Faizli Stablecoin: Varlık Üretiminde Yeni Bir Yenilik
Stablecoin piyasada bir ortak görüş haline gelmektedir. Son zamanlarda stablecoin alanındaki gelişim hareketleri arasında: bazı ödeme şirketlerinin stablecoin projelerini satın alması, bazı finansal teknoloji şirketlerinin stablecoin'i geleneksel banka aracılarının yerine kullanması ve USDC'yi çıkaran şirketlerin stablecoin işlerini kullanarak kripto para sektöründe yeni önemli oyuncular haline gelmesi bulunmaktadır. Bunlar, mevcut ana akım stablecoin'lerin taklit edilmesi ve rekabeti olarak görülebilir.
Bu arada, faiz getiren stablecoin ( YBS ) alanı da hızla gelişiyor. Bazı merkeziyetsiz finans devleri, faiz getiren stablecoin üretimine yöneliyor, birçok proje faiz getiren stablecoin ürünleri sunuyor. Şu anda YBS, stablecoin'lerin bir alt kategorisi olarak görülüyor, piyasa bunun geleneksel stablecoin'lerden temel farkını henüz tam olarak kavrayabilmiş değil. YBS esasen, varlık getirileri ile kullanıcıları çekmeyi, elde edilen kârın bir kısmını kullanıcılara dağıtarak tasarruf çekimi ve varlık getirilerini elde etmeye devam etme amacını gerçekleştirmeyi hedefliyor.
Buna karşılık, geleneksel stablecoin'lerin üretimi yeni varlıkların yaratılma sürecidir. Rezervleri düzenleyiciler veya proje sahipleri tarafından yönetilir, kullanıcılar sadece değerini pasif olarak kabul eder. Ancak YBS, zincir üzerindeki bankacılık tasarruf - kredi mantığını takip ederek, varlık üretim yetkisini yeniden yapılandırmıştır. Geleneksel stablecoin'lerin üretimi, devlet ve iş dünyası işbirliği ile borsa desteği gerektirirken, YBS projesi patlayıcı bir büyüme sergilemiştir.
Kripto para sektörünün gelişim tarihi, varlık üretim modeli inovasyonu olarak görülebilir. Bu seferki stabilcoin adı altında yapılan inovasyon, erken dönem token standartları veya meme coin'ler kadar sert değildir. Dikkate değer olan, bazı protokollerin birden fazla stabilcoin ürünü üretebilmeleri ve fiyat stabilitesini sağlamak için farklı mekanizmalar kullanmalarıdır.
Stabilite dalgalanmadan kaynaklanır, dalgalanma stabilcoin üretir. Kazanç sağlayan stabilcoin, stabilcoin kavramının yeni bir ifade şeklidir. Stabilcoin'in gelişim sürecine bakıldığımızda, en erken bitcoin'in eşler arası elektronik nakit ödeme sistemi olarak denemelerine kadar uzanır. Ancak bitcoin'in fiyat dalgalanmaları oldukça yüksektir, bu nedenle stabil bir ödeme aracı olarak işlev görememektedir.
Erken dönem fiat para destekli stablecoin'ler, örneğin USDT, mekanizması açısından oldukça basit olup, esasen ihraç edenin kredisine ve piyasa onayına dayanıyordu. Sonrasında ortaya çıkan DAI, aşırı teminat mekanizması kullanıyordu; bu, sermaye verimliliğini düşürse de güvenilirliği artırıyordu. Daha sonra stablecoin'lerin gelişimi, teminat oranını nasıl düşüreceği etrafında şekillendi.
Algoritmik stablecoin bir dönem gözdeydi, ancak UST'nin çöküşünden sonra büyük bir darbe aldı. Şu anda piyasadaki karma mekanizmalı stablecoin'ler, Frax gibi, aslında yüksek oranda USDC'ye rezerv olarak bağımlıdır.
Getiri sağlayan stablecoin'ler, aynı anda getiri mekanizması ve istikrar mekanizmasına sahip olmalıdır. Getiri sağlayan varlıklar, zincir üstü teminat varlıklarından gelebilir veya ABD tahvilleri gibi zincir dışı varlıklar kullanılabilir ya da her ikisinin bir karışımı olabilir. Bazı projeler, coin fiyatını istikrarlı tutmak için hedge stratejileri de kullanmaktadır. İdeal bir zincir üstü yerel getirili stablecoin, tamamen zincir üstü varlıklar kullanmalı, zincir üstünde hedge ve kâr paylaşımı yapmalıdır, ancak şu anda bu standartlara tamamen uyan bir proje yoktur.
Piyasada aktif olan faiz getiren stablecoin projeleri neredeyse yüz tane olmuştur. Tam bir faiz getiren stablecoin protokolü genellikle stablecoin ve onun staking versiyonunu, ayrıca protokolün ana token'ını ve onun staking versiyonunu içerir. Tarihsel deneyimleri göz önünde bulundurarak, herhangi bir yeni ortaya çıkan alanda nihayetinde öne çıkacak en fazla 5 başyapıt projenin olacağını söyleyebiliriz.
Faiz getiren stablecoin, DeFi, fiziksel varlıklar ve stablecoin'lerin kesişim alanıdır. Bazı geleneksel DeFi devleri, ekosistemlerini güçlendirmek amacıyla faiz getiren stablecoin'ler üretmektedir, bu nedenle faiz getiren stablecoin'ler üzerine odaklanan yeni projelerle tam anlamıyla rekabet etmeyeceklerdir. Dolayısıyla, anahtar soru, piyasanın yeni faiz getiren stablecoin projelerine ne kadar alan bırakacağıdır.
Seçimden sonra, şu anda gerçekten dikkat edilmesi gereken yaklaşık 50 adet gelir getiren stablecoin projesi bulunmaktadır. Bu projeleri değerlendirmek için temel, gelir elde etme yöntemleri ve getiri oranları gibi birçok boyuttan incelemek gerekmektedir. Temel bilgiler, projenin resmi web sitesi, sosyal medya gibi bilgileri içermektedir; gelir elde etme yöntemleri, belirli stratejiler, gelir kaynakları ve dağıtım yöntemleri gibi unsurları kapsamaktadır; getiri oranlarının hesaplama yöntemleri de önemli bir referans göstergesidir.
Faizli stablecoin protokolleri genellikle, erken dönem DeFi LEGO bloklarına benzer şekilde, birden fazla diğer protokolle bir arada kullanılır. Çok zincirli, çok protokollü ve çok havuzlu yapı standart hale gelmiştir. Şu anda bu projelerin bazı sorunları devam etmektedir; örneğin, gelir sürekliliği test edilmesi gereken bir durumdur ve protokol ana token fiyat dalgalanmaları stablecoin'in istikrarını etkileyebilir. Bu nedenle, protokolün sürekli kârlılığına odaklanmak son derece önemlidir.
Gelecekte faiz getiren stablecoin alanında yeni fırsat olabilecek projeler arasında Resolv, Avalon, Falcon, Level ve Noon Capital gibi projeler bulunmaktadır. Bu projeler kendine özgü özelliklere sahip olup, Sky ve Ethena'nın dışında öne çıkma potansiyeline sahiptir. Dikkate değer bir nokta, faiz getiren stablecoin projelerinin ana token üretiminin kötü bir şey olmadığı, bunun yerine ikincil piyasa likiditesi elde etmek amacıyla yapıldığıdır; bu, geleneksel stablecoin projelerinin borsa gibi kurumlarla kâr ortaklıkları kurmasına benzer.
Genel olarak, faiz getiren stablecoin, varlık üretim alanında yeni bir yenilik olup, gelişimi için gereken güvenilirlik ve fon rezervleri, genel kripto varlıklardan çok daha yüksektir. Gelecekte faiz getiren stablecoin'in önemli bir para biçimi haline gelmesi bekleniyor ve önemi, Bitcoin ve Ethereum'un yaratımına eşit olmayabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
6
Share
Comment
0/400
UncleLiquidation
· 7h ago
tuzak tuzak tuzak sadece bir başka kostüm değiştirerek insanları enayi yerine koymak
View OriginalReply0
tx_pending_forever
· 7h ago
Ah, bu hala Klip Kuponlar aşamasında mı?
View OriginalReply0
GateUser-afe07a92
· 7h ago
YBS gerçekten harika! Küçük bir kazanç elde ettim.
Faiz getiren stablecoin'lerin yükselişi, varlık üretim modelinde yenilik.
Faizli Stablecoin: Varlık Üretiminde Yeni Bir Yenilik
Stablecoin piyasada bir ortak görüş haline gelmektedir. Son zamanlarda stablecoin alanındaki gelişim hareketleri arasında: bazı ödeme şirketlerinin stablecoin projelerini satın alması, bazı finansal teknoloji şirketlerinin stablecoin'i geleneksel banka aracılarının yerine kullanması ve USDC'yi çıkaran şirketlerin stablecoin işlerini kullanarak kripto para sektöründe yeni önemli oyuncular haline gelmesi bulunmaktadır. Bunlar, mevcut ana akım stablecoin'lerin taklit edilmesi ve rekabeti olarak görülebilir.
Bu arada, faiz getiren stablecoin ( YBS ) alanı da hızla gelişiyor. Bazı merkeziyetsiz finans devleri, faiz getiren stablecoin üretimine yöneliyor, birçok proje faiz getiren stablecoin ürünleri sunuyor. Şu anda YBS, stablecoin'lerin bir alt kategorisi olarak görülüyor, piyasa bunun geleneksel stablecoin'lerden temel farkını henüz tam olarak kavrayabilmiş değil. YBS esasen, varlık getirileri ile kullanıcıları çekmeyi, elde edilen kârın bir kısmını kullanıcılara dağıtarak tasarruf çekimi ve varlık getirilerini elde etmeye devam etme amacını gerçekleştirmeyi hedefliyor.
Buna karşılık, geleneksel stablecoin'lerin üretimi yeni varlıkların yaratılma sürecidir. Rezervleri düzenleyiciler veya proje sahipleri tarafından yönetilir, kullanıcılar sadece değerini pasif olarak kabul eder. Ancak YBS, zincir üzerindeki bankacılık tasarruf - kredi mantığını takip ederek, varlık üretim yetkisini yeniden yapılandırmıştır. Geleneksel stablecoin'lerin üretimi, devlet ve iş dünyası işbirliği ile borsa desteği gerektirirken, YBS projesi patlayıcı bir büyüme sergilemiştir.
Kripto para sektörünün gelişim tarihi, varlık üretim modeli inovasyonu olarak görülebilir. Bu seferki stabilcoin adı altında yapılan inovasyon, erken dönem token standartları veya meme coin'ler kadar sert değildir. Dikkate değer olan, bazı protokollerin birden fazla stabilcoin ürünü üretebilmeleri ve fiyat stabilitesini sağlamak için farklı mekanizmalar kullanmalarıdır.
Stabilite dalgalanmadan kaynaklanır, dalgalanma stabilcoin üretir. Kazanç sağlayan stabilcoin, stabilcoin kavramının yeni bir ifade şeklidir. Stabilcoin'in gelişim sürecine bakıldığımızda, en erken bitcoin'in eşler arası elektronik nakit ödeme sistemi olarak denemelerine kadar uzanır. Ancak bitcoin'in fiyat dalgalanmaları oldukça yüksektir, bu nedenle stabil bir ödeme aracı olarak işlev görememektedir.
Erken dönem fiat para destekli stablecoin'ler, örneğin USDT, mekanizması açısından oldukça basit olup, esasen ihraç edenin kredisine ve piyasa onayına dayanıyordu. Sonrasında ortaya çıkan DAI, aşırı teminat mekanizması kullanıyordu; bu, sermaye verimliliğini düşürse de güvenilirliği artırıyordu. Daha sonra stablecoin'lerin gelişimi, teminat oranını nasıl düşüreceği etrafında şekillendi.
Algoritmik stablecoin bir dönem gözdeydi, ancak UST'nin çöküşünden sonra büyük bir darbe aldı. Şu anda piyasadaki karma mekanizmalı stablecoin'ler, Frax gibi, aslında yüksek oranda USDC'ye rezerv olarak bağımlıdır.
Getiri sağlayan stablecoin'ler, aynı anda getiri mekanizması ve istikrar mekanizmasına sahip olmalıdır. Getiri sağlayan varlıklar, zincir üstü teminat varlıklarından gelebilir veya ABD tahvilleri gibi zincir dışı varlıklar kullanılabilir ya da her ikisinin bir karışımı olabilir. Bazı projeler, coin fiyatını istikrarlı tutmak için hedge stratejileri de kullanmaktadır. İdeal bir zincir üstü yerel getirili stablecoin, tamamen zincir üstü varlıklar kullanmalı, zincir üstünde hedge ve kâr paylaşımı yapmalıdır, ancak şu anda bu standartlara tamamen uyan bir proje yoktur.
Piyasada aktif olan faiz getiren stablecoin projeleri neredeyse yüz tane olmuştur. Tam bir faiz getiren stablecoin protokolü genellikle stablecoin ve onun staking versiyonunu, ayrıca protokolün ana token'ını ve onun staking versiyonunu içerir. Tarihsel deneyimleri göz önünde bulundurarak, herhangi bir yeni ortaya çıkan alanda nihayetinde öne çıkacak en fazla 5 başyapıt projenin olacağını söyleyebiliriz.
Faiz getiren stablecoin, DeFi, fiziksel varlıklar ve stablecoin'lerin kesişim alanıdır. Bazı geleneksel DeFi devleri, ekosistemlerini güçlendirmek amacıyla faiz getiren stablecoin'ler üretmektedir, bu nedenle faiz getiren stablecoin'ler üzerine odaklanan yeni projelerle tam anlamıyla rekabet etmeyeceklerdir. Dolayısıyla, anahtar soru, piyasanın yeni faiz getiren stablecoin projelerine ne kadar alan bırakacağıdır.
Seçimden sonra, şu anda gerçekten dikkat edilmesi gereken yaklaşık 50 adet gelir getiren stablecoin projesi bulunmaktadır. Bu projeleri değerlendirmek için temel, gelir elde etme yöntemleri ve getiri oranları gibi birçok boyuttan incelemek gerekmektedir. Temel bilgiler, projenin resmi web sitesi, sosyal medya gibi bilgileri içermektedir; gelir elde etme yöntemleri, belirli stratejiler, gelir kaynakları ve dağıtım yöntemleri gibi unsurları kapsamaktadır; getiri oranlarının hesaplama yöntemleri de önemli bir referans göstergesidir.
Faizli stablecoin protokolleri genellikle, erken dönem DeFi LEGO bloklarına benzer şekilde, birden fazla diğer protokolle bir arada kullanılır. Çok zincirli, çok protokollü ve çok havuzlu yapı standart hale gelmiştir. Şu anda bu projelerin bazı sorunları devam etmektedir; örneğin, gelir sürekliliği test edilmesi gereken bir durumdur ve protokol ana token fiyat dalgalanmaları stablecoin'in istikrarını etkileyebilir. Bu nedenle, protokolün sürekli kârlılığına odaklanmak son derece önemlidir.
Gelecekte faiz getiren stablecoin alanında yeni fırsat olabilecek projeler arasında Resolv, Avalon, Falcon, Level ve Noon Capital gibi projeler bulunmaktadır. Bu projeler kendine özgü özelliklere sahip olup, Sky ve Ethena'nın dışında öne çıkma potansiyeline sahiptir. Dikkate değer bir nokta, faiz getiren stablecoin projelerinin ana token üretiminin kötü bir şey olmadığı, bunun yerine ikincil piyasa likiditesi elde etmek amacıyla yapıldığıdır; bu, geleneksel stablecoin projelerinin borsa gibi kurumlarla kâr ortaklıkları kurmasına benzer.
Genel olarak, faiz getiren stablecoin, varlık üretim alanında yeni bir yenilik olup, gelişimi için gereken güvenilirlik ve fon rezervleri, genel kripto varlıklardan çok daha yüksektir. Gelecekte faiz getiren stablecoin'in önemli bir para biçimi haline gelmesi bekleniyor ve önemi, Bitcoin ve Ethereum'un yaratımına eşit olmayabilir.