YENİ YORK, YENİ YORK - 12 HAZİRAN: Chime CEO'su Chris Britt, ortada sağda, 12 Haziran 2025'te New York City'deki Nasdaq MarketSite'da şirketin halka arzında açılış ziline basıyor. Chime, çevrimiçi bankacılık ve dijital finansal hizmetler sunmaktadır. (Fotoğraf: Andres Kudacki/Getty Images)Getty ImagesSayılara göre geleneksel kredi verenlerin derinden rahatsız olması gereken bir hikaye anlatılıyor. Londra merkezli Zilch’in kredi geliri %96 artarak 75.7 milyon £'a ulaştı. Chime'ın platform ile ilgili geliri, esas olarak kredi ürünlerinden, 2025'in 2. çeyreğinde %113 artarak 162 milyon $'a yükseldi. İki şirket, iki kıta, bir inkar edilemez gerçek: Tüketici kredisi, fintech destekli bir rönesans yaşıyor.
Bu dalgalanma tek başına gerçekleşmiyor. New York Fed'in son verileri, toplam hanehalkı borcunun 2025'in 2. çeyreğinde 185 milyar $ arttığını ve 18.39 trilyon $'a ulaştığını gösteriyor. Ama işte ilginç kısım: geleneksel kredi metrikleri, mevcut borcun %4.4'ünün bir aşamada gecikme yaşadığını gösterirken, fintech kredi verenleri başarılı bir şekilde büyüyor. Bu ayrışma, onların mevcut oyuncuların başaramadığı bir kodu çözdüklerini öne sürüyor.
Amerikalıların Yeni Kredi Seçeneklerine Neden Umutla Yaklaştığı
Amerika Birleşik Devletleri'nde Google Trends'de kişisel krediler için yapılan aramalar tüm zamanların en yüksek seviyelerinde. Google Trends Tüketici kredi talebindeki dalgalanma sadece anekdot niteliğinde değil. "Kişisel kredi" için Google arama ilgisi, Amerikalıların borçlanma konusundaki düşüncelerinde temel bir değişimi yansıtarak, Amerika Birleşik Devletleri'nde rekor seviyelere ulaştı. Bu artış, teknoloji destekli kredilerin şu anda özellikle çekici hale gelmesini sağlayan birkaç birleşen faktörle çakışıyor.
Öncelikle, finansal stres yaratan öğrenci kredisi krizi var. New York Fed, 2025'in 2. çeyreğinde toplam öğrenci borcunun %10.2'sinin 90 günden fazla gecikmeli olduğunu bildiriyor ve federal öğrenci kredi ödemelerinin neredeyse 5 yıllık bir pandemi duraklamasından sonra artık kredi raporlarında göründüğünü belirtiyor. Bu raporlamanın yeniden başlaması, milyonlarca daha genç, dijital olarak yerleşik Amerikalıyı alternatif kredi kaynakları aramaya yönlendirdi, özellikle de geleneksel ürünlere göre daha şeffaf şartlara sahip olanlar.
Öğrenci kredisi gecikmeleri ABD'de fırladı. NY Fed Tüketici Kredisi Paneli / Equifax İkincisi, fintech kredi verenlerinin veri avantajı hiç bu kadar belirgin olmamıştı. Zilch, yıllık 1.9 milyar £ brüt mal değeri işliyor, Chime ise üç aylık 32.4 milyar $ satın alma hacmi görüyor. Bu gerçek zamanlı işlem verileri, geleneksel FICO puanlarının asla eşleşemeyeceği sigorta kararları almaya olanak tanıyor.
DAHA FAZLA SİZİN İÇİN## Fiyat Şeffaflığı Devrimi
Zilch ve Chime hakkında dikkat çekici olan, kredi verenler ve borçlular arasındaki ilişkiyi nasıl dönüştürdükleridir. Zilch, Birleşik Krallık müşterilerine 750 milyon £'dan fazla ücret ve faiz tasarrufu sağladığını iddia ediyor. Chime’ın SpotMe özelliği, müşterilerin aşırı borç koruması için bankalarına gönüllü olarak bahşiş vermesini sağlıyor. Gizli ücretler ve bileşik faiz tuzakları üzerine inşa edilmiş bir sektörde, şeffaf fiyatlandırma güçlü bir satış noktası haline geldi.
Rakamlar bu yaklaşımı doğruluyor. Zilch'in aktif müşteri başına yıllık harcaması %27 artarak 2,369 £'ye yükseldi. Chime'ın aktif üye başına ortalama geliri %12 artarak 245 $'ya ulaştı. Müşteriler mali hayatlarını birleştirmek için size yeterince güvendiğinde, krediye genişlemek doğal bir evrim haline gelir, avcı davranışı değil.
Bu Sefer AI Gerçekten Bir Şey Yapıyor Mu?
Her iki şirket de yapay zekayı, yıllar önce imkansız görünen şekillerde kullanmayı iddia ediyor. Zilch'in sözde yapay zeka destekli iş akışları, artan hacimlere rağmen düz müşteri hizmetleri maliyetlerini koruyor. Benzer şekilde, Chime'ın GenAI sesli botunun, eski sistemlere kıyasla memnuniyet puanlarını iki katına çıkardığı söyleniyor. Yapay zeka, binlerce destek temsilcisinin iş yükünü üstlenebildiğinde, küçük miktarlı borç verme ekonomisi aniden mantıklı hale geliyor.
Bu operasyonel kaldıraç çok önemlidir. Geleneksel bankalar, küçük kredilere ihtiyaç duyan müşterilere kârlı bir şekilde hizmet vermekte zorlanıyor. Maliyet yapıları, daha büyük krediler, daha uzun vadeler ve daha yüksek oranlar talep ediyor. Ancak müşteri kazanım maliyetiniz düştüğünde (Chime'ın gelirin %10.6'dan %8.9'a düştü) ve hizmet maliyetleriniz sabitken, bankaların göz ardı ettiği kesimlere kârlı bir şekilde hizmet verebilirsiniz.
FinTech'te Makro Yakınsama
Bu hikayenin en ilginç yanı, bu şirketlerin zıt yönlerden nasıl birleştiğidir. Zilch kredi ile başladı ve temel bir finansal ilişki haline gelmeye doğru ilerliyor. Chime ödemelerle başladı ve dikkatlice kredi vermeye genişliyor. Her ikisi de tatlı noktanın ödemeler verisini, müşteri güvenini ve akıllı kredi ürünlerini birleştirmekte yattığını keşfediyor.
Zilch, ABD'de "BNPL Pizza" viral reklamıyla en çok tanınmaktadır. X.comUygulamaları farklılık gösterse de, hedef benzer görünmektedir. Zilch’in sabit ücret modeli (örn. £60 satın alım için £3 )radikal bir basitlik sunmaktadır. Chime'ın Anlık Kredileri ($100 borç alana $5 )benzer bir şeffaflık sağlamaktadır. Her ikisi de geleneksel kredi ürünlerinde milyonları tuzağa düşüren bileşik faiz tuzağını reddetmektedir.
Daha geniş bir temerrüt tablosu, ciddi temerrüt oranlarının otomobil kredileri ve kredi kartları için büyük ölçüde istikrarlı kaldığını, ancak öğrenci kredileri için keskin bir şekilde arttığını göstermektedir. Kredi performansındaki bu ayrım, bazı tüketicilerin zorluk çektiğini, diğerlerinin ise daha iyi alternatifler aradığını önermektedir. Kişisel kredilere olan rekor arama ilgisi sadece çaresizlikle ilgili değil; aynı zamanda keşifle ilgilidir.
Geleneksel kredi verenler, korunaklarının ortadan kalkmasından endişe duyabilir. Zilch'in kredi gelirini %96 artırırken net kayıpları %79 azaltabilmesi, eski risk modellerinin bozulduğunu gösteriyor. Chime'ın MyPay marjlarını tek bir çeyrekte üç katına çıkarması, daha yavaş hareket eden finansal kuruluşların eşleşemeyeceği operasyonel kaldıraç ipucu veriyor.
Tüketici Kredilerinde Sonraki Aşama Ne Olacak
Her iki şirket de bir sonraki adımlarını belirlemeye çalışıyor. Zilch, listeleme ve satın alma fırsatlarını araştırıyor. Chime'ın başarılı IPO'su, özel piyasa zirvelerine kıyasla daha mütevazı bir 8.7 milyar dolarlık değerlemesine sahip olsa da, genişleme için bir para birimi sağlıyor.
Teknoloji destekli tüketici kredisi bir dönem yaşıyor. Amerikalılar, kişisel krediler için rekor hızda arama yaparken ve öğrenci kredisi gecikmeleri geniş çapta finansal stres yaratırken, talep açıkça ortada. Geleneksel kredi verenler, bilgi asimetrisi, yüksek sabit maliyetler ve müşteri durgunluğu üzerine imparatorluklarını inşa ettiler. Fintech kredisi ise şeffaflık, değişken maliyetler ve katılım üzerine inşa ediliyor.
Yatırımcılar, kurucular ve mevcut işletmeler için mesaj açıktır: teknoloji destekli tüketici kredisi çağı gelmiştir. Yüzde 100 yıl bazında büyüme kulübü bugün özel olabilir, ancak rekor tüketici talebinin devrim niteliğindeki iş modelleriyle buluşmasıyla, üyeliğin hızla genişlemesini bekleyin. Güven, teknoloji ve adil fiyatlandırma bir araya geldiğinde, patlayıcı bir büyüme takip eder. Zilch ve Chime bunu yeni kanıtladı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Teknoloji Destekli Tüketici Kredisinin Altın Çağı
Bu dalgalanma tek başına gerçekleşmiyor. New York Fed'in son verileri, toplam hanehalkı borcunun 2025'in 2. çeyreğinde 185 milyar $ arttığını ve 18.39 trilyon $'a ulaştığını gösteriyor. Ama işte ilginç kısım: geleneksel kredi metrikleri, mevcut borcun %4.4'ünün bir aşamada gecikme yaşadığını gösterirken, fintech kredi verenleri başarılı bir şekilde büyüyor. Bu ayrışma, onların mevcut oyuncuların başaramadığı bir kodu çözdüklerini öne sürüyor.
Amerikalıların Yeni Kredi Seçeneklerine Neden Umutla Yaklaştığı
Amerika Birleşik Devletleri'nde Google Trends'de kişisel krediler için yapılan aramalar tüm zamanların en yüksek seviyelerinde. Google Trends Tüketici kredi talebindeki dalgalanma sadece anekdot niteliğinde değil. "Kişisel kredi" için Google arama ilgisi, Amerikalıların borçlanma konusundaki düşüncelerinde temel bir değişimi yansıtarak, Amerika Birleşik Devletleri'nde rekor seviyelere ulaştı. Bu artış, teknoloji destekli kredilerin şu anda özellikle çekici hale gelmesini sağlayan birkaç birleşen faktörle çakışıyor.
Öncelikle, finansal stres yaratan öğrenci kredisi krizi var. New York Fed, 2025'in 2. çeyreğinde toplam öğrenci borcunun %10.2'sinin 90 günden fazla gecikmeli olduğunu bildiriyor ve federal öğrenci kredi ödemelerinin neredeyse 5 yıllık bir pandemi duraklamasından sonra artık kredi raporlarında göründüğünü belirtiyor. Bu raporlamanın yeniden başlaması, milyonlarca daha genç, dijital olarak yerleşik Amerikalıyı alternatif kredi kaynakları aramaya yönlendirdi, özellikle de geleneksel ürünlere göre daha şeffaf şartlara sahip olanlar.
Öğrenci kredisi gecikmeleri ABD'de fırladı. NY Fed Tüketici Kredisi Paneli / Equifax İkincisi, fintech kredi verenlerinin veri avantajı hiç bu kadar belirgin olmamıştı. Zilch, yıllık 1.9 milyar £ brüt mal değeri işliyor, Chime ise üç aylık 32.4 milyar $ satın alma hacmi görüyor. Bu gerçek zamanlı işlem verileri, geleneksel FICO puanlarının asla eşleşemeyeceği sigorta kararları almaya olanak tanıyor.
DAHA FAZLA SİZİN İÇİN## Fiyat Şeffaflığı Devrimi
Zilch ve Chime hakkında dikkat çekici olan, kredi verenler ve borçlular arasındaki ilişkiyi nasıl dönüştürdükleridir. Zilch, Birleşik Krallık müşterilerine 750 milyon £'dan fazla ücret ve faiz tasarrufu sağladığını iddia ediyor. Chime’ın SpotMe özelliği, müşterilerin aşırı borç koruması için bankalarına gönüllü olarak bahşiş vermesini sağlıyor. Gizli ücretler ve bileşik faiz tuzakları üzerine inşa edilmiş bir sektörde, şeffaf fiyatlandırma güçlü bir satış noktası haline geldi.
Rakamlar bu yaklaşımı doğruluyor. Zilch'in aktif müşteri başına yıllık harcaması %27 artarak 2,369 £'ye yükseldi. Chime'ın aktif üye başına ortalama geliri %12 artarak 245 $'ya ulaştı. Müşteriler mali hayatlarını birleştirmek için size yeterince güvendiğinde, krediye genişlemek doğal bir evrim haline gelir, avcı davranışı değil.
Bu Sefer AI Gerçekten Bir Şey Yapıyor Mu?
Her iki şirket de yapay zekayı, yıllar önce imkansız görünen şekillerde kullanmayı iddia ediyor. Zilch'in sözde yapay zeka destekli iş akışları, artan hacimlere rağmen düz müşteri hizmetleri maliyetlerini koruyor. Benzer şekilde, Chime'ın GenAI sesli botunun, eski sistemlere kıyasla memnuniyet puanlarını iki katına çıkardığı söyleniyor. Yapay zeka, binlerce destek temsilcisinin iş yükünü üstlenebildiğinde, küçük miktarlı borç verme ekonomisi aniden mantıklı hale geliyor.
Bu operasyonel kaldıraç çok önemlidir. Geleneksel bankalar, küçük kredilere ihtiyaç duyan müşterilere kârlı bir şekilde hizmet vermekte zorlanıyor. Maliyet yapıları, daha büyük krediler, daha uzun vadeler ve daha yüksek oranlar talep ediyor. Ancak müşteri kazanım maliyetiniz düştüğünde (Chime'ın gelirin %10.6'dan %8.9'a düştü) ve hizmet maliyetleriniz sabitken, bankaların göz ardı ettiği kesimlere kârlı bir şekilde hizmet verebilirsiniz.
FinTech'te Makro Yakınsama
Bu hikayenin en ilginç yanı, bu şirketlerin zıt yönlerden nasıl birleştiğidir. Zilch kredi ile başladı ve temel bir finansal ilişki haline gelmeye doğru ilerliyor. Chime ödemelerle başladı ve dikkatlice kredi vermeye genişliyor. Her ikisi de tatlı noktanın ödemeler verisini, müşteri güvenini ve akıllı kredi ürünlerini birleştirmekte yattığını keşfediyor.
Zilch, ABD'de "BNPL Pizza" viral reklamıyla en çok tanınmaktadır. X.comUygulamaları farklılık gösterse de, hedef benzer görünmektedir. Zilch’in sabit ücret modeli (örn. £60 satın alım için £3 )radikal bir basitlik sunmaktadır. Chime'ın Anlık Kredileri ($100 borç alana $5 )benzer bir şeffaflık sağlamaktadır. Her ikisi de geleneksel kredi ürünlerinde milyonları tuzağa düşüren bileşik faiz tuzağını reddetmektedir.
Daha geniş bir temerrüt tablosu, ciddi temerrüt oranlarının otomobil kredileri ve kredi kartları için büyük ölçüde istikrarlı kaldığını, ancak öğrenci kredileri için keskin bir şekilde arttığını göstermektedir. Kredi performansındaki bu ayrım, bazı tüketicilerin zorluk çektiğini, diğerlerinin ise daha iyi alternatifler aradığını önermektedir. Kişisel kredilere olan rekor arama ilgisi sadece çaresizlikle ilgili değil; aynı zamanda keşifle ilgilidir.
Geleneksel kredi verenler, korunaklarının ortadan kalkmasından endişe duyabilir. Zilch'in kredi gelirini %96 artırırken net kayıpları %79 azaltabilmesi, eski risk modellerinin bozulduğunu gösteriyor. Chime'ın MyPay marjlarını tek bir çeyrekte üç katına çıkarması, daha yavaş hareket eden finansal kuruluşların eşleşemeyeceği operasyonel kaldıraç ipucu veriyor.
Tüketici Kredilerinde Sonraki Aşama Ne Olacak
Her iki şirket de bir sonraki adımlarını belirlemeye çalışıyor. Zilch, listeleme ve satın alma fırsatlarını araştırıyor. Chime'ın başarılı IPO'su, özel piyasa zirvelerine kıyasla daha mütevazı bir 8.7 milyar dolarlık değerlemesine sahip olsa da, genişleme için bir para birimi sağlıyor.
Teknoloji destekli tüketici kredisi bir dönem yaşıyor. Amerikalılar, kişisel krediler için rekor hızda arama yaparken ve öğrenci kredisi gecikmeleri geniş çapta finansal stres yaratırken, talep açıkça ortada. Geleneksel kredi verenler, bilgi asimetrisi, yüksek sabit maliyetler ve müşteri durgunluğu üzerine imparatorluklarını inşa ettiler. Fintech kredisi ise şeffaflık, değişken maliyetler ve katılım üzerine inşa ediliyor.
Yatırımcılar, kurucular ve mevcut işletmeler için mesaj açıktır: teknoloji destekli tüketici kredisi çağı gelmiştir. Yüzde 100 yıl bazında büyüme kulübü bugün özel olabilir, ancak rekor tüketici talebinin devrim niteliğindeki iş modelleriyle buluşmasıyla, üyeliğin hızla genişlemesini bekleyin. Güven, teknoloji ve adil fiyatlandırma bir araya geldiğinde, patlayıcı bir büyüme takip eder. Zilch ve Chime bunu yeni kanıtladı.