Değişim Eşiğinde Keşif: Büyük Pazar Dönüşümüne Yatırım Yapmanın Anahtar Anı

2004 yılından bu yana, bir risk sermayesi şirketi 20 yıllık yatırım yolculuğunu tamamladı. Bu süre zarfında, toplam 14 fon yönettikleri, bunların arasında 8 erken aşama "ana" fonu, 2 erken aşama iklim fonu ve 4 fırsat fonu bulunmaktadır. Yatırım ayak izleri 230'dan fazla projeyi kapsamakta olup, sosyal medya, pazar platformları, geliştirici araçları, eğitim, sağlık, finans teknolojisi, Web3 ve merkeziyetsiz sistemler ile enerji ve iklim alanları gibi birçok sektörü kapsamaktadır.

Bu süreci gözden geçirirken, onların yatırım temalarının nasıl, yeni paradigmaları tetikleyebilecek bir dizi teknolojik ve toplumsal dönüşüm anının etrafında yavaş yavaş şekillendiğini net bir şekilde görebiliyoruz:

• 2003-2004 yıllarında, internet uygulama katmanının inşası ana fırsat haline geldi ve önceki internet balonu dönemindeki temel altyapı yatırımları bu dönemde önemli bir rol oynadı.

• 21. yüzyılın ortalarına gelindiğinde, insanların yeni tür ağlar (sosyal ağlar, pazar platformları vb.) inşa etmenin son derece potansiyel bir internet uygulama yönü olduğunu fark ettikleri anlaşıldı.

• 2010'ların başında, temel ağların güçlenmesiyle birlikte, yatırım odak noktası daha profesyonel dikey ağlara (eğitim ve sağlık alanları gibi), yeni ortaya çıkan altyapı katmanlarına (geliştirici araçları, finansal teknoloji) ve merkeziyetsiz hesaplama sistemlerine (blok zinciri ve kripto piyasası) kaydı.

• 2010'ların sonlarında, internet uygulamalarının küresel ekonomi üzerindeki etkisi giderek derinleşti, yatırımcılar bu uygulamaları kullanarak kritik kaynaklara (bilgi, sermaye ve refah gibi) erişimlerini genişletmeyi ve bu temel sistemlere olan güveni artırma fırsatlarını keşfetmeyi aramaya başladılar.

• 2020 yılına yaklaşırken, iklim krizinin derinleşmesiyle birlikte, yatırım odakları yalnızca etkileri azaltmaya değil, aynı zamanda enerji dönüşümünü hızlandırmaya ve sürekli değişen çevreye uyum sağlamaya adanmış girişim projelerine kaydı.

• Günümüzde büyük dil modelleri (LLMs) ve yapay zekanın hızlı gelişimi, ilgili yazılımların yaygınlığını ve pratikliğini sürekli artırmakta, aynı zamanda yeni biçimlerde dijital güvenin tesis edilmesinin gerekliliğini vurgulamaktadır.

20 yıl boyunca farklı dönemlerde ve alanlarda yapılan yatırım pratiği sayesinde bu risk sermayesi şirketi, kendi temel yatırım felsefesini özetledi: Teknoloji ve sosyal dönüşüm baskısı altında, büyük pazarların kenarında bulunan yıkıcı fırsatlara yatırım yapmak.

Yatırım fırsatlarını ararken, her zaman aşağıdaki birkaç ana özellik üzerinde duruyorlar:

1. Marjinalite: Büyük pazarların "marjı" genellikle yeni fikirlerin ve yeni yöntemlerin en iyi kuluçka alanıdır. Marjinal girişimler başlangıçta pek dikkat çekici görünmeyebilir, ancak mevcut işletmelere yenilikçi yollarla meydan okuma potansiyeline sahiptir. Örneğin, erken dönem sosyal medya, geleneksel medya ile rekabet ediyormuş gibi görünmüyordu; erken dönem kripto paralar da mevcut finansal sisteme meydan okuyor gibi değildi; birçok tüketici düzeyindeki öğrenme ürünü, geleneksel eğitim sistemiyle doğrudan karşı karşıya gelmiyormuş gibi görünüyordu.

2. Değişim baskısı: Teknolojik ve sosyal değişim baskıları mevcut piyasa yapısını bozabilir, yeni şirketler ve ağlar için fırsatlar yaratabilir ve piyasa taleplerini yenilikçi yollarla karşılayabilir. Teknolojik baskılar, yeni işletim sistemleri, kripto varlıklar ve yapay zeka teknoloji yelpazesi gibi unsurları içerebilir. Sosyal baskılar ise iklim krizi, vatandaşların kurumsal güven kaybı veya sosyal normlar ve tutumlardaki değişimler gibi küresel eğilimleri içerebilir.

Bu baskılar bir araya geldiğinde, başlangıçta istikrarlı olan piyasa yapısını dinamik hale getirebilir. Girişimcilerin bu baskılara göre kendi konumlarını ayarlama şansı vardır, dezavantajda olsalar bile geleneksel işletmelerle rekabet edebilirler.

Gelecek 20 yılın yatırımlarını göz önünde bulundurarak, küresel değişimlerin hızlandığı, yeni teknolojilerin sürekli olarak ortaya çıktığı ve olgunlaştığı bir ortamda, bu risk sermayesi şirketi, değişim baskısı altında büyük pazarların kenarlarında fırsatlar aramaya devam edecek. Benzer düşüncelere sahip girişimcilerle iş birliği yapmayı ve pazarın kenarında yeni olasılıkları keşfetmeyi umuyorlar.