Майкл Сейлор, ти змушений усвідомити, що всі активи для зберігання вартості мають вади, і це змушує тебе зосередитися на єдиному активі, який не має вад. Це не означає, що ти імунний до ситуації з засобами обігу. Коли ти дивишся на ринок нерухомості з одного ракурсу, ти розумієш, яким він величезним є, а з іншого — яким жахливим. Але якщо ти пережив болісний досвід, що змусив тебе зберігати купівельну спроможність в десятки мільярдів доларів, то житло є непоганим інструментом.
Ваша одержимість SoV абсолютно не в ціль. Найважливішим аспектом біткойна є засіб обміну. Хоча система фіатних валют все більше розділяє функції грошей, це не означає, що вона повинна це робити. Я розумію, що біткойн як засіб обміну - це гніздо шершнів, і що всі інші валютні лорди будуть намагатися зупинити біткойн. Було б непогано, якби вони приєдналися, а не боролися проти цього. Це дасть усім мільярдерам впевненість у тому, що вони можуть вкласти в нього свої гроші, але просте використання біткойнів для зберігання вартості атакує його. Такий підхід перетворить його на цифрове золото 2.0, яке потрібно захопити.
Без засобу обміну немає збереження вартості! Засіб обміну — це найголовніше. Ви отримуєте трансакцію, а потім зберігаєте біткоїн. Якщо збереження вартості є пріоритетом, уявіть, що ви оголосили, що втратили ключі від свого біткоїн-стеку — ви все ще можете ідеально його зберігати, але без функції засобу обміну ринок знищить верхній вигаданий законний капітал. Ця вартість існує саме тому, що вона може бути ліквідною, і її все ще можна використовувати як засіб обміну.
Кисневі балони необхідні для запасів, але ще важливіше дихання. Засіб заощадження є другорядним і спирається на здатність до торгівлі. Без уміння торгувати засіб заощадження не має сенсу. Майкл, ви відчули це на власному досвіді, коли ваші мільйонні активи в Аргентині були розмиті на 90%. Ви боретеся за збереження цінності не тому, що не передбачали, а тому, що не можете використовувати її як засіб обміну. Це правда, що поганий засіб заощадження послаблює засіб обміну, але чому останнє має мати пріоритет? Тому що вміння торгувати - це ключ, який дозволяє вам реагувати.
До теперішнього часу більшість людей, які стикалися з біткоїном, знають про графіки, які просуває Джесі Мейерс. Ви стверджуєте, що немає кращої ідеї, ніж чисте збереження вартості на суму понад 9 трильйонів доларів, а потім відразу ж називаєте біткоїн одним з найліквідніших ринків у світі, що працює цілодобово. Вгадайте що? Ліквідність означає засіб для торгівлі.
Зараз давайте розглянемо графік Джесі, починаючи з ринку нерухомості. Його вартість становить 3,3 трильйона доларів, але він є дуже поганим засобом для торгівлі, з річним обсягом торгівлі всього 1,3 трильйона доларів. Регулювання та податки ускладнюють угоди з нерухомістю. Тим не менш, оскільки він у 100 разів кращий як засіб збереження вартості, мільярдери віддають йому перевагу, все більше домінуючи на ринку та виключаючи молоде покоління.
Будинок може бути цінним, але його зростання в ціні відбувається не тільки за рахунок нього самого, але і від його підключення до прилеглих інженерних комунікацій. Побудуйте до нього дорогу, і цінність зросте. Додайте супермаркет або АЗС, або підключіть його до мережі, і вартість знову підніметься. Мережа створює можливості для надходження енергії в регіон, збільшуючи шанси на перетворення енергії в економічну цінність, таку як гроші. Тому транзакції, які відбуваються в мережі, є фактором, що збільшує вартість будинку. Але я бачу й іншу сторону: якщо ви мільярдер, і всі жадають ваших ресурсів, ви не захочете будувати велику мережу навколо свого будинку. Ви надаватимете пріоритет конфіденційності. Будинок може знецінитися, але мета зміститься на підвищення вартості інших людей, які до вас доберуться, тим самим зменшивши шанси бути атакованим.
То як щодо ринку облігацій? Облігації, як засіб зберігання вартості, мають вартість 300 трильйонів доларів, щорічний обсяг торгівлі становить 140 трильйонів доларів, а нові випуски облігацій досягають 25 трильйонів доларів. Це означає, що вартість, що використовується як засіб обміну, щорічно становить приблизно 50% від її загальної вартості. З цієї точки зору, це краще, ніж житло, але цифри все ще свідчать про те, що люди головним чином використовують їх як засіб зберігання вартості.
Далі йдеться про акції. Їхня вартість становить 1,15 трильйона доларів США, а обсяг торгівлі приблизно 1,75 трильйона доларів США. Це свідчить про те, що їхні переваги як торгового засобу перевищують їхню роль як засобу зберігання вартості. Наприклад, акції MicroStrategy — ви знаєте їх краще за всіх. Скільки вартості вони зберігали минулого року і через них була проведена торгівля на скільки вартості?
Наступні дві частини дуже цікаві. Щорічний обсяг торгівлі в галузі мистецтв є дуже незначним, навіть не відображається на графіку. Тим часом, щорічний обсяг торгівлі в автомобільній та колекційній галузях наближається до 4 трильйонів доларів. Це підкреслює те, що вони щороку в основному сприймаються як засіб зберігання вартості, але також виявляє, наскільки погано ринок нерухомості виступає в якості засобу обміну – навіть гірше, ніж автомобільний ринок.
О, золото! Ентузіасти золота фанатично заявляють, що золото існує вже понад 5000 років, називаючи його кінцевим засобом заощадження, але на нього припадає лише 1,78% ринку заощаджень. Це говорить про те, що після того, як його роль засобу обміну буде позбавлена, його можна буде легко захопити і маніпулювати. Вибачте, любителі золота, але ельф не повернеться в лампу. Золото має вартість 16 трильйонів доларів, і ентузіасти золота стверджують, що в ньому можна зберігати грошей на 120 трильйонів доларів. Вони відчайдушно намагаються заробити багато грошей, але ринок не погоджується з цим, вважаючи, що недосконала фіатна валюта в десять разів вища за блискучий, млявий камінь. Отже, чи є золото кращим засобом обміну? Щорічно він торгує на суму 54 трильйони доларів і використовує в 3,5 рази більше свого засобу обміну, що підживлюється деривативами.
Гроші, можливо, не домінують з точки зору збереження вартості активів, але на сьогоднішній день вони є провідним засобом обміну. Інші об'єкти магазину цінності навіть не можуть зрівнятися. Що, якби долар США (найвища валюта) став засобом заощадження? Це зруйнує доларову мережу, і вартість неамериканських активів зросте, оскільки мережа неамериканських активів втрутиться, щоб задовольнити попит. З часом їхні активи заощадження зростуть, а доларові активи різко впадуть. Загальна сума світових грошей становить близько $120 трлн, але погляньте на обсяг торгів провідних центральних банків: Fedwire – близько $1,182 трлн, TARGET2 – близько $765 трлн, CHAPS – близько $145 трлн, а інші (частково) – близько $500 трлн (консервативні оцінки через неповні дані). Таким чином, хоча засіб заощадження становить $120 трлн (згідно з діаграмою Джессі), ці мережі більш ніж у 20 разів ефективніші як засіб обміну, що становить близько $2,5 трлн. Якщо врахувати 2 мільярди людей, які не мають доступу до банківських послуг, якою була б вартість засобу обміну? Скільки транзакцій це спровокує? Що, якби мікротранзакції були можливі?
Яке місце у всьому цьому займає Біткойн? Основний наратив закликає власників ніколи не продавати, позиціонуючи біткойн як засіб заощадження. Однак ринок розповідає іншу історію. У 2024 році ринкова капіталізація біткоїна досягне $2 трлн, а вартість транзакцій на його першому рівні, блокчейні, досягне $3,4 трлн. З огляду на Lightning Network (хоча її точні цифри поки що невловимі), загальна сума може наблизитися до 4 трильйонів доларів. Це говорить про те, що роль біткойна як засобу обміну вдвічі вища, ніж його засіб заощадження. Отже, що станеться, якщо давній пропагандистський наратив «тримайся назавжди» почне згасати? **
Через недоліки фіатних грошей облігації та акції є фінансовими "інструментами", які притворюються валютою. Це створює ринок, що заважає більшості людей захищати своє багатство, ще більше розділяючи функцію збереження вартості грошей. Але наскільки ці інструменти інклюзивні? Чи вони просто інструменти, які вбирають цінність з фіатних засобів обміну, направляючи її до привілейованих осіб, мільярдерів та інших, хто потребує накопичення?
У всьому світі лише 10-20% людей піддаються впливу облігацій, переважно опосередковано через пенсії чи інвестиційні фонди, а не безпосередньо. Для акцій доступно 15-25% населення. Це означає, що до 80% людства не має цих інструментів для самозахисту, що робить їх вразливими до експлуатації. Відокремлення засобу заощадження від засобу обміну створює динаміку видобутку та експлуатованого. Це підсилює «ефект кантильйону»: ті, хто здатен друкувати засіб обміну, купують активи магазину вартості, маргіналізуючи 80% і більше. Це петля зворотного зв'язку, яка послаблює систему і збільшує прірву між тими, хто має, і тими, хто не має. Чим більше грошей друкується, тим слабкіше стає засіб збереження вартості валюти.
Ще однією дуже важливою частиною всієї системи є витрати. Відправка доларів через банківську систему потребує оплати, це є послугою, але коли ви хочете перетворити торговий засіб на інструмент зберігання вартості, яка ціна? Значно більше. Це створює стільки тертя в усій системі і призводить до того, що бідні люди не можуть зберігати свою вартість. У цей момент торгові засоби все більше перетворюються на засоби вилучення, а не на торгові засоби. Саме тому випадки зберігання вартості в законній системі є більш привабливими.
Біткойн не намагається бути чимось іншим, як грошима; це перша штучна валюта, яка не розчиняється, як танучий лід, і не дискримінує. Це гроші тих, хто його обирає. Оскільки немає друкарки, ніхто не хоче обмінювати його на «краще» зберігання вартості — немає другого кращого. Навіть ті, хто не має біткойнів, можуть використовувати його, щоб формувати життя, яке вони хочуть. Вони більше не переслідують гроші, щоб зберегти щось, а будують все, що може збагачувати їхнє життя, на основі біткойна.
Найважливіша думка не в зберіганні вартості, а в перенесенні вартості. Але щоб перенести вартість, спочатку потрібно зберегти деяку. Знову ж таки, щоб зберегти деяку, комусь потрібно спочатку перенести деяку за твоїм способом. Ось чому багаті люди віддають перевагу активам, які не зникають, як розталий лід. Тим часом ті, хто тільки починає свою кар'єру, більше зосереджені на отриманні вартості, а не на зберіганні того, чого у них ще немає.
Чому справа про збереження вартості привертає стільки уваги? Однією з причин можуть бути докладені зусилля. Маючи засіб заощадження, ви можете купувати та зберігати, не докладаючи жодних зусиль для покращення свого життя. За допомогою засобу обміну ви повинні працювати, щоб збільшити свої заощадження та переконати інших платити за ваші товари чи послуги біткойнами. Ще один фактор: для більшості людей їхній фіатний портфель все ще перевищує портфель біткойнів. Тільки коли біткойн перевищить їхні фіатні активи, вони розглянуть можливість використання його для покращення свого життя. Цей перехід не є складним для більшості населення світу, якому не вистачає заощаджень чи активів. Це може пояснити, чому нинішня система відмовляється випускати їх, натомість просуваючи залежності, пропонуючи зберігання біткойнів – обмін однієї залежності на іншу.
Навіть жорсткість пов'язана з необхідністю більшого засобу обміну. Майкл, ви рішуче виступаєте за жорсткість, але якщо біткойн не використовується для охоплення більшої кількості людей, ви затягуєте його. На відміну від вас, США знають, що для того, щоб долар став світовою резервною валютою, вони повинні широко розподілити його, щоб зафіксувати мережеві ефекти. Вони вважають, що мережа є запорукою жорсткості, а через низьку вартість друку та обміну купюрами вона може легко працювати. У випадку з біткойном його абсолютний дефіцит вимагає балансу між обсягом поширення та зберігання. Однак це не означає, що ви не повинні витрачати ні копійки.
Метафора накопичення жиру в організмі є ключем до довгострокового виживання. Це правда, але він ігнорує потребу в стабільному харчовому доході для підтримки життя, перш ніж жир зможе зберігатися. Без доходу нема чого зберігати, тому торгівля стоїть на першому місці. Однак для тих, кого не турбує голод, фокус зміщується на зберігання продуктів, щоб запобігти псуванню. Я продовжую наголошувати на цьому, щоб підкреслити вашу упередженість щодо засобу заощадження, яка може спотворити ваше судження та ввести в оману інших.
На даному етапі моєї подорожі біткойном я впевнений у цьому: гонитва за грошима розбещує вас. Біткойн змінює це – він зупиняє вас від нескінченної гонитви за грошима і дозволяє вам жити з ним так, як ви хочете. Що відбувається, коли у вас достатньо того, що ви хочете? А далі що? З Біткойн це цілком можливо, і кожен користувач Біткойн повинен бути готовий до відповіді на цю ситуацію. Однак гонитва за грошима – це бездонна яма, яку не заповниш. Біблія говорить, що любов до грошей є коренем усього зла. Згоден, але як це працює? Який механізм? Гонитва за грошима – зробити їх пріоритетом і відпустити інші речі на другий план – це механіка.
Ви не створюєте стандарт біткоїна — ви складаєте колоду карт. Як і з золотом у минулому, цього разу ви накопичуєте біткоїн від фізичних осіб та установ, ще більше укріплюючи законодавчий стандарт. Селлер, ви не атакуєте долар, як вважають деякі люди — ви підтримуєте його, підвищуючи вартість своїх акцій та їх екосистеми. Натомість, ви спекулятивно б'єте по тих, хто фінансує вашу покупку біткоїнів. Ви не тільки завдаєте їм шкоди; посилюючи долар, ви також погіршуєте становище інших валютних власників. Накопичувати біткоїн під поглядом всього світу? Це не мережеве місто — а закрита садиба, що фінансується їхніми ж грошима.
Цікаво, чи готові люди інвестувати свої біткойни у ваші цінні папери. Скільки людей насправді це зроблять? Я впевнений, що справжні біткойн-екстремісти не проміняють свої ідеальні активи на фіатні «інструменти». Запитайте себе: чи купили б ви на даний момент акції Apple за свої біткойни? Зрештою, ви інвестували в них раніше. Це безглуздо – я даю вам біткойн лише для того, щоб ви могли перетворити його на щось фіатне, сплатити фіатні збори, підтримати зберігачів фіату та третіх сторін, просто щоб ви могли знову купити біткойн на іншому кінці.
Зрештою, у мене немає доказів, але я майже впевнений, що ви вже знаєте все, що я сказав у цій статті/інформації. Хоча це адресовано тобі, Майкл, воно спрямоване на людей, які бачать у тобі нового біткойн-Ісуса, який сліпо слідує за тобою, не ставлячи під сумнів твої дії. Вони роблять необдумані ставки у власному житті – ставки, які можуть знищити їхні біткойни – не маючи фінансової безпеки та відсоткових ставок, які ви маєте. Послання, яке вони передають, не стосується більшості людей.
Біткоїн — це не просто ще один актив або фінансовий інструмент — це безкрайня, бездозвільна валюта. Ставитися до нього інакше зменшить його справжню цінність. Просто зберігати його не принесе свободи. Дайте Sats текти, щоб створити мережу. Дайте Sats текти, щоб сприяти співпраці та спільно створювати краще майбутнє. Дайте Sats текти, щоб зміцнити екосистему. Збережіть трохи на завтра, але не ставайте найбагатшою людиною на кладовищі — залиште їх для планів на майбутнє.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Лист до Сейлора: справжня цінність Біткойна полягає в його обігу
Джерело: Bitcoin Magazine; переклад: Ву Чжу, Золотий фінанс
Майкл Сейлор, ти змушений усвідомити, що всі активи для зберігання вартості мають вади, і це змушує тебе зосередитися на єдиному активі, який не має вад. Це не означає, що ти імунний до ситуації з засобами обігу. Коли ти дивишся на ринок нерухомості з одного ракурсу, ти розумієш, яким він величезним є, а з іншого — яким жахливим. Але якщо ти пережив болісний досвід, що змусив тебе зберігати купівельну спроможність в десятки мільярдів доларів, то житло є непоганим інструментом.
Ваша одержимість SoV абсолютно не в ціль. Найважливішим аспектом біткойна є засіб обміну. Хоча система фіатних валют все більше розділяє функції грошей, це не означає, що вона повинна це робити. Я розумію, що біткойн як засіб обміну - це гніздо шершнів, і що всі інші валютні лорди будуть намагатися зупинити біткойн. Було б непогано, якби вони приєдналися, а не боролися проти цього. Це дасть усім мільярдерам впевненість у тому, що вони можуть вкласти в нього свої гроші, але просте використання біткойнів для зберігання вартості атакує його. Такий підхід перетворить його на цифрове золото 2.0, яке потрібно захопити.
Без засобу обміну немає збереження вартості! Засіб обміну — це найголовніше. Ви отримуєте трансакцію, а потім зберігаєте біткоїн. Якщо збереження вартості є пріоритетом, уявіть, що ви оголосили, що втратили ключі від свого біткоїн-стеку — ви все ще можете ідеально його зберігати, але без функції засобу обміну ринок знищить верхній вигаданий законний капітал. Ця вартість існує саме тому, що вона може бути ліквідною, і її все ще можна використовувати як засіб обміну.
Кисневі балони необхідні для запасів, але ще важливіше дихання. Засіб заощадження є другорядним і спирається на здатність до торгівлі. Без уміння торгувати засіб заощадження не має сенсу. Майкл, ви відчули це на власному досвіді, коли ваші мільйонні активи в Аргентині були розмиті на 90%. Ви боретеся за збереження цінності не тому, що не передбачали, а тому, що не можете використовувати її як засіб обміну. Це правда, що поганий засіб заощадження послаблює засіб обміну, але чому останнє має мати пріоритет? Тому що вміння торгувати - це ключ, який дозволяє вам реагувати.
! hvPK3bkayfTRq6yVG9pYDNFgKVpIh85htVa31MOq.jpeg
До теперішнього часу більшість людей, які стикалися з біткоїном, знають про графіки, які просуває Джесі Мейерс. Ви стверджуєте, що немає кращої ідеї, ніж чисте збереження вартості на суму понад 9 трильйонів доларів, а потім відразу ж називаєте біткоїн одним з найліквідніших ринків у світі, що працює цілодобово. Вгадайте що? Ліквідність означає засіб для торгівлі.
Зараз давайте розглянемо графік Джесі, починаючи з ринку нерухомості. Його вартість становить 3,3 трильйона доларів, але він є дуже поганим засобом для торгівлі, з річним обсягом торгівлі всього 1,3 трильйона доларів. Регулювання та податки ускладнюють угоди з нерухомістю. Тим не менш, оскільки він у 100 разів кращий як засіб збереження вартості, мільярдери віддають йому перевагу, все більше домінуючи на ринку та виключаючи молоде покоління.
Будинок може бути цінним, але його зростання в ціні відбувається не тільки за рахунок нього самого, але і від його підключення до прилеглих інженерних комунікацій. Побудуйте до нього дорогу, і цінність зросте. Додайте супермаркет або АЗС, або підключіть його до мережі, і вартість знову підніметься. Мережа створює можливості для надходження енергії в регіон, збільшуючи шанси на перетворення енергії в економічну цінність, таку як гроші. Тому транзакції, які відбуваються в мережі, є фактором, що збільшує вартість будинку. Але я бачу й іншу сторону: якщо ви мільярдер, і всі жадають ваших ресурсів, ви не захочете будувати велику мережу навколо свого будинку. Ви надаватимете пріоритет конфіденційності. Будинок може знецінитися, але мета зміститься на підвищення вартості інших людей, які до вас доберуться, тим самим зменшивши шанси бути атакованим.
То як щодо ринку облігацій? Облігації, як засіб зберігання вартості, мають вартість 300 трильйонів доларів, щорічний обсяг торгівлі становить 140 трильйонів доларів, а нові випуски облігацій досягають 25 трильйонів доларів. Це означає, що вартість, що використовується як засіб обміну, щорічно становить приблизно 50% від її загальної вартості. З цієї точки зору, це краще, ніж житло, але цифри все ще свідчать про те, що люди головним чином використовують їх як засіб зберігання вартості.
Далі йдеться про акції. Їхня вартість становить 1,15 трильйона доларів США, а обсяг торгівлі приблизно 1,75 трильйона доларів США. Це свідчить про те, що їхні переваги як торгового засобу перевищують їхню роль як засобу зберігання вартості. Наприклад, акції MicroStrategy — ви знаєте їх краще за всіх. Скільки вартості вони зберігали минулого року і через них була проведена торгівля на скільки вартості?
Наступні дві частини дуже цікаві. Щорічний обсяг торгівлі в галузі мистецтв є дуже незначним, навіть не відображається на графіку. Тим часом, щорічний обсяг торгівлі в автомобільній та колекційній галузях наближається до 4 трильйонів доларів. Це підкреслює те, що вони щороку в основному сприймаються як засіб зберігання вартості, але також виявляє, наскільки погано ринок нерухомості виступає в якості засобу обміну – навіть гірше, ніж автомобільний ринок.
О, золото! Ентузіасти золота фанатично заявляють, що золото існує вже понад 5000 років, називаючи його кінцевим засобом заощадження, але на нього припадає лише 1,78% ринку заощаджень. Це говорить про те, що після того, як його роль засобу обміну буде позбавлена, його можна буде легко захопити і маніпулювати. Вибачте, любителі золота, але ельф не повернеться в лампу. Золото має вартість 16 трильйонів доларів, і ентузіасти золота стверджують, що в ньому можна зберігати грошей на 120 трильйонів доларів. Вони відчайдушно намагаються заробити багато грошей, але ринок не погоджується з цим, вважаючи, що недосконала фіатна валюта в десять разів вища за блискучий, млявий камінь. Отже, чи є золото кращим засобом обміну? Щорічно він торгує на суму 54 трильйони доларів і використовує в 3,5 рази більше свого засобу обміну, що підживлюється деривативами.
Гроші, можливо, не домінують з точки зору збереження вартості активів, але на сьогоднішній день вони є провідним засобом обміну. Інші об'єкти магазину цінності навіть не можуть зрівнятися. Що, якби долар США (найвища валюта) став засобом заощадження? Це зруйнує доларову мережу, і вартість неамериканських активів зросте, оскільки мережа неамериканських активів втрутиться, щоб задовольнити попит. З часом їхні активи заощадження зростуть, а доларові активи різко впадуть. Загальна сума світових грошей становить близько $120 трлн, але погляньте на обсяг торгів провідних центральних банків: Fedwire – близько $1,182 трлн, TARGET2 – близько $765 трлн, CHAPS – близько $145 трлн, а інші (частково) – близько $500 трлн (консервативні оцінки через неповні дані). Таким чином, хоча засіб заощадження становить $120 трлн (згідно з діаграмою Джессі), ці мережі більш ніж у 20 разів ефективніші як засіб обміну, що становить близько $2,5 трлн. Якщо врахувати 2 мільярди людей, які не мають доступу до банківських послуг, якою була б вартість засобу обміну? Скільки транзакцій це спровокує? Що, якби мікротранзакції були можливі?
Яке місце у всьому цьому займає Біткойн? Основний наратив закликає власників ніколи не продавати, позиціонуючи біткойн як засіб заощадження. Однак ринок розповідає іншу історію. У 2024 році ринкова капіталізація біткоїна досягне $2 трлн, а вартість транзакцій на його першому рівні, блокчейні, досягне $3,4 трлн. З огляду на Lightning Network (хоча її точні цифри поки що невловимі), загальна сума може наблизитися до 4 трильйонів доларів. Це говорить про те, що роль біткойна як засобу обміну вдвічі вища, ніж його засіб заощадження. Отже, що станеться, якщо давній пропагандистський наратив «тримайся назавжди» почне згасати? **
! S520kOZsfSo8oBOafTDRDUR6C71fHfyHidhjwAfO.jpeg
Через недоліки фіатних грошей облігації та акції є фінансовими "інструментами", які притворюються валютою. Це створює ринок, що заважає більшості людей захищати своє багатство, ще більше розділяючи функцію збереження вартості грошей. Але наскільки ці інструменти інклюзивні? Чи вони просто інструменти, які вбирають цінність з фіатних засобів обміну, направляючи її до привілейованих осіб, мільярдерів та інших, хто потребує накопичення?
У всьому світі лише 10-20% людей піддаються впливу облігацій, переважно опосередковано через пенсії чи інвестиційні фонди, а не безпосередньо. Для акцій доступно 15-25% населення. Це означає, що до 80% людства не має цих інструментів для самозахисту, що робить їх вразливими до експлуатації. Відокремлення засобу заощадження від засобу обміну створює динаміку видобутку та експлуатованого. Це підсилює «ефект кантильйону»: ті, хто здатен друкувати засіб обміну, купують активи магазину вартості, маргіналізуючи 80% і більше. Це петля зворотного зв'язку, яка послаблює систему і збільшує прірву між тими, хто має, і тими, хто не має. Чим більше грошей друкується, тим слабкіше стає засіб збереження вартості валюти.
Ще однією дуже важливою частиною всієї системи є витрати. Відправка доларів через банківську систему потребує оплати, це є послугою, але коли ви хочете перетворити торговий засіб на інструмент зберігання вартості, яка ціна? Значно більше. Це створює стільки тертя в усій системі і призводить до того, що бідні люди не можуть зберігати свою вартість. У цей момент торгові засоби все більше перетворюються на засоби вилучення, а не на торгові засоби. Саме тому випадки зберігання вартості в законній системі є більш привабливими.
Біткойн не намагається бути чимось іншим, як грошима; це перша штучна валюта, яка не розчиняється, як танучий лід, і не дискримінує. Це гроші тих, хто його обирає. Оскільки немає друкарки, ніхто не хоче обмінювати його на «краще» зберігання вартості — немає другого кращого. Навіть ті, хто не має біткойнів, можуть використовувати його, щоб формувати життя, яке вони хочуть. Вони більше не переслідують гроші, щоб зберегти щось, а будують все, що може збагачувати їхнє життя, на основі біткойна.
Найважливіша думка не в зберіганні вартості, а в перенесенні вартості. Але щоб перенести вартість, спочатку потрібно зберегти деяку. Знову ж таки, щоб зберегти деяку, комусь потрібно спочатку перенести деяку за твоїм способом. Ось чому багаті люди віддають перевагу активам, які не зникають, як розталий лід. Тим часом ті, хто тільки починає свою кар'єру, більше зосереджені на отриманні вартості, а не на зберіганні того, чого у них ще немає.
Чому справа про збереження вартості привертає стільки уваги? Однією з причин можуть бути докладені зусилля. Маючи засіб заощадження, ви можете купувати та зберігати, не докладаючи жодних зусиль для покращення свого життя. За допомогою засобу обміну ви повинні працювати, щоб збільшити свої заощадження та переконати інших платити за ваші товари чи послуги біткойнами. Ще один фактор: для більшості людей їхній фіатний портфель все ще перевищує портфель біткойнів. Тільки коли біткойн перевищить їхні фіатні активи, вони розглянуть можливість використання його для покращення свого життя. Цей перехід не є складним для більшості населення світу, якому не вистачає заощаджень чи активів. Це може пояснити, чому нинішня система відмовляється випускати їх, натомість просуваючи залежності, пропонуючи зберігання біткойнів – обмін однієї залежності на іншу.
Навіть жорсткість пов'язана з необхідністю більшого засобу обміну. Майкл, ви рішуче виступаєте за жорсткість, але якщо біткойн не використовується для охоплення більшої кількості людей, ви затягуєте його. На відміну від вас, США знають, що для того, щоб долар став світовою резервною валютою, вони повинні широко розподілити його, щоб зафіксувати мережеві ефекти. Вони вважають, що мережа є запорукою жорсткості, а через низьку вартість друку та обміну купюрами вона може легко працювати. У випадку з біткойном його абсолютний дефіцит вимагає балансу між обсягом поширення та зберігання. Однак це не означає, що ви не повинні витрачати ні копійки.
Метафора накопичення жиру в організмі є ключем до довгострокового виживання. Це правда, але він ігнорує потребу в стабільному харчовому доході для підтримки життя, перш ніж жир зможе зберігатися. Без доходу нема чого зберігати, тому торгівля стоїть на першому місці. Однак для тих, кого не турбує голод, фокус зміщується на зберігання продуктів, щоб запобігти псуванню. Я продовжую наголошувати на цьому, щоб підкреслити вашу упередженість щодо засобу заощадження, яка може спотворити ваше судження та ввести в оману інших.
На даному етапі моєї подорожі біткойном я впевнений у цьому: гонитва за грошима розбещує вас. Біткойн змінює це – він зупиняє вас від нескінченної гонитви за грошима і дозволяє вам жити з ним так, як ви хочете. Що відбувається, коли у вас достатньо того, що ви хочете? А далі що? З Біткойн це цілком можливо, і кожен користувач Біткойн повинен бути готовий до відповіді на цю ситуацію. Однак гонитва за грошима – це бездонна яма, яку не заповниш. Біблія говорить, що любов до грошей є коренем усього зла. Згоден, але як це працює? Який механізм? Гонитва за грошима – зробити їх пріоритетом і відпустити інші речі на другий план – це механіка.
Ви не створюєте стандарт біткоїна — ви складаєте колоду карт. Як і з золотом у минулому, цього разу ви накопичуєте біткоїн від фізичних осіб та установ, ще більше укріплюючи законодавчий стандарт. Селлер, ви не атакуєте долар, як вважають деякі люди — ви підтримуєте його, підвищуючи вартість своїх акцій та їх екосистеми. Натомість, ви спекулятивно б'єте по тих, хто фінансує вашу покупку біткоїнів. Ви не тільки завдаєте їм шкоди; посилюючи долар, ви також погіршуєте становище інших валютних власників. Накопичувати біткоїн під поглядом всього світу? Це не мережеве місто — а закрита садиба, що фінансується їхніми ж грошима.
Цікаво, чи готові люди інвестувати свої біткойни у ваші цінні папери. Скільки людей насправді це зроблять? Я впевнений, що справжні біткойн-екстремісти не проміняють свої ідеальні активи на фіатні «інструменти». Запитайте себе: чи купили б ви на даний момент акції Apple за свої біткойни? Зрештою, ви інвестували в них раніше. Це безглуздо – я даю вам біткойн лише для того, щоб ви могли перетворити його на щось фіатне, сплатити фіатні збори, підтримати зберігачів фіату та третіх сторін, просто щоб ви могли знову купити біткойн на іншому кінці.
Зрештою, у мене немає доказів, але я майже впевнений, що ви вже знаєте все, що я сказав у цій статті/інформації. Хоча це адресовано тобі, Майкл, воно спрямоване на людей, які бачать у тобі нового біткойн-Ісуса, який сліпо слідує за тобою, не ставлячи під сумнів твої дії. Вони роблять необдумані ставки у власному житті – ставки, які можуть знищити їхні біткойни – не маючи фінансової безпеки та відсоткових ставок, які ви маєте. Послання, яке вони передають, не стосується більшості людей.
Біткоїн — це не просто ще один актив або фінансовий інструмент — це безкрайня, бездозвільна валюта. Ставитися до нього інакше зменшить його справжню цінність. Просто зберігати його не принесе свободи. Дайте Sats текти, щоб створити мережу. Дайте Sats текти, щоб сприяти співпраці та спільно створювати краще майбутнє. Дайте Sats текти, щоб зміцнити екосистему. Збережіть трохи на завтра, але не ставайте найбагатшою людиною на кладовищі — залиште їх для планів на майбутнє.