Berachain ekosisteminin kazanç "altın arama rehberi"

Ana ağ yakında çevrimiçi olacak, Berachain üzerinde en fazla BGT/BERA tokenlerini nasıl kolay ve etkili bir şekilde alabilirim? Bu soru birçok kullanıcının ilgi odağı haline geliyor.

Berachain, PoL( likidite kanıtı) mekanizmasına dayanan zincir üzerindeki likidite "uçuş tekerleği" ile dikkat çeken yeni bir kamu zinciri haline geldi. Ancak sıradan kullanıcılar için, ön ödemeden uygulama seçimine, getiri stratejilerini hesaplamaktan dinamik yönetişim oylamalarına katılmaya kadar her adım, zincir üzerindeki deneyim ve işlem yeteneği açısından yüksek gereksinimler ortaya koyuyor. Bu durum, çoğu kullanıcının BERA'yı en üst düzeyde elde etme fırsatını engelliyor ve şu anda piyasada kullanılabilir basitleştirilmiş araçlar neredeyse yok.

Dikkate değer olan, yakın zamanda piyasaya sürülen Berachain Vault ürününün, Berachain ön depozit faaliyetlerinden POL mekanizmasındaki likidite madenciliğine geçişi kolaylaştırmak için tasarlanmış olmasıdır. Bu ürün, tek noktalı hizmet sağlayarak sıradan kullanıcıların Berachain ekosistemine kolayca katılmalarına ve erken avantajları elde etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.

Bu Vault ürününün, perakende yatırımcıların Berachain'e katılımı için bir "hızlı geçiş" aracı olup olamayacağını inceleyecek miyiz? Bu makale, Berachain'in temsil ettiği yeni ekosistem ihtiyaçları üzerinden hareketle, Berachain Vault'un temel tasarımını birleştirerek, bu ürünün engelleri azaltma ve getiri yönetimini optimize etme potansiyeli ve değerini tartışacaktır.

Berachain: POL mekanizmasının "uçan tekerlek" ve "yüksek duvar"

Berachain'den bahsedildiğinde, doğal olarak onun temel yenilik noktası olan Proof-of-Liquidity(POL) mekanizmasıyla bağlantılıdır. Kullanıcıların belirli bir likidite havuzuna likidite sağlaması gerekmektedir, böylece karşılığında BGT( alırlar; bu, BERAlara dönüştürülebilen bir yönetişim tokenidir) ödülü. Hangi likidite havuzlarının daha fazla BGT dağıtımı alacağı ise BGT sahiplerinin yetkilendirdiği doğrulama düğümleri tarafından oylama ile belirlenir.

Bu mekanizma, Curve'ün ve modeline şaşırtıcı bir benzerlik taşımaktadır. Berachain'i basitçe "Curve'ün bir halka açık zincir versiyonu" ya da bir ve modeline dayalı olarak çalışan halka açık zincir olarak anlayabiliriz:

POL mekanizması altında, doğrulayıcı düğümlerin oyları doğrudan BGT'nin dağıtımını ve tahsisatını etkiler, bu şüphesiz ekosistem projelerinin çeşitli likidite teşvik planları oluşturarak daha fazla BGT tahsisi için aktif olarak yarışmasını büyük ölçüde teşvik edecektir, Curve üzerindeki "seçim rüşveti" ekosistemine benzer bir yapı oluşturacaktır.

Berachain bu mantığı zincirin alt yapısına derinlemesine entegre ederek, kullanıcılar, doğrulayıcı düğümleri ve DApp'ler arasında yüksek derecede işbirliği yapan bir "menfaat ortaklığı" oluşturur:

İdeal koşullarda, doğrulayıcı düğümlerin ve DApp'lerin başarısı ile çıkarları uyumlu hale gelir; birincisi, daha fazla BGT'yi yüksek işlem hacmine ve güçlü aktiviteye sahip DApp'lere tahsis etme motivasyonuna sahipken, DApp'ler de LP kullanıcılarına teşvik geri dönüşlerini artırarak daha fazla kullanıcının likidite havuzuna katılmasını çekebilir ve bu yüksek işlem hacmine sahip havuzların daha önemli getiriler sağlamasını sağlayabilir.

Daha fazla kullanıcının yüksek getiriler nedeniyle likidite havuzlarına akın etmesiyle, DApp'in yönetim desteği ve likidite ölçeği daha da artırılmakta, böylece daha fazla BGT tahsis hakkı kazanılmaktadır. Bu sürekli genişleyen likidite ve yönetim ağırlığı, yalnızca protokol ölçeğini büyütmekle kalmayıp, aynı zamanda daha fazla kullanıcı ve fonun ekosisteme girmesini de çekmekte, yavaş yavaş güçlü bir olumlu döngü oluşturmaktadır.

Ancak yeni sorunlar da ortaya çıkıyor, Berachain ana ağı çevrimiçi olduğunda, sıradan kullanıcılar nerede likidite sağlamaları gerektiğini nasıl belirleyip seçebilirler, böylece kendi kazançlarını en üst düzeye çıkarabilirler?

Doğrulayıcı düğüm seçimi, ekosistem projeleri seçimi ve likidite havuzları seçimi açısından her katmanda ondan fazla seçenek için derinlemesine araştırma yapma gerekliliğiyle karşı karşıyayız. Bu, katılımcılar için şüphesiz bir "yüksek duvar" oluşturuyor.

Curve ile karşılaştırıldığında, Berachain ekosisteminin de kullanıcıları destekleyen bir ekosistem projesine ihtiyacı var. Bu bağlamda, oylama ve delegasyon platformu ile tek duraklı kazanç platformu, Berachain üzerinde sıradan kullanıcıların temel sorunlarını çözmede vazgeçilmez bileşenler olacaktır.

Tipik kullanıcı zorlukları şunlardır:

• Bilgi asimetrisi: Farklı DApp'lerin/likidite havuzlarının getiri durumu ve yönetim ağırlığı dağılımı dinamik bir değişim içindedir, bireysel yatırımcıların en iyi seçimi yapabilmesi için her projenin dinamiklerini takip etmeye ve araştırmaya zaman ve enerji harcaması gerekmektedir;

• Ölçek etkisi dezavantajı: Tek bir bireysel yatırımcının likidite katkısı küçüktür, rekabetçi emisyon hakları sürecinde büyük finansal büyüklüğe sahip projeler veya profesyonel oyuncularla rekabet etmesi zordur, tek başına katılım ile ölçek etkisi elde etmek zordur;

• İşlem karmaşıklığı: Likiditeyi aynı anda yönetmek, oylama yönetimine katılmak ve getirileri optimize etmek, sıradan kullanıcılar için yüksek bir engel teşkil ediyor. Dikkat edilmediğinde en iyi fırsatları kaçırma riski var; örneğin, oylama yönünü zamanında ayarlamamak veya likiditeyi yeniden dağıtmamak, toplam getiriyi doğrudan etkileyebilir;

Bu talep doğrultusunda, yakın zamanda piyasaya sürülen Berachain Vault, piyasadaki ilk tek duraklı Berachain likidite sağlama ürünü oldu.

Berachain Vault: Tek yatırımla, iki ağdan, çoklu kazanç

DeFi bağlamında, "Vault", kullanıcıların işlem deneyimini basitleştirmek için tasarlanmış otomatik bir yatırım stratejisidir. Kullanıcılar yalnızca varlıklarını yatırır, protokol otomatik olarak bir dizi finansal işlem gerçekleştirir ve çeşitli strateji kombinasyonlarıyla getiriyi maksimize eder. Ancak, geleneksel Vault ürünleri, kolay varlık yönetimi sağlasa da, getirilerin artışı ve likidite serbest bırakılması konusunda belirgin sınırlamalara sahiptir.

Bir yandan kullanıcıların yatırdığı genellikle ETH gibi faiz getirmeyen temel yerel varlıklar olup, yüksek pazar kabulüne sahip olsalar da doğrudan gelir üretemezler; diğer yandan Vault'a yatırıldıktan sonra likidite genellikle kilitlenir, bu da daha fazla kullanımını zorlaştırır ve kullanıcıların yatırım esnekliğini kısıtlar.

stETH, pufETH, rzETH gibi getirisi olan varlıkların giderek ana akım haline gelmesiyle birlikte, Vault ürünleri de evrim geçirmeye başladı ve bu içsel gelir mantığına sahip varlıkları desteklemeye başladı. Böylece, yalnızca PoS staking gibi temel getirileri elde etmekle kalmayıp, aynı zamanda likidite madenciliği, borç verme gibi kombinasyon stratejileriyle getirileri artırarak kullanıcıların yatırım getirisini maksimize edebiliyor.

Bu genişletilmiş düşünceyle, eğer bu temelin üzerine, Vault'taki likiditeyi aynı zamanda Vault LP Token biçiminde serbest bırakırsak ve bunun çeşitli DeFi kazanç senaryolarında yer almasına izin verirsek, çok katmanlı kazançları son derece artırabiliriz, değil mi?

Bu örnekte tanıtılan Berachain Vault, işte bu şekilde bir yenilikçi üründür; yalnızca Vault'un varlık yönetim işlevini sürdürmekle kalmaz, aynı zamanda Vault + Vault LP Token'ın yeniliği ile kullanıcılar için çoklu kazançların tüm boyutlarını tamamen açar:

• Berachain Vault'taki LP varlıklarını getiri sağlayan varlıklara dönüştürmek: Berachain ekosisteminde kazanç sağlamak isteyen kullanıcıların ETH, STONE gibi LP varlıklarını ( getiri sağlayan veya getiri sağlamayan ) olarak yatırmalarına izin verir. Vault, varlıkları aldıktan sonra POL mekanizmasındaki likidite madenciliği ve yönetişim getirisi stratejileri aracılığıyla, LP varlıklarını belirli likidite senaryoları için maksimum getiriyi sağlamak amacıyla kullanır ve buna dayanarak getiri sağlama kapasitesine sahip Vault LP Token'ları ( gibi oluşturur, örneğin beraSTONE ).

• Paketlenmiş gelir getiren varlıklar üzerine DeFi gelir kombinasyonu: Sonrasında, Vault LP Token'ı Ethereum üzerindeki çeşitli olgun DeFi altyapılarına kullanarak tamamen yeni ve benzersiz bir paralel evren yapısı oluşturmak mümkün olacaktır; yani: gelir kaynağı Berachain gibi diğer zincirlerde iken, gelir getiren faaliyetlerin finansman hareketleri Ethereum ana ağında gerçekleşmektedir. Bu yapı, yeni zincirin yüksek getirileri ile Ethereum ana ağının bol fonu ve olgun DeFi altyapısının her birinin güçlü yönlerini aynı anda dikkate alarak, DeFi pazarında yeni bir paradigma olma fırsatını sunmaktadır.

Vault'un tasarım mekanizmasında, paketlenmiş Vault LP Token, ETH ile aynı şekilde üst düzey bir birleştirilebilirliğe sahiptir - likidite madenciliğine, teminatlı borç verme işlemlerine katılabilir, hatta PT ve YT gibi parçalara ayrılabilir ve getirileri daha da artırabilir.

Bu nedenle, derinlemesine incelendiğinde, Berachain Vault'un gerçek yeniliği, bir varlığı ikincil kullanım ve derin serbest bırakma yoluyla, Berachain'in yeni ekosistemini ve Ethereum ( veya diğer EVM zincirleri ) olgun ağlarıyla bağlantılandırmasıdır. Bu durum, "çok katmanlı getiri" uçurtma etkisini oluşturur:

• Birinci katman gelir, alt katmanın getiri varlıklarının PoS getirisi: Kullanıcılar ETH yatırarak STONE gibi tüm zincir likidite varlıkları alabilir, ETH'nin temel PoS getirisini karşılayabilir;

• İkinci Seviye Getiri, Berachain Ekosisteminin POL Getirisi: STONE'un Berachain Vault'a yatırılması, Berachain ekosisteminde POL mekanizması altında likidite madenciliği getirisi elde edilmesi ve bu katman gelirinin Vault LP Token( olarak paketlenmesi, örneğin beraSTONE);

• Üçüncü kat gelir, Ethereum üzerindeki çeşitlendirilmiş DeFi strateji gelirleri: beraSTONE biçimindeki Vault LP Token, Ethereum üzerinde kaldıraç, likidite madenciliği gibi stratejilerle yeniden gelir elde edebilir;

Böylece, Berachain'in ekosistem özellikleri ile Ethereum'un çeşitli zincir içi gelir senaryolarını birleştirerek, Berachain Vault, bir varlığın gelişen pazardan olgun ekosisteme tekrar tekrar kullanılmasını sağlar, getirileri maksimize ederken likidite potansiyelini tamamen serbest bırakır, tek bir varlığın kullanım verimliliğini önemli ölçüde artırır ve Berachain ekosistemine daha yüksek bir sermaye likiditesi ve piyasa kabulü getirir.

Bu iki varlık aracılığıyla, kullanıcılar yalnızca Berachain likidite kanıtı ( PoL ) mekanizması altında yüksek BERA getirileri elde etmekle kalmayacak, aynı zamanda Ethereum ana ağı gibi olgun ekosistemlerde getirileri birleştirme imkanı bulacaklar. Daha da önemlisi, kullanıcılar Vault'a katılarak gelecekteki yönetişim tokenlerini önceden kilitleyebilecekler.

Dikkate değer olan, mevcut Berachain'in henüz ana ağını başlatmamış olmasıdır, bu nedenle Berachain Vault'un ilk çalışmaları esasen Berachain ön depo protokolü Boyco'ya yönelik olacaktır. Boyco'ya dağıtılan ön depo fonları, ön depo süresince doğrudan BERA token ödülleri kazanmanın yanı sıra, ana ağa 1:1 olarak yansıtılacak ve gelecekteki Berachain ana ağındaki kapsamlı erişim için bir temel oluşturacaktır.

Berachain ana ağı başlatıldığında, Vault'un temel işlevi Berachain ana ağının POL sistemine geçecek ve kullanıcılara tek noktadan Berachain likidite madenciliği hizmeti sunacaktır.

Bu kademeli dağıtım yolu yalnızca teknik ve operasyonel riskleri azaltmakla kalmaz, aynı zamanda erken kullanıcıların Berachain ekosisteminin likidite inşasına katılma fırsatını sunar. Bu sayede kullanıcılar, Berachain ana ağı henüz çevrimiçi olmadan likidite avantajı elde edebilir ve Boyco protokolünde erken likidite madenciliği kazançlarını yakalayabilir.

Vault, zincir üzerindeki yeni ortaya çıkan ekosistem için yeni bir çözüm mü olacak?

Berachain'in perspektifinden bakıldığında, Berachain Vault, tüm piyasalarda en erken Berachain ön yatırımı kanallarını sunarak, kâr elde etme ve getiriyi maksimize etme konusunda en iyi tercih aracıdır.

Özellikle Berachain ana ağının yakında faaliyete geçmesi ve madencilik mekanizmasının başlamasıyla birlikte, sıradan kullanıcıların karmaşık teknik işlemlerle uğraşmadan, yeni ekosistemin erken avantajlarını öncelikle kilitlemelerine yardımcı olabilir ve böylece küçük yatırımcıların Berachain ekosisteminin gelirine adil bir şekilde katılmalarını sağlayabilir.

Ancak daha geniş bir yeni nesil blockchain pazarından bakıldığında, bu ürünün önemi bununla sınırlı değil; Berachain'e yenilikçi bir likidite yönetimi çözümü sunmakla kalmıyor, aynı zamanda tüm yeni nesil ekosisteme yeni bir gelişim perspektifi sağlıyor - yeni nesil ekosistemin kazançlarını gelir getiren varlıklar olarak paketleyip, daha olgun ana ağ altyapılarıyla entegre ederek, ekosistemler arası likidite ve kazanç yönetimi için önemli bir boru hattı haline geliyor.

Bu mekanizma, genellikle soğuk başlatma veya ekosistem gelişiminin erken aşamalarında yetersiz likidite, eksik altyapı gibi zorluklarla karşılaşan Berachain, Movement gibi yeni ortaya çıkan pazarlara özellikle uygundur. Önceki diğer projelerle iş birliği içinde piyasaya sürülen Vault ürünleri, bu modelin uygulanabilirliğini önceden doğrulamıştır; bu sefer Berachain Vault, bu modelin daha da derinlemesine bir geliştirilmesi olarak kabul edilebilir.

Temel değeri, kullanıcıların bir varlığını birden fazla ekosistemde tekrar kullanabilmesi, getirilerini maksimize ederken likidite potansiyelini serbest bırakmaktır:

• Yeni ekosistemlerin katılım engelini azaltmak: Kullanıcılar karmaşık işlemler yapmadan, Vault aracılığıyla ekosistem kârlılığını elde edebilirler, böylece daha fazla kişi Berachain gibi ekosistemlerde yerel kazançları etkin bir şekilde yakalayabilir ve daha geniş bir kullanıcı kapsamına ulaşılabilir.

• Yeni ortaya çıkan ekosistem varlıklarının çekiciliğini artırmak: Vault LP Token'ın paketleme mekanizması sayesinde, geleneksel olarak kilitli olan varlıklar, likidite ve getiri potansiyeline sahip Ethereum ana ağı gelir varlıklarına dönüştürülerek varlık kullanım verimliliği artırılmış ve yeni ortaya çıkan ekosistem varlıklarının çekiciliği güçlendirilmiştir;

• Olgun bir ağa bağlanarak değer akışını sağlamak: Vault paketlendikten sonra