Аналіз ринку та перспективи криптоактивів

На вихідних у мене було більше часу, щоб подумати і підсумувати деякі думки про ринок.

Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. З огляду на макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. Недавня активність на ринку показує, що зростання більшості малих монет переважно зумовлене тиском на шорти. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але їм не вистачає підтримки довгострокових власників. Багато людей вже понесли збитки під час попередніх ринкових заворушень. Не дивно, що більшість токенів, які швидко зросли, згодом зазнали такої ж різкої падіння.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, а AI та деякі дрібні монети, які раніше постраждали найбільше, стали лідерами цього відскоку. У порівнянні з цим, токени з реальним застосуванням, сильними основами або механізмами викупу продемонстрували більшу стійкість, показуючи більш стабільні результати під час спаду та швидше відновлюючись. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн стабільний та тривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, абсолютно відрізняється від попередніх часів, що робить масову ліквідацію BTC малоймовірною, якщо тільки не відбудеться значна макроекономічна подія.

2. Загострення диференціації серед малих монет

Кошти врешті-решт знову течуть у монети, але не покриють все. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Тому ефір може показати кращі результати порівняно з іншими публічними блокчейнами. Чіткість регулювання, постійно зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг спільно формують потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH довгий час не досягав очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають можливості на позабіржовому ринку.

3. Частина токенів стикається зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У разі недостатньої ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує зростання. Це робить перспективи деяких переоцінених монет тривожними. Особливо це стосується токенів певних екосистем, які стикаються з постійним тиском на продаж через свою структуру винагород для валідаторів.

4. Переваги та зміни спекулятивних токенів

Цей тип монет має структурні переваги, такі як відсутність розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск та інші характеристики, які повністю базуються на увазі. Цей чистий механізм спекуляцій відігравав свою роль на ранніх етапах.

Однак, здається, цей етап завершується. Деякі події генерації монет та запуск певних монет можуть позначати пік зацікавленості такими криптоактивами. Після цього інтерес до таких криптоактивів почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни показали гірші результати, ніж Ethereum.

Деякі токени можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних медіа. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха, коли ми просто покладалися на милі образи токенів як на інвестиційні можливості, минула. Лише ті токени, які мають потужні історії та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні тенденції ринку

Якщо токени спекулятивного типу більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя думка полягає в тому, що: поєднання ШІ та криптоактивів.

Як і на початку буму DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо будують у цей спад. Ми вже бачили, як деякі проекти виходять на перший план в ланцюзі.

Зі зменшенням прибутку від спекуляцій, увага інвесторів природно зосереджується на нових наративів. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів, що поєднують ШІ та криптоактиви, використовують модель справедливого випуску, відображаючи наратив ранніх успішних проектів.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє розміщення в цій сфері. Зараз не потрібно поспішаючи створювати всю позицію, але я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.