum, процес запуску нових токенів на Hyperliquid є простішим.
HIP-2 пропонує автоматизовану рішення для маркет-мейкінгу, здійснюючи "лінійний маркет-мейкінг" в заданому ціновому діапазоні. Система автоматично публікує ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи ліквідність на ринку. Це знижує витрати проекту на маркет-мейкінг, дозволяючи проектам, які не мають ресурсів, також здійснювати маркет-мейкінг на платформі з ордерною книгою.
Hyperliquid використовує голландський аукціон для запуску токенів, кожні 31 годину проводиться аукціон на одне місце, всього обмежено 280 на рік. Це гарантує відкритість і прозорість процесу запуску токенів, уникаючи людського втручання. У грудні минулого року плата за запуск токена наближалася до 1 мільйона доларів, що також запобігло розповсюдженню низькоякісних проектів.
Сховища
Vaults Hyperliquid є основним компонентом, відповідальним за ринкове формування та ліквідацію. Користувачі можуть надавати кошти Vaults, ділитися прибутком або нести ризики. Наразі підтримуються три стабільні монети: USDC, USDT та USDC.e.
Джерела доходу учасників Vaults включають прибуток від маркет-мейкінгу, винагороди за ордери та прибуток від ліквідацій. Проте також існують ризики, такі як збитки від маркет-мейкінгових стратегій та несвоєчасні ліквідації.
Крім офіційно створених маркет-мейкерів і сховищ для ліквідації, будь-хто може створити власний Vault і розробити кількісні стратегії. Користувачі також можуть приєднатися до Vault, створених іншими, подібно до моделі копіювання торгівлі. Створювачі повинні зберігати принаймні 5% частки, щоб отримувати 10% прибутку.
Дизайн Vaults передбачає розподіл прибутків від маркет-мейкінгу та ліквідації з громадою, що допомагає вирішити проблему холодного старту. Наразі загальна заблокована сума Vaults становить кілька мільярдів доларів, а річна прибутковість деяких Vault досягає навіть 9000%.
Токенне наділення
Токен $HYPE платформи Hyperliquid впроваджує різноманітні заходи надання можливостей:
Використання значної частини доходів бізнесу для викупу та знищення $HYPE, включаючи близько 50% від комісії за транзакції та частину збору за листинг.
На базовому ланцюзі використовується $HYPE як Gas-кошти.
В майбутньому може бути використано в таких DeFi-сценаріях, як позики, застави тощо.
Наразі Hyperliquid займає близько 75% ринкової частки в торгівлі похідними на блокчейні, що забезпечує потужну підтримку для надання можливостей токенам. Станом на початок лютого, $HYPE було знищено 152 000 одиниць, вартістю приблизно 3 426 000 доларів.
Спори та роздуми
Hyperliquid стикається з двома основними суперечностями: по-перше, питання безпеки коштів, оскільки його базовий ланцюг не є відкритим, а вузли можуть контролюватися командою проекту; по-друге, підозри у маніпуляціях, оскільки торгові дані мають аномалії.
Щодо проблеми накрутки замовлень, нам потрібно подумати про її мотивацію. Накрутка замовлень є поширеним засобом для вирішення проблеми холодного старту, як у проектах Web2, так і в Web3. Стратегія Hyperliquid полягає в тому, щоб, не зважаючи на суперечки, вирішити проблеми холодного старту та користувацького досвіду, що відповідає їхньому звичному стилю.
В цілому, дизайн продукту Hyperliquid тісно зосереджений на двох основних цілях: холодному запуску та користувацькому досвіді, навіть стикаючись зі спорами, він дотримується цієї стратегії. З результатів видно, що його підхід є дуже успішним і заслуговує на детальне вивчення в індустрії.