BTCFi'yi Kapsamlı Olarak İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Özet

Bitcoin'ın finansal piyasalardaki konumu giderek güçlendikçe, BTCFi (Bitcoin Finans) alanı hızla kripto para birimi inovasyonunun ön cephesi haline geliyor. Bu araştırma raporu, BTCFi'nin birçok anahtar alanını derinlemesine analiz ediyor; bunlar arasında stabilcoinler, borç verme hizmetleri, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi yer alıyor.

Rapor, öncelikle BTCFi pazarının boyutunu ve büyüme potansiyelini tanıtmakta ve kurumsal yatırımcıların katılımının pazara olan etkisini vurgulamaktadır. Ardından, stabil coin mekanizmaları, kredi verme platformları, staking hizmetleri gibi temel alanları detaylı bir şekilde incelemektedir. Özellikle Babylon gibi önemli projelerin, Bitcoin'in güvenliğinden nasıl yararlanarak diğer PoS zincirlerine staking hizmeti sunduğunu vurgulamaktadır.

Ayrıca, araştırma raporu, merkezi finansın güvenliği ile merkeziyetsiz finansın esnekliğini birleştiren CeDeFi modelini de ele alıyor ve kullanıcılara daha kolay bir finansal hizmet deneyimi sunmayı amaçlıyor.

Sonunda, farklı varlık sınıflarının güvenliği, getiri oranı ve ekosistem zenginliği karşılaştırılarak, BTCFi'nin diğer kripto finans alanlarına kıyasla benzersiz avantajları ve potansiyel riskleri ortaya konmuştur. BTCFi alanının sürekli gelişimiyle birlikte, daha fazla yenilik ve sermaye akışı bekleniyor ve bu da Bitcoin'in finans alanındaki liderliğini daha da pekiştirecektir.

BTCfi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi (Bitcoin Finans) mobil bir Bitcoin bankası gibidir ve Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyet içerir; bunlar arasında Bitcoin kredisi, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. Piyasa verilerine göre, 2023 yılında BTCFi piyasa büyüklüğü yaklaşık 10 milyar dolar ulaşmıştır. 2030 yılına kadar BTCFi pazarının 1.2 trilyon dolarlık bir büyüklüğe ulaşması beklenmektedir.

Son on yılda, BTCFi pazarı önemli bir büyüme potansiyeli gösterdi ve Grayscale, BlackRock ve JPMorgan gibi daha fazla kurumsal katılımı çekti. Kurumsal yatırımcıların katılımı, sadece büyük miktarda fon girişi sağlamakla kalmadı, aynı zamanda piyasa likiditesini ve istikrarını artırdı, ayrıca piyasanın olgunluğunu ve düzenliliğini yükseltti.

Bu makale, mevcut kripto para finans piyasasındaki birçok popüler alanı derinlemesine inceleyecektir; bunlar arasında Bitcoin borç verme, stabilcoin, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve CeDeFi bulunmaktadır. Bu alanların ayrıntılı tanıtımı ve analizi ile, işleyiş mekanizmalarını, piyasa gelişimini, ana platformları ve ürünleri, risk yönetim önlemlerini ve gelecekteki gelişim trendlerini anlayacağız.

BTCFi Yarış Alanı Segmentasyonu

1. Stablecoin stabilcoin yarışı

Stablecoin, değeri sabit tutmayı amaçlayan bir kripto para birimidir. Genellikle, fiyat dalgalanmalarını azaltmak için yasal para birimleri veya diğer değerli varlıklarla ilişkilendirilir. Stablecoin, rezerv varlıklarıyla desteklenerek veya arzı algoritmik olarak ayarlayarak fiyat istikrarı sağlar ve ticaret, ödeme ve sınır ötesi transferler gibi birçok alanda yaygın olarak kullanılır.

Merkezileşme derecesine göre, merkezi stabilcoinler (temsilcileri USDT, USDC, FDUSD) ve merkeziyetsiz stabilcoinler (temsilcileri DAI, FRAX, USDe) olarak ikiye ayrılabilir. Teminat türüne göre, fiat/gerçek varlık teminatı, kripto varlık teminatı ve yetersiz teminat olarak ayrılabilir.

BTC ekosisteminde, dikkat çekici olan stabilcoin projeleri öncelikle merkeziyetsiz stabilcoinlerdir. Aşağıda birkaç temsilci proje tanıtılmaktadır:

Proje 1, Bitsmiley Protokolü

BTC ekosisteminin ilk yerel stablecoin projesi. Kullanıcılar, BTC ağında aşırı teminat ile yerel BTC'yi temin ederek stablecoin bitUSD'yi oluşturabilirler. Proje birden fazla finansman turunu tamamladı.

İşleyiş Mekanizması:

• Fintegra çerçevesine dayalı
• Merkeziyetsiz aşırı teminatlı stablecoin bitUSD ve yerel güven gerektirmeyen borç verme protokolünden oluşmaktadır
• bitUSD, BRC-20 ile uyumlu olarak bitRC-20 tabanlıdır.
• MakerDAO benzeri CDP mekanizması kullanmak

Proje Gelişimi:

• 1 Mayıs 2024'te BitLayer'da Alphanet piyasaya sürülecek
• Merlin topluluğuyla likidite teşvik programı başlattı

Proje İki, Bamk.fi (NUSD)

Bamk.fi protokolü NUSD (Nakamoto Dollar)'in yayımlayıcısıdır, NUSD Bitcoin L1 üzerinde sentetik dolardır.

Çalışma Mekanizması:

• 1. Aşama: NUSD, USDe ile 1:1 destekleniyor
• 2. Aşama: delta nötr Bitcoin pozisyonları ile desteklenmektedir
• Şu anda mintleme yöntemi USDT 1:1 mintlemektedir.

Proje Üç, Yala Labs

Yala, kendi inşa ettiği modüler altyapı sayesinde, stabil koini $YU'nun çeşitli ekosistemler arasında serbestçe akmasına olanak tanımaktadır.

Ana ürünler:

• Aşırı teminatlı stabilcoin $YU
• Metamint: $YU'nun temel bileşeni
• Sigorta Türevleri

Çalışma Mekanizması:

• Kullanıcılar Metamint aracılığıyla çeşitli ekosistemlerde $YU basabilir.
• Babylon ile iş birliği yaparak çoklu kazanç sağlamak

Proje ilerlemesi:

• Birinci sınıf fon desteği alındı
• Test ağı yakında açılacak

Proje Dört, Satoshi Protokolü

BTC ekosisteminin ilk CDP istikrarlı coin protokolü, BEVM ekosistemine dayanmaktadır.

Çalışma Mekanizması:

• Kullanıcılar, $SAT dolar stabil coin'i oluşturmak için BTC ve LST gibi varlıkları %110'luk en düşük teminat oranı ile yatırabilirler.
• Sistem istikrarını sağlamak için bir stabil havuz mekanizması vardır.

Proje Gelişimi:

• Çok sayıda finansman turu tamamlandı
• Bitcoin ana ağına dayalı bir RUNE stablecoin geliştiriliyor
• $OSHI airdrop puan etkinliği devam ediyor

Proje Beş, BTU

Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi, teminat borç deposu (CDP) modelini kullanmaktadır.

Çalışma Mekanizması:

• Tamamen Bitcoin ile teminatlandırılmış merkeziyetsiz stablecoin
• Tüm işlemleri Bitcoin ağı içinde gerçekleştirin, köprüye gerek yok.
• Merkeziyetsiz CDP modeli benimsenmiştir.

Proje Gelişimi:

• Birçok yatırım kuruluşunun desteği alındı.

2. Lending alanı

Bitcoin kredisi (BTC Lending), Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için bir finansal hizmettir. Bu model, Bitcoin sahiplerine likidite sağlarken, yatırımcılara da yeni gelir kanalları sunmaktadır.

Ana risk yönetimi önlemleri arasında teminat oranının ve kredi-değer oranının (LTV) kontrolü, ek teminat sağlama ve ilave marj, zorunlu tasfiye mekanizmaları gibi önlemler bulunmaktadır.

Aşağıda birkaç temsilci projeyi tanıtıyoruz:

Proje 1, Liquidium

Liquidium, Bitcoin üzerinde çalışan bir P2P kredi protokolüdür ve yerel Ordinals ve Runes varlıklarını teminat olarak kullanarak yerel Bitcoin ödünç verme ve alma işlemlerini destekler.

Çalışma Mekanizması:

• PSBT ve DLC teknolojisi ile borç verme işlemleri gerçekleştirmek
• Ordinals ve Runes varlıklarının borçlanmasını destekler
• Rune biçimindeki token LIQUIDIUM•TOKEN

Proje Gelişimi:

• Birden fazla yatırım turu tamamlandı.
• 3 Eylül 2024 itibarıyla, protokolün toplam işlem hacmi yaklaşık 2400 BTC'ye ulaştı.

Proje İki, Shell Finance

BTC L1 tabanlı stabilcoin protokolü, BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekler.

Çalışma Mekanizması:

• PSBT ve DLC teknolojisine dayalı
• Peer-to-Pool çözümü kullanımı

Proje gelişimi:

• Testnet henüz piyasaya sürülmedi

3. Staking yarışı

Stake etme (Staking) genellikle güvenli ve istikrarlı getiri özellikleriyle tanınır. BTCFi alanında, Staking paylaşılan güvenlik kavramını getirerek modüler alanlara yeni bir boyut kazandırmıştır.

Aşağıda temsilci bir proje tanıtılmaktadır:

Proje 1, Babylon

Babylon, Bitcoin'lerin Bitcoin ana ağı üzerinde kilitlenmesini sağlayarak diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlayan bir Bitcoin staking protokolüdür.

İşletim Mekanizması:

• UTXO kullanarak uzaktan staking (Remote Staking) gerçekleştirme
• OP_CTV ve OP_CSV kullanarak stake, unstake ve cezai fonksiyonları gerçekleştirmek
• Genel mimari, Bitcoin katmanı, Babylon katmanı ve PoS zincir talep katmanı olarak ayrılmıştır.

Proje ilerlemesi:

• Birden fazla finansman turu tamamlandı, toplam miktar $96.8 Milyon'dan fazla.
• 2024 Q2'de Mainnet faaliyete geçecek
• Birçok popüler restake projesi ile işbirliğine başlandı ve ön staking süreci başlatıldı.

4. Restaking pisti

ReStaking, likit staking token varlıklarını diğer ağlar ve blok zincirlerdeki doğrulayıcılara stake etmek için kullanarak daha fazla kazanç elde etme eylemidir. ReStaking aracılığıyla, yatırımcılar hem orijinal ağdan hem de ReStaking ağından kazanç elde edebilirler.

Aşağıda birkaç temsilci projeyi tanıtıyorum:

Proje 1, Chakra

Chakra, Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanıdır ve sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanmaktadır.

Çalışma mekanizması:

• Yüksek derecede modüler Bitcoin ödeme ağı sağlamak
• Babylon ağı tarafından sağlanan nihai güvenlik ekonomisini kullanmak
• Paralel Sanal Makine (Parallel VM) ile performans optimizasyonu

Proje Gelişimi:

• Birçok yatırım kuruluşundan destek alındı.
• Mayıs'ta Devnet yayına alındı
• Binance Web3 cüzdanı ile birlikte Babylon ön staking etkinliğini başlattık.

Proje İki, Bedrock

Bedrock, ETH, IOTX ve BTC gibi varlıkları destekleyen çok varlıklı likidite yeniden staking protokolüdür.

Çalışma Mekanizması:

• Kurumsal düzeyde hizmetler sağlamak
• uniBTC'nin ETH zincirinde Babylon'a stake edilmesini destekler
• Birden fazla DeFi protokolü ile işbirliği

Proje Gelişimi:

• TVL en yüksek zamanda 200 milyon doları aştı
• Binance ile birlikte staking etkinliğine başlandı

Proje Üç, Lorenzo protokolü

Lorenzo, Babylon'a dayalı BTC likidite finans katmanıdır.

Çalışma Mekaniği:

• Staked Bitcoin'i LPT ve YAT olarak tokenleştir
• LPT ve YAT değişimi için altyapı sağlamak

Proje Gelişimi:

• Bitlayer ile ekosistem stratejik iş birliği sağlandı
• 16 Temmuz 2024 itibarıyla TVL $70M'dir

5. Merkeziyetsiz Yönetim

wBTC'nin arkasındaki kuruluş BitGO'nun wBTC kontrolünü teslim ettiğine dair duyurusuyla birlikte, piyasada Bitcoin'in kapsüllenmiş formunun güvenliği hakkında tartışmalar başladı. Aşağıda birkaç merkeziyetsiz güvence çözümü tanıtılmaktadır:

• tBTC: BTC'den ETH'ye çapraz zincir destekler, Curve Finance gibi DeFi platformlarında kullanılabilir.
• FBTC: Tüm zincir yeni nesil sentetik varlık, BTC ile 1:1 sabitlenmiş, tüm zincir BTC dolaşımını destekler.
• dlcBTC: Bitcoin'in Ethereum üzerindeki teminatsız varlığı, dikkatli kayıt sözleşmeleri (DLC'ler) teknolojisini kullanır.

6. CeDeFi

CeDeFi, merkezi finans (CeFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) özelliklerini birleştirir. BTCFi alanında, CeDeFi modeli kullanıcıların Bitcoin'lerini üçüncü taraf bir saklama kuruluşuna kilitlemelerine ve ardından CeDeFi platformunda çeşitli finansal işlemler gerçekleştirmelerine olanak tanır.

Aşağıda birkaç temsilci projeyi tanıtıyorum:

Proje 1, Solv Protokolü

Solv protokolü, SolvBTC aracılığıyla Bitcoin'in dağınık likiditesini birleştirmeyi amaçlayan birleşik bir Bitcoin likidite matrisidir.

Çalışma Mekanizması:

• Çoklu zincir dağıtımını destekler
• SolvBTC Ethena ve SolvBTC Babylon olmak üzere iki staking seçeneği sunulmaktadır.
• Tezgah üstü uzlaşı çözümü kullanımı

Proje Gelişimi:

• Birden fazla finansman turu tamamlandı
• Puan sistemi çalışıyor, gelecekteki airdrop referansı olabilir.

Proje İki, Bouncebit

Bouncebit, tamamen EVM ile uyumlu ve CeDeFi ürün tasarımına sahip bir BTC Restaking zinciridir.

Çalışma Mekanizması:

• Mainnet Digital ve Ceffu'nun MirrorX teknolojisini tanıtma
• Saf BTC'yi daha esnek bir forma dönüştürmeyi destekler
• Üç tür kazanç sunar: CeFi kazancı, düğüm işletme ödülleri ve zincir üzerindeki ekosistem kazancı

Proje Gelişimi:

• May'da ana ağ başlatılacak
• 16 Temmuz 2024 itibarıyla, $BB piyasa değeri $201M, FDV $968M, ana ağ TVL $310M

Proje Üç, Lorenzo protokolü

Lorenzo, Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanıdır.

Çalışma Mekanizması: