Tokenizasyon dalgası küresel finans sektörünü sarhoş ediyor, Libeara RWA yenilikçi uygulamalarına öncülük ediyor

Tokenizasyon, teoriden pratiğe geçiyor ve küresel finans alanında popüler bir konu haline geliyor. Hem kripto yerel kuruluşlar hem de geleneksel finans devleri, uyum şartları altında gerçek dünya varlıklarının (RWA) dijitalleşmesini, zincir üzerine taşınmasını ve küreselleşmesini sağlamak için araştırmalar yapıyorlar. Varlık sınıfları, devlet tahvilleri, gayrimenkul, ham maddeler ve senetler gibi sürekli genişliyor ve düzenleyici çerçeve de deney alanını yavaş yavaş açıyor. Bu zincir üzerindeki varlık patlamasının arkasında, küresel sermaye piyasalarının verimlilik, şeffaflık ve 7/24 likiditeye olan derin talebini yansıtıyor.

Bu bağlamda, Libeara yenilikçi bir platform olarak, kurumsal tokenizasyon uygulamalarının öncüsü haline geldi. Birçok geleneksel finans kuruluşunun hala pilot aşamada olduğu durumun aksine, Libeara gerçek projeler aracılığıyla uygulanabilir iş deneyimi biriktirmiştir. Aynı zamanda, Libeara bazı kripto kuruluşların agresif teknik yollarından farklı olarak, uyum, güvenlik ve kurumsal seviyede uyum sağlamaya daha fazla önem vermektedir.

RWA hızlandırma dönemine girdi, üç ana ürün geleneksel varlıkların blok zincirine entegrasyon yolunu açıyor.

RWA'nın zincir üzerindeki eğilimi, ana akım pazarlara doğru hızla sızıyor. Son veriler, küresel zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değerinin 25.5 milyar doları aştığını, yılın başından bu yana %56'ya yakın bir artış gösterdiğini ve ABD Hazine tahvilleri, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsadığını gösteriyor. Bu, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kripto yerel varlıkların deney alanı olmadığını, geleneksel finansal pazarların daha verimli, şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapılara yönelik artan bir talep duyduğunu göstermektedir.

Şu anda, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hala merkezi kurumlara yüksek derecede bağımlıdır. Uygunluk ve güvenlik açısından avantajlara sahip olmasına rağmen, ihraç sürecinin karmaşık ve uzun olması, katılım engellerinin yüksek olması, maliyetlerin yüksek olması ve veri adalarının ciddi şekilde var olması gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Bu sorunlara yönelik olarak, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün hattı ile yüksek uyumluluk ve yüksek verimliliğe sahip zincir üzeri ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte ve geleneksel varlıkların zincir üzerinde hızlı bir şekilde hayata geçirilmesini sağlamaktadır.

Bravo: Yerel Tokenizasyon ile Hükümet Tahvilleri ve Bonoları

Bravo, devlet düzeyindeki finansal kurumlar için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvilleri ve egemen borçların doğrudan blockchain üzerinde yerel olarak ihraç edilmesini, ticaretini ve yönetimini destekleyerek finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk dayanıklılığını artırır.

Geleneksel egemen tahvilleri genellikle yüksek eşiklere ve karmaşık süreçlere sahiptir, esas olarak kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Bravo, küçük nominal değerli tahvillerin çıkarılmasını ve zincir üzerindeki cüzdanları destekleyerek, geleneksel pazarın giriş engellerini ortadan kaldırmakta ve borç demokrasisini teşvik etmektedir. Geleneksel tahviller birçok aracıyı içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde ihraç, dolaşım ve geri ödeme yapmasına olanak tanır ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yürütülür, tüm süreç bilgi açısından izlenebilir ve doğrulanabilir.

Gelişen ülkelerin finansmanı, yüksek oranda dolar borcuna bağımlıdır ve bu durum döviz uyumsuzluğu tuzağına düşmelerine neden olabilir. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincir üzerinde desteklenmesini sağlar, hükümetin stratejik özerkliğini ve risk dayanıklılığını artırır ve kredi güvenliğini güçlendirir.

Bravo platformu, esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunmaktadır. Geleneksel devlet tahvilleri biçimi tekdüze olup, çok çeşitli sermaye taleplerine ve politika yönelimlerine uyum sağlamakta zorluk çekmektedir. Bravo, enflasyona bağlı koruma amacı güden tahviller, gelecekte devreye girecek şekilde belirlenmiş gecikmeli ihraç tahvilleri ve ödül kuponu türü tahviller ile doğum hakları tahvilleri gibi yenilikçi formları destekleyerek, sosyal politika hedefleri ve çeşitli topluluk ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Geleneksel borç yapısında birden fazla kurum yer almakta olup, aracılık riski, operasyonel hatalar veya iflas olayları nedeniyle yatırımcıların geri ödeme yapamaması veya zarar görme olasılığı bulunmaktadır. Bravo, yerel zincir üzerinde tahvil tutma mekanizmasını uygulayarak, varlıkların doğrudan yatırımcılara ait olmasını sağlamakta, aracılık depolama riski ve tek nokta arıza riskini ortadan kaldırmakta, ayrıca verilerin şeffaf ve doğrulanabilir olması ile sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Düzenlemelere tabi fon yöneticilerine yönelik tokenizasyon hizmeti

Delta, düzenlenmiş fon yöneticilerinin zincir üzerindeki fon paylarının ihraç ve yönetimini gerçekleştirmesine olanak tanır, herhangi bir nominal değerde fon payı tokenizasyonunu destekleyerek yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması aracılığıyla, bu fon payları uygunluk gereksinimlerini karşılayan yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir, geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazlarını etkili bir şekilde kırar. Platform, çok varlık sınıfı ve yargı yetkisi arasında fon yönetimini destekleyerek çeşitlendirilmiş portföy ihtiyacını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının aboneliğini, geri alımını ve devrini kolayca gerçekleştirebilir, böylece kullanıcı deneyimi ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Singapur'daki lisanslı fon yöneticileri için Libeara aracılığıyla geliştirilen kurumsal düzeydeki uygulama ve platformu resmi olarak tanıtacak, kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacak. Delta, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı birleştirerek, kripto odaklı yatırımcıların ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılayacak.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokeni İhraç Platformu

Tango, menkul kıymet türü Token ihraç platformudur ve çoklu varlık sınıflarını destekler; menkul kıymetler, emtialar, medya gibi çeşitli gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu destekler. Platform, farklı pazar ihtiyaçlarına uyum sağlamak için teknik uyumluluk ve esneklik sağlamak amacıyla birden fazla blockchain ağı destekler. Aynı zamanda, Tango KYC ve AML işlevlerini, banka düzeyinde teknolojiyi, iç kontrol sistemlerini, risk yönetimini ve uyum standartlarını entegre ederek tüm tokenizasyon projelerinin ihraç ve dolaşımının düzenleyici ve yasal standartlara uygun olmasını sağlar.

Gerçek savaş aşamasına geçildi, tokenizasyon işi yıllardır hayata geçirildi.

Diğer birçok RWA katılımcısının hâlâ keşif ve deneme aşamasında kaldığı bir dönemde, Libeara, tokenizasyonu konseptten pratik uygulamaya taşımaktadır. Farklı ülkelerin ve kurumların düzenlemelerine ve piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Libeara, kamu arzı, özel arz, egemen borç merkezi dijital para birimi gibi çeşitli varlık senaryolarında birçok ulusal projede pratik testlerden geçmiş ve optimize edilmiştir. Küresel pazara kopyalanabilir ve doğrulanabilir bir teknik paradigması sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara'nın birçok ortakla iş birliği içinde sunduğu tokenizasyon edilmiş ABD kısa vadeli hazine bonosu fonudur. Bu fon, dünyadaki en yüksek derecelendirilmiş tokenizasyon edilmiş ABD hazine bonosu fonlarından biridir ve birçok kurumdan yüksek derecelendirme almıştır. Son zamanlarda, birçok zincir üzerindeki sermaye giriş platformu ve RWA borsası da Libeara ile iş birliği yaptığını duyurdu ve ULTRA fonuna erişimi genişletti.

Libeara ayrıca ülkenin önde gelen kamu fonu kuruluşlarıyla iş birliği yaparak perakende tokenizasyon fonu - Hong Kong Doları Dijital Para Fonunu başarıyla piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından onaylanan halka açık yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur ve Libeara aracılığıyla tokenizasyon sağlayarak yatırımcılara blockchain tabanlı kanallar üzerinden Hong Kong Doları kazancı elde etmek için yenilikçi yatırım araçları sunmaktadır.

2023'te, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finaline katıldı ve CBDC'nin Gana hükümet tahvilleri ve senetlerine abone olmasını destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümet tahvillerinin zincir üzerinde Tokenizasyon yoluyla ihraç edilmesini ve hesaplanmasını sağladı. Proje sadece teknolojik uygulanabilirliği doğrulamakla kalmadı, aynı zamanda gelişen piyasalara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sundu.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi, birden fazla ulusal finansal altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. 2024 yılında, Libeara, Hong Kong Merkez Bankası'nın başlattığı Project Ensemble'a katıldı; bu, Hong Kong tokenizasyon pazarını geliştirmeyi amaçlayan toptan merkez bankası dijital para projesidir. Libeara, bir dizi kurumla işbirliği yaparak kavramsal doğrulama testleri gerçekleştirmiş, tokenize edilmiş mevduatlar ve tokenize edilmiş varlıkların uzlaşım uygulamalarını keşfetmiş, Hong Kong Merkez Bankası'nın wCBDC altyapısına pratik örnek desteği sağlamıştır.

2020 yılında, Libeara, Filipinler'in ilk tokenizasyon perakende tahvil projesini tamamlamak için bir bankayla işbirliği yaptı ve toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu olan perakende tahvil ilk ihraçını halka açık blok zincirinde gerçekleştirdi. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi ve Uluslararası İhtiyaçlar Bankası İnovasyon Merkezi tarafından ortaklaşa başlatılan yeşil finans projesi Project Genesis'e katılarak, blok zinciri teknolojisinin yeşil tahvillerin tokenizasyonundaki uygulamalarını araştırdı; ihraç verimliliğini artırmak, yatırım eşiklerini düşürmek ve yeşil yatırımların şeffaflığını artırmak için.

Çekirdek ekip finans deneyimine sahip olup, RWA "süper güvenli araç" oluşturmayı hedefliyor.

Libeara ismi, "Liberty" (Amerika'nın ilk perakende devlet tahvili "özgür tahviller") ve "Aerarium" (Eski Roma Hazine'si) kelimelerinin birleşiminden gelmektedir. Bir bankanın yenilikçi kuluçka platformu olarak oluşturulan finansal teknoloji şirketi Libeara, 2023 yılının Ocak ayında kurulmuş olup, Singapur'da merkezlenmiştir. Hükümet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu sağlamak için blockchain teknolojisini kullanmaya kararlıdır ve geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini kırarak yeni yatırım kanalları açmayı hedeflemektedir.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blockchain teknolojisi ve düzenleyici uyum alanında önde gelen uzmanları bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın bir süredir zengin bir sermaye piyasası deneyimine sahip olup, egemen devletler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı projeleri tasarlayıp uygulamıştır. Geleneksel finansal piyasaların verimsiz yönleri ve zorlukları hakkında derin bir anlayışa sahiptir. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temel taşını oluşturmakta ve teknolojik yenilik ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlamaktadır; böylece piyasaya hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sağlamaktadır.

Libeara'nın kurucusu, tokenizasyon fonları ve tahvillerin çok fazla aracı aşaması içerdiğini ve bunun yatırım eşiğini yükselttiğini ve erişimi zorlaştırdığını belirtti. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları basitleştirmenin yanı sıra, yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini yeniden tanımladı. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırarak varlıkların yatırımcılar arasında nokta-nokta akışını sağladı ve esnekliği önemli ölçüde artırdı. Bu aynı zamanda daha fazla yeni kullanım durumunun ortaya çıkmasını sağladı, örneğin likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılımını genişletmek.

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijitalini zincire koymakla yetindi, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadı ve böylece gereksiz riskler yarattı. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde seyahat eden bir "süper güvenli araba" inşa etmektir.

Libeara hizmetinin hedef kitlesi, kripto zenginliğine sahip olan ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen tamamen yeni bir yatırımcı türüdür. Kurucu, blok zincirinin geleneksel finans içindeki yaygın kullanımının algı engelleriyle karşılaştığını belirtiyor; birçok insan blok zincirini dalgalı kripto para birimleri ve düzenlenmemiş pazarlarla eşit tutuyor, oysa bu durum hükümet tahvilleri gibi istikrarlı ve düzenlenmiş varlıklar için geçerli değildir. Bu bakış açısını değiştirmek yalnızca ileri teknolojilerle değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi düzenlemelere tabi finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayan güçlü bir uyum çerçevesi ile de mümkündür.

O, servet dağıtım haklarının büyük finansal kuruluşlardan bireylere geçeceğini öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyarak hem de modern yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayarak kritik bir rol oynayacak.