PoS Kamu Zincirleri Mücadelesi: ETH2.0, Tezos ve Cosmos'un Veri Karşılaştırma Analizi

2020 yılında, PoS ile genişleyen kamu blok zincirleri pazarın en popüler konularından biri haline geldi. Bu makalede, zincir üzerinde verileri kullanarak ETH2.0, Tezos ve Cosmos gibi üç büyük PoS projesini analiz edecek ve karşılaştırarak bunların token adresleri ve token miktarı dağılımını tartışacağız.

ETH2.0, Ethereum'un önemli bir yükseltmesidir ve PoW'dan PoS konsensüs mekanizmasına geçecektir. Bu, ETH'nin yeni arz oranının yaklaşık %10'dan %2'nin altına düşeceği anlamına geliyor, bu da geleneksel para birimleri enflasyon oranının altında kalacak ve ETH'nin kıtlığını artırması bekleniyor.

Tezos, kendi kendini onaran bir özellik ile yüksek performanslı bir temel blok zinciridir. XTZ token sahipleri, kendi kendilerine staking yapabilir veya yönetişime katılmak için yetki devredebilir, böylece çatallanma riskinden kaçınabilirler. Proje, DeFi ve uyumlu finans gibi alanlarda da yatırımlar yapmaktadır.

Cosmos, blockchainlar arası ölçeklenebilirlik ve birlikte çalışabilirlik sağlamayı amaçlamaktadır. Tendermint Core ve IBC protokolü, farklı kripto para ana zincirleri arasında birlikte çalışmayı destekleyen evrensel bir mimari oluşturur.

PoS konsensüs mekanizması yeni nesil halka açık blok zincirlerinin ana akım eğilimi haline geldi. Staking, token'ların teminat olarak kilitlenmesi yoluyla ağ güvenliği yönetimine katılmayı sağlıyor, enflasyonun token değerini seyreltmesini önlüyor. PoW madenciliğine kıyasla, PoS sıradan kullanıcıların katılımını daha kolay hale getiriyor.

Token Dağılım Durumu

17 Haziran 2020 itibarıyla, ETH'nin toplam 101 milyon hesabı bulunmaktadır, ancak bunların çoğu token bulundurmamaktadır. İlk 10 adres toplam token'in %15.93'ünü, ilk 100 adres %35.32'sini, ilk 1000 adres ise %64.87'sini elinde bulundurmaktadır.

ATOM'un toplam 31,358 adresi ve 125 doğrulayıcı bulunmaktadır. İlk 10 adres, tokenların %88.82'sine, ilk 100 adres %98.62'sine, ilk 1000 adres ise %99.94'üne sahiptir.

Tezos'un toplam 546382 adresi ve 494 doğrulayıcısı bulunmaktadır. İlk 10 adres, toplam tokenların %20.71'ini, ilk 100 adres %53.24'ünü, ilk 1000 adres ise %81.23'ünü tutmaktadır.

Karşılaştırma yapıldığında, ETH'nin merkezileşmemişlik açısından en iyi performansı gösterdiği görülmektedir. Tezos ise daha yeni bir genel blok zinciri olarak, token dağılımı da oldukça iyidir, özellikle ilk 10 ve ilk 100 adresin token oranı ETH ile kıyaslanabilir. Bu, Tezos'un merkezileşmemişlik açısından belirli bir avantaja sahip olduğunu göstermektedir.

Merkeziyetsizlik derecesi, bir projenin potansiyelini ölçen anahtar bir göstergedir. Hesap sayısı ne kadar fazla ve token adresleri ne kadar dağınık olursa, bu daha büyük bir kullanıcı tabanını ve daha demokratik bir yönetişimi ifade eder. Bu verilere bakıldığında, kısa vadede Ethereum'a meydan okuyacak çok fazla halka açık zincir yok, ancak Tezos güçlü bir rekabet potansiyeli sergiliyor.

Stake Oranı ve Beklenen Getiri

18 Haziran 2020 itibarıyla, ATOM'un dinamik staking oranı %93,88, yıllık getiri oranı ise %9,26'dır. Toplam piyasa değeri 511 milyon dolar, staking yapılmamış dolaşımdaki piyasa değeri ise yalnızca 31,3 milyon dolardır. Mevcut staking oranı ve getiri oranı dikkate alındığında, ATOM'un yıllık ihraç miktarı yaklaşık 16,58 milyon adettir ki bu da mevcut staking yapılmamış dolaşımdaki token miktarının 1,42 katıdır.

XTZ'nin dinamik staking oranı %79,93, yıllık getiri oranı %6,94'tür. Toplam piyasa değeri 19,37 milyar dolar, toplam dolaşım miktarı 733 milyon adettir. Mevcut parametrelere göre, XTZ her yıl yaklaşık 4,068,000 adet artış göstermektedir, değeri 1,07 milyon dolardır ve bu, staking yapılmamış dolaşımda bulunan tokenlerin %27'sine eşittir.

ATOM'un yüksek arz oranı piyasa fiyatı üzerinde baskı oluşturabilir, bu da sonraki katılımcılar için olumsuz olabilir. Buna karşılık, XTZ'nin arz oranı daha makuldür.

Coin Address Aktifliği

ETH'deki adreslerin %38'i son bir yıl içinde aktiftir ve toplam dolaşımın %76,01'ini oluşturmaktadır.

Tezos'taki adreslerin %56,2'si son bir yılda aktiftir ve bu, dolaşımdaki miktarın %95,17'sini oluşturuyor. Son 30 gün içinde en fazla işlem yapan ilk 1000 adres.

Cosmos'ta adreslerin %44.25'i son bir ayda aktiftir, %95.5'i ise son 1-5 ay içinde aktiftir.

Genel olarak, Tezos ve Cosmos'un adres etkinliği oldukça yüksek, özellikle Tezos'un son bir ayda %60'tan fazla adresin aktif kalması dikkat çekiyor. Bu, her iki projenin lansman zamanının kısa olması ve erken destekçilerin aktif katılımıyla ilgilidir.

Şu anda birçok borsa ve cüzdan, kullanıcıların katılımını kolaylaştırmak için Staking işlevselliğini entegre etmiştir. Örneğin, Coinbase ve Binance'in XTZ'ye sağladığı Staking desteği, XTZ'nin etkinliğini artırmıştır.

Gelecekteki halka açık blok zincirlerinin merkeziyetsiz yönetimi ve ekosisteminin geliştirilmesi anahtar olacaktır. Tezos ve Cosmos, Tezos üzerindeki varlıkların zincirlenmesi ve tzBTC geliştirilmesi gibi birlikte çalışabilirlik sağlamaya yönelik çabalara odaklanmaktadır; bu girişimler uygulama senaryolarını genişletmeye ve kullanıcı katılımını artırmaya yardımcı olmaktadır.

Genel olarak, ETH merkeziyetsizlik açısından önde, ancak Tezos da pek fena değil. Tezos ve Cosmos şu anda yüksek bir staking oranına sahip, ancak piyasaya olan potansiyel etkileri konusunda dikkatli olunması gerekiyor. Aktiflik açısından, Tezos ve Cosmos iyi bir performans sergiliyor, ancak Cosmos daha büyük bir ekonomik baskı ile karşı karşıya.

Bu nedenle, Tezos'un PoS alanında karanlık bir at olması ve ETH 2.0 ile rekabet etmesi bekleniyor. Gelecekte PoS kamu zincirinin rekabet gücü, geliştirici topluluğu inşası, yenilikçilik yeteneği, farklılaştırılmış avantajlar ve yönetim yapısının optimizasyonuna bağlı olacaktır.