Stake Pazarındaki Yeni Denge ve Lido V3

2020'den bu yana, Stake piyasası önemli değişiklikler yaşadı. Kurumsal yatırımcıların Stake talebi sürekli artarken, aynı zamanda daha sıkı düzenleme ve uyum gereklilikleriyle de karşı karşıya kalıyorlar. Birçok kurum mevcut platformlar aracılığıyla Stake yapsa da, bazı kurumlar hala iç kısıtlamalara tabi.

Ethereum ve ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve Stake merkezileşme sorunlarını çözmek için çaba göstermektedir. Aynı zamanda, ileri düzey kullanıcılar da daha özelleştirilmiş ödül yapısı çözümleri arayışındadır.

Bu taleplere yanıt olarak, yeni nesil Stake çözümleri ortaya çıktı ve Stake sigorta havuzu (stVaults) kavramı tanıtıldı. Bu çözüm, sektörde öncü olarak özel, özelleştirilebilir ve modüler Ethereum Stake seçenekleri sunmayı hedefliyor.

Yeni Nesil Stake Altyapısı

Yeni nesil Stake çözümü, mevcut Ethereum Stake protokolünün işlevselliğini genişletmektedir. Stake yönlendiricisi ve onun modüllerinden oluşur ve çeşitli kullanım durumları için özelleştirilmiş çözümler sunmak amacıyla Stake sigorta havuzlarını (stVaults) tanıtmaktadır.

stVaults, kullanıcıların farklı Stake'cıların ihtiyaçlarını karşılamak için doğrulama, ücret yapısı, risk-getiri profili gibi parametreleri ayarlayabileceği kişiselleştirilmiş ayarlarda likidite token'larına erişimi destekler.

Bu çözümün aşağıdaki avantajları vardır:

• Kurum dostu: Kurum Stake edenler, likidite tokenlerini kullanabilirken, fonları yönetilmeyen sözleşmelerde tutarak düzenleyici ve risk yönetimi gereksinimlerine uymalarına yardımcı olur.

• Düğümler esnek: Düğümlerin küratör olarak yüksek TVL müşterileri için özel çözümler sunmasına izin verilir, böylece daha yüksek gelir elde edilir.

• Getiri Artışı: Varlık yöneticileri, piyasa dinamiklerine hızla uyum sağlayarak, likidite token'larının genel teminat özelliklerini kullanarak yenilikçi stratejiler geliştirebilir ve sermaye verimliliğini optimize edebilir.

Son hedef, her taraf için uzun vadeli teşvik mekanizmaları oluşturarak, Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değere dayalı ödül kaynakları oluşturmaktır.

stVaults Teknolojik Temeli

stVault, tek bir düğüm operatörü aracılığıyla yönetilmeyen bir teminat akışını sağlayan, kritik bir akıllı sözleşmedir ve altyapıya bağlanarak likidite token'ları basma yeteneğine sahiptir.

stVault'un ana hedefleri şunlardır:

1. Kullanıcıların mevcut tokenlerin istikrarını ve değiştirilebilirliğini etkilemeden likidite Stake'inin risk ve getiri yapılandırmasını özelleştirmesine izin verin.

2. Kurumsal Stake sahipleri ve düğüm işletmecileri karşılıklı olarak belirlesin.

3. Likidite tokenlerinin entegrasyonunu artırın.

stVault'ta, kurumsal stake yapanlar, yönetilmeyen bir şekilde stake işlemini tamamlayabilir ve belirli bir oranda likidite tokeni elde edebilirler. Token basıldığında, ilgili miktar kasadan çekilmek üzere kilitlenir. Kilitli miktar token payı ile belirtilir, pay bakiyesi token yeniden referans alındıkça her gün artar. ETH çekiminde kilidi açmak için, kasa gerekli miktarda tokeni yok etmelidir.

Özelleştirilmiş Stake ayarlarının riskini üstlenmek için, tokenlerin basım oranı standart 1:1'den farklıdır, bunun yerine bir miktar teminat (rezerv oranı) vardır ve bu, risk parametreleri ve kısıtlamalar tarafından belirlenir. Bu, stVaults aracılığıyla basılan tokenlerin makul aşırı teminat sağlamasını ve ekonomik güvenliğini artırmasını garanti eder.

Genel olarak, stVaults, mevcut temel protokollerle paralel çalışan bir yönetimsiz Stake platformudur. Herhangi bir kullanıcı, seçilen düğüm operatörleri aracılığıyla ETH'yi güvenli bir şekilde Stake edebilir. Temel protokolle bağlantı kurarak, stVaults, kişiselleştirilmiş doğrulama ayarları tarafından desteklenen likidite token'ları oluşturabilir, böylece piyasanın sunduğu yüksek likidite ve entegrasyon avantajlarından yararlanabilir.

Özelleştirilebilir Cüzdan Farklı İhtiyaçları Karşılıyor

stVaults, farklı geliştiricilerin Stake ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürün serileri geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir. Aynı zamanda, likidite tokenlarının güvenliği ve likiditesinden de faydalanır.

Başlıca uygulama alanları şunlardır:

• Kurumsal Stake: Kurumsal kullanıcıların özel stVaults oluşturmasına, belirli düğüm operatörlerine bağlanmasına, entegrasyon yapılandırmasına ve depozitoları ile çekim erişimini yönetmesine olanak tanır. Hem yönetilen hem de yönetilmeyen ayarları destekler.

• Kaldıraç Stake: İleri düzey stake sahiplerine kaldıraç stake stratejilerini uygulamak için araçlar sunar, manuel ve otomatik akıllı sözleşmeleri destekler. Birincil piyasadan çekirdek protokolden doğrudan ETH alabilir veya ikincil piyasa DeFi borç verme platformlarının sağladığı ETH'yi kullanabilirsiniz.

• Yeniden Stake Riski Kontrolü: Katılımcıların daha geniş ekosistem üzerinde sosyal risk oluşturmadan özel stratejileri keşfetmelerine ve yeniden stake etmelerine olanak tanıyan paylaşılan güvenliğin seçici entegrasyonunu getirmek.

• Geleceğe yönelik altyapı: Geliştiricilere modüler bir temel sağlayarak ekosisteme uyumlu Stake ürünleri ve araçları oluşturmayı destekler.

Ethereum'un merkeziyetsizliğini teşvik etme

Yeni nesil Stake çözümü, Ethereum'un merkeziyetsizliğini aşağıdaki yollarla güçlendiriyor:

1. Açık koordinasyon ve rekabetçi yeni pazarlar: Her bir stVault'ın bağımsız operatörleri olan modüler, özelleştirilebilir Stake çerçevesi sunmak, düğümlerin Matthew etkisini azaltır.

2. Likidite, performans ve güvenliği dengelemek: Sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve Stake yoğunluğunu dengeleyen bir mekanizma.

3. Gönüllü yükseltme ve özerklik: Stake edenlerin yeni özellikleri benimseyip benimsemeyeceklerini seçmelerine izin vererek özerkliği korumak ve Ethereum'un açıklığını saygı göstermek.

Gelişim Yol Haritası

Yeni planın lansman programı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Erken benimseyenler, mevcut teknoloji yığını kullanarak yeniden Stake sigorta havuzu inşa eder, ön ödemeleri ve erken erişim planını başlatır.

2. Test ağını dağıtın, ortaklarla sıkı testler ve entegrasyon geliştirmesi yapın.

3. Ana ağ başlatıldı, özel kurulumlar, kaldıraçlı Stake ve paylaşılan güvenlik yapılandırmaları dahil olmak üzere kritik kullanım senaryoları etkinleştirildi.

Özet

Yeni nesil Stake programı, kurumsal stake edenlere büyük esneklik sağlayan modüler yenilik stVaults'ı tanıttı. Stake edenler ihtiyaçlarına göre stratejiler belirleyebilir, ödülleri optimize edebilirken, likidite tokenlarının avantajlarından da faydalanabilirler.

Düzenleyici ortamın iyileşmesi bağlamında, kurumların Ethereum Stake'ine olan ilgisinin daha da artması bekleniyor. Yeni plan, kurum Stake'leri, düğüm operatörleri ve varlık yöneticilerinin ihtiyaçlarına yönelik optimize edilmiştir, böylece Ethereum ekosistemine daha iyi katılabilirler.

Ayrıca, yeni plan Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini öncelikli olarak dikkate almıştır. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında sağlıklı bir rekabeti teşvik ederken, yönetişim ve ceza risklerini azaltmaktadır. Performans, likidite ve risk dengesini sağlayarak, yeni nesil Stake çözümleri Ethereum'un uzun vadeli gelişimine güçlü bir destek sunmaktadır.