Delphi Labs ile Sohbet: AI Balonu, OG Memeleri'nin Düşüşü ve Bitcoin'in Dominasyonu
En son Hivemind podcastında, Delphi Labs'ın ana ekip üyeleri 2025 kripto pazarının geleceği hakkında derin bir diyalog gerçekleştirdi. Sunucu Jose, Ceteris Parabus, Duncan ve Jason ile birlikte AI anlatım evrimi, Bitcoin L2 ekosistemi, altyapı değerinin geri dönüşü gibi pazarın sıcak konularını tartıştı.
Piyasa Gözlemi
Son zamanlarda piyasalarda büyük dalgalanmalar yaşandı, ancak bu temel durumu değiştirmedi. Bitcoin hâlâ en iyi performansı gösteren varlık olarak öne çıkıyor ve DeFi projeleri ile eski Meme coin'ler hala pek bir hareketlilik göstermiyor. Piyasa ilgi noktalarında köklü bir değişim yaşanmadı, toparlanma döneminde en iyi performansı gösterenler hâlâ dipte dikkat çeken varlıklar.
Makro faktörler ve teknik ayarlamalar dalgalanmaların başlıca nedenleridir. Trump'ın göreve başlama tarihi yaklaştıkça piyasa üzerinde etkisi olabilir; 2016'da olduğu gibi bir dizi idari emir yayınlayabilir ki bunlardan bazıları kripto para birimlerini hedef alabilir.
Genel olarak, kripto paraların gelişimini teşvik etmek Trump'ın çıkarlarına uygundur, piyasa bu konuda oldukça iyimser.
AI balonu
AI, kendisi 2025'in en büyük anlatısı olacak, genel yapay zeka (AGI) 2025'te gerçekleşebilir. Şu anda Silikon Vadisi ve teknoloji çevresinde yalnızca birkaç kişi, AI'nın dünyaya nasıl bir etki yapacağını gerçekten anlıyor, ancak önümüzdeki birkaç yıl içinde, dünya genelinde bunun farkına varılacak.
Yapay zeka büyük balonu henüz gerçekten gelmedi, ancak ortaya çıkması neredeyse kaçınılmaz. Kripto AI'nın tamamen temelsiz olduğunu varsaysak bile, fon akışlarının kendisi piyasayı yönlendirmek için yeterlidir. Piyasada hala AI anlatısına şüpheyle bakan birçok insan var, bu da bu pazara girebilecek büyük miktarda potansiyel sermaye olduğu anlamına geliyor.
Şu anda pazarın ana liderleri Virtuals ve ai16z, ancak bunlar aşılmaz bir koruma duvarına sahip değiller. Gelecekte pazar acımasız bir sermaye döngüsü yaşayacak ve bu değişikliklere tamamen ayak uydurmak zor olabilir.
OG Memes'in Düşüşü
AI aslında WIF'ten daha büyük bir Meme'dir. 2025 yılında, sadece Meme coin'ler değil, kripto para piyasasındaki çoğu fon akışı AI'ya yöneliyor olacak. Meme coin piyasasındaki dönüşüm daha doğrudan olabilir, çünkü AI, belirli bir ölçüde geleneksel Meme'lerden daha iyi bir şekilde Meme temsil edebilir ve daha büyük hikayeler anlatabilir.
Piyasa geleneksel Meme'lerden bıkmış durumda, insanlar en azından bazı pratik değer veya değer yolu olan şeyleri satın almak istiyorlar. Kasım ortasından itibaren piyasa açıkça AI'yi tercih ettiğini gösterdi. Bazı OG Meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, ancak Mart'taki o Meme coin dalgası muhtemelen sona erdi.
DOGE, genel Meme coin pazarını değerlendirmek için iyi bir referans noktasıdır. Meta anlatısı gerçekten değişti, şimdi para kazanmak için kolay fırsatlar aracılık ve AI alanında bulunmaktadır. Bu, tüm Meme coinlerin sona erdiği anlamına gelmiyor, sadece geçen yılki gibi tek yatırım yapılacak alan olmayacaklar.
Temel Geri Dönüş
Gerçekten gelir üretebilen projeler, örneğin bazı L1/altyapı projeleri, daha fazla ilgi görmeye başlıyor. Kripto alanında gelirlerin %50'den fazlası şimdi Solana uygulamalarından geliyor. Eğer yıl sonuna kadar Solana bu göstergelerde %80'e ulaşabilirse, ETH'yi geçme potansiyeline sahip olduğuna inanmak zorlaşır.
Pazar, belirli bir dengeye doğru ilerliyor; gerçek gelir üretebilen temel coinler, belirli bir fiyat seviyesinde alıcı desteği bulacakken, Meme coinler veya aşırı değerlenmiş altyapı tokenleri fiyat tabanını bulmakta zorlanıyor, çünkü temelde gelirleri yok.
AI'nın genel görünümü büyük olabilir, ancak şu anda bu hızla artan tokenlar, zamanla piyasa nihayetinde dengeye dönecek. Gerçek gelirleri olan temellere sahip projeler bir noktada alıcı bulacakken, Meme coin'ler veya aşırı değerlenen altyapı token'larının dip seviyelerini belirlemek zor, çünkü esasen gelir getirmiyorlar ve yalnızca subjektif göstergelerle değerlendirilebilirler.
Bir Sonraki Nesil L2 ve L3
L2 geçen yıl iyi performans gösterdi, toplam kilitli değer (TVL) iki katına çıktı, 22 milyar'dan 40 milyar'a yükseldi. Geleceğe baktığımızda, Solana ve L2'nin geleceği umut verici, 2025 yılına kadar en az bir büyük finansal kurumun kendi L2'sini duyurması bekleniyor.
Şu anda sadece üç L2'nin TPS( saniyede işlem sayısı ) Ethereum'dan fazladır. Mega ETH piyasaya sürüldüğünde iyi bir performans göstermesi bekleniyor, ancak fonlarının büyük olasılıkla mevcut L2 projelerinden kaydırılması muhtemeldir.
Bitcoin'in Dominasyonu
2022'den itibaren Bitcoin'in hakimiyeti istikrarlı bir şekilde artış gösterdi. 2022'de %40 iken, seçimden sonraki birkaç hafta içinde %61'lik bir zirveye ulaştı, şimdi ise yaklaşık %58 civarında. Geleneksel anlamda "altcoin sezonu" kavramı muhtemelen modası geçmiş durumda. Bunun yerine, güçlü temellere ve net bir anlatıya sahip projelerin belirgin bir performans sergileyeceği, diğer projelerin ise ortalama bir performans göstereceği bekleniyor.
Bu yıl Bitcoin'in Ethereum'u geçme olasılığının hala yüksek olduğu bekleniyor, özellikle de bazı olumlu idari emirler çıkarsa. Eğer Bitcoin 125.000-150.000 dolara yükselirse, BTC'nin hakimiyeti %62-%63'e geri dönebilir, ardından düşüşe geçebilir.
Bitcoin L2 uygulanabilirliği
2025'te Bitcoin L2, karanlık bir at olabilir. Mevcut çoklu imza L2'lerin benimseme oranı çok yüksek değil, ancak 2025'te Bitcoin üzerinde bazı gerçek ZK L2'leri görebiliriz, örneğin Citrea veya Alpen Labs gibi projeler.
Bitcoin L2 sadece ölçeklenebilirlik sağlamakla kalmaz, aynı zamanda programlanabilirlik de sunar. Eğer yalnızca %1-2'lik bir Bitcoin L2 ekosistemine girerse, bu L2'nin TVL'sini birkaç kat artırmak için yeterlidir.
Starkware'in Starknet'i, Bitcoin L2 için bir kara at olabilir. OP_CAT onaylandığında, Bitcoin'e kanıt sunmaya başlayabilirler. Sadece %2,5'lik bir Bitcoin sahibi bu hizmetleri kullansa bile, bu 50 milyar dolarlık bir pazara eşdeğerdir.
Şu anda mevcut Bitcoin L2'de yaklaşık 10.000 Bitcoin var, bu sayı gelecekte yaklaşık 10 kat artabilir. Eğer bir ZK köprüsü veya Bitcoin'inizi yatırmanıza ve USDC gibi stablecoin'leri borç almanıza ya da bir Maker'ın CDP( borç deposu) işlemi yapmanıza izin veren son derece güvenilir bir kod kütüphanesi olursa, bu tür bir çözümün kesinlikle bir pazarı olacaktır.
Gelecekte Bitcoin talebinin ana kaynağı muhtemelen kripto para birimi dışındaki piyasalardan gelecektir. Şu anda yaklaşık 32 milyar dolar değerinde Bitcoin, Ethereum, Arbitrum, Base, Solana gibi ağlarda L2 benzeri bir durumda bulunmaktadır. Eğer Bitcoin için gerçekten etkili bir çözüm ortaya çıkabilirse, bu rakam büyük ölçüde artacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Delphi Labs, Bitcoin'ın baskın konumuna güveniyor, AI 2025'in en büyük anlatısı olacak
Delphi Labs ile Sohbet: AI Balonu, OG Memeleri'nin Düşüşü ve Bitcoin'in Dominasyonu
En son Hivemind podcastında, Delphi Labs'ın ana ekip üyeleri 2025 kripto pazarının geleceği hakkında derin bir diyalog gerçekleştirdi. Sunucu Jose, Ceteris Parabus, Duncan ve Jason ile birlikte AI anlatım evrimi, Bitcoin L2 ekosistemi, altyapı değerinin geri dönüşü gibi pazarın sıcak konularını tartıştı.
Piyasa Gözlemi
Son zamanlarda piyasalarda büyük dalgalanmalar yaşandı, ancak bu temel durumu değiştirmedi. Bitcoin hâlâ en iyi performansı gösteren varlık olarak öne çıkıyor ve DeFi projeleri ile eski Meme coin'ler hala pek bir hareketlilik göstermiyor. Piyasa ilgi noktalarında köklü bir değişim yaşanmadı, toparlanma döneminde en iyi performansı gösterenler hâlâ dipte dikkat çeken varlıklar.
Makro faktörler ve teknik ayarlamalar dalgalanmaların başlıca nedenleridir. Trump'ın göreve başlama tarihi yaklaştıkça piyasa üzerinde etkisi olabilir; 2016'da olduğu gibi bir dizi idari emir yayınlayabilir ki bunlardan bazıları kripto para birimlerini hedef alabilir.
Genel olarak, kripto paraların gelişimini teşvik etmek Trump'ın çıkarlarına uygundur, piyasa bu konuda oldukça iyimser.
AI balonu
AI, kendisi 2025'in en büyük anlatısı olacak, genel yapay zeka (AGI) 2025'te gerçekleşebilir. Şu anda Silikon Vadisi ve teknoloji çevresinde yalnızca birkaç kişi, AI'nın dünyaya nasıl bir etki yapacağını gerçekten anlıyor, ancak önümüzdeki birkaç yıl içinde, dünya genelinde bunun farkına varılacak.
Yapay zeka büyük balonu henüz gerçekten gelmedi, ancak ortaya çıkması neredeyse kaçınılmaz. Kripto AI'nın tamamen temelsiz olduğunu varsaysak bile, fon akışlarının kendisi piyasayı yönlendirmek için yeterlidir. Piyasada hala AI anlatısına şüpheyle bakan birçok insan var, bu da bu pazara girebilecek büyük miktarda potansiyel sermaye olduğu anlamına geliyor.
Şu anda pazarın ana liderleri Virtuals ve ai16z, ancak bunlar aşılmaz bir koruma duvarına sahip değiller. Gelecekte pazar acımasız bir sermaye döngüsü yaşayacak ve bu değişikliklere tamamen ayak uydurmak zor olabilir.
OG Memes'in Düşüşü
AI aslında WIF'ten daha büyük bir Meme'dir. 2025 yılında, sadece Meme coin'ler değil, kripto para piyasasındaki çoğu fon akışı AI'ya yöneliyor olacak. Meme coin piyasasındaki dönüşüm daha doğrudan olabilir, çünkü AI, belirli bir ölçüde geleneksel Meme'lerden daha iyi bir şekilde Meme temsil edebilir ve daha büyük hikayeler anlatabilir.
Piyasa geleneksel Meme'lerden bıkmış durumda, insanlar en azından bazı pratik değer veya değer yolu olan şeyleri satın almak istiyorlar. Kasım ortasından itibaren piyasa açıkça AI'yi tercih ettiğini gösterdi. Bazı OG Meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, ancak Mart'taki o Meme coin dalgası muhtemelen sona erdi.
DOGE, genel Meme coin pazarını değerlendirmek için iyi bir referans noktasıdır. Meta anlatısı gerçekten değişti, şimdi para kazanmak için kolay fırsatlar aracılık ve AI alanında bulunmaktadır. Bu, tüm Meme coinlerin sona erdiği anlamına gelmiyor, sadece geçen yılki gibi tek yatırım yapılacak alan olmayacaklar.
Temel Geri Dönüş
Gerçekten gelir üretebilen projeler, örneğin bazı L1/altyapı projeleri, daha fazla ilgi görmeye başlıyor. Kripto alanında gelirlerin %50'den fazlası şimdi Solana uygulamalarından geliyor. Eğer yıl sonuna kadar Solana bu göstergelerde %80'e ulaşabilirse, ETH'yi geçme potansiyeline sahip olduğuna inanmak zorlaşır.
Pazar, belirli bir dengeye doğru ilerliyor; gerçek gelir üretebilen temel coinler, belirli bir fiyat seviyesinde alıcı desteği bulacakken, Meme coinler veya aşırı değerlenmiş altyapı tokenleri fiyat tabanını bulmakta zorlanıyor, çünkü temelde gelirleri yok.
AI'nın genel görünümü büyük olabilir, ancak şu anda bu hızla artan tokenlar, zamanla piyasa nihayetinde dengeye dönecek. Gerçek gelirleri olan temellere sahip projeler bir noktada alıcı bulacakken, Meme coin'ler veya aşırı değerlenen altyapı token'larının dip seviyelerini belirlemek zor, çünkü esasen gelir getirmiyorlar ve yalnızca subjektif göstergelerle değerlendirilebilirler.
Bir Sonraki Nesil L2 ve L3
L2 geçen yıl iyi performans gösterdi, toplam kilitli değer (TVL) iki katına çıktı, 22 milyar'dan 40 milyar'a yükseldi. Geleceğe baktığımızda, Solana ve L2'nin geleceği umut verici, 2025 yılına kadar en az bir büyük finansal kurumun kendi L2'sini duyurması bekleniyor.
Şu anda sadece üç L2'nin TPS( saniyede işlem sayısı ) Ethereum'dan fazladır. Mega ETH piyasaya sürüldüğünde iyi bir performans göstermesi bekleniyor, ancak fonlarının büyük olasılıkla mevcut L2 projelerinden kaydırılması muhtemeldir.
Bitcoin'in Dominasyonu
2022'den itibaren Bitcoin'in hakimiyeti istikrarlı bir şekilde artış gösterdi. 2022'de %40 iken, seçimden sonraki birkaç hafta içinde %61'lik bir zirveye ulaştı, şimdi ise yaklaşık %58 civarında. Geleneksel anlamda "altcoin sezonu" kavramı muhtemelen modası geçmiş durumda. Bunun yerine, güçlü temellere ve net bir anlatıya sahip projelerin belirgin bir performans sergileyeceği, diğer projelerin ise ortalama bir performans göstereceği bekleniyor.
Bu yıl Bitcoin'in Ethereum'u geçme olasılığının hala yüksek olduğu bekleniyor, özellikle de bazı olumlu idari emirler çıkarsa. Eğer Bitcoin 125.000-150.000 dolara yükselirse, BTC'nin hakimiyeti %62-%63'e geri dönebilir, ardından düşüşe geçebilir.
Bitcoin L2 uygulanabilirliği
2025'te Bitcoin L2, karanlık bir at olabilir. Mevcut çoklu imza L2'lerin benimseme oranı çok yüksek değil, ancak 2025'te Bitcoin üzerinde bazı gerçek ZK L2'leri görebiliriz, örneğin Citrea veya Alpen Labs gibi projeler.
Bitcoin L2 sadece ölçeklenebilirlik sağlamakla kalmaz, aynı zamanda programlanabilirlik de sunar. Eğer yalnızca %1-2'lik bir Bitcoin L2 ekosistemine girerse, bu L2'nin TVL'sini birkaç kat artırmak için yeterlidir.
Starkware'in Starknet'i, Bitcoin L2 için bir kara at olabilir. OP_CAT onaylandığında, Bitcoin'e kanıt sunmaya başlayabilirler. Sadece %2,5'lik bir Bitcoin sahibi bu hizmetleri kullansa bile, bu 50 milyar dolarlık bir pazara eşdeğerdir.
Şu anda mevcut Bitcoin L2'de yaklaşık 10.000 Bitcoin var, bu sayı gelecekte yaklaşık 10 kat artabilir. Eğer bir ZK köprüsü veya Bitcoin'inizi yatırmanıza ve USDC gibi stablecoin'leri borç almanıza ya da bir Maker'ın CDP( borç deposu) işlemi yapmanıza izin veren son derece güvenilir bir kod kütüphanesi olursa, bu tür bir çözümün kesinlikle bir pazarı olacaktır.
Gelecekte Bitcoin talebinin ana kaynağı muhtemelen kripto para birimi dışındaki piyasalardan gelecektir. Şu anda yaklaşık 32 milyar dolar değerinde Bitcoin, Ethereum, Arbitrum, Base, Solana gibi ağlarda L2 benzeri bir durumda bulunmaktadır. Eğer Bitcoin için gerçekten etkili bir çözüm ortaya çıkabilirse, bu rakam büyük ölçüde artacaktır.