İki bayram döneminde piyasa zayıf, önümüzdeki yılın Q1'inde pump piyasası bekleniyor

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatilinin etkisiyle düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duygu endeksi hafif bir artışla %10'a yükselmesine rağmen, hala aşırı korku aralığında bulunuyor. Dikkate değer bir durum, genel piyasanın zayıf olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC'nin %1.91'lik bir artış sağlamasıdır; bu da kurumsal fonların sürekli olarak piyasaya girdiğini ve piyasaya bir miktar güven aşıladığını göstermektedir.

DeFi sektöründe bu hafta TVL %0,37 oranında hafif bir düşüşle 52,7 milyar dolara geriledi, ancak makineli tüfek havuzları gibi stabilcoin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stabilcoinlerin toplam arzı sürekli bir artış göstermeye devam ediyor, bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor; makineli tüfek havuzları gibi stabil getiri projeleri ise rağbet görüyor.

AI Agent yarışı, piyasada yüksek bir ilgi görmeye devam ediyor ve toplam ölçeği 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "mühür basma"dan sonra yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeli taşıyor. Bu durum, AI ve blockchain teknolojisinin derin entegrasyonunu gösteren bir gelişim trendini yansıtıyor.

Tatillerin etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve sermaye girişi belirgin şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara yöneldi ve bu alanın yüksek volatilite özelliklerini gösterdi.

Açık blok zinciri sektörü, güçlü bir dayanıklılık sergiliyor; bu bağlamda Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesine devam ediyor ve Taiko yeni bir ekosistem planını başlattı. Bu durum, önde gelen açık blok zincirlerinin sürekli olarak teknik yenilik ve ekosistem inşası konularında çaba gösterdiğini gösteriyor.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın yılbaşı tatili sırasında düşük seyrini sürdürebileceği öngörülüyor. Yatırımcılara savunmacı bir konfigürasyonu korumaları, başlıca varlık tahsis oranını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getirili makineli tüfek havuz projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilmektedir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılı ilk çeyreğinde bir yükseliş trendinin beklenebileceğini tahmin ediyor; AI Agent ve DeFi makineli tüfek havuz projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku bölgesinde bulunuyor. Altcoin bu hafta, kıyaslama endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likiditenin keskin bir şekilde düşmesi, piyasa fiyatlarının dalgalanma oranını artırdı ve ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesine neden oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyaslama endeksi ile senkron halde kalması beklenmektedir, bağımsız bir piyasa durumu olma olasılığı düşüktür. Altcoin aşırı korku bölgesindeyken genellikle piyasa aşamalı dipte bulunur ve yukarıya doğru bir dönüş aniden gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı panik seviyesinde.

• Defi türü ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyu ilgisi oldukça yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Öne Çıkan Yarış Yolu

AI Ajansı

Bu hafta piyasa düşüş eğiliminde, her bir sektör de düşüş durumunda. AI Agent sektöründeki çoğu tokenin fiyatı bu hafta da düşüş göstermesine rağmen, piyasa içerisindeki tartışma seviyesi en yüksek olanı. Bu hafta piyasa üzerinde en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki kripto piyasasındaki gelişimi ve Defi üzerindeki etkisiydi.

Kripto pazarında her seferinde meydana gelen döngüsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, yazı yazma gibi varlık ihraç yöntemleri, pazarın gelişimini ve kripto pazar fiyatlarının artışını hızlı bir şekilde tetiklemiştir. AI ile kripto hızlı bir şekilde birleşen bir arka planda, şu anda aipool, mevcut dönemde oldukça popüler bir varlık ihraç yöntemi haline gelmiştir ve 2024 yılının başındaki "para basma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi pazar tarafından geniş çapta kabul edilirse, çok geçmeden aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç dalgasıyla karşılaşacağız, bu yüzden aipool türündeki projelere odaklanmalıyız.

DeFi pisti

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranı açısından ilk 5'te yer alanlar (TVL'si 30 milyon doların altında olan projeler hariç):

1. Resolv：82.04%
2. USDX Para: 74.25%
3. Alışılmış: 55.56%
4. Hashnote：52.54%
5. Spektr: 51.81%

Yukarıda özetlendiği gibi, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde büyüdüğü projeler esas olarak stabilcoin getiri alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaşmıştır.

Piste genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT hafif bir düşüşle %0,27 azalırken, USDC %1,91 oranında arttı. ABD pazarına odaklanan USDC'nin artışı, piyasanın alım gücünün hala sürekli bir fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları faiz oranlarının düşmesiyle sürekli azalırken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla sürekli artıyor, Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacak.

• Fon durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şu anki 52.7 milyar dolara düştü, iki hafta üst üste negatif büyüme görülmesine rağmen, oran küçük, %0.37. Bunun başlıca nedeni, bu hafta ABD pazarının öncülüğünde Batı pazarının Noel tatilinde olması; hem çeşitli tokenlerin işlem hacmi hem de zincir üstü aktiviteler azalmıştır. Gelecek hafta yılbaşı tatili olması nedeniyle, büyük bir değişiklik beklenmiyor. Ocak ayındaki pazarın genel TVL değişimini dikkatle izlemeyi öneriyorum; düşüş eğiliminin devam edip etmediğine dikkat edin.

Derin Analiz

pump itici güç: Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarıyla özetlenebilir: Son dönemde piyasa düşüş eğiliminde olduğundan, çeşitli Defi protokollerinin APY'si azalmışken, stabilcoin kazanç projeleri token/puan ödülleri aracılığıyla getirileri artırmakta ve piyasa genelinde makineli tüfek havuz projelerinin APY'sinin belirgin bir avantajı bulunmaktadır. Ayrıntılı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsünde olmasına rağmen, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde, bu da piyasa temel faiz oranının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.
• Faiz oranı tarafı: Temel borçlanma faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtıyor.
• Gelir tarafı: Stabil coin ile getirisi olan projelerin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılımını sağladı.

Bu iletim mekanizması, stablecoin gelir projelerinin değer desteğini güçlendirerek sağlıklı bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler: Piyasa son zamanlarda sürekli bir yükseliş trendinde olduğundan, piyasa yatırımcıları daha çok getiriler ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanmakta, ancak düşüş riskini göz ardı etmektedirler. Bu hafta, Noel tatili nedeniyle piyasada likiditenin keskin bir şekilde azalması, piyasada meydana gelen satış baskısının yeterli likidite ile karşılanamamasına neden oldu ve bu durum fiyatların sürekli düşmesine yol açtı, ayrıca piyasadaki uzun pozisyonların tasfiye olmasına sebep olarak yatırımcılara zarar verdi. Bu tasfiyelerin neden olduğu zincirleme likidasyon riski büyük ölçüde arttı, bu da fiyatların daha da düşmesine ve daha fazla varlığın tasfiye edilmesine yol açtı.

Diğer Yarışma Performansı

kamu ağı

Geçtiğimiz hafta piyasa kamu blockchain'lerinin TVL yükseliş oranı en yüksek 5 (TVL'si daha düşük olan blockchain'ler hariç):

1. Stacks：16.95%
2. BOB：12.81%
3. Taiko：4.22%
4. Cardano: %2.94
5. Sei：1.23%

yükseliş listesi genel görünümü

Geçtiğimiz hafta pazar token'larının yükseliş oranı en yüksek 5'i (işlem hacmi çok düşük token'lar ve meme coin'ler hariç):

1. ZEN (Horizen)：124.91%
2. MOCA (Moca Network)：108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold)：73.77%
5. HAREKET (Hareket)：66.81%

Meme token yükseliş sıralaması

1. LUNA (Luna by Virtuals)：60.21%
2. KOMA (Koma Inu)：37.49%
3. AIXBT (aixbt tarafından Virtuals): %30.37
4. SPX (SPX6900)：21.45%
5. TURBO (Turbo)：20.47%

Bu hafta Meme projeleri, piyasanın genel düşüşünden oldukça etkilenmiştir. Bu hafta Noel tatilinde olduğumuzdan, piyasa işlemlerine katılan kullanıcı sayısı azalmıştır, bu nedenle piyasa üzerindeki fonlar bu hafta çekilmiştir ve Meme coin projelerine katılan yatırımcı sayısı belirgin şekilde azalmıştır. Bu durum, mevcut aşamada piyasada Meme coin alanına olan ilgi ve fonların olmadığını göstermektedir.

sosyal medya gündemi

Veri analizi sonuçlarına göre, bu hafta sosyal medya üzerinde en fazla ilgi gören projeler L1s projeleri oldu. Bu hafta Noel tatil döneminde olduğu için, ABD merkezli piyasa tatil aşamasına girdi ve çeşitli piyasa yapıcılar ile kurumlar tatilde olduğu için piyasalardaki likidite önemli ölçüde azaldı. Normal yatırımcıların çoğu, zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerini azalttı ve satış davranışlarıyla birlikte piyasanın önemli ölçüde düşmesine neden oldu; bu arada, çeşitli kamu blok zincirlerinin düşüşleri daha düşük oldu. Tüm piyasa genelinde düşüş yaşanırken, genellikle kamu blok zincirlerinin diğer alanlara göre performansı daha iyi olur. Piyasa yatırımcıları, fonlarını BTC ve ETH alarak riskten korunmanın yanı sıra, büyük ölçüde çeşitli kamu blok zincirlerine de yatırıyor. Düşüş sona erip yükseliş başladığında, genellikle kamu blok zincirleri diğer projelerden önce yükseliş gösteriyor.

Piyasa Teması Genel Görünümü

Haftalık getiri oranı istatistiklerine göre, SocialFi alanı en iyi performansı gösterirken, RWA alanı en kötü performansı sergiliyor.

• SocialFi alanı: SocialFi alanının mutlak ana gücü hala TON'dur ve bu alanın piyasa değerinin %91.07'sini temsil etmektedir. Bu hafta TON, genel piyasanın düşüşüne paralel gitmeyerek, tersine %6.3'lük bir yükseliş gerçekleştirdi ve böylece SocialFi alanının en iyi performansını sergiledi. Bu hafta Toncoin, yüksek frekanslı DeFi ticaretinin gelişimini desteklemek için GMX ile iş birliği yaptı.

• RWA alanı: RWA alanında OM, ONDO ve MKR'nın büyük bir payı var, sırasıyla %44,28, %23,85 ve %18,36 ile toplamda %86,49. Bu hafta OM, ONDO ve MKR sırasıyla %10,76, %19,86 ve %8,28 düştü, bu da diğer alan projelerine kıyasla daha büyük bir düşüş oranı olduğundan RWA alanının bu hafta en kötü performansı göstermesine neden oldu.

Gelecek Hafta Crypto Büyük Olaylar Tahmini

• Pazartesi (30 Aralık) Avrupa Menkul Kıymetler ve Pazar Otoritesi, MiCA kripto düzenlemelerinin uygulanmasını açıkladı.
• Perşembe (2 Ocak) ABD'de o hafta için ilk işsizlik başvurusu sayısı
• Cuma günü (3 Ocak) mahkeme FTX'in 11. Bölüm yeniden yapılandırma planının yürürlüğe girmesine onay verdi.

Gelecek Hafta Beklentileri

Makro faktör değerlendirmesi

• Gelecek hafta Yılbaşı tatiline gireceğiz, nadiren makro veriler açıklanacak.
• Geçmiş yıllarda yeni yıl tatiline girildiğinde, satın alma gücünün düşük olduğu Noel dönemi boyunca ABD'nin satın alma gücüyle piyasada temkinli bir seyir izlenmektedir, piyasa dalgalanması artmaktadır.

sektör rotasyon trendi

• DeFi alanı: Mevcut piyasa ortamı kötü olmasına rağmen, yatırımcılar genel olarak gelecek yılın ilk çeyreğinde piyasanın bir yükseliş yaşayacağına inanıyor, bu yüzden çoğu yatırımcı ellerindeki tokenleri satmaya isteksiz. Bu arada, token tutma gelirlerini artırmak için, makine tüfeği havuz projelerine katılmaya başladılar ve getirilerini artırıyorlar.

• AI bölümü: AI Agent alanı, piyasanın sürekli dikkatini çekmektedir ve piyasa büyüklüğü 10.9 milyar dolara ulaşmıştır. AI Agent+TEE tabanlı aipool'un varlık ihraç modeli piyasada geniş bir ilgi gördü.

yatırım stratejisi önerisi

• Savunmacı bir yapı koruyun, başlıca varlıklar BTC ve ETH'nin tahsisatını artırın, varlıkların güvenliğini artırın.
• Riskleri hedge ederken, bazı yüksek getirili makinalı tüfek havuzları Defi projelerine katılabilirsiniz.
• Yatırımcıların dikkatli olmaları, pozisyonlarını sıkı kontrol altında tutmaları ve risk yönetimini iyi yapmaları önerilmektedir.