Şifreleme Varlıkları Haftalık İncelemesi: Jeopolitik Riskler Bitcoin'in Aşağı Yönlü Hareketini Tetikliyor

Bu hafta şifreleme varlık piyasası, kurum fonlarının desteği, türev risklerinin artması ve jeopolitik durumdaki ani değişikliklerin üçlü sınavını geçirdi. Bitcoin, 102000-109000 dolar aralığında dalgalandı, hafta sonu Orta Doğu durumunun etkisiyle kısa süreli bir düşüş yaşadıktan sonra kısmen toparlandı.

Şifreleme piyasasının iç yapısal güçleri sağlam kalmaya devam ediyor ve fiyatlara önemli destek sağlıyor. Ancak, jeopolitik çatışmaların artması kısa vadeli yatırımcıların Bitcoin'i aşağı doğru fiyatlandırmasına neden oldu. İç yapının istikrarlı olduğu durumlarda, Bitcoin'in sonraki hareketi esasen Orta Doğu'daki durumun gelişimine bağlı olacaktır. Eğer çatışma kademeli olarak azalırsa, Bitcoin'in 105000 dolara yakın bir seviyeye geri dönmesi bekleniyor.

Makro Durum ve Finansal Pazar

Bu hafta Orta Doğu'daki durum hızla tırmanıyor. 16-18 tarihleri arasında İsrail, İran içindeki hedeflere hassas saldırılar düzenledi ve İran ardından misilleme saldırıları gerçekleştirdi. Piyasa hemen savunma moduna geçti, ham petrol ve altın fiyatları önemli ölçüde yükseldi.

19'unda, ABD hükümeti askeri seçenekleri değerlendirdiğini açıkladı ve bu, ABD'nin perde arkasından açık müdahaleye geçişinin kritik noktasıdır. Ham petrol vadeli işlemleri yükselmeye devam etti, VIX volatilite endeksi arttı, ABD tahvil getirileri ise güvenli liman arayışı içinde düştü.

21. günün erken saatlerinde, ABD ordusu İran nükleer tesislerine hassas bir saldırı düzenledi ve bu, şiddetli bir diplomatik sarsıntıya yol açtı. Birleşmiş Milletler Genel Sekreteri, duruma ilişkin endişelerini dile getirdi, Avrupa Birliği ve Birleşik Krallık ise tarafları ihtiyata çağırdı. İran, misilleme eylemleri gerçekleştireceğini yemin etti ve muhtemelen Hürmüz Boğazı'nda harekete geçebileceğini ima etti.

Hafta sonu meydana gelen saldırının etkileri, ana finansal piyasalarda pazartesi günü belli olacak. Ancak türev ürünler ve offshore işlemler öncü sinyaller verdi: Enerji ve savunma ile ilgili ETF'ler gece seansında yükselirken, ham petrol opsiyon işlemleri aktif oldu, yüksek riskli varlıklar olan şifreleme para birimlerinde ise ilk olarak satış baskısı görüldü.

Eğer çatışma daha da tırmanırsa, küresel varlıkların yeniden fiyatlandırılmasına neden olabilir. Tarihsel veriler, jeopolitik krizlerin başlangıcında Bitcoin'in genellikle önce geri çekildiğini, ardından altın ile zayıf negatif bir korelasyonla toparlandığını göstermektedir. Ancak çatışmanın küresel likidite ve finansman maliyetlerini etkilemesi durumunda, ana şifreleme para birimlerinin fiyat dalgalanmaları önemli ölçüde artabilir.

Şifreleme varlık piyasası performansı

Bu hafta Bitcoin 102000-109000 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti, hafta sonu Orta Doğu'daki durumun etkisiyle kısa bir düşüş yaşadıktan sonra kısmen toparlandı. Haftanın başında piyasada durumun "kontrol edilebilir" olduğu beklentisi hafif bir sıçrama sağladı, Bitcoin spot ETF'sine sürekli net girişler, fiyat için önemli bir destek sağladı.

19'unda ABD Merkez Bankası'nın kararı Bitcoin'in dalgalı seyrini değiştirmedi, ancak vadeli işlemler piyasasında hedge boyutu arttı. Cuma günü ETH ETF'de büyük bir net çıkış oldu, bu da zincirleme bir etki yaratarak Ethereum gibi yüksek riskli varlıkların önemli ölçüde geri çekilmesine neden oldu. 20'sinde ABD borsasında, yüksek kaldıraçlı bir tasfiye turu Bitcoin'in hızla 103000 doların altına düşmesine yol açtı, diğer şifreleme para birimlerinin düşüşü ise daha büyük oldu.

Hafta sonu ABD ordusunun İran nükleer tesislerine yönelik saldırı haberleri piyasadaki sükuneti bozdu. Küresel olarak tek 24/7 gerçek zamanlı ticaret yapılan büyük varlık olarak, şifreleme ilk tepkiyi verdi. Bitcoin bir ara 100.000 doları aştı, ancak düşüş oranı görece sınırlı kaldı, Ethereum ise art arda büyük düşüşler yaşadı ve yüksek riskli varlıkların likiditesinin kırılgan olduğunu gösterdi.

Teknik açıdan, jeopolitik çatışmalar Bitcoin'in geçici olarak ilk yükseliş trend çizgisinin altına düşmesine neden oldu, ancak yine de 90000-110000 dolar aralığında işlem görüyor. Piyasa iç yapısı ve fon desteği temel olarak istikrarlı, bu haftaki düşüş esas olarak jeopolitik risklerin neden olduğu panik duygusundan kaynaklanıyor. Eğer durum düzelirse, Bitcoin'in 105000 dolar civarına geri dönmesi bekleniyor; ancak eğer çatışmalar tırmanırsa, 100000 ve 90000 dolar kritik destek seviyelerini test edebilir.

Fon Akışı Analizi

Mayıs'taki büyük artışın ardından, fon akışında farklılaşma meydana geldi. Stabil coin kanalı üzerinden fon akışı zayıflarken, Bitcoin spot ETF fon akışı nispeten stabil kaldı. Bu hafta Bitcoin spot ETF'sine net akış 1.022.000.000 dolar oldu, geçen haftaya göre azalma gösterdi ancak hala yüksek bir seviyede devam ediyor.

Bu hafta stabilcoinlerde net çıkış 132 milyon dolar oldu ve bu, geçen haftaki 1.273 milyon dolarlık net giriş ile keskin bir tezat oluşturdu. Bu değişim, sözleşme ve borç verme piyasası trendleriyle uyumlu. ETH spot ETF'si bu hafta 40.77 milyon dolar net giriş yaptı, ancak Cuma günü tek günlük net çıkış 100 milyon doları aştı. ETH'ye olan fon akışındaki azalma, yüksek riskli varlıkların baskı altında kalmasına neden olabilir, bir kere ani düşüşler meydana geldiğinde veya piyasada büyük bir sarsıntı olduğunda.

Pozisyon Değişiklikleri ve Satış Baskısı Analizi

Faiz indirim beklentilerinin ertelendiği ve jeopolitik risklerin arttığı bir ortamda, Bitcoin fiyatı 100-120 bin dolar yüksek seviyelerinde kalmaya devam ediyor; bu durum esasen kurumsal tahsis ve piyasa içindeki yapısal güçlerden yararlanıyor. Bu hafta uzun vadeli pozisyonlar 28,920 adet artarken, kısa vadeli pozisyonlar 24,650 adet azaldı ve merkezi borsa stokları devamlı olarak düşüyor. Panik satışları ve spekülatif heyecanın azalmasının etkisiyle, bu hafta borsa net çıkışları önemli ölçüde azalarak 1,555.9 adede düştü.

Bu veriler, uzun vadeli yatırımcıların Bitcoin'e olan güveninin sürekli arttığını, ancak kısa vadeli traderların hevesinin hızla azaldığını göstermektedir. Bitcoin'in kısa vadeli fiyat hareketi, piyasa içindeki kısa vadeli traderlar ve spot ETF fonları tarafından birlikte belirlenecektir. Şu anda her ikisinde de soğuma belirtileri görülüyor ve gelecekteki performans, Orta Doğu'daki gelişmelere büyük ölçüde bağlı olacaktır.

Eğer çatışma hızla yatışırsa, Bitcoin'in 105000 dolar civarına geri dönmesi bekleniyor. Ancak durum kötüleşirse, 100000 doların altına düşebilir ve hatta 90000 dolarlık destek seviyesini test edebilir (olasılık düşük). Orta ve uzun vadeli fiyat mantığı değişmedi, çatışma ABD'nin doğrudan müdahale ettiği bir bölgesel savaşa dönüşmedikçe.

Bir analiz kurumunun verilerine göre, BTC döngü göstergesi 0.625, yükseliş döneminde.