Şifreleme Piyasası Haftalık Raporu ( 4.20-4.30 ): Piyasa ısınmaya başladı, PumpSwap öne çıktı

Makro Çevre ve Pazar Durumu

Son zamanlarda, kripto piyasası ABD borsalarını takip ederek bir toparlanma gösterdi. ABD'nin gümrük politikası beklentilerinin yavaşlaması, genel piyasa duygusunu artırdı. ABD borsalarında dip sinyalleri görünse de, henüz tamamen belirginleşmiş değil. Kripto piyasası ise dalgalı bir yukarı yönlü eğilim göstermekte.

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir şekilde yükseldi, büyük bir kurumsal yatırımcı devam eden büyük alımlara devam etti. Piyasanın ana odak noktası BSC ve Solana ekosistemine yoğunlaştı.

Dikkate değer kripto para performansı:

En çok artış gösteren beş: ZETA(60%), LAYER(60%), FARTCOIN(50%), MEW(40%), BEAM(40%) Düşüş oranı ilk beş: NTGL(60%), PI(30%), PLUME(20%), SATS(15%), XCN(10%)

Solana ekosisteminde, tanınmış bir yapıcı piyasa tekrar piyasaya döndü, son zamanlarda büyük miktarda birincil ticaret talebi var.

BSC zincirinde, FORM popüler meme token ihraç platformu olarak, bu zincirin sunduğu 10 milyar dolarlık likidite teşvik programından yararlanmaktadır.

HYPE borsası şüpheli bir piyasa yapıcı saldırısına maruz kaldı, zorunlu olarak işlemden kaldırıldı ve bu, güvenin zedelenmesine neden oldu. Bu durum, düşük piyasa değerine sahip tokenlerin kolayca manipüle edilebilme riskini yansıtıyor.

Zincir Üstü Veri Analizi

Bitcoin'da yeni talep sürekli olarak azalıyor, çoğu kısa vadeli yatırımcı şu anda zarar durumunda. Uzun vadeli sahiplerin arzı yeniden artmaya başladı. Mevcut kısa vadeli sahipler servetin %40'ını elinde tutuyor, bu da 2025'in başındaki %50 zirvesinin altında. Önceki boğa piyasalarıyla karşılaştırıldığında, bu veri hala oldukça düşük, muhtemelen bu sefer büyük kurumsal yatırımcıların ETF yatırımına katılmasıyla ilgili.

Stablecoin piyasa değeri büyük bir düşüş yaşadı, bu da fonların riskten kaçınma duygusunun arttığını gösteriyor.

Kurumsal fonlar, 5 haftalık sürekli çıkış durumunu sona erdirerek yeniden iyimserlik kazandı.

MVRV-Z Skoru göstergesi şu anda 2.0, piyasa ortalama seviyesine yakın. Bu gösterge 6'dan büyük olduğunda genellikle piyasa tepe alanı olarak kabul edilir; 2'den küçük olduğunda ise dip alanı olarak değerlendirilir.

Vadeli İşlemler Piyasası Durumu

Vadeli işlem long/short oranı 1.1, normal seviyede. Bireysel yatırımcıların duygusu genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir, 0.7'nin altında panik, 2.0'nin üzerinde ise aşırı iyimserlik anlamına gelir.

Bitcoin vadeli işlemleri pozisyon büyüklüğü bu hafta hafif bir düşüş gösterdi, bu da piyasanın belirgin bir yön eksikliği olduğunu yansıtıyor.

Fonlama oranı %0.01 seviyesinde düşük kalmaktadır. Genellikle oran %0.05-0.1 arasında olduğunda, bu boğa kaldıraçlarının ağır olduğunu ve piyasanın kısa vadeli zirve sinyali olduğunu gösterir; oran -0.1-0% olduğunda ise, bu ayı kaldıraçlarının ağır olduğunu ve genellikle piyasanın kısa vadeli dip sinyali olduğunu gösterir.

Spot piyasa durumu

Bitcoin bu hafta dalgalı bir toparlanma gösterdi. Piyasa volatilitesi büyük ölçüde düştü ve çöküş sonrası yatay dalgalanma onarım sürecinde. Piyasanın bu nefes alma fırsatını değerlendirerek, borsa, risk sermayesi destekli tokenleri hızla listelemeye başladı.

Kamu Zinciri Ekosistem Gelişimi

Bitcoin ekosistemi

Bir büyük kurumsal yatırımcı, neredeyse 7000 adet Bitcoin alımına devam ediyor. Şirketin en son piyasaya sürdüğü sürekli öncelikli hisse senetleri, Nasdaq'ta işlem görmeye başladı ve Bitcoin pozisyonunu maksimize etme stratejik kararlılığını ortaya koyuyor.

17-23 Mart tarihleri arasında, şirket yaklaşık 84,529 dolarlık ortalama fiyatla 6,911 adet Bitcoin satın aldı ve toplamda yaklaşık 584.1 milyon dolar yatırım yaptı. 23 Mart itibarıyla, şirketin elinde toplam 506,137 adet Bitcoin bulunmakta ve toplam satın alma maliyeti yaklaşık 33.7 milyar dolar olup, ortalama pozisyon maliyeti 66,608 dolardır.

26 Mart'ta, şirketin süresiz öncelikli hisse senetleri Nasdaq'ta işlem görmeye başladı, finansman büyüklüğü orijinal 500 milyon dolardan 722.5 milyon dolara yükseltildi ve %10 yıllık sabit temettü belirlendi. Bu ürün, yüksek getirili tahvil benzeri varlık olarak tasarlandı, ana hedefi mümkün olduğunca fazla fonu şifreleme yatırımlarına yönlendirmektir.

Ethereum ekosistemi

Ethereum Pectra yükseltmesi yeni Hoodi test ağında başarıyla başlatıldı. EIP-7702'nin tanıtımı çoklu para birimi ile gaz ücreti ödemeyi sağlayacak.

Hoodi test ağı, önceki Holesky ve Sepolia test ağlarında yaşanan sorunların ardından başlatıldı ve geliştiricilerin doğrulayıcı çıkışı gibi işlevleri yeterince test edebilmesini sağlamak amacıyla tasarlandı. Şu anda, Hoodi test ağı, güncellemelerin kararlılığını ve güvenilirliğini sağlamak için dikkatle izleniyor, böylece sonraki ana ağ dağıtımına hazırlanıyor.

Pectra yükseltmesi, Ethereum ağının karşılaştığı birçok zorluğu çözmeyi amaçlamaktadır. Değişikliklerden biri, cüzdan yazılımı geliştiricilerinin, cüzdanlara yeni kolaylıklar sağlamalarına olanak tanıyan akıllı sözleşme işlevselliği eklemektir; örneğin, işlem ücretlerini Ethereum dışında başka kripto para birimleri ile ödeme yeteneği.

Ethereum geliştiricileri daha önce, eğer Çarşamba günü her şey yolunda giderse, Pectra'nın yaklaşık 30 gün daha izlenmeye devam edeceğini ve ardından nihayet Ethereum ana ağında etkinleştirileceğini kabul etti.

Celo, Ethereum ikinci katman ağına başarıyla taşındı, Ethereum ağı genişlemeye devam ediyor.

Celo, 2020 yılında piyasaya sürülen bağımsız bir Layer 1 blok zinciri, 26 Mart'ta resmi olarak Ethereum Layer 2 ağına geçişini tamamladı. Bu geçiş yaklaşık iki yıl sürdü ve nihayetinde Optimism'in OP Stack teknolojisi kullanıldı. Bu güncellemenin amacı, Celo'nun güvenliğini, ölçeklenebilirliğini ve Ethereum ekosistemi ile olan birlikte çalışabilirliğini artırmaktır. Geçiş sonrası, Celo'nun blok oluşturma süresi 5 saniyeden 1 saniyeye önemli ölçüde kısaldı ve işlem hızı belirgin şekilde arttı. Aynı zamanda, Celo, işlem ücretlerini bir centin altında tutmaya devam edecektir.

Kullanıcılar için, geçiş daha hızlı işlem onayları ve daha düşük maliyetler anlamına gelir. Ayrıca, Celo artık yerel Ethereum köprüleme işlevine sahip, bu da üçüncü taraf köprülere olan bağımlılığı azaltıyor ve güvenliği artırıyor.

Geliştiriciler de bu güncellemeden fayda sağlayacaklar, çünkü Celo artık Ethereum sanal makinesi (EVM) ile tamamen uyumlu ve Ethereum'un geliştirme araçlarını ve kaynaklarını kolayca kullanabiliyorlar.

Veriler, Ethereum ekosisteminin toplam kilitli değerinin (TVL)'nin 4.6288 milyar dolar olduğunu ve geçen haftaya göre %1.53 arttığını gösteriyor.

( TON ekosistemi

Tüm zincir uyumluluğuna sahip HiBit DEX, TON ekosistemine giriş yaparak, TON ekosistemini diğer blok zincir ağlarıyla bağlama konusunda önemli bir rol oynaması bekleniyor.

24 Mart'ta, Hibit 5 milyon dolarlık yeni bir finansman turunu tamamladığını duyurdu. Bu finansman turu, Hibit ekosisteminin daha da geliştirilmesi için kullanılacak olup, özellikle Layer 2 altyapı inşasına, Hibit DEX gelişimine, çapraz zincir birlikte çalışabilirlik teknolojisinin optimizasyonuna ve AI Agent ekonomisinin derinlemesine yerleşimine odaklanacaktır.

Hibit DEX, Hibit Layer 2 ekosisteminin ilk ana uygulaması olarak, merkezi borsa )CEX### ile merkeziyetsiz borsa (DEX)'nın avantajlarını birleştirerek, milyonlarca TPS seviyesinde verimli bir ticaret deneyimi sunmayı ve izin gerektirmeyen token ihraçlarını desteklemeyi amaçlamaktadır. Aynı zamanda, Hibit DEX, AI Agent ekonomisi ve Meme topluluğunu derinlemesine entegre ederek kullanıcılara daha zengin bir ticaret ekosistemi sağlamaktadır.

Hibit Layer 2'nin çapraz zincir etkileşim yeteneklerine dayanarak, bu DEX'in TON ekosistemini diğer blok zincir ağlarıyla bağlamada kritik bir rol oynaması bekleniyor. Bu yetenek, yalnızca TON ekosisteminin dışındaki kullanıcıları ve likiditeyi çekmekle kalmayıp, aynı zamanda piyasanın çapraz zincir varlıkları ve verilerin sorunsuz iletimine olan artan talebine de yanıt vermekte, etkileşim çözümlerini daha stratejik bir değer haline getirmektedir.

TON DeFi kilitli miktarı 170,3 milyon dolara ulaştı, geçen haftaya göre %14,99 artış gösterdi.

( Solana ekosistemi

Bir platform, yerel DEX'ini tanıttı ve mevcut ticaret platformlarının varoluş alanını daha da daralttı.

21 Mart'ta, platform resmi olarak merkeziyetsiz borsa lansmanını duyurdu ve bu, platformun tek bir token ihraç platformundan token ihraç ve ticaretin bir arada bulunduğu entegre bir platforma geçişini simgeliyor.

Yeni piyasaya sürülen DEX, )AMM### modeli ile sabit çarpan yapıcı olarak çalışmaktadır ve mevcut ana akım DEX'ler ile benzer bir işleyişe sahiptir. Bu DEX, anlık taşıma, 0 taşıma ücreti, daha güçlü likidite, yaratıcıların gelir paylaşımı gibi özellikler ve işlevler sunmaktadır. Daha sonra, protokol gelirinin belirli bir oranı, token yaratıcıları ile paylaşılacaktır. Bu DEX üzerindeki her işlem için %0.25 işlem ücreti alınmaktadır; bunun %0.20'si likidite sağlayıcılara, %0.05'i ise protokole tahsis edilmektedir, ancak yaratıcıların gelir paylaşım özelliği devreye girdiğinde, ücret dağılımı değişecektir.

Yeni DEX, piyasada hızla tanınarak, sadece bir hafta içinde Solana ekosistemindeki DEX pazarının %21'lik payını elde etti ve işlem hacmi 1,5 milyar dolara ulaştı. Bu atılım, meme coin'lerin yeni DEX'te işlem yapmak için sorunsuz bir şekilde geçiş yapabilmesini sağladı, bu da platformun meme coin işlem alanındaki hakimiyetini daha da pekiştirdi ve mevcut DEX'lere güçlü bir rekabet oluşturdu. Sadece bir hafta içinde, yeni DEX 14 milyonun üzerinde işlem gerçekleştirdi ve toplam işlem ücretleri geliri 3,03 milyon dolara ulaştı.

Daha önce, mevcut DEX, Meme coin ihraç platformu başlatma planını duyurmuştu ve bu, piyasa tarafından bu platformun kendi AMM ekosistemini kurma yanıtı olarak genel bir görüşle karşılandı. Ancak, mevcut DEX zamanında yeni ürünler sunamaz ve token ihraç ve ticaret deneyiminde rekabet avantajı oluşturamazsa, pazar payı daha da daralabilir ve hatta Solana ekosistemindeki uzun vadeli hayatta kalma alanını etkileyebilir.

Solana ekosistemindeki DeFi toplam kilitli değeri 680.9 milyon $ olup, geçen haftaya göre %0.24 azalmıştır.