Kripto piyasası, Mayıs ve Haziran aylarının durgunluğunun ardından, Temmuz ayında beklenen ribaundu yine gerçekleştiremedi. Birkaç olumsuz faktör, yatırımcıların panik duygusunu artırarak Bitcoin fiyatının düşmesine neden oldu ve bu da tüm kripto piyasasının genel olarak gerilemesine yol açtı. Piyasa büyük bir darbe almış olsa da, çok sayıda olumlu bilgilerin birikimi, birçok kişinin kripto piyasasının 2024'ün dördüncü çeyreğinde bir dönüm noktası yaşayabileceğini düşünmesine neden oldu.

Mevcut Önemli Olumsuz Bilgiler

Mt. Gox tazminatı piyasada panik yarattı: Bitcoin fiyatı büyük düşüş yaşadı

Mt. Gox olayının tazminat sorunu, piyasanın yüksek dikkatini çekti. Yaklaşık 142.000 adet BTC ve 143.000 adet BCH'nin potansiyel satış baskısı, 24 Haziran'da bir dönem piyasa panikine neden oldu ve BTC fiyatını 60.000 dolar civarına düşürdü.

5 Temmuz'da Mt. Gox'un tazminat ödemeleri resmi olarak başladığında, BTC büyük bir satış baskısıyla 60000 dolar destek seviyesinin altına düştü. Bu süreçte, BTC madencilerinde teslim olma belirtileri görüldü. Tarihsel deneyimler, bunun genellikle fiyatın dip seviyeye ulaştığı anlamına geldiğini gösteriyor. Karşılaştırılabilir son güç düşüşü 2022'de gerçekleşti, o zaman Bitcoin'in işlem fiyatı 17000 dolardı.

Sektör uzmanları, çoğu piyasa katılımcısının Bitcoin'in dört aylık dalgalanma aralığının düşüşünün ciddiyetini muhtemelen küçümsediğini düşünüyor. En yakın benzer durum, 2021 Mayıs ayındaki aralıktır; o zaman Bitcoin ve diğer şifreleme para birimleri de parabolik bir artış yaşadı. Mevcut kripto para kaldıraçları, tarihsel en yüksek seviyelerine yakın (CME hariç), ancak bu durumda aralık süremiz daha uzun (18 hafta, 13 hafta ile karşılaştırıldığında) ve henüz aşırı bir tasfiye yaşanmadı.

Başlangıçta tahmin edilen 50.000 dolarlık dip seviyesi çok temkinli olabilir; piyasa 40.000 dolara kadar daha aşırı bir düzeltme görebilir. Bu tür bir düzeltme, piyasa üzerinde önemli bir hasar yaratabilir ve ardından yukarı yönlü bir trend dönüşü için birkaç aylık dalgalanma/aşağı yönlü bir trend (iyileşme süresi) gerekebilir.

Bir ülke hükümeti satış yapıyor: neredeyse yarısını elden çıkarıyor

Bir ülke hükümeti, elinde bulundurduğu 10,000'den fazla Bitcoin'i parça parça kripto borsalarına ve piyasa yapıcılarına transfer etti. Bu eylem, Bitcoin fiyatının bir ara 55,000 doların altına düşmesine neden oldu. Ancak, veri analiz platformunun verilerine göre, ABD borsa kapanış döneminde (Pekin saatiyle Salı sabahı 01:56 civarı), o ülkenin hükümet adresi 2,898 Bitcoin'i geri aldı, bu da yaklaşık 163 milyon dolara tekabül ediyor ve esasen birkaç büyük borsadan geldi.

Verilere göre, ülke hükümetinin satış planı neredeyse tamamlandı. Geçen ay satış işlemine başladıktan sonra, Bitcoin tutarı yaklaşık 50000 adetken 27461 adede düştü ve mevcut pozisyonun değeri yaklaşık 1.5 milyar dolar.

Piyasa düşüşüne rağmen, bir varlık yönetim şirketinin yayımladığı verilere göre, geçen hafta dijital varlık yatırım ürünlerine yapılan yatırım miktarı 441 milyon dolara ulaştı. Bunlar arasında, Bitcoin yatırım ürünleri, kripto ürünlerinin toplam akış miktarının (398 milyon dolar) en büyük payını alarak yüzde 90'a kadar yükseldi. Bölgesel olarak, akış fonları çoğunlukla Amerika Birleşik Devletleri'nden geldi ve miktarı 384 milyon dolar oldu. Diğer yüksek alım miktarları ise sırasıyla Hong Kong'dan (32 milyon dolar), İsviçre'den (24 milyon dolar) ve Kanada'dan (12 milyon dolar) geldi, bir ülkeden ise 23 milyon dolarlık bir fon çıkışı gerçekleşti.

Bitcoin madencilik piyasası dip yapıyor

Son günlerde Bitcoin fiyatı bir ara 54.000 dolara düştü (şu anda 57.000 dolara geri döndü), bu durum, yarılanma nedeniyle kârları hızla azalan madenciler için hayatta kalmayı daha da zorlaştırdı. Yapılan araştırmalara göre, eğer Bitcoin fiyatı 54.000 dolara düşerse, yalnızca verimliliği 23W/T'yi aşan ASIC madencilik makineleri kâr elde edebilir, yalnızca birkaç model madenci makinesi zorla ayakta kalabilir.

Madencilerin satışı, bu fiyat düşüşünün kısmi bir nedeni olarak görülüyor. Yarılanma sonrası nakit akışı sorunlarıyla başa çıkmak için madencilik şirketlerinin satışı devam ediyor, sadece Haziran ayında madencilerden 30.000 Bitcoin piyasaya girdi.

Bir madencilik havuzunun verilerine göre, enerji maliyetinin kilowatt saati 0.07 dolar olarak tahmin edildiği durumda, Bitcoin fiyatı 54000 dolar olduğunda, yalnızca 26 W/T veya daha düşük güçteki ASIC madencilik makineleri kâr elde edebiliyor. Belirli modeller açısından, Antminer S21 Hydro, Antminer S21 ve Avalon A1466I gibi altı madencilik makinesi sırasıyla 39581 dolar, 43292 dolar ve 48240 dolar fiyatlarında başa baş noktasına ulaşmaktadır. Diğer modellerden Antminer S19 XP Hydro, Antminer S19 XP ve Whatsminer M56S++ gibi makinelerin ise kâr elde etmek için Bitcoin fiyatının sırasıyla 51456 dolar, 53187 dolar ve 54424 doları geçmesi gerekmektedir.

Bu bağlamda, kazıların azalmasıyla birlikte, nakit akışı rezervleri veya sektörün taşınması ve çıkışı için madencilik şirketleri doğal olarak hayatta kalmak için Bitcoin satmayı tercih ediyor.

Neyse ki, Bitcoin fiyatlarının düşmesiyle birlikte, küçük ve orta ölçekli madencilik tesisleri giderek kapanıyor, Bitcoin madenciliği zorluk derecesi hızla düşüyor ve madencilerin pes etmesi sona erecek. 9 Temmuz'da, bir veri platformu Bitcoin madenciliği zorluk derecesinin %5 düşerek 79.5T'ye gerilediğini gösterdi, son yedi günde tüm ağın ortalama hash oranı 586.72EH/s oldu. Mayıs ayından bu yana, madencilerin borsa üzerinden sattığı Bitcoin miktarı önemli ölçüde azaldı, OTC işlem hacmi belirgin bir şekilde düştü. 29 Haziran'da, madencilik şirketinin OTC işlem masasında tüm işlem hacmi tükenmişti ve satış baskısının hafiflediğini gösteriyor.

Genel olarak, Bitcoin fiyat dalgalanmalarının madencilerin hayatta kalması üzerinde büyük bir etkisi oldu, ancak piyasa ayarlamaları ile birlikte madencilerin satış davranışları giderek azaldı ve sektör yeni bir dengeye ulaşabilir.

Dikkate Değer Olumlu Bilgiler

Bazı işlem platformlarının geri ödeme planları, piyasada yeni zirvelere ulaşma umudunu artırıyor.

Bir ticaret platformunun bu yıl Mayıs ayında ABD'nin Delaware Eyalet İflas Mahkemesi'ne sunduğu revize edilmiş yeniden yapılandırma planı ve açıklama beyanına göre, tahmin edilen toplam değerinin 14.5 milyar ile 16.3 milyar dolar arasında olduğu, nakde dönüştürülmüş ve dağıtılabilir varlıkların, platformun müşterilerine ve diğer özel alacaklılara 11 milyar dolarlık borcunun üzerinde olduğu bildirilmektedir. Fazla nakit, şirketin 2 milyondan fazla müşterisinin faizlerini ödemek için kullanılacaktır.

Şu anda, bu platform mahkeme onayı almıştır. Alacaklılar, şifreleme para birimi tazminat planına nakit veya gerçek mal şeklinde oy verebilirler. Alacaklıların 16 Ağustos'a kadar oy vermesi gerekmektedir. Hakim Dorsey, 7 Ekim'de bu planın onaylanıp onaylanmayacağına karar verecektir. Onaylandığında, platform alacaklılara iki ay içinde ödeme yapacaktır; bu ödeme süresi 2024'ün dördüncü çeyreği ile 2025'in birinci çeyreği arasında gerçekleşmesi beklenmektedir.

Son ödeme yönteminin henüz belirlenmediğine rağmen, kripto analistleri, bu platformun müşterilerinin çoğunun kripto para meraklıları olduğu göz önüne alındığında, 16 milyar dolara kadar olan bu fonun kripto piyasasına gireceğini ve fiyat artışının ana katalizörü olacağını düşünüyorlar. Bitcoin'in 120.000 doları, Ethereum'un ise 12.000 doları aşması bekleniyor; diğer kripto paralarda ise %1000 ile %5000 arasında bir artış olacak.

faiz indirim beklentisi netleşti

Fed'in faiz artırma ve indirme kararları, Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biridir, faiz indirimleri genellikle piyasayı güçlendirir.

Son günlerde, Fed Başkanı Powell, ABD'deki enflasyon baskısının hafiflediğini belirtti, ancak Fed'in faiz indirimine karar vermeden önce enflasyon riskinin geçtiğine dair daha fazla veriye ihtiyaç duyduğunu vurguladı. Faiz indirimini çok erken yaparsak, enflasyon yeniden artabilir; çok geç yaparsak, ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir ve hatta ekonomik durgunluğa yol açabilir.

Powell, faiz indirim zamanının henüz kesin olmadığını belirtmesine rağmen, ABD'nin en son ekonomik verileri ekonomik büyümenin yavaşladığını gösteriyor. Örneğin, Haziran ayı tarım-dışı istihdam verileri önemli ölçüde revize edildi ve işsizlik oranı %4.1'e çıkarak 2021'in Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Piyasalarda faiz indirim beklentileri artıyor. Bir emtia borsa faiz oranı izleme aracına göre, 9 Temmuz itibarıyla piyasa, Fed'in Eylül ayındaki para politikası toplantısında faiz indirme olasılığının %73.6'ya yükseldiğini, sabit kalma olasılığının ise %22.9 olduğunu gösteriyor.

şifreleme muhasebe sistemi yakında yürürlüğe girecek

Geçen yıl Aralık ayında, ABD Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), kripto dijital para birimi muhasebe kurallarının ilk versiyonunu duyurdu ve Bitcoin veya Ethereum tutan şirketlerin, coin değerindeki değişiklikleri gerçeğe uygun değerle kaydetmelerini ve bunları net gelirlerinde yansıtmalarını şart koştu. Yeni düzenlemeler, 15 Aralık 2024'ten sonra başlayacak mali yıllarda geçerli olacak ve 2025 mali yılı için hem halka açık hem de özel şirketler için uygulanacaktır.

Şifreleme varlıkları için, bu muhasebe standardındaki değişiklik, birçok tanınmış şirketin şifreleme para birimi varlıklarının zirve ve dip noktalarını kaydedebileceği anlamına geliyor. Bu, kripto piyasasının daha fazla uyum sağlamasını teşvik edecek ve ana akım finansal piyasalara likidite girişi sağlayacaktır.

Geçmişteki yarılanmalardan sonra Bitcoin fiyat hareketleri

Piyasa eğilimleri üç türdür: yükseliş, düşüş ve dalgalanma. Gelecekteki piyasa durumu ne olursa olsun, bu üç modelden biri dışına çıkamaz. Pazarın yönünü tahmin etmeye çalışmak, aptalca bir davranıştır; sadece eğer piyasa belirli bir yöne doğru hareket ederse, nasıl tepki vereceğimizi bilmemiz yeterlidir.

Eğer piyasa mevcut direnç seviyesini aşar ve 69000 puanın üzerinde kalıcı olursa, bu yükseliş trendinin başlangıcı olarak değerlendirilebilir.

artışın olabileceği iki durum:

1. Önceki zirveye yaklaşma ama aşamama: Piyasa önceki zirveye yaklaşabilir ama aşamaz, ya da sadece biraz aşabilir ve ardından geri çekilebilir. Bu durumda, piyasanın yanılsamasına kapılmayın, zirveye çıkmaya çalışmayın. Hatta pozisyonunuzu terk etmenize gerek yok, sadece kısmi bir satış yapın, özellikle de pozisyonunuzun ağır olduğunu düşünüyorsanız.

2. Önceki zirveyi aşmak ve sürekli yeni zirveler: Eğer piyasa önceki zirveyi aşar ve sürekli yeni zirveler yaparsa, en az 3 gün boyunca bu seviyelerde kalmalıdır. Bu noktada, kırılmanın gücüne dikkat etmek gerekir, 3 gün ile 1 hafta içinde güçlü bir yükseliş ya da dalgalı bir artış olup olmadığını gözlemlemek önemlidir. Eğer hareket güçlü ise, kırılmanın ardından hızlı bir artış olursa, pozisyonu koruyarak büyük bir düzeltme (en az %10 civarında) beklemek faydalı olabilir. Eğer hareket güçlü değilse ve artış yavaşsa, yeni zirvede pozisyonu azaltmak önerilir, sahte kırılmalara karşı dikkatli olunmalıdır. Şu anda, devam eden bir yükseliş olasılığı düşük görünmektedir. Eğer ikinci durum gerçekleşir ve kırılmanın ardından hareket yeterince güçlü değilse, büyük bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır. Önceki yarılanma öncesi ve sonrası piyasa durumu referansı:

İkinci Yarım (2016.07.10)

Bu yarılanmadan önce, Bitcoin bir ay içinde %78 oranında fırladı, yarılanma olumlu bilgilerinin etkisiyle derin bir geri çekilme yaşandı ve bir hafta içinde %30 düştü, en büyük düşüş oranı %40'a kadar çıktı. Ardından, 500 dolardan az bir fiyattan 20.000 dolara yakın bir fiyata yükselmeye başladı. Yarılanmadan sonra, coin fiyatı %30 geri çekildi.

Üçüncü Yarılanma (2020.05.12)

2020 yılında, 312 gibi tarihi nadir bir kara kuğu olayı nedeniyle, piyasa yarıya indirilmeden önce büyük düşüş yaşadı. Bu olumsuz durumu dikkate almazsak, Bitcoin yarıya indirilmeden bir hafta önce %20'lik bir geri çekilme yaşadı. Yarıya indirdikten sonra bir ribaund oldu, ancak yükselemeyerek piyasa dalgalı bir süreç geçirdi. Mayıs ayı başındaki yarıya indirme öncesi zirve noktasından geri çekilme, ancak Temmuz ayı sonuna kadar yukarı doğru kırılana kadar 3 ay boyunca dalgalandı, bu süreçte iki kez %10'un üzerinde geri çekilme yaşandı.

Geçmişteki iki yarılanmadan görüldüğü gibi, Bitcoin yarılanma öncesi ve sonrası bir düzeltme hareketi sergiliyor. Şu anda piyasada genel olarak Bitcoin yarılanmasından sonra yükseleceği bekleniyor, ancak bu sefer ne olacak? Muhtemelen daha fazla gözlem yapmamız gerekecek.

Yatırım risklidir, projeler yalnızca referans içindir, riskleri lütfen kendiniz üstlenin.