Solana ekosisteminin varlık üretimi ve yönetimi altyapısı: Metaplex Derinlik analizi
Giriş
Bu boğa piyasası döngüsünde, Solana kesinlikle en dikkat çekici kamu blok zincirlerinden biri. Aktif adres sayısı veya işlem ücreti gelirleri açısından, Solana'nın Layer 1 kamu blok zincirindeki pazar payı patlayıcı bir büyüme gösteriyor:
Aktif adres sayısının payı %3.48'den %56.83'e yükseldi, yıllık %1533 büyüme;
İşlem ücreti geliri payı %0.62'den %28.92'ye yükseldi, yıllık %4564 büyüme.
Meme token dalgası, Solana'nın temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesinin ana itici gücüdür. Solana'nın kendisi dışında, Raydium gibi DEX platformları da Meme ticaret heyecanından oldukça fayda sağlamış, işlem hacmi ve protokol geliri büyük ölçüde artmıştır.
Bu makale, Solana varlık üretim patlamasından faydalanan bir başka projeye odaklanacaktır: Metaplex. Metaplex'i aşağıdaki birkaç açıdan derinlemesine analiz edeceğiz:
Metaplex'in iş konumu ve iş modeli
Metaplex'in iş verisi performansı
Metaplex'in ekip geçmişi ve finansman durumu
Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi analizi
Metaplex'in iş konumu ve iş modeli
Metaplex, Solana üzerinde inşa edilen ve SVM'yi destekleyen bir dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar inşa etmek için araçlar ve standartlar sunar. Metaplex'in desteklediği varlık türleri arasında NFT'ler, homojen token (FT), fiziksel varlık (RWA), oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.
Son zamanlarda, Metaplex işini Solana ekosistemindeki diğer altyapı alanlarına, veri indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmetleri gibi, genişletti. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosisteminin en önemli çok alanlı altyapı projelerinden biri olması bekleniyor.
Metaplex'in ürün matrisine
Metaplex, kapsamlı bir varlık üretim ve yönetim sistemi olarak, ürün matrisini içermektedir:
Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanarak, mintleme maliyetlerini önemli ölçüde azaltır.
Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT( cNFT) oluşturma ve yönetme programı
Token Metadata: Solana üzerindeki homojen ve heterojen varlıklara ek meta veriler
Candy Machine: En yaygın NFT üretim ve dağıtım programı
Diğer Ürünler: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra vb.
Ayrıca, Metaplex Aura testnet'ini başlatarak Solana ve SVM için merkeziyetsiz indeks ve veri kullanılabilirliği hizmetleri sunmaktadır.
Metaplex'in iş modeli
Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Doğrudan müşterileri Solana üzerindeki projelerdir, ancak gelirlerin büyük kısmı bu projeleri kullanan küçük geliştiriciler ve bireysel kullanıcılardan gelmektedir.
Metaplex'in ana ücretlendirme kalemleri şunlardır:
NFT üretimi: 0.0015 SOL/kez
Token meta verisi oluşturma: 0.01 SOL/defa
Token meta verisi güncellemesi: 0.0015 SOL/kez
Her ne kadar tek seferdeki ücret miktarı yüksek olmasa da, kullanıcı tabanı oldukça büyük olduğu için toplam gelir oldukça dikkate değerdir. Dikkate değer bir nokta ise, şu anda Metaplex'in %90'ından fazlasının protokol gelirinin homojen token (Meme)'den geldiğidir; bu, genel algıda "Metaplex NFT altyapısıdır" izlenimi ile büyük bir farklılık göstermektedir.
Metaplex'in savunma hattı
Metaplex'in surlarının ana kaynağı iki alandan gelmektedir:
Yüksek dönüşüm maliyeti: Geliştiriciler ve kullanıcılar Metaplex araçlarına derin bir şekilde bağımlı olduktan sonra, diğer protokollere geçiş maliyeti çok yüksektir.
Standartların Belirlenmesi: Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminin evrensel standardı haline geldi, yeni projeler daha uyumlu olan Metaplex'i tercih etme eğilimindedir.
Bu koruma duvarlarının sayesinde, Metaplex'in Solana ekosisteminde güçlü rakipleri yoktur, bu da güçlü bir kârlılığı garanti etmektedir.
Metaplex iş verileri: Ürün pazar uyumu tam olarak doğrulandı
Aylık Aktif Kullanıcı
2024 yılı Kasım ayı itibarıyla Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844.966'ya ulaştı ve tarihî bir zirveye ulaşarak yıllık %253'lük bir artış gösterdi.
protokol üretim varlık sayısı
Kasım ayında Metaplex üzerinden üretilen varlık türleri 1.44 milyondan fazla oldu ve bu da tarihi bir zirveye ulaştı. Dikkat çekici olan, bunların %94'ünün homojen token, yalnızca %6'sının NFT olmasıdır. Bu oran 2024 Ocak ayında %18.6 NFT'ye karşı %81.4 FT idi.
Protokol Geliri
Metaplex'in Kasım ayındaki protokol geliri 3.3 milyon dolara ulaşarak yeni bir zirveye ulaştı. Birçok token teşvikine dayanan projelerin aksine, Metaplex'in gelir artışı organiktir ve doğrudan token sübvansiyonu yapılmamıştır.
Metaplex Ekibi: Solana'nın çekirdek ekosistemine yakın OG
Metaplex, Stephen Hess tarafından 2021 yılının Kasım ayında kuruldu. Hess, Solana'nın en erken çalışanlarından biriydi ve Solana'nın staking sistemi, SPL yönetim sistemi ve Wormhole'un geliştirilmesinden sorumluydu; ayrıca ilk Solana NFT standartlarının belirlenmesine de katıldı.
2022 yılının Ocak ayında, Metaplex Multicoin, Jump ve Alameda gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar yatırım aldı ve yaklaşık 450 milyon dolar değerlemeye ulaştı. 2022 yılının Kasım ayında FTX çöküşü ile karşılaşan Hess, hızlı bir şekilde işten çıkarma kararı aldı ve piyasa konusundaki keskin değerlendirmesini ve maliyet kontrolü bilincini gösterdi.
Metaplex ekibinin mevcut boyutu 10 kişiden fazla, sade ve verimli. Aylık çalışma raporlarına göre, ekip ürün iterasyonu ve yeni ürün geliştirme konusunda hızlı bir ilerleme kaydediyor.
2024 Eylül'ünde, The Block, Pantera Capital ve ParaFi Capital gibi tanınmış kurumların Wave Digital Assets'ten büyük miktarda MPLX tokeni satın aldığını, satın alma fiyatının 0.2-0.25 dolar aralığında olduğunu açıkladı.
MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi
Token Temel Bilgileri
MPLX toplam miktarı 1 milyar, ayrıntılı dağılım aşağıdaki gibidir:
Yaratıcılar ve erken destekçiler: %21,9
Metaplex DAO:16%
Metaplex Vakfı: %20.31
Stratejik döngü yatırımcıları: %10.2
İş ortağı Everstake: %10
Metaplex Studios:9.75%
Topluluk airdrop: %5.4
Kurucu Danışman:3.34%
Kurucu Ortak:3.1%
Şu anda MPLX'in dolaşım oranı %75,6, çoğu dolaşımda ve kilit açma baskısı oldukça düşük.
token utilitesi
MPLX şu anda esasen yönetişim oylamaları için kullanılmaktadır. 2024 yılının Haziran ayından itibaren, Metaplex her ay 10.000 SOL ile MPLX geri alacak ve Aralık ayından itibaren aylık geri alım tutarını 12.000 SOL'a artıracaktır. Gelecekte, MPLX ayrıca Aura düğümlerinin staking varlığı olarak kullanılacaktır.
Değerleme analizi
Solana ekosisteminin bir parçası olan ve Meme dalgasından faydalanan Raydium'u referans alarak, Metaplex'in mevcut değeri biraz yüksek. Ancak iki işin farklılıkları göz önüne alındığında, bu karşılaştırmanın sınırlı bir referans değeri vardır.
Potansiyel itici faktörler ve riskler
Metaplex'in avantajları şunlardır:
Varlık hizmetlerinin üst akış ekosistemini işgal etmek
Ürün pazar uyumu yüksek, token sübvanse olmaksızın pozitif nakit akışı sağlanabilir.
Yeni büyüme eğrilerini aktif bir şekilde genişletmek
Takımın geçmişi güçlü, Solana ekosistemi ile sıkı bağlantılı
Tokenlerin geri alım mekanizması vardır, piyasa değeri görece düşük.
Potansiyel yukarı yönlü itici güç:
Solana ekosisteminde yeni bir aktif alan ortaya çıktı
Daha büyük işlem platformlarının likiditeyi artırması
Çoğu yatırımcının "Metaplex, NFT protokolüdür" izleniminden farklı olarak, aslında Solana'nın tüm varlık türlerine hizmet eden bir altyapıdır ve aynı zamanda Meme dalgasının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosistemine olumlu bakan yatırımcılar için, Metaplex uzun vadede dikkat edilmesi gereken bir konudur.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Metaplex Derinlik Analizi: Solana ekosistem varlık altyapısının yükselişi ve değeri
Solana ekosisteminin varlık üretimi ve yönetimi altyapısı: Metaplex Derinlik analizi
Giriş
Bu boğa piyasası döngüsünde, Solana kesinlikle en dikkat çekici kamu blok zincirlerinden biri. Aktif adres sayısı veya işlem ücreti gelirleri açısından, Solana'nın Layer 1 kamu blok zincirindeki pazar payı patlayıcı bir büyüme gösteriyor:
Meme token dalgası, Solana'nın temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesinin ana itici gücüdür. Solana'nın kendisi dışında, Raydium gibi DEX platformları da Meme ticaret heyecanından oldukça fayda sağlamış, işlem hacmi ve protokol geliri büyük ölçüde artmıştır.
Bu makale, Solana varlık üretim patlamasından faydalanan bir başka projeye odaklanacaktır: Metaplex. Metaplex'i aşağıdaki birkaç açıdan derinlemesine analiz edeceğiz:
Metaplex'in iş konumu ve iş modeli
Metaplex, Solana üzerinde inşa edilen ve SVM'yi destekleyen bir dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar inşa etmek için araçlar ve standartlar sunar. Metaplex'in desteklediği varlık türleri arasında NFT'ler, homojen token (FT), fiziksel varlık (RWA), oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.
Son zamanlarda, Metaplex işini Solana ekosistemindeki diğer altyapı alanlarına, veri indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmetleri gibi, genişletti. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosisteminin en önemli çok alanlı altyapı projelerinden biri olması bekleniyor.
Metaplex'in ürün matrisine
Metaplex, kapsamlı bir varlık üretim ve yönetim sistemi olarak, ürün matrisini içermektedir:
Ayrıca, Metaplex Aura testnet'ini başlatarak Solana ve SVM için merkeziyetsiz indeks ve veri kullanılabilirliği hizmetleri sunmaktadır.
Metaplex'in iş modeli
Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Doğrudan müşterileri Solana üzerindeki projelerdir, ancak gelirlerin büyük kısmı bu projeleri kullanan küçük geliştiriciler ve bireysel kullanıcılardan gelmektedir.
Metaplex'in ana ücretlendirme kalemleri şunlardır:
Her ne kadar tek seferdeki ücret miktarı yüksek olmasa da, kullanıcı tabanı oldukça büyük olduğu için toplam gelir oldukça dikkate değerdir. Dikkate değer bir nokta ise, şu anda Metaplex'in %90'ından fazlasının protokol gelirinin homojen token (Meme)'den geldiğidir; bu, genel algıda "Metaplex NFT altyapısıdır" izlenimi ile büyük bir farklılık göstermektedir.
Metaplex'in savunma hattı
Metaplex'in surlarının ana kaynağı iki alandan gelmektedir:
Yüksek dönüşüm maliyeti: Geliştiriciler ve kullanıcılar Metaplex araçlarına derin bir şekilde bağımlı olduktan sonra, diğer protokollere geçiş maliyeti çok yüksektir.
Standartların Belirlenmesi: Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminin evrensel standardı haline geldi, yeni projeler daha uyumlu olan Metaplex'i tercih etme eğilimindedir.
Bu koruma duvarlarının sayesinde, Metaplex'in Solana ekosisteminde güçlü rakipleri yoktur, bu da güçlü bir kârlılığı garanti etmektedir.
Metaplex iş verileri: Ürün pazar uyumu tam olarak doğrulandı
Aylık Aktif Kullanıcı
2024 yılı Kasım ayı itibarıyla Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844.966'ya ulaştı ve tarihî bir zirveye ulaşarak yıllık %253'lük bir artış gösterdi.
protokol üretim varlık sayısı
Kasım ayında Metaplex üzerinden üretilen varlık türleri 1.44 milyondan fazla oldu ve bu da tarihi bir zirveye ulaştı. Dikkat çekici olan, bunların %94'ünün homojen token, yalnızca %6'sının NFT olmasıdır. Bu oran 2024 Ocak ayında %18.6 NFT'ye karşı %81.4 FT idi.
Protokol Geliri
Metaplex'in Kasım ayındaki protokol geliri 3.3 milyon dolara ulaşarak yeni bir zirveye ulaştı. Birçok token teşvikine dayanan projelerin aksine, Metaplex'in gelir artışı organiktir ve doğrudan token sübvansiyonu yapılmamıştır.
Metaplex Ekibi: Solana'nın çekirdek ekosistemine yakın OG
Metaplex, Stephen Hess tarafından 2021 yılının Kasım ayında kuruldu. Hess, Solana'nın en erken çalışanlarından biriydi ve Solana'nın staking sistemi, SPL yönetim sistemi ve Wormhole'un geliştirilmesinden sorumluydu; ayrıca ilk Solana NFT standartlarının belirlenmesine de katıldı.
2022 yılının Ocak ayında, Metaplex Multicoin, Jump ve Alameda gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar yatırım aldı ve yaklaşık 450 milyon dolar değerlemeye ulaştı. 2022 yılının Kasım ayında FTX çöküşü ile karşılaşan Hess, hızlı bir şekilde işten çıkarma kararı aldı ve piyasa konusundaki keskin değerlendirmesini ve maliyet kontrolü bilincini gösterdi.
Metaplex ekibinin mevcut boyutu 10 kişiden fazla, sade ve verimli. Aylık çalışma raporlarına göre, ekip ürün iterasyonu ve yeni ürün geliştirme konusunda hızlı bir ilerleme kaydediyor.
2024 Eylül'ünde, The Block, Pantera Capital ve ParaFi Capital gibi tanınmış kurumların Wave Digital Assets'ten büyük miktarda MPLX tokeni satın aldığını, satın alma fiyatının 0.2-0.25 dolar aralığında olduğunu açıkladı.
MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi
Token Temel Bilgileri
MPLX toplam miktarı 1 milyar, ayrıntılı dağılım aşağıdaki gibidir:
Şu anda MPLX'in dolaşım oranı %75,6, çoğu dolaşımda ve kilit açma baskısı oldukça düşük.
token utilitesi
MPLX şu anda esasen yönetişim oylamaları için kullanılmaktadır. 2024 yılının Haziran ayından itibaren, Metaplex her ay 10.000 SOL ile MPLX geri alacak ve Aralık ayından itibaren aylık geri alım tutarını 12.000 SOL'a artıracaktır. Gelecekte, MPLX ayrıca Aura düğümlerinin staking varlığı olarak kullanılacaktır.
Değerleme analizi
Solana ekosisteminin bir parçası olan ve Meme dalgasından faydalanan Raydium'u referans alarak, Metaplex'in mevcut değeri biraz yüksek. Ancak iki işin farklılıkları göz önüne alındığında, bu karşılaştırmanın sınırlı bir referans değeri vardır.
Potansiyel itici faktörler ve riskler
Metaplex'in avantajları şunlardır:
Potansiyel yukarı yönlü itici güç:
Potansiyel riskler:
Özet
Çoğu yatırımcının "Metaplex, NFT protokolüdür" izleniminden farklı olarak, aslında Solana'nın tüm varlık türlerine hizmet eden bir altyapıdır ve aynı zamanda Meme dalgasının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosistemine olumlu bakan yatırımcılar için, Metaplex uzun vadede dikkat edilmesi gereken bir konudur.