Metaplanet щедро збільшує позицію в Біткойн на 36 мільярдів доларів! Японські акції, пов'язані з Біткойн, подали план фінансування пріоритетних акцій на 555 мільярдів єн.
Японська публічна компанія Metaplanet (код Токійської фондової біржі: 3350) 1 серпня подала заяву про реєстрацію паперів з метою залучення фінансування шляхом випуску постійних привілейованих акцій на суму до 5550 мільярдів єн (близько 36 мільярдів доларів США), повністю просуваючи свою стратегічну мету "утримувати 210 000 Біткойнів до 2027 року". Компанія також запропонувала внести зміни до статуту, щоб дозволити збільшити акціонерний капітал до 2,72 мільярдів акцій та створити двошарову структуру постійних привілейованих акцій, щоб задовольнити потреби інвесторів з різними ризиковими уподобаннями. Metaplanet наразі володіє 17 132 BTC (вартість близько 2 мільярдів доларів США), а об'єм торгівлі її акціями у червні перевищив обсяги таких традиційних гігантів, як Toyota, Sony та інших, ставши одним з найактивніших інструментів на основному ринку Токіо.
1. Великий фінансування розпочато: 5550 мільярдів єн привілейованих акцій націлені на 210000 Біткойн
Основні пункти заяви про реєстрацію сховища, поданої Metaplanet, включають:
* Обсяг фінансування: до 5550 мільярдів єн (36 мільярдів доларів США), кошти будуть використані виключно для збільшення Біткойн.
* Фінансові інструменти: Випуск постійних привілейованих акцій (Perpetual Preferred Shares), термін дії реєстрації з 9 серпня 2025 року по 8 серпня 2027 року.
* Структурна зміна акціонерного капіталу: Пропонується збільшити авторизований капітал до 27,2 мільярдів акцій, а також створити А клас та Б клас двох видів постійних привілейованих акцій.
* Процес затвердження: Потрібно отримати схвалення акціонерів на особливих загальних зборах акціонерів, що відбудуться 1 вересня, дозвіл на лістинг привілейованих акцій все ще залишається невизначеним.
2. Двошарове проектування привілейованих акцій: балансування ризику та доходу, залучення різноманітних фондів
Metaplanet інноваційно розробила два типи привілейованих акцій, точно націлюючи на різних інвесторів:
* A клас акцій (низькоризиковий тип):
* Схоже на корпоративні облігації, пропонує максимальну фіксовану процентну ставку 6%.
* При ліквідації надається пріоритетне право на погашення.
* Без права голосу.
* Привілейовані акції класу B (з правом конверсії):
* Надати власникам право **перетворення через пут-опціони (Put Option) в звичайні акції.
* Без права голосу.
* Надати інвесторам канал участі в потенційній підвищенні цін на акції.
Ця структура призначена для залучення консервативного капіталу (клас A), який шукає стабільний дохід, та агресивного капіталу (клас B), який бажає поділитися потенціалом зростання Біткойна, одночасно уникаючи подальшого розведення звичайних акцій.
3. Радикальне збільшення: за чотири місяці позиція збільшилася в чотири рази, середня вартість перевищила 100 тисяч доларів
Стратегія державного фонду Біткойн Metaplanet різко розширилася після того, як стала офіційною бізнес-лінією у грудні 2024 року:
* Позиції різко зросли: з березневих менш ніж 4,000 монет BTC різко зросли до липневих 17,132 монет BTC (вартістю приблизно 20 мільярдів доларів).
Темп купівлі: 28 липня за середньою ціною 119,136 доларів США придбано 780 монет BTC (приблизно 9293 мільйонів доларів США); 7 липня за приблизно 2.387 мільярда доларів США придбано 2,205 монет BTC.
* Зростання витрат: Загальна середня вартість з кінця березня 87,992 доларів зросла до приблизно 100,504 доларів.
* Фінансування: Підтримка покупки шляхом багаторазового викупу облігацій та реалізації прав на підписку акцій (загальний об'єм фінансування сягає тисяч мільярдів єн), що призводить до повного розведення та загальної кількості акцій понад 8,66 мільйона акцій.
* Стандарт прозорості: Генеральний директор Саймон Герович регулярно надає докази резервів Біткойна (Proof-of-Reserves), у порівнянні з практикою MicroStrategy.
4. Основні показники: BTC прибутковість по позиціях переважає ринок
Metaplanet унікально розробила показник “BTC Yield (Біткойн утримуваний дохід)”, що вимірює ефективність накопичення біткойнів відносно розмивання капіталу:
* **Q2 2025: ** досягне 129,4%
* На початку 2025 року до 18 липня: до 430.2%
* 2024 рік Q4:309.8%
Цей індикатор наочно відображає ефективність виконання його стратегії.
5. Ринкова активність: об'єм торгів переважає Toyota та Sony, стає королем ліквідності на японському ринку акцій
Акції Metaplanet користуються шаленою популярністю на японському ринку:
* Об'єм торгів досяг піку: У червні об'єм торгів склав 1.86 трильйона єн (126.5 мільярда доларів), що майже вдвічі більше, ніж у травні (997.6 мільярда єн), перевершивши таких гігантів, як Тойота, Сонай, та впевнено посідає п'ятірку найактивніших акцій на Токійській фондовій біржі (з листопада 2024 року).
* Ціна акцій злетіла: Зростання протягом року перевищило 345%.
* Глибокі причини: ціна 30-річних державних облігацій Японії з 2019 року впала на 45%, що змусило японські інституції та роздрібних інвесторів шукати захист від інфляції, вважаючи Metaplanet прозорим агентом для отримання Біткойн. Аналітики вважають, що його ринкова капіталізація відносно чистої вартості активів (NAV) все ще є привабливою.
6. Спори та виклики: галузеві сумніви та юридичні ризики існують одночасно
Попри сильний імпульс, стратегії Metaplanet також підлягають перегляду:
* Сумніви щодо стійкості: аналітик VanEck Метью Сігл попереджає, що якщо ціни на акції наблизяться до чистої вартості активів Біткойна, постійне випуск на ринку (ATM) може призвести до розмивання капіталу. Аналітик Glassnode Джеймс Чек вважає, що термін дії стратегії корпоративних скарбниць багатьох компаній "коротший, ніж очікувалося".
* **Юридичні ризики: ** юридична фірма з Нью-Йорка Pomerantz LLP подала колективний позов проти MicroStrategy, звинувачуючи компанію в тому, що вона вводила в оману інвесторів щодо прибутковості та ризиків своєї інвестиційної стратегії в Біткойн. Ця справа є сигналом для компаній аналогічного профілю.
* **Ціль агресивна: ** Для досягнення мети в 210,000 монет BTC потрібно збільшити поточну позицію в 12.3 рази, хоча це все ще менше половини поточної позиції MicroStrategy ( 597,325 монет BTC ), але виклики з фінансуванням та виконанням є величезними.
Висновок: Фінансова програма пріоритетних акцій Metaplanet на 5550 мільярдів єн означає початок нового етапу для публічних компаній, які вкладають Біткойн у «важкий капітал та спеціалізацію». Його двошарова структура пріоритетних акцій (А-клас з фіксованим доходом, B-клас з правом конвертації) є інноваційною спробою традиційних фінансових інструментів для обслуговування стратегії криптоактивів, надаючи можливість участі капіталу з різним рівнем ризику. Незважаючи на волатильність ринку, регуляторну невизначеність і сумніви в галузі (як-от сталий розвиток і юридичні ризики), Metaplanet завдяки прозорій звітності (докази резерву) та оригінальним показникам (BTC Yield) здобув небувалу популярність на японському ринку, об'єм торгівлі перевищує традиційних гігантів. Чи зможе він досягти грандіозної мети в 210 тисяч монет BTC, залежить від його здатності до безперервного фінансування, тенденцій цін на Біткойн і успішного просування програми випуску пріоритетних акцій. Незалежно від успіху чи невдачі, Metaplanet вже став ще одним важливим орієнтиром для традиційних капітальних ринків, які приймають Біткойн.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Metaplanet щедро збільшує позицію в Біткойн на 36 мільярдів доларів! Японські акції, пов'язані з Біткойн, подали план фінансування пріоритетних акцій на 555 мільярдів єн.
Японська публічна компанія Metaplanet (код Токійської фондової біржі: 3350) 1 серпня подала заяву про реєстрацію паперів з метою залучення фінансування шляхом випуску постійних привілейованих акцій на суму до 5550 мільярдів єн (близько 36 мільярдів доларів США), повністю просуваючи свою стратегічну мету "утримувати 210 000 Біткойнів до 2027 року". Компанія також запропонувала внести зміни до статуту, щоб дозволити збільшити акціонерний капітал до 2,72 мільярдів акцій та створити двошарову структуру постійних привілейованих акцій, щоб задовольнити потреби інвесторів з різними ризиковими уподобаннями. Metaplanet наразі володіє 17 132 BTC (вартість близько 2 мільярдів доларів США), а об'єм торгівлі її акціями у червні перевищив обсяги таких традиційних гігантів, як Toyota, Sony та інших, ставши одним з найактивніших інструментів на основному ринку Токіо.
1. Великий фінансування розпочато: 5550 мільярдів єн привілейованих акцій націлені на 210000 Біткойн Основні пункти заяви про реєстрацію сховища, поданої Metaplanet, включають: * Обсяг фінансування: до 5550 мільярдів єн (36 мільярдів доларів США), кошти будуть використані виключно для збільшення Біткойн. * Фінансові інструменти: Випуск постійних привілейованих акцій (Perpetual Preferred Shares), термін дії реєстрації з 9 серпня 2025 року по 8 серпня 2027 року. * Структурна зміна акціонерного капіталу: Пропонується збільшити авторизований капітал до 27,2 мільярдів акцій, а також створити А клас та Б клас двох видів постійних привілейованих акцій. * Процес затвердження: Потрібно отримати схвалення акціонерів на особливих загальних зборах акціонерів, що відбудуться 1 вересня, дозвіл на лістинг привілейованих акцій все ще залишається невизначеним.
2. Двошарове проектування привілейованих акцій: балансування ризику та доходу, залучення різноманітних фондів Metaplanet інноваційно розробила два типи привілейованих акцій, точно націлюючи на різних інвесторів: * A клас акцій (низькоризиковий тип): * Схоже на корпоративні облігації, пропонує максимальну фіксовану процентну ставку 6%. * При ліквідації надається пріоритетне право на погашення. * Без права голосу. * Привілейовані акції класу B (з правом конверсії): * Надати власникам право **перетворення через пут-опціони (Put Option) в звичайні акції. * Без права голосу. * Надати інвесторам канал участі в потенційній підвищенні цін на акції. Ця структура призначена для залучення консервативного капіталу (клас A), який шукає стабільний дохід, та агресивного капіталу (клас B), який бажає поділитися потенціалом зростання Біткойна, одночасно уникаючи подальшого розведення звичайних акцій.
3. Радикальне збільшення: за чотири місяці позиція збільшилася в чотири рази, середня вартість перевищила 100 тисяч доларів Стратегія державного фонду Біткойн Metaplanet різко розширилася після того, як стала офіційною бізнес-лінією у грудні 2024 року: * Позиції різко зросли: з березневих менш ніж 4,000 монет BTC різко зросли до липневих 17,132 монет BTC (вартістю приблизно 20 мільярдів доларів).
4. Основні показники: BTC прибутковість по позиціях переважає ринок Metaplanet унікально розробила показник “BTC Yield (Біткойн утримуваний дохід)”, що вимірює ефективність накопичення біткойнів відносно розмивання капіталу: * **Q2 2025: ** досягне 129,4% * На початку 2025 року до 18 липня: до 430.2% * 2024 рік Q4: 309.8% Цей індикатор наочно відображає ефективність виконання його стратегії.
5. Ринкова активність: об'єм торгів переважає Toyota та Sony, стає королем ліквідності на японському ринку акцій Акції Metaplanet користуються шаленою популярністю на японському ринку: * Об'єм торгів досяг піку: У червні об'єм торгів склав 1.86 трильйона єн (126.5 мільярда доларів), що майже вдвічі більше, ніж у травні (997.6 мільярда єн), перевершивши таких гігантів, як Тойота, Сонай, та впевнено посідає п'ятірку найактивніших акцій на Токійській фондовій біржі (з листопада 2024 року). * Ціна акцій злетіла: Зростання протягом року перевищило 345%. * Глибокі причини: ціна 30-річних державних облігацій Японії з 2019 року впала на 45%, що змусило японські інституції та роздрібних інвесторів шукати захист від інфляції, вважаючи Metaplanet прозорим агентом для отримання Біткойн. Аналітики вважають, що його ринкова капіталізація відносно чистої вартості активів (NAV) все ще є привабливою.
6. Спори та виклики: галузеві сумніви та юридичні ризики існують одночасно Попри сильний імпульс, стратегії Metaplanet також підлягають перегляду: * Сумніви щодо стійкості: аналітик VanEck Метью Сігл попереджає, що якщо ціни на акції наблизяться до чистої вартості активів Біткойна, постійне випуск на ринку (ATM) може призвести до розмивання капіталу. Аналітик Glassnode Джеймс Чек вважає, що термін дії стратегії корпоративних скарбниць багатьох компаній "коротший, ніж очікувалося". * **Юридичні ризики: ** юридична фірма з Нью-Йорка Pomerantz LLP подала колективний позов проти MicroStrategy, звинувачуючи компанію в тому, що вона вводила в оману інвесторів щодо прибутковості та ризиків своєї інвестиційної стратегії в Біткойн. Ця справа є сигналом для компаній аналогічного профілю. * **Ціль агресивна: ** Для досягнення мети в 210,000 монет BTC потрібно збільшити поточну позицію в 12.3 рази, хоча це все ще менше половини поточної позиції MicroStrategy ( 597,325 монет BTC ), але виклики з фінансуванням та виконанням є величезними.
Висновок: Фінансова програма пріоритетних акцій Metaplanet на 5550 мільярдів єн означає початок нового етапу для публічних компаній, які вкладають Біткойн у «важкий капітал та спеціалізацію». Його двошарова структура пріоритетних акцій (А-клас з фіксованим доходом, B-клас з правом конвертації) є інноваційною спробою традиційних фінансових інструментів для обслуговування стратегії криптоактивів, надаючи можливість участі капіталу з різним рівнем ризику. Незважаючи на волатильність ринку, регуляторну невизначеність і сумніви в галузі (як-от сталий розвиток і юридичні ризики), Metaplanet завдяки прозорій звітності (докази резерву) та оригінальним показникам (BTC Yield) здобув небувалу популярність на японському ринку, об'єм торгівлі перевищує традиційних гігантів. Чи зможе він досягти грандіозної мети в 210 тисяч монет BTC, залежить від його здатності до безперервного фінансування, тенденцій цін на Біткойн і успішного просування програми випуску пріоритетних акцій. Незалежно від успіху чи невдачі, Metaplanet вже став ще одним важливим орієнтиром для традиційних капітальних ринків, які приймають Біткойн.